2024年全球商业复杂性指数：全球化新视野.pdf

驾驭动荡，应对跨境商业挑战 2024年全球商业复杂性指数目录引言 简介 全球趋势在高度复杂的司法管辖区确保安全、稳健地投资跨国风险及其对营商环境的影响在不确定时期实现增长成功的策略2024年全球商业复杂性指数排名 十大商业复杂性最高的司法管辖区 核心业务领域 会计与税务 全球实体管理 人力资源与薪酬管理 十大商业复杂性最低的司法管辖区 结语 方法论 术语表3 4 56 11182224 3036 43 4955 56 573引言/GBCI 2024引 言 今年，TMF Group发布了第11份 全球商业复杂性指数（GBCI）年度报告，针对全球范围内79个司法管辖区新设和运营企业的复杂程度进行广泛调研。这些地区的GDP之和全球占比高达93%，代表了88%的外国直接投资（FDI）净流入。尽管某些国家或地区可以通过复杂的规定建立起各种保护屏障，比如职工权益保护，但是这也同样会给投资、就业和经济增长造成负面影响。在详细对比各国营商相关规则制度的基础上，我们就各国的复杂性进行了综合排名，希望一方面对在某些司法管辖区开展经营活动的企业给予充分提示，另一方面鼓励政府机构尽可能地精简流程、规定。当前，世界受到地缘政治紧张局势的深刻影响，特别是中美关系。两国是全球最大的经济体，从某种意义上来说，也是彼此重要的贸易伙伴。面对各种各样的封锁、你来我往的政治交锋、随时可能变得更加严苛的贸易限制和愈加明显的全球经济多极化趋势，各家企业正在着力构建更加复杂、更具韧性、更有容错空间的贸易路径，在不同的贸易集团内设置多条贸易路径，以便即使某条路径出现问题，也不会全军覆没。在“新冷战”的大背景下，两个阵营的企业均将中立国家作为自己的投资目的地，因此关于贸易走廊和“连接者经济体”的讨论热度居高不下。我们在今年的GBCI报告中特别关注5个“桥梁国家”，它们的FDI和经济增长规模无一例外地呈现出不合常理的比例。由此可以看出，在今后一段时间内，企业将在更加复杂的司法管辖区以更加复杂的组织结构进行经营，因为它们不得不投入更多资金来提升业务韧性，以对冲变幻莫测的政治紧张局势。我们的报告显示，这些“桥梁国家”的营商环境复杂性很高，这无异于雪上加霜。举例来说，墨西哥的营商复杂性排在第4位，而所有“连接者经济体”的平均复杂性排名位居榜单的前1/3。但是，这绝不意味着我们要避开营商环境复杂的司法管辖区。事实恰恰相反，当我们在这些司法管辖区设立新企业、招募新员工、建设新工厂时，我们要对相关工作的复杂程度做好充分准备。在今年的GBCI中，我们重点分析了几个复杂性案例，详细阐述了我们帮助企业成功应对的方法。尽管我们希望地缘紧张局势能够缓解、政府能够采取有效措施简化规则，但前景并不乐观。鉴此，我们将作为您可信赖的全球合作伙伴，与您并肩前行，共同面对日益复杂的营商环境。Mark Weil，TMF Group首席执行官4简介/GBCI 2024简介2024年全球商业复杂性指数（GBCI 2024）对在世界各地建立和经营企业的复杂性作出了权威概述。该报告探讨了影响国际企业成败的因素，重点关注海外市场的经营情况，并简要陈述了全球新出现的关键议题及79个司法管辖区的地区复杂性。GBCI 2024基于与商业复杂性相关的292个指标，深入分析了全球与地方所面临的挑战，及其对全球营商便利性的影响。该报告利用这些数据，从立法、合规、会计程序、税收制度、人力资源规则和薪酬管理流程维度衡量商业环境复杂性，并最终得出79个司法管辖区的全球商业复杂性排名。4简介/GBCI 20245全球趋势/GBCI 2024在高度复杂的司法 管辖区确保安全、稳健地投资在不确定时期实 现增长成功 的策略三大全球议题跨国风险及其对营商环境的影响未来，全球合规立法预计将收紧，这对复杂性意味着什么？我们将探讨全球监管合规对外国投资的影响，以及有关组织机构需要采取哪些措施来降低因法律法规调整而导致的风险。我们探讨了地缘政治因素对企业经营的影响，包括供应链中断、贸易壁垒和能源价格高企等。此外，我们也分析了企业应对上述挑战的方式，包括业务外包、重新调整扩张和发展计划等。我们研究了企业如何调整人员配备来应对充满不确定性的营商环境。这包括评估它们吸引和留住员工的方式，也探讨了选择本地劳动力的优势。