科技金融提升硬科技企业创新能力的对策建议.pdf

总第2 31期2023年第9 期理论探索科技金融提升硬科技企业创新能力的对策建议张巍，毕慧娟（陕西科技大学经济与管理学院，陕西西安7 10 0 2 1)摘要：高水平科技创新需要强化金融支持，传统的金融模式无法满足硬科技企业融资需求大且周期长的要求，科技金融为硬科技企业发展营造了良好的融资环境与创新环境。针对科技金融在提升硬科技企业创新能力过程中存在的无法满足长期资金需求、风险投资偏向度较低、技术创新评估难度大以及因创新转化周期较长抑制资金投入等问题，提出了相应的对策建议，以期为科技金融赋能经济高质量发展提供参考建议。关键词：科技金融；硬科技；创新能力中图分类号：F832.10引言在新一轮科技与产业革命加速演进的背景下，创新驱动发展已成为全球关注的焦点。党的二十大报告提出，要将创新放在国家现代化建设全局中的核心位置，健全科技创新体系，加速实施创新驱动发展战略，加速实现高层次的科技自立自强。具有关键核心技术的硬科技成为新一轮全球竞争的关键,提升硬科技企业创新能力对我国掌握关键核心技术并形成技术壁垒、解决“卡脖子”难题、提升科技竞争力、推动科技进步和经济发展具有重大的现实意义。1我国科技金融发展现状改革开放40 多年来，科技金融作为新的发展模式迅速进入科技创新的资本供给领域，其发展过程经历了萌芽、起步、探索、推进、发展和深化改革阶段，科技金融政策体系和工作机制不断完善,科技金融在促进科技创新中起到了举足轻重的作用。近年来，我国不断出台各类政策文件大力支持、指导科技金融发展。2 0 15年7 月2 2 日，中国人民银行联合国家发改委、科技部等6 部门发布了武汉城市圈科技金融改革创新专项方案，这是国内首个区域科技金融改革创新专项方案,科技金融改革在各地如火如茶展开。随后，国家和地方陆续出台各类政策，促进科技金融改革创新,如表1所示。在各项政策措施的指引下，各地持续营造良好的市场环境，吸引各类机构积极对科技金融产品进行创新，开展科技金融业务，为科技型中小企业提供强有力的支持。通过多方的努力，目前,我国科技金融已经比以前有了更好的发展，一些地区更是在发展的过程中表现得特别出色，并探索出了各种各样的发展模式。例如,北京已经形成了“一个基础、六项机制、十条渠道”的科技金融体系、深圳南山区正在努力构建“一个平台、一个系统、三个联动、八项产品”的科技金融收稿日期:2 0 2 3-0 5-11作者简介：张巍（19 7 3一），男，陕西安康人,研究生，毕业于西北大学，副教授，研究方向为金融学；毕慧娟（2 0 0 0 一）,女，山西晋城人，陕西科技大学经济与管理学院硕士研究生在读，研究方向为金融学。现代工业经济和信息化Modern Industrial Economy and Informationization文献标识码：A出台时间2016-科技部中国人民银行中国银监会中国证监会中国保监06-14会关于确定第二批促进科技和金融结合试点的通知2020-科技部中国邮政储蓄银行关于加强科技金融合作有关02-05工作的通知2021-科技部中国农业银行印发关于加强现代农业科技金融04-29服务创新支撑乡村振兴战略实施的意见的通知2021-科技部火炬中心与中国工商银行关于开展科技金融创新09-10服务“十百千万”专项行动的通知2021-科技部办公厅国家开发银行办公室关于开展重大科技09-18成果产业化专题债有关工作的通知2022-科技部火炬中心与中国银行关于开展科技金融“一体两04-01翼 助力企业创新能力提升行动的通知2022-深圳市地方金融监督管理局关于印发深圳市扶持金融科04-18技发展若干措施的通知北京市科学技术委员会、中关村科技园区管理委员会关2022-于印发中关村国家自主创新示范区促进科技金融深度融06-16合发展支持资金管理办法（试行）的通知2022-山西省科学技术厅等3部门关于印发科技金融专项项目08-17及资金管理办法的通知2022-江西省人民政府办公厅印发关于发展科技金融支持创新12-01创业若干措施的通知生态系统、杭州已经形成了“无偿资助一政策担保一科技贷款一还贷周转一天使基金一引导基金一上市培育”的科技金融“杭州模式”、上海构建了“1+4+1”的科技金融工作机制等等。2硬科技概述2.1石硬科技的内涵“硬科技”一词最早由中科创星创始人米磊博士于2 0 10 年提出，经过10 多年的发展与实践，现已经逐步上升到国家话语体系。