金融学期末试卷及答案.doc

学号：_____________ 班级：_____________ 专业： _____________ 姓名：_____________
。。。。。。。。。。。。装。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。订。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。线。。。。。。。。。。。。。。。。。
金融学试卷 〖8卷〗
★考试时间共120分钟★
题号
1
2
3
4
5
6
7
8
总分
得分

阅卷人

得分

一、单项选择题（每题1分，共10分）
阅卷人

1、如果金银的法定比价位1：13，而市场比价位1：15，这时充斥市场的将是（ ）。
A．银币 B．金币 C．金币银币同时 D．都不是 
2、我国M1层次的货币供给口径是（ ）
A.M1=流通中现金
B.M1=流通中现金+企业单位活期存款+企业单位定期
C.M1=流通中现金+企业单位活期存款+个人储蓄存款
D.M1=流通中现金+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款
3、以金为货币金属，以金币为本位币，不铸造也不流通金币，银行券可兑换外币汇票属于（ ）货币制度。
A．金块本位制 B．金本位制 C．金汇兑本位制 D．银本位制
4、在对利息本质的研究中，配第提出（ ）。
Ａ．利息同地租一样公道理论； Ｂ．利息是劳动报酬理论； Ｃ．“时差利息”理论； Ｄ．利息是货币价格理论。
5、下列业务中属于传统的中间业务的是（ ）
A．互换 B．期权 C．期货 D．汇兑
6、负责协调各成员国中央银行的关系，故有“央行中的央行”之称的机构是( )。
A．世界银行 B．国际货币基金组织 C．欧洲中央银行 D．国际清算银行
7、下列哪些是有风险的表外业务（ ）
A．代理业务 B．汇兑业务 C．结算业务 D．担保业务
8、证券场内交易市场是指（ ）。
A．证券交易所市场 B．柜台交易市场 C．第三市场 D．第四市场
9、2009年，某饭馆的营业收入为100,000元；2010年，该饭馆的营业收入为104,000元，倘若通货膨胀率为5%，则下列说法正确的是( )
A．该饭馆的名义收入和实际收入均有所上升
B．该饭馆的名义收入和实际收入均有所上升
C．该饭馆的名义收入下降，实际收入上升
D．该饭馆的名义收入上升，实际收入下降
10、中央银行在公开市场上主要是买卖（ ）。
A．政府债券 B．股票 C．公司债券 D．商业票据
得分

三、名词解释（每题5分，共30分）
阅卷人

1、国际货币制度

2、利率市场化

3、 期权

4、货币乘数

5、内部时滞

6、国民生产总值价格平减指数

得分

四、简答题（每题6分，共30分）
阅卷人

1、与流通手段相比，货币执行支付手段有哪些特点？

2、什么是金融衍生工具？它有哪些基本功能？

3、西方国家的中央银行有哪几种制度形式？

4、什么是通货膨胀？为什么不能将它与货币发行过多、物价上涨、财政赤字划等号？

5、什么是公开市场业务？它有哪些优缺点？

得分

五、论述题（每题10分，共30分）
阅卷人

1、试述影响货币乘数的若干因素。（10分）

2、试述货币政策目标内涵及诸目标之间的矛盾统一。（10分）

3、某商业银行吸收原始存款100万元，按照法律规定应保留法定存款准备金10万元，同时为了应付突发事件该银行保留超额准备金4万元，客户提现率为2%，试计算：（1）派生倍数是多少？
（2）银行体系创造的派生存款总额是多少？（10分）