6在高度复杂的司法管辖区确保安全、稳健地投资/GBCI 2024在高度复杂的司法管辖区确保安全、稳健地投资7在高度复杂的司法管辖区确保安全、稳健地投资/GBCI 2024半数以上的TMF Group专家预计未来五年内立法将保持稳定35%无重大立法变化202051%202152%202257%202358%2024被认为对企业具有挑战性的风险因素以上都不是经济运营政治监管29%22%18%17%14%半数以上的TMF Group专家预计未来五年内立法将保持稳定大多数司法管辖区预计在未来五年内立法将保持稳定，这延续了过去几年里立法稳定性的上升趋势。例如，在2020年，仅有35%的司法管辖区预测立法不太可能发生重大变化。随后，预计立法不会发生重大变化的司法管辖区逐年增加。2021年，这一比例锐增17个百分点，达到了52%。2023年，预测无重大变化的司法管辖区比例再度跃升，达到了57%；并在2024年的小幅增长后达到了58%。多年来，有关最终实益拥有人（UBO）、重要控制人（PSC）、了解您的客户（KYC）和反洗钱（AML）的法规一直是全球合规流程的核心。虽然少数司法管辖区稍有滞后，但监管已然成为了确保企业在透明度和安全性方面承担责任的重要方法。这也解释了司法管辖区为何对中期内的立法稳定性充满信心。监管风险是全球投资者普遍面临的挑战，政治风险则影响着南美地区三分之二的司法管辖区劳动法规（38%）、税务法规（26%）和监管合规（12%）被视为监管风险中的棘手之处。TMF Group专家强调，真正的困难不在于法规的数量或复杂性，而在于法规变化的速度。多个司法管辖区表示，监管合规义务经常会有小幅度修改，这些修改要求企业在几天内采取行动。然而，按地区或复杂性划分，南美（60%）和北美（46%）的司法管辖区普遍认为政治风险是一个具有挑战性的因素；十大商业复杂性最高的司法管辖区中，有半数也持同样的观点。专家们认为，近期的政府变动或即将举行的大选很有可能引发风险。北美和南美司法管辖区的TMF Group专家认为，对于国际企业而言，防范政治风险的难度更大。他们表示，政治变化会对监管、税收和贸易政策产生连锁影响，进而使司法管辖区的投资吸引力大幅下降。这些变化具有全局性和不可预测性，并且基于当前的政治格局，它们发生的速度很快，使国际企业难以制定风险应对策略。政府频繁变更有关税务申报的法律法规。在某些情况下，新规甚至立即生效。例如，政府可能周五晚上刚公布所有商品和服务的新增值税率，下个周一就要全面应用新税率。TMF土耳其办事处专家 8在高度复杂的司法管辖区确保安全、稳健地投资/GBCI 2024北美地区欧洲、中东 和非洲地区南美地区亚太地区总体尽管监管合规义务在变化，但五分之二的TMF Group专家表示，他们的客户已为未来的报告义务做好了准备在预计会进一步增加监管合规义务的司法管辖区中，近半数表示已为未来的报告义务做好了准备。在北美地区，这一比例达到了71%，明显高于43%的总体比例。相比之下，南美地区的这一比例较低，仅为20%。部分司法管辖区表示，监管合规报告义务的变化通常主要影响区域内的大型企业。这些大型企业通常在全球范围内运营，早已习惯于在不同司法管辖区履行报告义务。因此，报告义务的变化对这些企业影响不大。尽管监管报告要求有所变化，但仅有三分之一的受访司法管辖区在重新考虑扩张目标，这表明企业对即将发生的变化有一定的准备。然而，尽管全球监管合规计划整体上似乎并未阻碍企业的扩张，但北美地区50%的司法管辖区正在重新考虑其扩张目标。这可能涉及企业因合规报告要求繁复而暂停在某个司法管辖区内注册，或另寻法规更宽松的司法管辖区。由此可见，本地专家在帮助新进入司法管辖区的企业理解合规流程和要求方面的重要性，以确保报告要求不被视为阻碍。美国的两党选举已拉开帷幕。无论双方如何出招，我认为他们的支持者比例都不会太高人们更多会从投资的角度来看待选举，并在接下来的几个月静观其变，看看选举结果会如何发展。TMF美国办事处专家这主要包括机构银行、大型企业和上市公司。对它们而言，提交报告已成为例行公事。TMF新西兰办事处专家为未来的报告义务做好了准备（净值：是）71%20%50%37%43%重新考虑扩张目标（净值：是）50%40%14%29%32%报告的速度加快（净值：是）21%20%7%10%13%鉴于大多数司法管辖区已准备好应对未来的报告义务，鲜有司法管辖区认为报告要求的频率会加快。这也解释了为何仅三分之一（32%）的司法管辖区在监管合规要求增加后重新考虑扩张目标。报告的速度要求趋于稳定后，企业有望搭建专业化的报告流程，从而将报告纳入企业的常规工作。