金融发展与区域创新的提质增效——基于省级面板数据的经验证据.pdf
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1、技术协作信息一、引言金融业作为现代经济发展的重要环节,是推动我国落实创新驱动发展战略的重要力量。伴随着金融业市场化改革的推进,我国金融体系在深度和广度上不断演进,规模总量迅速攀升。尽管我国金融业发展成果显著,但与全面建成创新型国家的发展需求之间存在显著矛盾(张杰,2019)。金融总量的迅速增长并未解决创新主体的融资难、效率低的顽疾,推进金融结构的优化成为金融供给侧改革的核心内容。此背景下,如何提高金融业服务于实体经济的能力,促进金融资源流向创新活动的关键领域是值得思考的重要命题。同时,本文梳理相关文献发现,现有研究大多单独考察金融业单一市场对创新活动的影响,缺少对金融体系全局性的讨论。基于此,
2、本文首先利用 DEA-Malmquist 模型,测量出省级区域创新效率。其次,实证分析资本市场和银行业两部门在规模扩张和结构优化两方面的发展对区域创新效率的影响,同时充分讨论不同经济水平地区结果的差异性。二、我国区域创新效率测度及现状分析(一)DEA-Malmquist 模型基于 DEA-Malmquist 模型假设,本文将区域创新的全要素生产率分解为技术进步和综合技术效率,综合技术效率又分为规模效率和纯技术效率。三项分解指标的经济含义如下:(1)技术进步(Tech)是指在不改变生产单元投入变量的情况下,仅由技术进步而带来的产出增量。(2)综合技术效率(Effch)是生产单元在固定投入的情况下
3、得到的实际产出量与模型测算的相对最优产出量之间的比值。(3)纯技术效率(pech)是指规模报酬可变时的技术效率水平的变化,主要表现在制度安排及管理水平等方面。(4)规模效率(sech)是由于投入要素增加带来的增量产出。DEA-Malmquist 指数的具体表达式如下:该模型包含有多个决策单元,(xt,,yt)和(xt,+1,yt+1)分别表示t 时期和 t+1 时期决策单元的投入和产出,若 M 大于,表明效率水平提高,反之则表明效率水平降低。(二)变量选取考虑数据可获得性,本文选取我国 2008 年 2020 年 30个省(自治区、直辖市)相关数据进行分析(西藏及港、澳、台地区未列入),数据来
4、源 中国科技统计年鉴 和 中国统计年鉴。区域创新的投入产出指标体系如下:(1)创新投入变量。创新生产一般会从人力和资金两个角度衡量创新投入水平。首先,以规模以上工业企业研发人员全时当量衡量区域创新的人力资源的投入。其次,以全社会固定资产投资作为资金投入指标,考虑到固定资产的投入具有一定时滞性,前期投入也会对后期的产出构成影响,故采用“永续盘存法”测算省级资本存量。此外,以规模以上工业企业 R&D 经费作为经费投入的补充指标。(2)创新产出指标。本文主要从知识产金融发展与区域创新的提质增效基于省级面板数据的经验证据张敬怡同济大学摘要:在中国实现“进入创新型国家前列”总体目标和推进金融供给侧改革的
5、背景下,聚焦于金融发展与区域创新的研究具有重要意义。首先,本文利用 DEA-Malmquist 模型,测算出我国省级创新效率及其分解指标;其次,本文实证分析金融发展与区域创新效率的关系,并按经济发展水平对样本分组检测。结果表明,信贷市场和资本市场规模总量的增长均不能解决创新效率的困局,金融结构优化系数水平则呈现出明显的地区差异性:发达地区,多层次资本市场结构具有显著正向影响;而欠发达地区,银行竞争性结构水平的优化更有助于提升区域创新效率。最后,本文基于上述结论提出对策建议。关键词:区域创新;创新效率;金融发展;金融供给侧改革区域经济窑窑技术协作信息出和经济产出角度进行测算。本文选取专利授权量和
6、 GDP衡量区域创新活动的产出指标。为保持各变量的一致性,以上数据根据平减指数折算为 2008 年不变价格。(三)实证结果如下图 1 所示,我国区域创新效率在 2009 年 2020 年间震荡攀升,从 2009 年的 0.732 上升至 2020 年的 1.002。通过拆解指标发现,区域创新效率的提高既受益于生产前沿面水平的技术进步效应,又受益于低效决策单位向前沿面不断靠近的综合技术效率改善效应,但总体上是由技术进步提供了主要向上拉升的动力。技术进步指标经济含义表明,2009年 2020 年间受益于不断涌现的新创造和新发明、科学的技术与工艺、管理创新、优化制度建设,创新产出端增量显著。从纯技术
7、效率方面看,纯技术效率 12 年间来始终在 1 左右小幅震荡,大部分年份仍低于均衡值 1。随着国家对产业升级的需求、对技术进步的重视,地方研发创新要素投入的规模总量的不断攀升。但受制于创新生产过程中不合理的制度安排和落后的管理水平,个别年份区域的纯技术效应无法有效释放,因此创新生产投入产出无法达到最优水平。从规模效率方面看,规模效率 2009 年 2019 年间呈现明显的下降趋势。2016 年起连续低于效率均衡值 1,2019 年达到最低值0.957。变化趋势表明随着创新投入不断加码,规模效率得到充分的释放。但 2012 年后,规模所带来的创新增速逐渐乏力,规模效率低于 1 表明创新投入已经出
8、现过剩的情况。通过复盘 12 年间各分解指标效率变化趋势,本文认为一味地增加创新投入不能有效提高区域的创新效率,依靠规模增长的粗放发展模式不具有可持续性,创新系统内制度的优化和管理创新是推动创新效率提升的关键。图 12009 年 2020 年全国全要素创新效率及其分解指标动态趋势三、金融发展与区域创新效率的关系(一)研究模型本文构建如下计量模型:其中,y 是通过 DEA-Malmquist 模型测算得到的区域创新的全要素生产效率。FIN 为金融体系发展的度量指标,茁1表示因变量与自变量的相关性,大于 0 说明区域金融发展有利于提高区域创新效率,反之则不利于提高区域创新效率。X 代表控制变量集合
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