金融学试卷标准答案要点〖8卷〗

一、单项选择题（每题1分，共10分）
1.A 2.D 3.C 4.A 5.D 6.D 7.D 8.A 9.D 10.A
二、名词解释（每题5分，共30分）
1、国际货币制度：国际货币制度就是各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施和组织形式。它一般包括三个方面的内容①国际储备资产的确定。②汇率制度的确定。③国际收支不平衡的调节方式。
2、利率市场化：利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。
3、 期权：是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。
4、 货币乘数：是指一定量的基础货币发挥作用的倍数，指银行系统通过对一定量的基础货币运用之后，所创造的货币供给量与基础货币的比值。
5、 内部时滞：即货币政策时滞的内部时滞，指中央银行从制定政策到采取行动所需要的时间。内部时滞又可以细分为认识时滞和决策时滞两个阶段。
6、 国民生产总值价格平减指数
国民生产总值价格平减指数是一个涵盖面更广的价格水平指标，反映了一国生产的各种最终产品（包括消费品、资本品以及劳务）的价格变动情况。它是按当年价格计算的报告期的国民生产总值（即名义值GNP）与按基期价格计算的报告期的国民生产总值（即实际GNP）的比率。国民生产总值价格平减指数的优点在于其涵盖的范围广，包括消费品和劳务、资本品以及进出口商品等，较全面地反映了一般物价水平的变动趋势。但是，编制国民生产总值价格平减指数所需资料的收集比较困难，一般一年只统计一次国民生产总值价格平减指数，因而不能迅速地反映通货膨胀的程度和趋势。
四、简答题（每题6分，共30分）
1、与流通手段相比，货币执行支付手段有哪些特点？
当货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行着支付手段职能。与流通手段相比较，货币执行支付手段职能有以下特点：
①作为流通手段的货币，是商品交换的媒介物；而作为支付手段的货币，则是补足交换的一个环节。
②流通手段只服务于商品流通，而支付手段除了服务于商品流通外，还服务于其他经济行为。
③就媒介商品流通而言，二者虽都是一般的购买手段，但流通手段职能是即期购买，支付手段职能是跨期购买。
④流通手段是在不存在债权债务关系的条件下发挥作用，而支付手段是在存在债权债务关系下发挥的作用。
⑤货币赊销的发展，使商品生产者之间形成了一个很长的支付链条，一旦某个商品生产者不能按期还债，就会引起连锁反应，严重时会引起大批企业破产，造成货币危机。所以，支付手段职能的出现与扩展为经济危机由可能性变为现实性创造了客观条件。
2、什么是金融衍生工具？它有哪些基本功能？
（1）金融衍生工具（derivative security）是在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。金融衍生工有两层含义，一方面，它指的是一种特定的交易方式，另一方面，它又指由这种交易方式所形成的一系列合约。
（2）金融衍生工具具有以下基本功能：
①转移价格风险。这是衍生工具的一个基本经济功能。这是通过套期保值来实现的，即在利用现货市场和期货市场之间建立起一种互相冲抵的机制，进而达到保值的目的。
②形成权威性价格。期货交易所作为一种有组织的正规化的统一市场，所有的期货交易都是通过竞争的方式达成，影响价格变化的各种因素都能在该市场上体现，由此形成的价格就能比较准确地反映基础资产的真实价格。
③提高资产管理质量。衍生工具的出现，为投资者提供了更多的选择机会和对象。同时，工商企业也可利用衍生工具达到优化资产组合的目的。
④提高资信度。在衍生市场的交易中，交易对方的资信状况是交易成败的关键因素之一。
3、西方国家的中央银行有哪几种制度形式？