硬科技是指基于科学发现和技术发明之上，经过长时间研究积累形成的,对经济社会发展具有重大影响作用的关键核心技术。它具有较高技术门槛和明确的应用场景，能代表科技发展的最先进水平，引领科技革命和产业革命。硬科技代表性领域包括光电芯片、生物技术、航空航天、智能制造、信息技术、人工智能、新材料和新能源等 1。硬科技是相对于“软科技”而言的,其内涵可归纳Total 231No.9,2023D0I:10.16525/ki.14-1362/n.2023.09.013文章编号：2 0 9 5-0 7 48(2 0 2 3)0 9-0 0 49-0 4表1科技金融改革政策一览表政策文件名称现代工业经济和信息化第13卷为“硬技术”和“硬能力”两个维度。硬技术是能够解决产品和服务的实际问题、发挥关键作用的科学技术，是国家在科学研究、技术开发、重大装备攻关等领域以及在基础设施、生态环境保护和社会民生等方面取得突破的基础。硬能力是以科技创新为核心，能够实现产品和服务创新的能力，在产品和服务的研发、生产过程中能够形成独特技术优势的能力，,是支撑经济社会发展的战略性、引领性和关键性的科技能力。硬科技通过攻克关键核心原创技术，持续提高核心技术的自主创新能力，在推动产业升级和经济高质量发展方面具有显著的优势和巨大的动力，其作为推动创新发展的硬核引擎,已经成为当前中国经济发展的主旋律。2.2硬科技的特征“硬科技”的实质是“硬”字，是“技术硬、志气硬、实力硬、精神硬”的关键技术体现，具有研发投入大、研发周期长和技术门槛高的特征 2.2.1研发投入大“硬科技”是从基础科研中衍生出来的,具有高投入、高回报的特点。如果要让这些基础科学研究真正实现其经济价值，从基础研究、应用研究、试验，发展到中间试验、中试放大和生产，就需要投人大量资金，这样不仅耗时很长，而且短期效益不显著，很难实现投入资金的快速回流 3。“啃硬骨头 不同于互联网商业模式的创新，要求高强度的人力、物力和财力等要素的投人，要求有高素质的人才队伍、高端的创新平台、重要的科技基础设施和稳定的资金保障,培育能够打硬仗的科技力量。2.2.2研发周期长一些高新技术从立项研发到回收资金的时间很短，而且可以迅速进行技术更新。而硬科技的研发时间比较长，一个硬科技项目从成立到技术研发试验，再到投人生产,大多数都需要510 年时间,甚至更久。同时，硬科技项目每一个技术环节都必须从生态、安全等方面加以考量，并且要求十分严格，从而使硬科技项目周期大大延长。“硬科技”中原创性研究与关键核心技术突破的过程周期长、风险高，具有很大的不确定性，要求科研人员“甘于坐在冷板凳上”,进行持之以恒的探索。2.2.3技术壁垒高硬科技指的是经过长期研发、持续积累的高精尖原创技术,是现有技术无可比拟或替代的，是面向国家重大战略需求的、关键领域的核心技术和瓶颈技术,是关键的、核心的、重要的技术。“硬科技”的“硬”代表极高的技术壁垒，具有高门槛、难以被复制和模仿的特点，是“要不来、买不来、讨不来的关键核心技术”,不仅可以突破国外技术的垄断，也可以弥补我国在该领域的不足。3科技金融在提升硬科技企业创新能力方面存在的不足随着各项支持硬科技企业发展和优化硬科技企业创新环境的政策文件及措施不断落地，我国硬科技企业创新能力得到了一定提高。据赛迪顾问发布的硬科技系列研究结果显示，我国硬科技领域创新活力指数绝对值维持在10 0。但硬科技成果转化是一个长期持续的过程，需要大量且稳定的资金投人，因此，融资难、融资贵成为当前硬科技企业创业普遍存在的问题之一。从现实情况看，当前，我国科技金融在提升硬科技企业创新能力方面仍存在许多不足。3.1硬科技企业长期的创新资金需求没有充分满足通常情况下，硬科技是一种需要长时间研发投人、不断积累才能形成的高精尖原创技术，这就导致了硬科技企业对资金的需求比较高，而科技金融机构往往只关注企业的短期盈利能力，难以满足硬科技企业高精尖原创技术创新的长期资金需求。硬科技的“高风险”特征在于没有抵押物、知识产权难以转化，而金融机构难以评估硬科技企业技术创新风险，且传统的金融信贷模式又很难满足硬科技企业融资需求，硬科技企业的创新能力提升便无法得到保障。硬科技企业还没有形成比较有效的担保体系，与之相对应的保险制度和保险产品在硬科技企业的融资过程中并没有起到真正的效果。一些担保公司为了降低经营风险，对硬科技企业的融资担保普遍缺乏积极性，这就导致了大部分硬科技企业仍然无法得到银行贷款，从商业银行融资仍然比较困难，硬科技企业创新能力的资金风险也随之提升。