![点击分享此内容可以赚币 分享](/master/images/share_but.png)
IPO和借壳上市的区别.doc
《IPO和借壳上市的区别.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《IPO和借壳上市的区别.doc(2页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、IPO和借壳上市的区别项目造壳上市(IPO)借壳上市(RM)英文缩写IPO,是Initial Public Offering的缩写RM,是 Reverse Merger的缩写概念指首次公开发行股票。国内企业上市普遍采取这种方式。IPO是企业实现多渠道融资的一种手段,公司通过IPO可以一次性地获得股权性资金以支持企业的发展。也称反向收购,指定向增发的发行对象(收购方)通过用其资产认购发行方(目标公司)新发行股份向目标公司注入资产并获得控股权,实现收购方的借壳上市。借壳上市的关键在于保证壳资源的优良、定向发行价格的合理确定、对流通股东的合理对价等问题。审核机构证监会发审委审核证监会重组委员会审核优
2、缺点排队企业较多,审核周期长,审核标准严格审核程序简单,审核周期短,审核标准较宽松适用范围绝大部分企业都适合采取但对财务状况、公司治理、历史沿革等问题要求很高主要选择对象为IPO受限企业,以房地产企业和证券公司较多见,前者受国家宏观调控政策影响,后者因为盈利能力波动太大而导致不能符合连续三年盈利的基本要求。主要材料招股说明书和保荐报告书发行股份购买资产报告书和独立财务顾问报告。保荐人需要两名保荐人签字不需要保荐代表人签字融资效果公司增量发行的25的股份可以帮助企业一次性募集到大量资金,而这部分资金的成本就是公司增量发行的股份,成本较低。RM本身不能为企业带来资金,相反还需要支付巨额买壳费用。如
3、需融资须在借壳上市后经过一段时间方可实施二级市场影响发行基本不受二级市场股价波动影响受二级市场影响较大。一般根据董事会决议前20个交易日确定发行价格发行不确定性通过发审委审核即能发行不仅需要重组委审核,在股东大会通过时还要充分考虑流通股股东的利益,因定向增发一般都会涉及到关联交易,表决时关联股东依法需要回避,因此流通股股东的意见更需重视,已存在50万股小股东否决上市公司议案的先例。上市周期一般18-24个月,复杂企业36个月时间,与证监会审核速度也有直接关联一般12-18个月,重组委审核一般较快上市费用一般按照募集资金额的一定比例来计算。费用包括律师费用、会计师费用和支付券商费用,一般为募集资金额的5左右,费用大部分在上市之后支付。首先公司需要支付给壳公司大股东一定的对价,作为对其出让控股的补偿,也就是买壳费用,一般是5000万至1亿元。风险主要为审核风险及发行之后股票价格迅速下跌的风险。壳资源本身的质量风险,如或有负债担保和诉讼、仲裁及税务纠纷等,可能会对公司上市之后产生潜在威胁。股份锁定一般12个月,控股股东或实际控制人36个月。根据上市公司重大资产重组管理办法第43条,一般情况下锁定12个月,下列情况36月:控股股东、实际控制人或者其控制的关联人;通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权;对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。 . . . .
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- IPO 上市 区别
![提示](https://www.zixin.com.cn/images/bang_tan.gif)
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【天****】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【天****】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。