相比之下，在北美地区和南美地区，认为报告速度要求会收紧的司法管辖区比例较高，分别达到了21%和20%。这也解释了为何北美地区和南美地区倾向于重新考虑扩张目标，因为企业不仅要满足更高的报告要求，而且可能要比以前更快地完成报告。9在高度复杂的司法管辖区确保安全、稳健地投资/GBCI 202422%的司法管辖区认为法规阻碍了投资，主要原因在于复杂性、语言障碍和清晰度不足 TMF Group的专家指出，合规义务严格的法律法规会增加企业面临的复杂性。其中常见的包括数据保护条例，违规企业将遭到严厉制裁。此外，企业要想保持合规，往往需使用当地语言编写本地报告和文件，这进一步增加了复杂性。因而本地专家不仅要具备最新的本地知识，而且还要掌握本地语言。TMF Group专家称，在法规复杂的司法管辖区，法规适用方面的清晰度或透明度往往不足。部分司法管辖区提到政府文件或机构之间的建议或指示不一致。相比之下，近半数的TMF Group专家表示，监管合规促进了外国投资 然而，增加的监管合规要求并非总被视为负面因素。事实上，近半数的TMF Group专家表示，监管合规促进了外国投资。TMF Group的专家指出，在监管合规促进外国投资的情境中，问责制度带来了积极的效益。UBO注册、KYC、AML等法规使投资者对资金的准确性和透明度更有把握，进而增强了金融市场的信心。有趣的是，在十大商业复杂性最高（后文简称”前十”）的司法管辖区中，有半数（50%）表示监管合规阻碍了外国投资，而在十大商业复杂性最低（后文简称”后十”）的司法管辖区中，这一比例仅为10%。与此同时，后十的司法管辖区中有七个认为，监管合规促进了外国投资。这与企业遵守法规时所面临的复杂性相关。在较复杂的司法管辖区，法规往往不明确且频繁变更，这会阻碍投资。然而，在较简便的司法管辖区，严格的监管合规既保证了投资的问责性，又为投资提供了保护。近半数的司法管辖区在风险管理方面准备充分，但南美地区较为落后 根据GBCI的数据来看，大多数司法管辖区在商业风险管理方面准备充分。然而，只有北美和欧洲、中东和非洲地区的司法管辖区认为自己准备得非常充分。大多数复杂度较低的司法管辖区在风险管理方面准备充分（80%），而这一比例在复杂度较高的司法管辖区仅为五分之一（20%）。当然，对风险的准备可能取决于司法管辖区所面临的风险类型。TMF Group的专家表示，监管风险往往更容易防范，因为商业环境中的趋势较容易预测。而政治风险则较难预测，这类风险会导致商业环境的快速变化。在法国，监管义务方面相关的主要挑战在于驾驭严密的监管环境，以及克服法语的语言障碍。TMF法国办事处专家南非的监管义务通常有些片面，常常采取一刀切的做法，饱受企业争议。TMF南非办事处专家 阻碍促进监管合规对外国投资的影响欧洲、中东和非洲地区北美地区29%14%南美地区40%40%亚太地区64%14%50%23%总体47%22%10在高度复杂的司法管辖区确保安全、稳健地投资/GBCI 2024为加强准备，各司法管辖区定期从本地专家处了解变化情况本地专家的参与可有效帮助企业提高风险准备能力。为了应对所在司法管辖区的复杂监管问题，企业通常会聘请法律顾问、税务顾问、合规官甚至劳工代表。也有企业选择将合规事务外包，以规避违规风险。鉴于监管变化的速度往往很快，多位TMF Group专家都表示，了解最新的法律法规至关重要。具体而言，需定期开展专业培训、获取监管机构提供的最新信息，并密切关注监管环境。为了遵守频繁变更的法律，客户有的选择自行跟踪法规变化，有的则求助于服务提供商、税务或法律顾问，也有的将金融活动外包。TMF匈牙利办事处专家准备充分准备不足管理商业风险的准备情况29%30%15%53%45%欧洲、中东和非洲地区北美地区南美地区亚太地区总体14%50%15%30%7%11跨国风险及其对营商环境的影响/GBCI 2024跨国风险及其对营商环境的影响12跨国风险及其对营商环境的影响/GBCI 2024能源价格上涨被视为地缘政治不稳定的一大影响上述结论很大程度上来源于欧洲、中东和非洲地区以及后十的司法管辖区，它们中有半数以上认为，能源价格上涨是地缘政治不稳定的一大影响。相比之下，亚太地区、南美和前十司法管辖区则认为供应链中断带来的影响更大，其比例分别为54%、50%和33%。不出所料，俄乌冲突、红海封锁以及中美关系恶化等地缘政治问题，均被视为导致全球供应链严重受阻的主要原因。例如，原本依赖乌克兰出口农产品的司法管辖区如今不得不寻找价格更高的替代品，而红海封锁严重拖慢了化学品的供应。