3.2对硬科技企业创新的风险投资偏向度较低硬科技大多是高风险的实验室技术，由于早期的产品还没有成型，市场还没有打开，投资周期很长，未来存在着很大的不确定因素。尤其是初创型的硬科技企业的研发投人非常大，还没有有效地完成技术研发和技术转化，其运营资金流比较紧张，负债水平较高，整体风险比较大。而银行等金融机构在硬科技领域的专业人才比较缺乏，对硬科技产品前景、市场竞争力较难把握。科技金融机构往往偏向于风险投资，出于风险管控要求，普遍对硬科技企业授信较为审慎，更愿意投资于已经具有商业化前景的企业。对于尚未实现商业化的硬科技企业，则存在较大的风险，难以获得资金支持，从而无法提升硬科技企业创新能力。3.3硬科技企业的技术创新评估难度较大为促进技术要素与资本要素的融合发展，目前，各类科技金融机构均针对硬科技企业提供了知识产权质押融资等金融产品服务。但是，考虑到知识产权2023年第9 期张巍，等：科技金融提升硬科技企业创新能力的对策建议.51在价值评估、转让变现方面存在的制约性和不确定性，专利权被看作是衡量硬科技企业技术创新水平、发展前景的重要依据。对于依靠技术研发和创新驱动增长的硬科技企业来说，其投资潜力来自于企业的持续创新能力以及技术资产价值。由于硬科技企业有较高的技术门槛、技术难度较高，科技金融机构无法套用传统的商业化评价模式对其技术或专利技术、潜在的经济价值和市场估值进行准确评估。因此，可能会出现对硬科技企业创新能力评估过高或低估，导致资金支持不足或浪费。3.4硬科技企业较长的创新转化周期抑制了科技金融的投人从时间维度看,硬科技的实现往往需要51 0 年的时间,且在早期甚至种子期就需要大量研发资金投入，硬科技企业创新能力转化的盈利周期相对较长，这意味着科技金融机构需要长时间等待企业的商业化进程。但是，为了获得更高的收益，投资者通常会选择资金周转较快的项目，这就使硬科技企业难以在直接融资市场上获得足够的资金保障，技术创新无法继续进行。硬科技企业创新能力转化的盈利周期较长，难以满足科技金融机构短期获利的需求。4科技金融提升硬科技企业创新能力的对策建议4.1创新具有硬科技特色的科技金融产品以硬科技创新推动产业转型升级和经济高质量发展就必须把硬科技企业和科技金融有机结合起来，要求科技金融机构在硬科技企业发展中的每一个环节提供持续不断的金融资金投人，保障硬科技技术创新的资金需求。此外，科技金融要立足于硬科技企业的全生命周期视角，围绕创业贷款、知识产权质押、金融咨询和技术评估等方面，创新硬科技研发贷款、技术贷款等硬科技特色科技金融产品，为硬科技企业提供全方位、全覆盖和全流程的专业化科技金融服务。为提升硬科技企业创新能力，科技金融机构可以尝试建立一家专门从事风险投资的硬科技技术银行，并且制定特殊的风险控制、监管等方面的标准。在科技银行发展到一定程度后，再逐渐进行试点工作，不断提升科技金融对硬科技风险的容忍程度和容错能力,让硬科技企业能够利用风险资本来建立自己的风险管理体系。新组建的科技银行要主动与各级硬科技技术转化平台进行对接，打破硬科技企业和科技金融机构之间的隔阅,科技银行也可以追随有实力的风险投资公司，或者联合推出专利贷款、研发基金等新型科技金融产品，进而稳定科技金融基础。4.2优化政府引导的硬科技创新专项基金运作机制用好引导科技进步和经济发展的政府财政资金，加大政府财政对硬科技技术的投入力度，尽量提高R&D经费在地方财政支出中的比例和财政科技资金的使用效益，优化资金投入方向。充分发挥财政资金的组织、引导、放大、增信和风险分担的作用，实施并完善科技金融机构的硬科技企业贷款风险补偿制度，鼓励科技金融机构增加对硬科技企业的信贷投放。可以将财政资金投人作为先导，辅以金融、保险支持政策,构建硬科技企业融资风险共担机制,努力解决技术创新融资难问题。充分发挥政府基金的引导作用，创新基金运营模式和支持方式。构建实现资金链与产业链、创新链的无缝对接的硬科技创新专项政府引导基金，加速硬科技成果转化。设立科创母基金，重点投资于硬科技创新，联合天使投资、风险投资等社会资金，面向国内外高校、科研院所和创新型企业等创新源头，对高端的“硬技术”创新、前端的原始性创新、高端科研成果的落地孵化和转化、“高精尖 产业进行重点扶持。4.3大力发展硬科技企业创新能力评估由于硬科技大多为高精尖技术,具有较高的技术门槛，金融机构对硬科技核心技术与创新能力的评估有一定的强度和难度,严重影响到对硬科技企业的金融支持。