我国中小企业融资问题及对策专项研究.doc

目录
目录 I
摘 要 II
第一章 中国中小企业融资现实状况及对策研究 1
1.研究背景和意义 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究意义 1
第二章 国外中小企业融资及借鉴 2
2.1国外中小企业融资扶持政策 2
2.2对中国启示 2
2.2.1对中国启示健全融资制度 2
2.2.2完善信用担保体系 3
2.2.3设置二板市场 3
2.2.4规范管理机构 3
第三章 中小企业融资现实状况 4
3.1 中小企业融资基础情况 4
3.2 中小企业融资特点 4
3.2.1 融资渠道狭窄 4
3.2.2 融资成本较高 4
3 .2. 3融资风险较大…………………………………………………...…..5
3.3 中小企业融资方法 5
第四章 中国中小企业融资困难成因.................................6
4.1企业管理水平较低…………………………………………………………..6
4.2抵御市场风险能力差………………………………………………………..6
4.3现有融资体系不利于中小企业长久资金融资………………………….7
4.4中小企业信用担保制度不健全……………………………………………..7
第五章 处理中国中小企业融资障碍对策 7
5.1 外部融资环境改善 7
5.1.1 拓宽融资渠道 8
5.1.2 完善市场体系 8
5.2 中小企业自我完善 8
5. 2. 1 加强中小企业本身发展，增强企业融资能力…………………….9
5. 2. 2 加强壮全中小企业融资体系建设……………………………....9
5. 2. 3 强化政府职能，充足发挥政府在融资中关键作用………….10
致谢 13
参考文件 14

摘 要
改革开放至今，中国中小企业经过长足发展，已成为经济社会发展不可缺乏组织细胞, 在促进经济发展、扩大社会就业、提供社会服务、增加财政收入中发挥着越来越关键作用。然而长久以来，因为本身缺点和外部环境等多个原因，产生了融资难问题，而且这一问题已经成为制约中国中小企业发展瓶颈。所以，怎样处理中小企业融资难问题成为政府、企业和研究学者所共同关注课题。要破解这一难题，现在必需从政府引导、建立现代企业制度、发展中介服务体系等方面入手。文章经过分析中国中小企业融资渠道及面临困境，针对中国中小企业融资特点,借鉴国外中小企业融资经验,提出缓解中小企业融资难对策，为中国中小企业营造良好融资环境。

