指数标准体系分类.docx
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1、指数体系分类什么是指数?路透金融词典对指数定义为:多种数值综合,用于衡量市场或经济改变。指数被广泛地应用于经济、金融领域,如居民消费价格指数(CPI)、生产价格指数(PPI)等。而广大投资者耳熟能详上证综指、沪深300等股票价格指数是指数在股票市场应用。证券市场指数关键有三个作用:(1)市场标尺,反应市场平均收益和波动情况;(2)指数基金跟踪标,根据指数样本权重进行指数化投资;(3)衍生产品基础,股票指数期货、期权等衍生产品标。下面根据指数选样标准、资产类别、指数企业这三种分类方法将中国指数体系给大家好好理一理,让大家对中国指数体系有大致了解。1.指数选样标准指数最简单分类就是宽基指数和窄基指
2、数两大类,其实,我们常见部分指数,代表整个市场走势,全部属于宽基指数,比如沪深300、上证50、中证500、恒生指数、标准普尔500、纳斯达克100等。除了宽基指数,还有一类是窄基指数,通常多是行业指数或专题指数,这种分类过于简单。还有一个分类方法,将指数关键分为综合指数、规模指数、行业指数、风格指数、专题指数、策略指数6大类。综合指数:是总指数综合形式,反应总体综合变动情况,用于比较总量指标。常见如上证综指、深证综指、创业板综指等,分别反应上海股票市场、深圳股票市场、创业板股票市场全部股票走势情况。规模指数:从市值规模角度选择不一样成份股数量,愈加好表征不一样板块大中小市值股票走势情况。比如
3、沪深300、中证500和中证1000三只指数,分别表征A股市场大盘、中盘和小盘市值股票走势情况。风格指数:依据股票风格特征,通常分为成长和价值两种风格。常见如沪深300价值指数和沪深300成长指数。伴随股票数量增加,成长和价值划分已难以满足投资者要求,于是出现了在成长型和价值型股票中进行二级风格分类。这种深入划分风格措施,也称“风格萃取”。规模是最常见二级风格划分,于是出现了大盘成长、大盘价值、小盘成长、小盘价值等分类。行业指数关键根据上市企业主营业务收入进行分类,参考国际标准和行业指数可投资性将营业业务属于一个行业划分成一类。比如中证全指一级行业(十个一级行业),包含中证全指信息技术、关键消
4、费、金融地产、可选消费、医药卫生、工业、能源、原材料、电信等十个行业。专题指数是动态跟踪经济驱动原因投资方法,经过发觉经济体长久发展趋势和使这种发展趋势产生和连续驱动原因,将能够受惠相关产业和上市企业纳入投资范围。常见专题指数如环境保护指数、养老指数、国企改革指数、一带一路专题指数、京津冀协调发展专题指数等。策略指数是除传统只做多市值加权指数之外指数。从定义表述能够看出,策略指数和其它指数本质区分在于两点:一是加权方法,策略指数关键采取非市值加权方法,如基础面加权、财富加权、固定权重等;二是多空交易,策略指数能够采取多空两种交易方法,其它指数只能做单边操作。常见策略指数如大数据指数、基础面指数
5、、中证500低波指数等,图2.1所表示。图2.1 指数分类及各类指数中代表指数2.资产类别从指数资产类别来区分,关键能够分为股票指数、商品指数、债券指数、海外股票指数等,图2.2所表示。现在,A股市场围绕多资产类别指数产品也越来越丰富,除了A股ETF外,还有黄金ETF,国债ETF等多类资产品种,若未来更多资产类别指数开发成产品,将有利于投资者分散同一类资产风险,合理进行资产配置。图2.2 按资产类别分类指数种类股票指数关键反应在证券交易所上市股票组合走势情况,现在,中国市场围绕A股股票指数相关ETF产品也越来越丰富。股票ETF兼具基金及股票优点,为投资者提供一个便捷及费率低廉投资渠道。投资者一
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