科技金融要想提升硬科技企业创新能力，就需要吸纳与培养专业型、复合型科技金融人才。具有多元交叉学科背景的高水平科技金融专业人才在进行硬科技企业核心技术评估时，可借助自身过硬的专业背景实力，对硬科技企业的核心技术研发过程、市场优势及前景和企业经营等方面有正确、清楚的认知与把握。这不仅可以帮助科技金融机构对硬科技企业进行科学准确的技术评估与商业机会评估，发挥科技金融对硬科技企业的支持与促进作用，还可以为硬科技企业提供知识产权管理、技术演进预测和技术瓶颈突破等针对性的支持，帮助硬科技企业更好地推动科技成果的转化，实现技术到产品到产业化，提升硬科技企业创新能力。4.4?完善具有硬科技特色的科技金融服务体系推动硬科技企业创新能力转化，宏观层面来看，需要不断完善科技金融政策、服务和产品体系，利用政府增信和贴息、补助等手段，降低硬科技企业融资成本，解决硬科技企业发展资金不足的问题，促进硬科技技术创新与技术转化，培育硬科技企业群体健康发展。微观层面看，科技金融生态环境下的新型研发机构、孵化器等科技金融机构的任务和角色,就是将影响硬科技成果转化的资金、市场和管理等要素，以“毛细血管”的方式精准地流向科技创新主体，从而促进硬科技技术转化。完善具有硬科技特色的科技金融服务体系，需要以硬科技企业为实施对象，聚焦硬科技企业诉求，加大对硬科技企业的技术创新投人，提现代工业经济和信息化第1 3卷高科技金融对硬科技技术研究的容错能力。做好硬科技企业创新全过程的融资咨询与金融支持等科技金融服务，提升硬科技企业的科技金融服务效率与水平。通过构建多层次金融资本市场,拓展硬科技企业融资渠道与途径。鼓励硬科技企业与科技金融机构进行合作，建立硬科技企业信用联合担保机制和硬科技企业生态圈征信机制,对其进行强化监管。出台完善的硬科技企业科技金融法律法规体系，为硬科技企业创新营造一个良好的发展环境。5结语硬科技企业作为科技创新的主要构成部分，是科技金融重点支持和服务的对象。目前，我国科技金融与硬科技发展初步呈现出了相互赋能、共生发展的总Countermeasures and Suggestions for Improving the Innovation Ability of Hard Technology(College of Economics and Management,Shaanxi University of Science and Technology,Xian ShaanxiAbstract:Technology finance has created a favorable environment for the development of hard technology enterprises.In the process ofenhancing the innovation capability of hard technology enterprises,there are currently problems in technology finance,such as inability to meetlong-term funding needs,low risk investment bias,difficulty in evaluating technological innovation,and inhibition of capital investment due tolong innovation transformation cycles.This article proposes countermeasures and suggestions for enhancing the innovation ability of hardtechnology enterprises through technology finance,including innovating technology finance products with hard technology characteristics,optimizing the operation mechanism of government guided hard technology innovation special funds,vigorously developing the evaluation ofinnovation ability of hard technology enterprises,and improving the technology finance service system with hard technology characteristics.Key words:technology finance;hard technology;innovation ability(上接第 4 8 页）与路径模式 J.