（1）单一的中央银行制度。即在一国范围内单独设立一家统一的中央银行，通过总分行制，集中行使金融管理权，多数国家采取这种制度。
（2）二元的中央银行制度。即在一国范围内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，分别行使金融管理权，如美国、德国。
（3）跨国中央银行制度。几个国家共同组成一个货币联盟，各成员国不设本国的中央银行，而由货币联盟设立中央银行，如1998年6月欧盟在法兰克福成立的欧洲中央银行。
（4）准中央银行制度。即一个国家或地区只设类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行行使部分中央银行职能，如新加坡、香港
4、什么是通货膨胀？为什么不能将它与货币发行过多、物价上涨、财政赤字划等号？
（1）通货膨胀是指因流通中注入货币过多而造成货币贬值，以及总的物价水平采取不同形式（公开的或隐蔽的）持续上升的过程。
（2）不能将通货膨胀与货币发行过多划等号。不可否认，货币过多会引起通货膨胀，但决定流通中货币量的，不仅是商品价格总额，还有货币流通速度。即在商品总量和货币量相适应的情况下，如果货币流通速度加快，也会使流通中货币过多。所以，不能将通货膨胀与货币发行过多简单等同。
（3）不能将通货膨胀与物价上涨划等号。通货膨胀会引起物价上涨，但决不能引伸为，凡是物价上涨都是由通货膨胀引起的。因为引起物价上涨的因素是多方面的，价格运动有其自身的规律性，不能都归咎于通货膨胀。
（4）不能将通货膨胀与财政赤字划等号。财政赤字如果通过多发行货币来弥补，可能引发通货膨胀，但是财政赤字的弥补方式并非都是靠货币发行，还可以采取压缩银行信贷、举借外债、挖掘库存、发行国家债券等。
5、什么是公开市场业务？它有哪些优缺点？
(1)公开市场业务则是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的方法，向金融系统投入或撤走准备金，用来调节信用规模、货币供给量和利率以实现其金融控制和调节的活动。
(2)公开市场业务具有明显的优越性:
①运用公开市场业务操作的主动权在中央银行，可以经常性、连续性地操作，并具有较强的弹性；②公开市场业务的操作可灵活安排可以用较小规模进行微调，不至于对经济产生过于猛烈的冲击；③通过公开市场业务，促使货币政策和财政政策有效结合和配合使用。
(3)公开市场业务操作也有其局限性:
①需要以发达的金融市场作背景，如果市场发育程度不够，交易工具太少，则会制约公开市场业务操作的效果；②必须有其他政策工具的配合，可以设想，如果没有存款准备金制度，这一工具是无法发挥作用的。
五、论述题（每题10分，共30分）
1、试述影响货币乘数的若干因素。（10分）
（1）法定存款准备率(r) 对货币乘数的影响。
①货币乘数受法定存款准备率的限制，货币乘数同存款准备率呈现一种倒数关系。
②r主要受三类因素影响：中央银行货币政策的意向；商业银行存款负债的结构；商业银行的经营规模和处所。
（2）现金比率（h）与现金漏损率(c)对货币乘数的影响。
①所谓现金比率是指非银行部门所持有的现金（C）与非银行部门所持有的存款D之间的比例关系。现金漏损是指银行在扩张信用及创造派生存款的过程中，难免会有部分现金流出银行体系，保留在人们的手中而不再流回。这种现金漏损对于银行扩张信用的限制与法定存款准备率具有同等的影响。
②h的高低主要受以下因素影响：非银行部门的可支配收入；非银行部门持有的机会成本；金融市场的完善程度；其他非经济因素（u）。
（3）定期存款比率（t）对货币乘数的影响。
①银行对定期存款(Dt)也要按一定的法定准备率(rt)提留准备金。定期存款Dt同活期存款总额(Dd)之间也会保持一定的比例关系，当令t= Dt / Dd时，则(rt·Dt)/Dd=rt·t。这部分rt·t或(rt·Dt)/Dd对货币乘数的影响，便可视同为法定准备率的进一步提高。
②t的高低主要受以下因素影响：非银行部门的可支配收入；持有定期存款的机会成本；定期存款的利率。