此外，随着中美关系的恶化，贸易壁垒和制裁措施增加，进一步阻碍了供应链的运作。在这种情况下，司法管辖区意识到需在两大阵营中做出选择，并由此中止了与另一方的贸易往来。然而，并非所有司法管辖区都受到了供应链中断的负面影响，甚至对于部分司法管辖区而言，这正是从占据主导地位的参与者那里夺取市场份额的良机。例如，俄乌冲突意味着俄罗斯和乌克兰的小麦出口大幅减少。因此，许多司法管辖区都在寻找其他地区的农产品供应商。这为阿根廷带来了更多出口机会，而且随着小麦流通量的减少，阿根廷的小麦出口价格也能相应提高。TMF阿根廷办事处的专家强调，虽然这是该国实现增长的重要机会，但挑战依然存在。为了确保国内有足够的粮食供应，政府规定了严格的出口配额。因此，阿根廷的出口增幅受到了限制。鉴于俄乌冲突，化肥成本也在上涨。为了满足日益增长的需求，阿根廷农民需要更多的化肥，这对他们的盈利能力产生了显著影响。这个例子很好地说明了，面对供应链的中断，发展中地区只要其供应链系统能够灵活应对，便能从中收获积极影响。同样，由于“中国+1”战略，各司法管辖区纷纷在中国大陆以外寻找更具成本效益的制造中心，越南便成为了其中的受益者。供应链中断地缘政治不稳定的影响41%29%13%13%4%其他能源价格上涨难民增加贸易壁垒中美关系是当前的重要地缘政治问题，而澳大利亚在此背景下采取了与美国一致的立场。这导致与中国大陆的贸易关系紧张，中国大陆对澳大利亚的某些出口产品实施了限制措施。工资、油价和房地产的通货膨胀对澳大利亚的企业造成了不利影响，导致企业冻结招聘。TMF澳大利亚办事处专家 13跨国风险及其对营商环境的影响/GBCI 2024案例研究：越南“中国+1”战略推出后，全球投资者都寻求将投资从中国大陆分散到其他地方，越南成为其中的直接受益者。作为一个与中国大陆接壤的国家，许多企业纷纷将工厂迁往越南。TMF Group的专家指出，在过去五年中，中国大陆到越南的出口翻了一番。越南在吸引中国大陆投资方面做了大量工作，不仅推行了体制改革，还简化了新客户的投资程序。包括加快许可证发放，并在越南北部为投资者，尤其是技术投资者提供税收优惠。为了实现监管报告、会计与税务、人力资源与薪酬管理等流程的数字化，越南还进行了大量投资。在税务方面，所有行业都可使用电子发票，税务报告也都可以通过地方税务机关的网站在线提交。这些措施旨在帮助企业节省时间和成本，让越南的企业设立流程看起来尽可能有利。然而，这并不意味着越南、中国大陆与美国之间已断绝联系。当前，美国和越南的战略伙伴关系已进一步深化，并于2023年升级为“全面战略伙伴关系”。基于这一背景，越南对美国的出口翻了一番。原先，中美两大阵营可直接进行贸易；而现在越南成为了它们之间的重要连接者（或桥梁经济体）。2023年，越南的经济增幅放缓，预计2024年将有所反弹，可达到6%。企业纷纷将其在中国的生产设施迁往越南，但仍有些工作不容忽视。为了将越南打造成为具有吸引力的制造中心，政府非常重视基础设施的改善，同时也在加大税收优惠力度，以吸引外国投资。TMF越南办事处专家 13跨国风险及其对营商环境的影响/GBCI 202414跨国风险及其对营商环境的影响/GBCI 2024聚焦：连接者经济体全球两极分化的态势日趋明显，而中美关系的恶化则是全球秩序调整的焦点。全球贸易流向瞬息万变，由此催生了一批连接者经济体，在中美两大阵营间持中立地位。随着中美关系持续恶化，出现了两大趋势：供应链的延长和调整。彭博社（Bloomberg）指出，在这一过程中有五个国家发挥着关键作用，它们分别是墨西哥、越南、印尼、波兰和摩洛哥。1彭博经济研究所（Bloomberg Economics）表示，这五个国家在2022年的应计经济产出达到4万亿美元，超过了印度，直追德国和日本2。供应链的延长促使企业将生产基地从中国大陆转移至其他区域。但这种做法并不意味着切断他们与中国的贸易联系，因为这些承接地与中国大陆的经济紧密相连。投资者通过“中国+1”战略来确保供应链的多样性，在中国之外增加更多供应选项。在这一点上，越南和印尼尤其受益。彭博经济研究所的数据显示，自2017年以来，相比全球水平，越南的制造业出口增长了60%，印尼的增长率也达到了32%3。1 https:/ 同上3 同上波兰和墨西哥就是供应链调整的典型例子。美国把从中国撤出的产能以近岸外包的方式转移至墨西哥，墨西哥从中受益。同样，以欧洲门户自居的波兰也得到了来自中国大陆、韩国和美国芯片企业的投资。