国外可行性研究理论发展状况.doc

国外可行性研究理论发展状况早在20世纪30年代，美国在开发田纳西河流域时就把可行性研究列入开发程序，成为项目开发的重要阶段，在促使项目最终开发顺利进行、提高项目投资效益和优化项目开发方案过程中起了重要作用。第二次世界大战后，西方工业发达国家在普遍将这一方法应用到各个领城的同时也使其不断的充实和完善，逐步形成了一整套较系统的科学研究方法。此后，经过数十年的发展，伴随着应用计算技术和电子计算机的兴起，可行性研究己渗透到许多领域，成为世界各国项目投资决策前期的重要工作内容。可行性研究自诞生以来，大致经历了四个发展阶段:第一阶段是从19世纪初到20世纪50年代中期，西方国家主要采用可行性研究财务评价的做法，即主要从企业立场出发，通过对项目收入和支出的比较来判断项目的优劣，其本质就是简单的财务评价。但随着社会的发展，简单的财务评价已不能满足社会、政府和企业对项目投资决策的多元化需求。法国工程师让尔杜比在1844年发表公共工程效用的评价一文，针对财务分析方法不能正确评价公共事业项目对整个社会的经济效益问题，提出了“消费者剩余”的思想。这种思想引起了英国经济学家A马歇尔的兴趣，他从多方面研究，正式提出了“消费者剩余”的概念。随后，这种思想发展成社会净收益的概念，成为现在“费用一效益”分析的基础，构成了可行性研究的雏形，强调政府在进行公共工程项目投资时，要从整个社会角度衡量投资的得失。第二阶段是从20世纪50年代至60年代末期，在“费用一效益”分析被普遍认同后，可行性研究逐渐从侧重微观财务分析发展到同时从微观和宏观双角度评价项目的经济效果。1950年美国发表了论文下载内河流域项目经济分析的实用办法，规定了研究效益、费用比率的原则程序、评价项目效益与国民生产总值之间的关系。随后，诺贝尔经济奖获得者、荷兰计量经济学家丁伯根于1958年首次提出影子价格的主张，对完善经济分析理论起了重要作用。20世纪60年代，美国实行规划计划预算制度(PPBs)，要求政府机关对各项计划方案都要从“费用一效益”的角度来审查其是否合理。1968年，牛津大学著名福利经济学家I利特尔和经济数学家J米尔理斯联合为经济合作和发展组织编写了发展中国家工业项目分析手册，该书中的方法被称为L一M法。此后，世界银行和联合工业发展组织都在其贷款项目评价中使用财务分析和经济分析两种方法。第三阶段是20世纪60年代末期以来，社会分析这一新方法的提出，把可行性研究及项目评价的水平又提高到了一个新的高度。社会分析是以国民福利最大化为目标，被认为是最理想的项目评价方法。1972年联合国工业发展组织委托伦敦经济学教授P达斯戈普塔和哈佛大学教授S玛尔果林等编写了项目评价准则一书，该书所使用的方法被称为UNIDO法，也称传统法。l汹IDO法与L一M法分别代表了当今项目评价中的两个主要派别在经济分析中价格问题上的两种处理方法。1975年世界银行研究人员L斯光尔和H万德塔克，发表了重要著作项目的经济分析，该书中的方法被称作S一V一T法或S/T法，该书对影子价格的计算和社会分析中的权重都进行了详细的推导。该书认为，项目评价的程序是先财务分析，然后进行经济分析，再进行社会分析，财务分析是项目决策的依据。S一v一T法和L一M法在主要问题上的观点是一致的。1978年，为了向发展中国家提供一个提高投资建议质量的工具，为发展中国家的工业项目可行性研究的标准化作出贡献，联合国工发组织编著出版了工业可行性研究编制手册(该书1991年又出版最新修订及增补版)。书中正式规定了可行性研究的主要内容和计算方法。至此，可行性研究理论框架初步形成，并成为世界各国订立可行性分析标准的基础。各国根据工业可行性研究编制手册中的方法对建设项目进行可行性研究和应用。同时，国际性金融机构如国家货币基金组织、世界银行、国际开发协会和国际金融公司等都把可行性研究作为申请贷款的必要条件，各国要获得国际金融机构的贷款必须提交可行性研究报告，否则将无法获得国际银行的资助，这种做法也使各工业国在新建、改建、扩建项目中大都进行可行性研究，在此过程中，可行性研究得到了广泛普及。第四阶段是从20世纪80年代以来，可行性研究理论逐步向各种专业领域渗透，与各专业进行理论交叉和融合，可行性研究理论在基础理论、方法论和应用方面得到了更为广泛的发展。在这个阶段中，许多研究者详细分析了项目投资的不确定性和风险，使可行性研究理论更为完善。如1987年美国A乔伊科奇、DR汉森、L达克斯著的多目标决策分析及其在工程和经济中的应用， GeorgeWu和几chardG onzalez的不确定因素下非线性权值的决策，BMulholland和JChristian的对项目建设期的风险评估、RobertTCheme和 TerenceReilly的相关事物的风险决策分析、 DeleCooPer和 ChrisChapman的大型项目的风险分析一模型、方法与案例等。另外，还有一些研究者对投资项目的经济评价做了深入的研究。如JameSESmith发表了对利润评价的确定性分析， GraigR.Fox和 AlnosTrersky发表了不确定因素下的基本收益。此外，在预测方面，可行性研究理论也得到了深入的发展，如 spyro sMakidaks和 stevenc.wheelwright出版了预测方法及应用，科学地论述了预测的相关方法及其优缺点，同时对其应用给出了指导。在项目投资决策分析方面，除了传统的纯经济效益的静态评价法和动态评价法之外，Myer于 1977年又发展了实物期权法 (RealOPtions法)，T.L.Saaty于1980年提出了可用于多目标评价决策的层测分析法(AHP法)等。同时，许多国家研究者将可行性分析运用到了各专业领域，如美国1999年出版了R卫IT不动产投资信托务实，日本评论社出版了公共项目投资的经济效果和公益事业的投资评价与展望等。各国在项目投资领域中对预测、风险、评价等方面进行了较有效的研究，这些丰硕的成果为可行性研究发展提供了理论基础和应用案例。