中燃每周市场分析报告--国际原油市场.ppt
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1、中燃每周市场分析报告,第一部分国际原油市场,1、上周市场回顾(1)WTI、BRENT价格走势,上一周国际原油市场大幅上涨,WTI原油期货价格一周均价62.07美元,比上一周上涨4.48,比去年同期上涨7.4。主要支撑因素是寒冷天气、美元疲软、库存降低和OPEC减产等,(2)影响上周市场的消息因素:利多因素:1、OPEC领导者沙特在周五声称,考虑到美国等消费国燃油库存较高,该组织在12月14日的会议上有必要确定再度减产,该观点得到委内瑞拉和阿尔及利亚等多数国家的响应,但科威特有不同意见。2、路透社数据显示,11月OPEC减产78.5万桶/天。PIRAENERGY数据显示,截至11月19日的四周,
2、OPEC出口量下降128万桶,比10月份高点出口量减少170万桶。3、上周美元大幅走软,对英镑创出14年来新低,对欧元创出20个月来新低。4、上周末,一股冷空气开始袭击美国东北部地区,美国西部受暴风雪袭击已经至少7人死亡。西北欧和日本也遇到风雪天气。(焦点)5、上周美国原油和成品油库存均出乎分析师预料而下降,汽油库存已经比去年同期低320万桶,取暖油仅比去年同期高20万桶。主要原因是进口出现减少以及比较强劲的需求(四种核心油品需求升2.6)。,(2)影响上周市场的消息因素:利多因素:6、非洲的安哥拉、苏丹和南美的厄瓜多尔上周均表示要加入OPEC。美国的分析师认为,这将会使OPEC在将来减产时有
3、更多的国家和石油量被纳入进来,有利于增加OPEC的实力和话语权。上述三国的产量将使OPEC日产量增加200万桶(6)。7、美联储在黄皮书报告中称,数据显示美国经济在11月第一周里温和增长,状况良好。8、上周伊拉克以及黎巴嫩地区的不稳定局势和冲突,以及伊朗持续的强硬表现,预示着地缘政治因素短期内仍将难以解决。,全球三大股市指数,道琼斯工业指数走势,汇率情况,美元指数走势,(3)美国能源信息署EIA库存报告(单位:万桶),原油库存,美国取暖油库存,美国馏分油库存,美国炼厂开工率变化情况,基金情况截止11月28日大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头11814手,减少623手。其中多头169
4、872手,增加4916手,空头158058手,增加5539手;未平仓合同1172455手,增加19586手。,1,2,3,1、价格走势中期趋势分析:上周原油价格一举突破了62美元(第3号趋势线)。从图形分析看,原油自8月下旬至11月下旬的三个月时间里,基本在54-61美元之间的箱体内反复振荡(61.5-62美元是上档强压力区,55-56美元是下档支撑区),没有选择继续的深幅下跌和向上突破行为,而是在此期间构筑了历时三个月的中期平台,显示出一种上下两难的局面。因此上周的这次三个月来的首次向上突破62美元,就有了较为深远的意义。总体看,多头占优。,原油自2006年1月至2006年12月的中期走势图
5、,62,原油技术分析,月、月持仓兴趣(粉色线)持续处于高位,均高于前期。,原油自2006年5月至2006年11月的中短期走势图,2、价格走趋中短期趋势分析:上周原油价格的大幅反弹并突破美元关口。从目前原油的走势看,不排除有较大规模的下跌途中的反弹行情。且这轮反弹的力度较强,上周已经达到了63美元应不是反弹的最终高点,理想目标价位为66美元,同时,如果反弹超过70美元关口则创新高的可能性将大增,若不能突破70美元则此次反弹不会形成对原有下降趋势的返转。,原油技术分析,1/3,1/2,2/3,63,66.5,70,技术面结论:随着原油价格从原有箱体中选择了向上突破,并突破了美元重要价位,因此下周反