彭博经济研究所表示，全球绿地投资增量的最大受益方是墨西哥和波兰，前者增长了58%，后者12%4。再强调一下，上述两个国家都与中美双方有着间接联系，中国在这两个国家的投资都有所增长。尽管还有许多国家和地区从全球贸易格局调整中受益，上述司法管辖区不论是从地理位置上来说，还是从发展战略角度而言，都有望继续在中美贸易间发挥关键作用。4 同上14跨国风险及其对营商环境的影响/GBCI 202415跨国风险及其对营商环境的影响/GBCI 2024应对地缘政治的不稳定 冻结招聘关闭办事处/办公室 裁员外包71%57%57%57%预测全球地缘政治不稳定的长期影响36%34%5%12%企业修订未来发展计划长期难民安置持续的供应链中断持续的贸易壁垒其他企业重新考虑其扩张目标企业感到”站队”压力4%4%4%为应对地缘政治的不稳定，司法管辖区纷纷选择外包策略TMF Group的全球专家指出，在当前市场环境下，招聘工作面临着挑战。由于人才库成本高昂且不断缩小，导致招聘和雇用成本上升，因此许多司法管辖区转而采用外包。除北美地区外，几乎所有地区的外包比例都很高。亚太地区的外包比例高达86%，相比之下，北美地区仅为42%。外包有助于企业灵活应对经济挑战，仅在需要时才以短期合同的形式引进专业人才。无论是排名前十还是后十的司法管辖区，外包比例都很高，分别为78%和75%。面对地缘政治的不稳定，北美地区并未采取外包的做法，而是选择了多种其他策略，包括关闭办事处/办公地点、裁员和冻结招聘。南美地区选择裁员策略的比例也很高（80%），这与司法管辖区内的劳动法密切相关。在那些更容易解雇员工并因此能够创造更精简的雇员队伍的国家，这可以是一个更容易抵消不稳定性的方法。由于地缘政治的不稳定，司法管辖区正着手修订未来的发展计划和扩张目标全球地缘政治的不稳定预计将长期影响国际企业的发展（36%）和扩张目标（34%）。北美地区近半数（46%）的司法管辖区修订了未来发展计划，南美地区则有半数（50%）的司法管辖区重新考虑了其扩张目标。相比之下，虽然供应链在短期内受到干扰，但从长远来看，司法管辖区普遍认为情况会趋于稳定，仅12%的司法管辖区预测干扰会长期存在。这表明司法管辖区有信心适应全球市场，并在其他地方发现机遇。在我看来，对于人力资源的依赖会给客户带来较大的风险，因为众所周知，中国香港的人才非常昂贵。而且今年，随着移民人数的增加，本地人才库也在缩小。TMF中国香港办事处专家16跨国风险及其对营商环境的影响/GBCI 2024案例研究：墨西哥自2020年以来，墨西哥一直受益于美国制成品采购的近岸外包模式。新冠疫情爆发前，美国的商品贸易主要依赖于中国大陆、越南和泰国等。疫情之后，加上与中国大陆关系的恶化，美国被迫重新思考其贸易路径。当前，美国已将许多业务转移到包括墨西哥在内的邻近司法管辖区。虽然这对墨西哥而言是难得的发展机遇，但挑战也随之而来。在墨西哥运营的企业面临着一系列问题，包括熟练劳动力获取困难、企业注册程序冗长且复杂、税收要求不明确等。为此，墨西哥正努力完善税收优惠政策，并寻求与美国达成更多税收协定。墨西哥是美国企业开展业务的理想地点。新冠疫情导致美国的供应链发生巨变，而墨西哥因成本低廉、空间广阔、基础设施完备，成为了美国企业的理想之选。不过，某些商业方面的流程仍有待改进，例如税收的数字化。这将进一步吸引更多投资者在这里设立企业。TMF墨西哥办事处专家 近期政府贸易政策变化的影响25%64%12%中立积极消极亚太地区以外的许多司法管辖区认为，近期的贸易政策变化并无影响总体而言，64%的司法管辖区认为，近期的贸易政策变化对贸易水平并无影响。相比之下，43%的亚太司法管辖区和30%的前十司法管辖区认为政策变化产生了积极的影响，在亚太地区和更复杂的司法管辖区的TMF Group专家谈到了为深化区域内联系而制定的众多贸易政策。桥梁国家印度尼西亚和马来西亚都是这方面的例证。马来西亚政府实施了“新工业总体规划”（New Industrial Master Plan）和“国家贸易蓝图”（National Trade Blueprint），两项计划均旨在提高马来西亚与其主要合作伙伴的出口能力。同样，印度尼西亚也出台了 综合法（Omnibus Law），具体请参阅本报告的全球实体管理章节。相比之下，排名后十的司法管辖区无一认为近期的贸易政策变化带来了积极影响，其中有三分之一认为其影响是消极的。TMF澳大利亚办事处办事处的专家表示，原因在于上述地缘政治的紧张局势，因为部分司法管辖区限制或停止了与某些地区的贸易，或对其征收高额关税。