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184市场前沿Market FrontierOct 15/2023践行个人养老金投教宣传文/金璐璐以政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营为特点，与基本养老保险、企业（职业）年金相衔接的个人养老金自实施落地以来，工作开展平稳有序，产品持续扩容，截至2023年6月底，全国36个先行城市（地区）开立个人养老金账户人数4030万人。如何更好地做好个人养老金制度投资者教育宣传工作，让投资者认知理解和接受个人养老金，激发养老规划和投资需求，尤为迫切和重要。个人养老金制度现状为推进构建功能更加完备的多层次、多支柱养老保险制度体系，促进养老保险制度可持续发展，积极应对人口老龄化，满足人民群众日益增长的多样化养老保险需要，2022年4月11日，个人养老金顶层制度设计文件关于推动个人养老金发展的意见发布。2022年11月4日，人力资源社会保障部同财政部、国家税务总局、银保监会、证监会印发个人养老金实施办法。2022年11月25日，人力资源社会保障部办公厅同财政部办公厅、国家税务总局办公厅发布“关于公布个人养老金先行城市（地区）的通知”，个人养老金制度在36个先行城市（地区）启动实施。以政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营为特点，与基本养老保险、企业（职业）年金相衔接的“个人养老金”新时代开启。2023年7月21日，人力资源社会保障部举行2023年二季度新闻发布会，介绍2023年上半年人力资源和社会保障工作进展情况。截至6月底，个人养老金先行工作平稳有序，全国36个先行城市（地区）开立个人养老金账户人数4030万人。个人养老金制度落地实施后，产品持续扩容，日益丰富。国家社会保险公共服务平台商业银行个人养老金业务开办情况显示，目前共有23家商业银行开通资金账户、基金交易、保险交易、理财交易和储蓄交易业务。个人养老金产品目录显示，截至2023年8月底，个人养老金产品经过多次扩容后达到680种，包括465种储蓄类产品、149种公募基金类产品、48种保险类产品、18种理财类产品，多家机构四类产品同台竞技，能够满足不同风险偏好投资者的投资需求。作为第三支柱，个人养老金虽然起步较晚，但发展空间巨大。多家券商分析团队预估，未来一个万亿级别的市场即将开启。东吴证券非银团队结合未来个人所得税纳税人数、试点地区开放节奏、个人参与度、缴费抵扣上限等指标，预计2023年当年新增个人养老金缴费为731亿元，2025年为2767亿元，2030年为4970亿元。至2025年，累计个人养老金缴费规模为4883亿元，至2030年为2.28万亿元，个人养老金市场具有较大的增长空间和潜力。根据中信证券团队的测算，2035年个人养老金规模或将达到12万亿元。推动个人养老金高质量发展2023年7月24日，中央政治局会议对资本市场工作作出重要部署，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。其后，证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问，目前我国资本市场中长期资金持股占比不足6%，远低于境外成熟市场普遍超过20%的水平。在发达资产管理市场长期投资者占据重要地位。中长期资金流入是活跃市场的关键。个人养老金业务积累的大量投资者长期投资正是资本市场稳定的中长期资金活水。证监会在接受媒体采访时表示，在引入更多中长期资金方面，具体举措包括“丰富个人养老金产品体系，将指数基金等权益类产品纳入投资选择范围。推动个人养老金制度扩展至全国，扩大制度覆盖面。”如何吸引更多居民开户、缴存和投资是各方关注的重点。市场普遍认为，促进个人养老金高质量发展，可以从持续完善政策顶层设计、扩大制度覆盖面、提升制度吸引力、完善管理机制、推动个人养老金产品和服务创新、丰富个人养老金产品、鼓励各类机构发挥主动性、提高管理专业性、提升长期投资收益、持续开展个人养老金投资者宣传教育、提升投资者参与便利性、加强国际交流等方面持续发力，探索中国式现代化目标下的个人养老金发展。目前，我国居民养老储备意识普遍不强，缺乏长期养老理财规划，对个人养老金制度的认识不足，尤其对各类产品了解不深。中国保险资产管理业协会今年5月份发布的中国养老财富储备调查报告（2023）显示，居民对个人养老金仍存在一定的观望情绪。约40%受访者仅听说过该政策但不了解。另外，12%的受访者明确表示，在受访之前还不知道个人养老金制度的相关政策。如何做好个人养老金制度投资者教育宣传工作，让投资者认知理解和接受个人养老金，激发养老规划和投资需求，吸引更多投资者开户，提升开户投资者的缴存比例，做好产品和渠道推广，是扎实推进个人养老金制度实施发展的重要工作之一。