外汇基本知识-什么是外汇.ppt

一、外汇基本知识,1、什么是外汇？外汇是国外汇兑的简称，其概念有动态和静态两种。动态意义上的外汇是指将一国货币兑换成另一国货币的行为，它是指人们利用国际汇兑方式（电汇、信汇、票汇）将资金从付款国转移到收款国，以实现不同国家、不同货币之间的收付行为或活动，其实质是以非现金方式进行的国际支付。静态意义上的外汇是指一种以外币表示的、用于国际结算的支付手段。外汇作为国际经济交往中清偿债务的支付手段，是伴随着国际经济交往的发展、扩大而变化的。它大致经历了以金银作为主要支付手段的时期，以英镑作为主要支付手段的时期，以美元作为主要支付手段的时期和目前世界上各种可兑换的货币，特别是美元、马克、日元3种货币为主要支付手段的时期。外汇必须是能充当世界货币的外国货币，是一种国外资产或债权。我国的《外汇管理暂行条例》规定的外汇指：外国货币，包括钞票、铸币等；外币有价证券，包括政府公债。国库券、公司债券、股票、息票等；外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；其他外汇资金。,2、什么是汇率？汇率是指两种不同货币之间的兑换关系，又叫做汇价。如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格。例如，l美元＝110日元，表示美元与日元的兑换比率为110，1美元可换110日元，或110日元可兑换成1美元。在国际经济交往中，时常要进行货币之间的兑换。例如，日本进口商要进口10万美元的美国设备，就必须先将1100万日元兑换成10万美元，再支付价款。目前，在国际外汇币场上，出现了许多脱离这种经济交易的外汇买卖。例如，某人买进该种货币，待汇率上升之后，再以高价卖出，从而获取大量利润。因此，外汇成了投资获利的工具。,三、汇率的标价方式目前国际上有两种汇率标价的方式：直接标价法和间接标价法。１、直接标价法：简单地说，直接标价法就是用若干数量的本币来表示一定单位的外币，或是以一定单位的外币为标准，来换算应收付若干本币的一种测量汇价的方法。例如，以日元为本币，在直接标价下：1美元＝110日元1英镑＝165．80日元1马克＝64．94日元在外汇交易中，直接标价法所表示的外币数额固定不变，汇率的涨跌是以本币数额的变化来表示的。如果外币折算成本币的数额上升，表示外币升值，本币贬值；相反，如果外币折算成本币的数额下跌，则说明外币相对于本币贬值，而本币升值。简单地说，直接标价法下，汇价数值越大，外币价值越大，反之亦然。目前，世界上除英国、美国和澳大利亚以外，其他国家都使用直接标价法。我国人民币外汇牌价，也采用这种方法。,2、间接标价法间接标价法是用若干数量的外币来表示一定单位的本币，或是以一定单位本币为标准来计算应收付若干单位外币的一种测量汇价的方法。例如：l美元＝1．6840马克1美元＝110日元1英镑＝165日元1澳元＝1．6820美元在外汇交易中，间接标价法所表示的本币值固定不变，汇率的涨跌都以外币数额变化来表示。数值越高，说明外币币值相对于本币来说越小（贬值）；数值越小，说明外币币值相对于本币而言越高（升值）。目前世界上只有英国、美国和澳大利亚使用间接标价法。美国在1978年9月以前也使用直接标价法，后来为了和国际市场上美元标价一致，才改为间接标价法。,3、汇率制度汇率制度是指各国对于确定、维持、调整与管理汇率的原则方式、方法和组织机构所作出的系统的安排和规定。它是国际货币制度的重要组成部分。从汇率的发展过程来看，汇率经历了从有明显的固定比值，到比值不固定、在市场机制作用下随供求关系的变化而变化的演变过程。因此，按照这个发展的历史，可以划出两类不同的汇率制度，即固定汇率制和浮动汇率制。浮动汇率/固定汇率浮动汇率是指不由货币当局规定的、而听任外汇市场供求自发决定的两国货币之间的汇率。固定汇率是指基本固定的波动幅度限制在一定范围以内的两国货币之间的汇率。,4、基本汇率、交叉汇率基本汇率是指一国货币与某一种国际上能被普遍接受的关键货币之比率。一般国际上都把美元当作普遍接受的关键货币。基本汇率一旦确定，就成为本国货币与其他国家货币确定汇率的依据。交叉汇率又称套算汇率，是指两种货币之间的汇率通过第三种货币（媒介货币）计算出来的汇率。,5、即期汇率、远期汇率即期汇率又称为现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营业日之内办理交割时所用的汇率。远期汇率又称期汇汇率，是指买卖双方成交后，不立即进行交割，而是在约定的未来一定日期进行交割的汇率。由于利率的差异、外汇市场供求关系的变化等原因，远期汇率与即期汇率相比可能会有一定偏差，在外汇交易中，这种偏差叫"远期差"。