（4）超额准备比率（e）对货币乘数的影响。
①超额准备比率对货币乘数的影响与法定存款碧绿具有同等作用。
② e主要受以下因素影响：商业银行持有e的机会成本；商业银行借入准备金的代价；非银行部门对现金的偏好；非银行部门对定期存款的偏好；中央银行货币政策的意向( P)；商业银行的业务经营传统。
综上，货币乘数m在量上可用以下公式表示：
m= 1/（r+c+e+ rt·t） 或者 m= 1/[r+e+c+h-(r+e)·(c+h)] （h为财政性存款比率）。
2、试述货币政策目标内涵及诸目标之间的矛盾统一。（10分）
（1）货币政策目标的内涵
①稳定币值。在纸币流通条件下，稳定币值就是稳定货币购买力，货币购买力是用单位货币所能购买到的商品（或劳务）来衡量的，稳定货币购买力即指单位商品所能换到的货币数量保持不变。因为单位商品所能换得的货币数量就是物价，所以，稳定币值也就等于稳定物价。
②经济增长。货币政策目标所追求的经济增长是指发展速度加快、结构优化与效率提高三者之间的统一。
③充分就业。严格意义上的充分就业是指所有资源而言，它不仅包括劳动力的充分就业，还包括其他生产要素的“充分就业”即充分利用。但人们通常所说的充分就业仅指劳动力而言，指任何愿意工作并有能力工作的人都可以找到一个有报酬的工作。
④平衡国际收支。保持国际收支平衡是保证国民经济持续稳定增长和国家安全稳定的重要条件，也是货币政策的重要目标。
（2）货币政策目标相互之间的矛盾与统一
①稳定币值与充分就业的矛盾与统一：
就统一性看，币值稳定了，就可以为劳动者的充分就业与其他生产要素的充分利用提供一个良好的货币环境，充分就业同时又可能为币值的稳定提供物质基础。
稳定币值与充分就业之间更多地表现为矛盾性，即当币值比较稳定，物价上涨率比较低时，失业率往往很高，而要降低失业率，就得以牺牲一定程度的币值稳定为代价，稳定币值和充分就业两者难以兼顾。
②稳定币值与经济增长的矛盾与统一：
一般而论，这两个目标是可以相辅相成的，稳定币值有利于发展经济，经济发展也有利于稳定币值。
但是，世界各国的经济发展史表明，过分强调币值的稳定，经济的增长与发展又会受阻。
③稳定币值与平衡国际收支的矛盾与统一。稳定币值主要是指稳定货币的对内价值，平衡国际收支则是为了稳定货币的对外价值。如果国内物价不稳，国际收支便很难平衡。
国内物价稳定时，国际收支却并非一定能平衡，因为国际收支能否平衡还要取决于其他诸多因素的影响。
④充分就业与经济增长的矛盾与统一。通常，就业人数愈多，经济增长速度就愈快；而经济增长速度愈快，为劳动者提供的就业机会也就愈多。
但是，如果就业增加带来的经济增长伴随着社会平均劳动生产率的下降，那就意味着经济增长是以投入产出的比例下降为前提的，它不仅意味本期浪费更多的资源，还会妨碍后期的经济增长。
⑤充分就业与平衡国际收支的矛盾统一。如果充分就业能够推动经济快速增长，那么，一方面可以减少进口，另一方面还可扩大出口，这当然有利于平衡国际收支。
但为了追求充分就业，就需要更多的资金和生产资料，当国内满足不了需求时，就需要引进外资、进口设备与原材料等等，这对平衡国际收支又是一大不利因素。
⑥经济增长与平衡国际收支的矛盾与统一。当经济增长较快时，国家经济实力也相应增长，有利于国际收支的平衡。
但经济的较快增长又会增加进口，从而引起国际收支逆差的出现。
可见，货币政策的诸目标之间既矛盾又统一。只有因势利导，慎重选择，才能把握全局。
3、某商业银行吸收原始存款100万元，按照法律规定应保留法定存款准备金10万元，同时为了应付突发事件该银行保留超额准备金4万元，客户提现率为2%，试计算：
（1）派生倍数是多少？
（2）银行体系创造的派生存款总额是多少？（10分）
解：设原始存款为R，法定准备率为r，超额准备率为e，派生倍数为K，派生的活期存款总额为D
因为：r=10/100*100%=10%
e=4/100*100%=4%
所以：（1）=6.25
（2）D=K*R=6.25*100=625(万元)

第 10 页 共 10 页