价格理论与实践,2 0 1 1(7)：33-35.12杨秋宝.加快完善现代市场体系的理论拓展与改革突破 J.哈尔滨市委党校学报，2 0 1 4(2）：1-6.Basic Ideas for Establishing Coalbed Methane Market in the Context of Carbon Peak and(Shanxi Macroeconomic Research Institute,Taiyuan Shanxi 030024,China)Abstract:Coalbed methane(CBM)is an energy species with realistic development significance in the context of the current energy development.In the process of gradual strengthening of carbon emission constraints,it is of positive significance to improve the infrastructure construction ofCBM,support enterprises to intensify the development and utilisation of CBM,improve the management system,and release the market vitality toenhance the safe,green,and efficient use of energy.The current situation of Chinas CBM market is briefly introduced,and the path to constitute acompetitive CBM market is proposed to relax industry access,promote the separation of natural monopoly business and competitive business,promote the diversification of investment main bodies,and encourage and guide all kinds of market players to enter the CBM market to carry outfair competition.Key words:carbon emission reduction;coalbed methane;institutional reform体态势，这在丰富硬科技企业的融资渠道、服务科技创新等方面显示出了巨大的潜力和效果。只有妥善解决当前科技金融在推进硬科技企业创新能力方存在的现实问题,才可以对硬科技企业创新发展生态的构建提供强大的支持，加快建设科技强国，实现高水平科技自强自立。参考文献1刘煜“创 世界,开视界领先新时代科创变局：专访 HICOOL商学院荣誉院长李开复 J.留学，2 0 2 2（1 5)：2 9-35;7.2盛秀婷，孙佳，张延.以“硬科技”推动产业高质量发展路径研究：以广州市为例 J.电子产品可靠性与环境试验,2 0 2 2,4 0(5)：96-99.3杨忠泰.西安建设 硬科技之都”的路径选择 J科技管理研究，2019,39(7):101-106.(编辑:郭萍茹)Enterprises through Technology FinanceZhang Wei,Bi Huijuan710021,China)13 蔡敏.当前技术经济条件下中国煤层气产业规制研究 D.北京：中国地质大学，2 0 1 0.(编辑：郭萍茹）Carbon NeutralityWang Jing