远期差价在外汇市场上用"升水"和"贴水"表示。升水表示远期汇率高于即期汇率，贴水表示远期汇率低于即期汇率，平价表示远期汇率与即期汇率相等。,6、买入、卖出汇率买入汇率又叫外汇买入价，是银行向客户买入外汇时所使用的汇率。由于这一汇率多用于出囗商与银行间的外汇交易，也称为出囗汇率。在使用直接标价法的国家，银行所报的外汇汇率的前一个数字是买入汇率。在使用间接标价法的国家，银行所报外汇汇率后一个数字是买入汇率。卖出汇率又叫外汇卖出价，是指银行卖出外汇时所使用的汇率。由于多用于进囗商与银行间的外汇交易，也称为进囗汇率。在使用直接标价法的国家，银行所报外汇汇率的后一个数字是卖出汇率。在使用间接标价法的国家，银行所报外汇汇率的前一个数字是卖出汇率。外汇中间价又叫中间汇率，是买入汇率和卖出汇率的平均数。其计算公式为：中间汇率＝（买入汇率＋卖出汇率）2。,7、外汇交易及种类外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易也是国际间结算债权债务关系的工具。但是，近十几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大的变化。外汇交易不仅仅是国际贸易的一种工具，而已成为国际上最重要的金融商品。外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割；合约现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资；期货交易是按约定的时间，并按已确定的汇率进行交易，每个合同的金额是固定的；期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易；远期交易是根据合同规定在规定日期办理交割，合同可大可小，交割期也较灵活。外汇交易品种的多样化一方面是国际贸易的发展对外汇交易提出了多种的要求，尤其是汇率波幅日益扩大，进出口商为了避免汇率变化而带来的损失，远期外汇交易、期货外汇交易便应运而生。另一方面是主要工业国家金融业不断发展的结果。近十几年，主要工业国家的金融商品日趋多样化，而且互相渗透，相互"嫁接"。例如，随着大豆、棉花等商品期货的发展，外汇也加入了期货的行列，在股票领域中，出现了股权交易，外汇交易也引进了"权力"的交易，发展成为外汇期权交易。从外汇交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有４％左右。那么，可以说现在外汇交易的主流是投资性的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重最大，而现货交易主要是银行与银行之间的买卖，本文不准备详加叙述，下面将主要介绍适合于大众投资而同时又在主要工业国家十分流行的合约现货外汇交易和期货外汇交易。,,,8、外币期货期货外汇交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。期货外汇买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。合约现货外汇的买卖是通过银行来进行的，期货外汇的买卖是在专门的期货市场进行的。目前，全世界的期货市场主要有：芝加哥期货市场、纽约商品交易所、悉尼期货市场、新加坡期货市场、伦敦期货市场。期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。期货外汇和合约外汇交易既有一定的联系，也有一定的区别，以下从两者对比的角度，介绍一下期货外汇的具体运作方式。期货外汇的交易数量和合约现货外汇交易是完全一样的。期货外汇买卖最少是一个合同，每一个合同的金额，不同的货币有不同的规定，如一个英镑的合同也为６２，５００英镑、日元为１２，５００，０００日元，马克为１２５，０００马克。期货外汇合同的交割日期有严格的规定，这一点合约现货外汇的交易是没有的。期货合同的交割日期规定为一年中的３月份、６月份、９月份、１２月份的第３个星期的星期三。这样，一年之中只有４个合同交割日，但其他时间可以进行买卖，不能交割，如果交割日银行不营业则顺延一天。期货外汇合同的价格全是用一个外币等于多少美元来表示的，因此，除英镑之外，期货外汇价格和合约外汇汇价正好互为倒数，例如，１２月份马克期货价格为０．６２００，倒数正好为１．６１２６。,期货外汇的买卖并没有利息的支出与收入的问题，无论买还是卖任何一种外币，投资者都得不到利息，当然也不必支付利息。期货外汇的买卖方法和合约现货外汇完全一样，既可以先买后卖，也可以先卖后买，即可双向选择。