深入践行投资者教育，将理论、政185理财周刊MONEYWEEKLYOct 15/2023融知识普及活动，开展广泛、持续的日常性金融消费者教育，帮助金融消费者提高对金融产品和服务的认知能力及自我保护能力，提升金融消费者的金融素养和诚实守信意识，建立金融知识普及长效机制。金融管理部门、金融机构、相关社会组织要加强研究，综合运用多种方式，推动金融消费者宣传教育工作深入开展。教育部要将金融知识普及教育纳入国民教育体系，切实提高国民金融素养。2023年9月1日，中国证券投资基金业协会发布的公开募集证券投资基金投资者教育工作指引（试行），明确投资者教育应纳入企业战略和文化建设，有机融入为投资者提供服务的过程中，持之以恒，长期开展。投资者教育工作的意义不仅在于加强投资者对金融知识和投资风险的认知，引导投资者践行理性投资、价值投资、长期投资，还关乎整个资本市场长期健康稳定发展。个人养老金积累的长期资金，不仅能稳定资本市场预期，还能较好地服务于国家经济社会发展大局。积极践行投资者教育目前，各大金融机构积极践行以人民为中心的理念，探索提供优质多元的养老金融产品和服务，围绕投资者教育，通过搭建全媒体传播矩阵，在微信公众号、视频号、微博、官网、App等平台普及个人养老金知识。如何制作市场关注度高、兼具专业性与市场价值的高质量创新化融媒体投资者教育产品，促进居民自我养老储备意识的增强，引导投资者逐步建立长期科学的投资理念，本文提出了以下几点措施：首先，制定全面的个人养老金投资者教育规划。金融机构应该制定一份全面持续的投资者个人养老金教育计划，其中包括教育内容、目标受众、传播渠道和投放排期。明确宣传的重点，从什么是个人养老金、个人养老金有哪些特点等基础知识的普及，到如何参加、怎么开户、如何缴存等实操话题，以及个人养老金投资的重要性和长期规划的价值。中国建设银行等客户服务公众号收录了个人养老金合集，不间断发布金融消费者关心的个人养老金知识。其次，创造有吸引力的内容。投资者教育宣传的内容应该具有吸引力，易于理解，并能够引起投资者的兴趣。可以通过使用图表、图像、案例研究和实际的投资者成功故事来实现，利用虚拟现实（VR）和人工智能（AI）等新技术，为投资者提供独特的教育体验。提高投资者互动性和参与度，使教育内容更有吸引力。摩根基金关于个人养老金的视频作品年轻人的养老错觉，以活泼有趣的形式展示了年轻人对个人养老金制度的知识盲区，建议年轻人尽早开始养老储备。目标受众明策、市场、投资者融为一体，积极为广大投资者普及专业的养老知识，让机构的个人养老金融服务深入人心，引导投资者建立长期的储蓄或投资理念，才能推动个人养老金高质量发展。投资者教育任重道远早在2015年，国务院办公厅就出台了关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见，明确要求金融机构应当进一步强化金融消费者教育，积极组织或参与金来源：国家社会保险公共服务平台商业银行个人养老金业务开办情况查询来源：一图读懂中国养老财富储备调查报告（2023）186市场前沿Market FrontierOct 15/2023确，形式活泼。南方基金的以古鉴今话养老视频作品则以动画的形式，防患于未然的思维传承千年，如今依然具有指导意义，个人养老金力求让养老生活多一重保障。中银基金推出系列长图老有记，普及个人养老规划基础知识，提供了更多的养老选择。再次，搭建投教宣传多媒体传播矩阵。金融机构应该利用多种渠道传播投资者教育信息，包括机构自有平台或财经交流社区、互联网平台等新媒体传播渠道；电视、广播、报刊、户外媒体等大众媒体传播渠道；学校、社区、企业等重点渠道，搭建投教宣传多媒体矩阵。不同投资者接触不同的媒体，因此多渠道传播可以确保更广的传播范围；同时也要充分考虑不同渠道和平台之间投资者行为习惯的差异，根据不同媒体平台的用户特性制作更具针对性的投教内容；还要与其他金融教育机构、学术机构或政府机构建立合作伙伴关系，共同推动投资者教育。上海证券报和中国农业银行共同推出了“农银为民携手共富”系列投教直播活动，邀请来自银行、资管机构、学术研究等领域的专业人士，探讨和大家息息相关的个人养老金主题。并在视频号、微博、网站专题页面、报纸专版全媒体平台宣发以及外部十几家渠道同步直播，直播剪辑和个人养老金小知识十问十答短视频也同步上线，兼具专业性和市场性。中国基金报推出专业连线直播栏目财富热点说，第一期邀请了东方证券领导，以线上直播加文字实录的形式为投资者详细拆解，讲述投资个人养老金需要了解的那些事儿。最后，也是最重要的，那就是持之以恒，久久为功。投资者教育不是一次性的事情，金融机构应该全面开展投资全生命周期的投资者教育与陪伴服务，长期开展，持之以恒，不断提升投资者的获得感和安全感。L（上海证券报社）