尽职调查工作底稿操作指引第5号——同业竞争核查模版.doc

光大证券股份有限公司 尽职调查工作底稿操作指引第5号
投行管理总部关于尽职调查工作底稿操作指引第5号
——发行人涉及的同业竞争情况的核查
一、基本要求
1、本指引的核心宗旨是：落实证监会有关尽职调查准则、保荐业务工作底稿指引等法规的要求，全面核查发行人涉及的同业竞争情况。
2、本指引的要求是尽职调查工作底稿编制的最低要求。不论本指引是否有明确规定，凡涉及发行条件或对投资者做出投资决策有重大影响的信息，项目组均应当勤勉尽责地进行尽职调查。
3、本指引主要针对首次公开发行股票的工业企业的基本特征制定。项目组应当在参照本指引基础上，根据发行人的行业、经营模式、融资类型不同，在不影响尽职调查质量前提下调整、补充、完善尽职调查工作底稿的相关内容。
5、针对再融资项目，项目组可以根据执行的需要做适当的简化调整，但不得出现影响发行条件或者违背发行人前次发行承诺的情形。
6、项目组在开展尽职调查工作中，如果认为本指引部分条款不适用，拟对尽职调查工作安排及工作底稿内容进行调整，应出具专项书面报告，说明调整的原因以及对本次尽职调查结论的影响，报内核小组负责人批准后实施。
专项报告经保荐代表人、业务部门质控专员、部门总经理签名确认后存入工作底稿对应部分。
二、是否存在同业竞争的判断准则
1、项目组应参照下列法规（包括但不限于）并结合发行人的实际情况，确定发行人同业竞争情况的核查对象范围：
《证监会发行监管部关于同业竞争的研究纪要》（2011年11月）
《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号－公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》（2001年3月1日）
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号—招股说明书（2006年修订）》（2006年）
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》（2009年7月20日）
2、原则上，发行人控股股东、实际控制人夫妻双方的直系亲属拥有的相竞争业务应认定为构成同业竞争。
3、对于发行人控股股东、实际控制人夫妻双方的其他近亲属（如：兄弟姐妹等）拥有的相竞争业务是否构成同业竞争，应从相关企业的历史沿革、资产、人员、业务和技术等方面的关系、客户和供应商、采购和销售渠道等方面进行个案分析判断，如存在历史或现实的联系，则应认定为同业竞争；如相互独立，项目组认为不构成同业竞争的，应向投行管理总部提交专项报告并经内核负责人同意。
4、尽职调查中应要求保荐机构对发行人控股股东、实际控制人夫妻双方的近亲属（具体范围按民法通则相关规定执行：即配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、外祖父母、孙子女、外孙子女）的对外投资情况进行核查，以判断是否存在拥有相竞争业务的情形。
5、对于利用其他亲属关系，或者以解除婚姻关系为由来规避同业竞争的，应从严掌握，要求在报告期内均不存在同业竞争，且相关企业之间完全独立规范运作，不存在混同的情形。
6、项目组应充分关注与律师核查范围的差异，特别关注持股5%以上股东经营的范围，对是否存在同业竞争发表明确意见。
7、项目组应密切关注审核动态，根据职业判断，动态掌握同业竞争的核查范围和核查要求。
三、基本的核查手段
1、项目组应全面核查发行人是否存在与控股股东、实际控制人、近亲属及其控制的其他企业、持股5%以上股东及其控制的企业从事相同、相似业务的情况。
2、项目组应针对上述主体对外投资的情况，独立调取相关工商资料，针对工商资料列明的经营范围，分析是否存在同业竞争。
3、项目组在核查发行人同业竞争情况时，不应仅限于查阅书面资料，应采取实地走访，核对工商等部门提供的资料，甄别出与发行人可能存在同业竞争的企业；
4、项目组应认真分析公司经营的总体情况，关注各类异常财务科目和非财务安排，特别是关注采购情况、销售情况、资金流向、其他应收应付款项、人员任职安排等各类信息，将财务信息与非财务信息进行相互印证，分析发行人同业竞争的情况。
5、项目组应对相关主体及其负责人进行访谈，判断其对是否存在同业竞争作出的说明是否合理。
项目组可以采取如观察相关主体的生产场地、生产设施、生产的具体产品、销售的客户范围和销售渠道、采购的原材料、资金往来等分析判断同业竞争情况。
6、项目组应积极采取网络搜索发行人相关人员名字等方式，特别是关注工商部门等的相关公告信息、相关新闻报道等方式，核查同业竞争企业情况。
7、在项目现场执行过程中，可以采用非正式访谈方式向发行人的一般工作人员（如司机、秘书、各类普通员工等）了解控股股东和实际控制人的所控制的企业经营情况。
8、对于发行人申报期内同业竞争企业注销及转让的情况，项目组应关注发行人与上述对象的后续交易情况、相关资产、人员的去向等。同时，项目组应核查受让方的有关情况，包括但不限于与发行人的关系、实际从事的经营业务、交易目的等。
9、对于可能存在同业竞争的企业的经营范围或者相关专业技术问题，可以向第三方专业人士寻求咨询意见，或向行业协会取得相关证明。
四、本指引对应的工作底稿编制要求
1、项目组应编制同业竞争范围核查清单，按照具体的亲属关系等列明核查范围，明确说明是否履行了调取工商资料、网络搜索、 访谈和取得对方声明确认、现场查看生产设施和了解经营状况等核查措施。
2、项目组应在律师协助下，本着从严的口径，起草发行人控股股东、实际控制人等各类主体作出的避免同业竞争的承诺函。
3、项目组应按照各类具体的对象，分类整理搜集工商资料、网络搜索截屏、访谈记录、相关主体的声明、现场核查记录及照片等资料。

五、其他事项
1、项目组可以在执行过程中根据监管机构的特定要求等编制专项核查底稿。
2、本指引解释权归投行管理总部。

附件1：发行人涉及的同业竞争范围核查表

附件1：发行人涉及的同业竞争范围核查表

报告期
具体对象
所控制的企业
是否调取工商资料
是否访谈
是否采取了现场核查方式
是否进行了网络搜索
是否转让或者注销
异常情况记录
何种亲属关系
甲
企业名称

乙

。。。

注意：项目组可根据需要调整和设计。

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保荐代表人：
日期：

6