长安汽车财务报告课程设计.doc
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1、 财务报告分析课程设计报告 2011年度长安汽车公司财务分析报告院系:经济管理学院班级:会计0801班姓名:。日期:2011-12-24一、公司基本情况介绍(一)公司概况 重庆长安汽车股份有限公司,简称长安汽车或重庆长安, 为中国长安汽车集团股份有限公司旗下的核心整车企业,1996年在深圳证券交易所上市,A股代码000625,B股代码200625。其悠久的历史可追溯到洋务运动时期,起源于1862年的上海洋炮局,曾开创了中国近代工业的先河。伴随中国改革开放大潮,上世纪八十年代初长安正式进入汽车领域。1996年注册并成为极具竞争力的上市公司,目前拥有2家上市公司、4支股票。(二)行业性质 重庆长安
2、汽车股份有限公司的行业性质为:制造业 汽车(三)经营范围汽车 零部件 汽车贸易(四)公司所处行业发展趋势1、全球汽车产业结构调整趋势1964年到1980年减少为30家。进入20世纪90年代以来,由于全球汽车生产能力普遍过剩(年过剩约1000万辆),产业链的全球化和大规模的跨国重组,从根本上改变了汽车产业的传统资源配置方式、企业的竞争模式和企业的组织结构。汽车跨国公司通过收购、兼并、控股和参股等联合和重组等手段,已形成10大汽车集团,其产量已占世界汽车产量80%以上。世界汽车生产经历了单件定制生产、福特大规模方式生产、精益生产等阶段。福特生产方式不仅在汽车产业,而且在整个制造业都成为生产的基本模
3、式。但是在上述变化影响下,汽车产业开始进入大规模定制时代,实际上是为每一位顾客提供独一无二的定制产品。未来汽车产业将广泛采用平台化战略、模块化生产、全球采购等方式。市场竞争的加剧,促使世界各大汽车公司纷纷改革供应体制,实行全球生产、全球采购策略。最终导致了零部件制造从汽车企业中剥离出来,独立面对市场。同时,零部件的联合采购成为潮流。此外,零部件企业之间的兼并也在不断地发生。目前,全球主要汽车生产国生产能力过剩、行业利润率不断下降,汽车制造商们已经无法单纯从生产制造中获取汽车产业的最高利润。而经济全球化趋势的加深,也促进了以市场营销全球化、售后服务全球化和服务贸易全球化为核心内容的汽车服务业的全
4、球化进程。 2、绿色发展趋势。 持续增长的汽车消费、稳步增长的石油消费和日益严峻的环保压力;迫使未来汽车向节能化发展。纯电动车、混合动力汽车以及燃料电池汽车 将是超低排放的长期有效解决方案。从长远来看,燃料电池汽车将是最终的解决方案,但目前燃料电池价格过于昂贵、技术尚未完全成熟、配套设施缺乏,燃料电池汽车在中国的大规模商业应用应该在2020年以后。 3、国内汽车发展趋势 汽车市场的增长与经济增长有直接关系,多家权威机构预计,明年中国的GDP的增长率仍将小幅增长并不意味汽车市场仍将保持快速增长,全国乘用车联席会副秘书长崔东树认为,汽车市场“井喷”的顶点应该是今年一季度,明年一季度汽车市场在回归中
5、同比负增长应算正常。另外今年有6个销量虚高因素:一是去年全国剩下了20多万辆汽车销量今年年初得到释放;二是中国汽车销量以批发数为准,今年经销商库存属于过高的量达40万50万辆;三是汽车下乡、以旧换新和1.6升及以下乘用车购置税优惠年底到期退出,将使销量下降100多万辆;四是2011年经济增长率将下降,与经济强相关的商用车将零增长或小幅增长;五是连续两年的超前消费,购买汽车的能量需要一个积累的时间;六是进口车“井喷”,将挤占明年国产车20万辆,这些问题在明年一季度绝不会立即被消化掉,因而会出现负增长。二、公司财务报表基本数据分析(一)资产负债表基本数据分析图表1 资产负债表 货币单位:元名称长安
6、汽车长安汽车代码000625000625绝对值相对值类型报表日期2009-12-312010-12-31资产总计24,471,416,900.30,456,400,000.59849831001.2445703542流动资产合计13,627,806,200.16,576,500,000.29486938001.2163733294其中:应收账款139,780,300.404,009,000.2642287002.8903143004其他应收款71,911,900.117,660,000.457481001.6361687009存货2,504,000,500.2,536,340,000.3233
7、95001.0129151332非流动资产合计10,843,610,600.13,879,900,000.30362894001.280007233其中:无形资产370,988,800.922,185,000.5511962002.4857488959负债合计15,576,862,700.19,872,800,000.42959373001.2757896364其中:非流动负债合计1,417,546,800.733,854,000.-6836928000.51769296082流动负债合计14,159,316,000.19,139,000,000.49796840001.3516895873股
8、东权益合计8,894,554,100.10,583,600,000.16890459001.1898966357负债与股东权益合计24,471,416,900.30,456,400,000.59849831001.2445703542 2010年底资产总额是期初的1.2倍,在公司的流动资产中,主要是由于本期其他应收款及应收账款的增加引起,与2008年底相比,其他应收款增加了63.62%,应收账款增加了89.03%;在非流动资产中,主要是由于无形资产引起资产总额的增加,增加了43.57%,说明公司2010年规模扩大了,企业仍处于成长扩张阶段。 图表 2 资产负债表 货币单位:元名称长安汽车代码0
9、00625行业平均类型环保行业绝对比较值相对比较值报表日期2009-12-312009-12-31资产总计24,471,416,900.3,591,993,862.5-20,879,423,037.5-85.32%其中:流动资产合计13,627,806,200.1,225,778,812.5-12,402,027,387.5-91.01%其他应收款71,911,900.96,230,387.524,318,487.533.82%存货2,504,000,500.144,181,662.5-2,359,818,837.5-94.24%非流动资产合计10,843,610,600.2,366,215,
10、050.-8,477,395,550.-78.18%其中:无形资产370,988,800.1,033,617,487.5662,628,687.5178.61%负债合计15,576,862,700.1,874,941,287.5-13,701,921,412.5-87.96%流动负债合计14,159,316,000.1,081,419,250.-13,077,896,750.-92.36%非流动负债合计1,417,546,800.793,522,012.5-624,024,787.5-44.02%股东权益合计8,894,554,100.1,717,052,575.-7,177,501,525.