16跨国风险及其对营商环境的影响/GBCI 202417跨国风险及其对营商环境的影响/GBCI 2024区域一体化对企业成功的重要性非常重要不太重要中立完全不重要重要18%55%19%6%1%净值：重要73%8%净值：不重要企业利用区域一体化促进业务增长的程度充分利用几乎未利用中立 完全未利用利用 65%24%5%5%0%区域一体化对进入新市场的影响积极消极无影响66%33%1%大多数司法管辖区认识到了区域一体化的重要性四分之三的司法管辖区（73%）认识到了区域一体化对企业成功的重要性。在北美地区和亚太地区，认为区域一体化能带来益处的司法管辖区比例高达86%，而在南美地区则为50%。在南美地区，认为区域一体化不重要的司法管辖区的比例也较高，为20%，而总体比例仅8%。TMF Group位于亚太地区的专家（即新加坡、中国香港、越南、马来西亚和印度尼西亚）指出，一体化是创造贸易、资本和知识产权无摩擦流动的有效方式。制定贸易政策或深化经济合作不仅能提高市场效率，还能加速区域发展。司法管辖区借助区域一体化来进军新市场并促进业务增长绝大多数司法管辖区（71%）利用区域一体化促进了业务增长（71%），并将其作为进入新市场的工具（66%）。仅1%的司法管辖区认为区域一体化存在负面影响。南美地区（89%）和亚太地区（79%）对区域一体化的利用率较高，后者（86%）常常采用区域一体化来进入新市场。前文提到的桥梁经济体印度尼西亚和越南，便是借由区域一体化进入新市场的实例。净值：利用 71%5%净值：未利用18在不确定的时期实现增长 成功的策略/GBCI 2024在不确定的时期实现增长 成功的策略 19在不确定的时期实现增长 成功的策略/GBCI 2024增长机会的来源稳定的经济前景区域竞争力（相较其他司法管辖区）政治稳定性先进数字技术的应用无稳定的监管制度劳动力供给24%23%11%19%16%5%1%企业调整人员配备的速度较慢非常快非常慢较快中立4%3%29%34%30%增长机会源自区域竞争和劳动力供给各司法管辖区认为，比邻国更具竞争力是驱动增长的主要因素。紧随其后的是劳动力供给。具有区域竞争力的司法管辖区可在区域内脱颖而出，进而吸引外国投资者。企业注册便利、监管合规精简、法规透明，甚至自然资源丰富，都有助于提升区域竞争力。有趣的是，如果按复杂性划分，情况则略有不同。与其他地区相比，前十司法管辖区的区域竞争力带来了增长，而后十司法管辖区则是稳定性带来了增长。同样地，在南美地区，司法管辖区的增长往往受益于区域竞争力，而在亚太地区和北美地区，增长则主要得益于各自稳定的经济前景和监管制度。驱动增长的领域多种多样，其中技术的贡献较为显著司法管辖区提到了多种影响增长的因素，但IT和技术的影响力最大。然而，北美地区的司法管辖区在这一点上有所不同，它们特别看重旅游业，高达33%的司法管辖区视其为主要增长机会。技术能够从多个方面驱动增长。在擅长技术制造的国家，技术有助于促进生产，帮助增加市场份额，进而创造增长机会。此外，还可以借助技术提高生产力，从而精简劳动力。在新西兰、中国香港等多个司法管辖区，企业利用生成式人工智能实现后台、初级和兼职工作的自动化，减少了劳动力数量，并专注于价值更高的任务。对于企业能否根据需求快速调整人员配备的能力持不同看法三分之一的司法管辖区认为企业根据需求调整人员配备的速度较快（34%），同样有三分之一的司法管辖区认为企业的调整速度较慢（32%）。按地区划分，南美地区和亚太地区更有能力快速调整人员配备（均为50%），而欧洲、中东和非洲地区近半数的司法管辖区（46%）仅有能力慢速调整。高效回应需求的能力主要取决于两个动态因素：当地劳动法和区域人才供给。司法管辖区的劳动法越严格、工会权力越大、人才储备越不足，则企业及时调整人员配备的难度越高。主要增长机会经济增长IT行业/技术数字化旅游金融可再生能源29%23%21%21%18%18%20在不确定的时期实现增长 成功的策略/GBCI 2024企业吸引和留住人才的难度有多大？净值：难度较大净值：难度较大78%6%净值：难度不大阻碍企业快速调整人员配备的首要因素28%26%22%21%10%10%经济因素/不确定性严格的劳动法难以找到优秀人才成本因素（薪资/税收/社保等）文化差异（语言障碍/代沟）低失业率与现有人才相关的机遇35%29%17%16%13%多语言技术/IT技能高学历/高素质高技能/高才华制造和工程绝大多数司法管辖区认为留住和吸引人才的难度较大绝大多数司法管辖区认为吸引和留住人才的难度较大（78%），欧洲、中东和非洲地区（90%）以及亚太地区（79%）的比例更高。