,,1、准备工作外汇买卖一旦成为一条投资渠道，就会以其特有的魅力吸引众多的投资者加入。可以设想，在今后的中国，随着市场经济的发展，外汇投资亦会成为一个比较热门的投资活动。然而，要想成为外汇投资的成功者，从芸芸众生中脱颖而出，却并不容易。这不仅因为外汇投资是一种风险很高的投资，而且因为进行外汇投资需要很多的专业知识。为此，投资者必须从多方面作出努力，才能在风浪迭起的外汇市场上逢凶化吉，胜券在握。2、外汇交易程序交易程序一般而言，外汇交易的主要程序如下：（1）选择经纪人。一个好的经纪人（或经纪公司）应具备资本雄厚、信誉好、交易通讯工具先进、服务质量好、市场消息灵通。收取保证金和佣金比较合理等条件。（2）开户。选择好经纪人之后，客户就可以开设一个账户。一般来说，要填一些表格并存入账户一定数量开户金额。填写的表格包括个人的一些情况以及公司对客户的告诫。并立账户的客户应当具有一定的风险意识，对可能遭到的损失有一定的承受能力。（3）下达指令。客户开户后，可以自己拟定一个交易计划，对什么商品、什么价格买入或卖出应心中有数，然后通知经纪人下单。在对经纪人下达指令时，应包括买或卖商品的种类、合约数量、价格等内容。（4）交易。经纪人接到客户指令之后，立即通知交易所交易代表，交易代表接到之后，打上时间，然后通知场内经纪人。场内经纪人则通过叫价，辅以手势来彼此进行交易。（5）结算。每一笔交易完成后，场内经纪人须将交易准确记录，并将交易书送交结算所，最后通过经纪商通知客户。（6）平仓。当客户要求平仓时，则通过和上面相同的程序通知场内经纪人，对原合约注销，同时通过结算所电脑进行结算，并将盈亏报告书通知客户。（7）补差。如果客户短期不平仓，那么一般应在每天按当天收市价结算一次；如果客户账面出现亏损，那么客户须暂时补交亏损差额。（8）行情传递。交易所设有中央计算机系统，可以立即将交易中的行情在场内显示，并通过先进通讯设施向全世界发送，以便客户可以随时了解价格的变动情况。,二、外汇交易,3、入市准备（1）本地情况资询由于全国各地发展水平的不同,有的地区并没有开办这样的外汇业务，而不同地区不同的银行系统有着不同的交易方式和收费标准，因此投资者入市必须先对本地的银行具体业务情况进行详细的了解。我们建议投资者不必急于开户操作，多花一点时间收集本地银行的业务资料，了解自己可以获取最新市场信息的多种途径（在今天，已有许多人通过互联网络迅速及时地获取例如飞渡外汇专业网等各种外汇专业网站的外汇资讯），最好能够与银行的交易员进行咨询和交谈；这即有利于对银行业务和员工水平的了解评估，更有利于自己全面综合的认识该业务本身和决定自己的具体操作,（2）交易收取的点数各地由于经济水平和交易成本的不同而导致收取点数（等同于交易费用）的不同，对于投资者而言，必然是点数越少越好。但多年的交易经验告诉我们，按国内目前情况，即使是银行收取最低交易点数，对于想做不过夜外汇操作的投资者而言，其操作难度是非常大的，专业分析水平要求很高，且获利空间小；而对于中长期市场操作而言，关键是在“市场大势的把握”。因此我们建议投资者应多注意银行或交易商其他方面相关的业务配套服务，而不必过分在意点数问题。,（3）决定自己的交易模式（结合银行、自己情况、获取市场信息方式以及获利目标）由于投资者入市的目的、心态和投资者本身等因素的不同，将导致具体操作方式不同。我们认为可以从以下几个方面进行考虑分析：私人外汇实盘买卖：目的是赢取比储蓄利息高的收益；10%贸易项下代客保值外汇买卖交易：基本目的是为了防范外汇风险，确保进出口贸易免受汇率波动的影响；心理素质：市场操作的过程是一个外汇知识学习积累的过程和市场分析水平提高的过程，更是投资者心理素质锻炼的过程。心理的不同将导致市场分析和判断的不同，最终导致操作结果的不同。直面市场的挑战是锻炼投资者心理和交易水平最快最好的途径。外汇分析水平：对于初入汇市的投资者而言，首先要注重外汇知识的积累和分析技巧的提高，只有能力的提高才是稳定获利的根本保证，这也是一个"质变到量变"的过程。其次应注意多用短线操作，快进快出以保持心态的稳定。对于有经验的投资者而言，应更加注重市场操作方案的研究设定，以提高操作的成功率和稳定性。获取市场信息和走势分析的途径：现在外汇市场信息和分析，主要来自于路透社和桥讯等少数几家外国机构，但其收费很高，并不是一般投资者能承受的。建议汇友们通过上网获取信息，费用低且方便快捷。（4）有条件的话，请个金融投资顾问。对于有实力的投资者或企业，我们建议聘请一个金融投资顾问，让金融投资顾问针对自己的具体情况进行投资理财个性化的市场操作方案的设置和每天18小时的在线分析服务支持，有兴趣的汇友请关注本网的"金融投资理财顾问"栏目。,