11、-80.7%负债与股东权益合计24,471,416,900.3,591,993,862.5-20,879,423,037.5-85.32% 公司2009年底资产负债表中的项目与同行业平均水平相比较,从上表可以看出,公司资产总额比同行业平均水平低85.32%。分析其资产结构,流动资产中,存货比同行业低94.24%;非流动资产低78.18%,无形资产高178.61%;负债总额低87.96%,相对规模较小,债券融资少;总体看来,企业与行业差距较大,这可能与企业的规模有关,企业无形资产占比重比行业水平高很多。 图表 3 资产负债表 货币单位:元名称长安汽车代码000625行业平均类型环保行业绝对比较值
12、相对比较值报表日期2010-12-312010-12-31资产总计30,456,400,000.2,969,169,538.46-27,487,230,461.54-90.25%流动资产合计16,576,500,000.1,115,043,330.77-15,461,456,669.23-93.27%其中:应收账款404,009,000.228,635,392.31-175,373,607.69-43.41%其他应收款117,660,000.60,004,467.38-57,655,532.62-49.%存货2,536,340,000.203,681,320.-2,332,658,680.-9
13、1.97%非流动资产合计13,879,900,000.1,854,129,076.92-12,025,770,923.08-86.64%无形资产922,185,000.812,262,672.38-109,922,327.62-11.92%负债合计19,872,800,000.1,484,407,769.23-18,388,392,230.77-92.53%流动负债合计19,139,000,000.829,407,615.38-18,309,592,384.62-95.67%非流动负债合计733,854,000.655,000,230.77-78,853,769.23-10.75%股东权益合计
14、10,583,600,000.1,484,765,538.46-9,098,834,461.54-85.97%负债与股东权益合计30,456,400,000.2,969,169,538.46-27,487,230,461.54-90.25% 公司2010年底资产负债表中的项目与同行业平均水平相比较,从上表可以看出,公司的资产总额比同行业平均水平低90.25%,其中流动资产中,应收账款低43.41%,存货低91.97%;非流动资产中,无形资产比同行业平均水平低11.92%(二)利润表基本数据分析 图表 4 利润表 货币单位:元名称长安汽车长安汽车代码000625000625绝对值相对值类型报表日
15、期2009-12-312010-12-31营业收入25203693100.000033072100000.000078684069001.3121926167营业成本20,159,376,600.27,303,300,000.71439234001.3543722379营业利润1,092,885,800.1,977,650,000.8847642001.8095669282利润总额1,088,984,900.1,990,770,000.9017851001.8280969736净利润1,085,760,000.2,005,750,000.9199900001.8473235337未分配利润1,
16、078,458,900.2,005,750,000.9272911001.8598297997 2009年底,长安汽车实现营业收入25203693100元,2010年底相比2009年底提高了31.22%,营业成本也相应提高了35.44%,利润总额提高了82.81%,净利润提高了84.74%,未分配利润提高了85.98%。收入、成本和利润提高很快,企业正在成长壮大。 表格 5 利润表 货币单位:元 名称长安汽车代码000625行业平均类型环保行业绝对比较值相对比较值报表日期2009-12-312009-12-31营业收入25203693100.0000987,563,962.5-24,216,1
17、29,137.5-96.08%营业成本20,159,376,600.661,563,475.-19,497,813,125.-96.72%营业利润1,092,885,800.72,410,625.-1,020,475,175.-93.37%利润总额1,088,984,900.64,169,087.5-1,024,815,812.5-94.11%净利润1,085,760,000.28,110,362.5-1,057,649,637.5-97.41%未分配利润1,078,458,900.33,105,562.5-1,045,353,337.5-96.93% 2009年底,公司利润表各项目与行业平均
18、水平相比,营业收入低于行业平均水平96.08%,营业成本低于行业平均水平96.72%,营业利润低于行业平均水平93.73%,净利润低于行业平均水平94.11%,从这些数据可以看出,公司的销售规模已远远低于行业均值。公司应进一步降低成本,提高生产效率,进一步提升利润空间,只有这样,才能提高其市场占有率。 表格 6 利润表 货币单位:元 名称长安汽车代码000625行业平均类型环保行业绝对比较值相对比较值报表日期2010-12-312010-12-31营业收入33072100000.0000675,738,153.85-32,396,361,846.15-97.96%营业成本27,303,300,
19、000.397,676,076.92-26,905,623,923.08-98.54%营业利润1,977,650,000.154,104,292.31-1,823,545,707.69-92.21%利润总额1,990,770,000.174,259,267.69-1,816,510,732.31-91.25%净利润2,005,750,000.142,965,321.54-1,862,784,678.46-92.87%未分配利润2,005,750,000.142,965,321.54-1,862,784,678.46-92.87% 2010年底,公司的营业收入与同行业平均水平相比,降低了97.9
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