相比之下，在北美地区，仅43%的司法管辖区表示较难吸引人才。这可能与美国在遣散费方面的限制有关，尽管政策有所放宽，但过高的雇员流失率依然会影响企业的最终利润。阻碍企业快速调整人员配备的因素往往与司法管辖区的监管或经济环境有关高昂的成本、短缺的人才、严格的劳动法以及经济的不确定性均被视为阻碍企业快速调整人员配备的关键因素。南美地区对高昂的成本因素给予了更高的重视，占比达38%，而总体比例为28%。与此同时，欧洲、中东和非洲地区有36%的司法管辖区表示很难找到优秀人才，而总体比例为26%。高成本往往与人才储备不足有关，专业人才或是前往其他地区求职，或是因生活成本增加而要求更高的薪酬。在某些司法管辖区，工会的存在增加了企业聘用当地劳动力的成本，因为有关遣散费和到手工资的法律往往很严格。尽管雇员招聘方面存在挑战，但TMF Group的专家还是发现了几个吸引和留住人才的机遇多位TMF Group专家表示，拥有高技能、高学历的劳动力，特别是IT、工程、金融和技术方面的专业人才，是某些司法管辖区现有人才的重要优势。此外，一些专家还强调，当地劳动力的多语种技能是非常值得投资的机会领域，尤其是在企业经营日益全球化的背景下。瑞士的失业率很低，因此市场向雇员倾斜。寻找新雇员并不容易，并且人们对薪酬的期望较高。TMF瑞士办事处专家比利时的劳动力市场求才若渴，人才就如同金子般珍贵。因此，当前企业对于人才的争夺很激烈，这对雇主而言是一个极具挑战性的劳动力市场。TMF比利时办事处专家 阿根廷的高通胀率导致所有企业的雇员流动频繁。工会的参与程度也很高，这使得劳动力成本不断增加，在某些情况下甚至高于营业收入。TMF阿根廷办事处专家北美地区南美地区亚太地区欧洲、中东和非洲地区43%80%79%90%21在不确定的时期实现增长 成功的策略/GBCI 2024政府对企业的立法要求要求报告要求遵守是，客户普遍有所准备，但仍感到有压力不适用，没有新出台和/或即将出台的ESG立法是，客户普遍有所准备，因此并不担忧否，客户普遍没有做好准备对新出台/意料之外的ESG立法的准备41%净值：有准备在大多数司法管辖区，企业被要求至少遵守一项ESG法规消费者保护和人权立法是强制性规定，大多数司法管辖区都要求企业遵守相应法规并提交报告。仅库拉索岛和委内瑞拉这两个司法管辖区，不要求企业遵守任何ESG立法和/或报告其活动。欧洲、中东和非洲地区（95%）和北美地区（93%）要求遵守人权立法的比例较高，而总体比例为88%。有关温室气体排放、可持续发展和减少废弃物的立法同样受到重视，超过半数的司法管辖区要求企业报告这类活动。自2023年起，对于环境可持续发展报告的要求呈上升态势，多国政府通力合作，推动企业肩负起减少碳足迹的责任。南美地区的情况则略有不同，很大一部分的南美司法管辖区不要求企业遵守或报告可持续发展（40%）或人权（40%）情况。TMF Group的专家指出，由于该地区（即阿根廷、秘鲁和玻利维亚）的政治格局不稳定，ESG立法难以持续或得到优先处理。对于新出台或意料之外的ESG立法，各司法管辖区的准备程度不一虽然41%的司法管辖区表示已做好准备，但仍有三分之一的司法管辖区感受到了来自ESG立法的压力。在不断变化的ESG立法中，全球可持续发展标准（28%）和跨行业ESG报告（26%）的出现频率很高，这可能会增加司法管辖区的复杂性。亚太地区的情况尤其如此，占比分别达到了46%和62%。随着ESG报告要求不断增加，企业有可能会持续感到压力。预计对报告的要求会进一步严格，从简单的打勾向更细致的评分标准转变。温室气体排放可持续性和 减少性浪费围绕高管薪酬的规则人权（如现代奴隶制）消费者保护劳动力多样性（如性别、种族、性取向等）确保负责任的投资16%11%43%30%71%51%67%51%51%40%88%29%93%32%64%32%63%27%22全球商业复杂性指数/GBCI 