6、弹将进一步深入展开,反弹达到第一目标美元后,将有望继续创出新高,第二目标66美元。,2、后市预测基本面方面,从美联储和EIA的数据来看,目前美国经济平稳增长,同时短期内美国大部分地区将迎接一股强冷空气,这些将推动取暖燃料需求的增长,同时美元的连续下挫也进一步对油价形成支撑和推动,进入12月后,天气仍将是市场最重要的焦点。技术方面,油价连收六阳,已突破两个月整理区间上方,后市关注能否在63美元一线站稳并在65美元位置有所突破。总之,12月的国际原油市场主要将围绕天气、需求、OPEC减产和不平稳的地缘政治因素波动,目前来看这些因素对市场形成利多的可能性较大,预计油价波动区间将平稳走高。,第二部分国
7、际成品油市场,1、新加坡燃料油市场(1)上周市场回顾:,新加坡180cst燃料油市场价格走势(单位:美元/吨):,上周燃料油跟随原油上涨,周四和周五两天出现大幅上扬,一周均价268.09美元/吨,比前一周上扬1.06。,180CST燃料油价格走势,与迪拜的价差在-16到-18美元/桶左右。,新加坡380cst燃料油市场价格走势(单位:美元/吨),库存情况:(单位:万桶),新加坡燃料油市场上周市场情况:利空因素:1、尽管价格走势走高,但新加坡燃料油市场明显在较多利空因素下承压。180一周现货贴水维持在-5.3-6.88美元/吨之间,与DUBAI原油的裂解价差从-15.9美元一路下滑至-17.8美
8、元,明显疲软。2、从整个亚洲市场来看,目前燃料油市场主要的问题仍是需求不足。中国进口需求疲软,11月份华南仅进口了80万吨的燃料油,整个亚洲市场的水上用油需求也比较低迷。3、上周尽管新加坡渣油库存在近一段时间以来首次下滑至1413.6万吨的水平,但该数字仍然偏高,再加上12月230万吨左右的欧洲到货,后期市场供应充足将使市场进一步承压。4、沙特阿美公司和印度石油公司在市场开始销售07年1季度的燃油货利多因素:1、交易方面,炒家炒作兴趣较浓,主要集中在12月纸货,目的是在12月到货前将销售价格炒高。,上周价格又会试第3条趋势线(273美元),并有向上突破迹象,因此也不排除由此走强的可能,若有效突
9、破3号压力线(273美元)压制后,则有望在2号(294美元)和3号(273美元)趋势线之间波动,若不能有效突破则将继续向下运行。,1,2,3,燃料油自2005年3月至2006年11月的长期走势图,新加坡燃料油技术分析,因近期原油上涨将对燃料油有一定支撑作用,但图形中,三角形上边的延长线也可视为上档压力线(约280美元);若燃料油继续创出新低则下跌趋势仍将保持,理论下跌目标位是240美元。,燃料油自2006年5月至2006年11月的中短期走势图,新加坡燃料油技术分析,约240美元,技术面结论:燃料油仍旧看跌,目标240美元,但考虑到近期原油走势及燃料油的联动行为,又多了些不确定的可能,目前关键仍
10、看273美元是否被向上突破,若突破则有望上行,反之则下跌将继续。目前看,多空双方对272-273美元这一牛熊分水岭进行反复争夺。,(2)后市预测:12月新加坡燃料油市场整体看低,亚洲地区需求低迷、大量的欧洲货源以及持续居高的新加坡渣油库存都将继续给燃料油价格施压。预计明年1月份底、中国的春节假日前市场气氛和需求会有所反弹。,2、新加坡柴油市场(1)上周市场回顾:,上周新加坡柴油价格整体跟随原油上涨,但在周五因为市场大玩家兴隆报出卖盘并成交而走低。一周均价71.8美元/桶,比前一周上扬1.58。,柴油价格走势,与迪拜的价差缩窄到10到14美元/桶左右。,新加坡柴油上周市场情况:利空:1、上周大部
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