20242024年2023年2022年17克罗地亚203418波兰121019韩国161620罗马尼亚243321智利141522委内瑞拉222123匈牙利283824乌克兰173125葡萄牙383726乌拉圭352727斯洛伐克292928埃及30NA29马来西亚212230厄瓜多尔404031斯洛文尼亚322632奥地利34232024年2023年2022年1希腊262法国123哥伦比亚554墨西哥445玻利维亚996土耳其677巴西318意大利889秘鲁7310哈萨克斯坦232411中国大陆151412阿根廷101213巴拉圭191914比利时131715西班牙413916印度尼西亚11112024年全球商业复杂性指数排名十大商业复杂性最高的司法管辖区 23全球商业复杂性指数/GBCI 20242024年2023年2022年33印度332534菲律宾313035俄罗斯363236德国252037沙特阿拉伯未上榜 未上榜 38日本435139巴拿马273540阿拉伯联合酋长国536141塞尔维亚424142瑞典391343保加利亚555044危地马拉373645加拿大485246多米尼加共和国182847新加坡595848卡塔尔585549越南464250萨尔瓦多444451哥斯达黎加454552中国台湾544353尼加拉瓜261854泰国524955芬兰504656瑞士62602024年2023年2022年57南非514858澳大利亚606559以色列636460洪都拉斯474761毛里求斯646262塞浦路斯565363美国687164卢森堡665765根西岛616666挪威676967爱尔兰575468马耳他696769捷克共和国656370牙买加495971英属维尔京群岛737372泽西岛707273英国726874荷兰755675新西兰717076中国香港747477丹麦777578库拉索岛767679开曼群岛787723全球商业复杂性指数/GBCI 2024十大商业复杂性最低的司法管辖区 24十大商业复杂性最高的司法管辖区/GBCI 2024十大商业复杂性最高的 司法管辖区 司法管辖区2024年希腊1法国2哥伦比亚3墨西哥4玻利维亚5土耳其6巴西7意大利8秘鲁9哈萨克斯坦1024十大商业复杂性最高的司法管辖区/GBCI 202425十大商业复杂性最高的司法管辖区/GBCI 20242024年，希腊的复杂性和合规性情况不容乐观。这是因为本地中小型会计师事务所从未想过数字化发展得这么快，也没想到政府会引入这样的强制性变革，因而，他们当前面临着巨大的积压工作。TMF希腊办事处专家法国通常被视为欧盟范围内较具吸引力的市场，众多外国企业的高管选择在这里经营业务。然而，法国对外国企业而言依然颇具挑战性。法国之所以会成为商业复杂性较高的地区，是因为当地的工作方式恪守传统，例如使用法语，尤其是在行政事务中。法国的监管环境严格，劳动法尤为复杂，对雇员的保护程度很高。尽管如此，但法国政府正着手简化某些领域的流程，并且已取得一定的进展。TMF法国办事处专家1 希腊 2022年和2023年，希腊的排名分别是第6位和第2位，而今年，希腊登上榜首，其营商复杂性进一步加剧。希腊一直被认为是复杂性较高的司法管辖区，尤其是在会计与税务（A&T）领域。而到了2024年，其人力资源与薪酬管理（HRP）的复杂性也显著上升。当前，希腊的商业复杂性由几个关键因素驱动。首先，须遵守的立法繁多。TMF希腊办事处的专家指出，企业每周须遵守多达31项决定和一项新规。数字化非但没有简化流程，反而进一步增加了复杂性。以MyData为例，这是一种要求数字提交的会计软件，企业需在各个平台上新设多个截止日期。由于对流程复杂性的了解有限，外国投资者不得不向第三方顾问寻求A&T和HRP支持，从而导致成本增加。从短期来看，这些挑战仍会存在，企业也不得不适应新规；但是把目光放长远，数字化将会简化企业的经营。2 法国 今年，法国在GBCI中位列第二，较2023年的首位有所下降。法国独特的会计措施和法语要求常令许多外国财务总监感到意外，从而增加了该国营商环境的复杂性。2024年，法国出台新规的数量有所增加，其中UBO身份识别和税务相关规定的调整进一步推高了合规经营成本。此外，为了保护员工权益，法国的劳动法律和法规十分严格，这使得公司进行人员调整变得困难，进而增加了招聘和留任的成本。尽管存在上述复杂因素，但法国的贸易环境依然稳定，这主要得益于欧洲法规的推动。作为欧盟成员国和经合组织总部所在地，法国吸引着来自欧洲各地的人才。然而，随着欧盟推出 非财务报告指令（NFRD），并不断收紧环境、社会和企业治理（ESG）要求，企业必须披露残疾、性别差距、废物处理、环境影响等信息，因而在报告方面临着更多挑战。虽然报告的数字化转型解决了其中部分挑战，但数