关键词：中小企业;融资现实状况;融资困难;对策分析

中国中小企业融资现实状况及对策研究
第一章 引言
1.研究背景和意义
1.1 研究背景
伴随经济全球一体化进程加紧，企业面临中国外市场竞争空前猛烈，企业创建、生存和发展，每一阶段全部离不开资金，融资成为企业发展头等大事。伴随中国经济体制改革不停深入，中小企业已成为促进经济增加、发明社会财富、扩大社会就业关键元素，其健康稳定发展成为政府和社会关注焦点。为改善中小企业融资环境，中国政府主动搭建融资平台，创新融资方法，拓宽融资渠道，取得了显著成效。但客观来讲，中小企业“融资难”情况并未出现根本性改变：首先因为中国工业化起步较晚，前期改革发展关键关键放在国有大中型企业上，在一定程度上忽略了对中小企业发展；其次因为中小企业本身不足，使其发展过程中出现部分障碍，其中资金短缺、融资困难等现象尤为突出。
1.2 研究意义
宏观上，中小企业是国民经济基础，是推进经济社会可连续发展和社会发展关键力量。中国中小企业在促进科技进步、促进就业、扩大出口等方面发挥了不可忽略而且不可替换作用,已经成为社会主义市场经济关键组成部分。党和政府高度重视中小企业发展，怎样加大对中小企业扶持和服务，和中小企业同舟共济，共同走出困境，是社会各界普遍关注课题。所以，妥善处理中国中小企业融资问题含有十分关键现实意义。
微观上，对中小企业而言，融资直接关系到企业生存和发展，怎样处理融资问题，为企业经营和发展筹集到足够资金，同时最大程度地降低融资所带来成本和风险，是中小企业必需面对和妥善处理战略性问题。要想实现企业经营目标，取得最大经济利益，中小企业必需提升融资能力，拓宽融资渠道，有效取得和合理使用资金，才能使企业财富不停增加。
第二章 国外中小企业融资及借鉴
2.1 国外中小企业融资扶持政策
各国政府全部对中小企业融资进行扶持，扶持方法关键有金融扶持、财税扶持和其它扶持。有效地帮助了中小企业克服种种困难得以生存和发展，提升本身融资能力。
(1)金融扶持政策关键帮助中小企业取得贷款、风险资本融资、开创二板市场融资等等。日本成立全国性小企业信用保险公库和全国性中小企业信用确保协会联合会,形成了中央和地方共担风险、担保和再担保相结合全国性中小企业担保体系。同时激励政府金融机构向新兴高科技型中小企业提供风险投资，有效地改善了中小企业融资环境；另外，为处理中小企业直接融资问题，部分国家（如英、美、法）探索开辟“第二板块”，为中小企业尤其是科技型中小企业，提供直接融资渠道。
(2)财税扶持是政府对企业采取财力资助政策，有利于中小企业资金积累和增加。发达国家大全部制订了不一样程度对中小企业实施财税优惠政策。比如，美国对中小企业R＆D（Research and Development）投资采取减免税收优惠政策，企业可根据科研经费增加额抵免税收，地方政府对新兴中小高新技术企业，减免一定百分比地方税。
(3)其它扶持。国外对中小企业发展提供全方位扶持。这些扶持即使不能直接处理其融资问题，但却为中小企业健康发展发明了良好外部环境。关键方法有些人力资源培训扶持，技术创新扶持，管理、信息咨询扶持，国际化扶持等等。
2.2 对中国启示
因为发达国家市场体系较为完善、金融体系较为发达、扶持政策相对较多、宏观环境相对宽松等很多原因，发达国家中小企业融资难问题得到了很好处理，这其中有很多经验是值得我们借鉴和学习。
2.2.1对中国启示健全融资制度
加强对中小企业发展进行扶持，用立法形式强化对其融资服务，规范中小企业融资服务体系。同时为了减轻中小企业负担，政府要制订和实施低税率、宽税基税收政策，加大对中小企业政策扶持，吸引更多风险资金投资。对新办高新技术企业实施税收减免政策；对不一样中小企业依据不一样特点和前景，延长税收减免年限；对部分需要扶持企业实施资金援助。
2.2.2 完善信用担保体系
中小企业规模小，信用统计少，经营风险高，和其它企业相比融资愈加困难。在处理中小企业融资难问题路径中，国外采取方法关键是建立中小企业担保机制，经过专门机构帮助中小企业提升融资能力。完善中国信用担保体系可从以下几方面努力：
①建立省市级、分层次政府支持中小企业信用担保体系。设置专门贷款担保基金以降低银行对中小企业还款能力担心，提升其信誉，改善其外部环境。
②充足发挥民间担保机构作用，方便利于中小企业发展。民营融资担保机构所面临限制少，能够比较高效率向中小企业提供融资担保。其自负盈亏、自担风险，灵活性较高，可在建立省市级担保机构同时，大力提倡民间融资担保机构发展。
③完善中小企业融资担保制度体系。关键包含担保金制度、审核制度、风险控制制度、运行监管制度等，只有明确各项制度，加强对担保机构规范化管理，才能确保其有效运行。
2.2.3 设置二板市场
建立符合中国国情“第二板块市场”和柜台交易市场，为中小企业上市提供场所。美国创业板市场—NASDAQ和日本创业板市场—JASDAQ，全部为其中小企业发展做出了巨大贡献，使大批中小企业取得直接融资支持，并有此孵化出名扬全球高科技企业。推出创业板市场是国外促进中小企业融资一个成功经验。现在，中国中小型科技企业作用日益显著，国家对二板市场运行规律认识不停提升，应立即完善其服务体系，为中小企业发展提供保障。
2.2.4 规范管理机构
美国政府为了支持中小企业发展，为克服中小企业在初创阶段成本高、融资困难等不利原因，设置了中小企业管理局（Small Business Administration, SBA），对各类中小企业提供指导、咨询服务和帮助中小企业取得政府订单等。SBA不干预企业管理，而是为其提供帮助和指导，促进其取得融资支持。这个做法使美国中小企业处理融资难题取得了显著效果。
借鉴国外经验，中国也应该建立类似机构帮助中小企业进行融资教导、诊疗和帮助。这么机构不是中小企业“婆婆”，而是中小企业助手，可在一定程度上处理融资难问题，帮助其取得需要资金。

第三章 中小企业融资现实状况
3.1 中小企业融资基础情况
和大型企业相比，中小企业融资渠道少，筹资能力低。大企业在资金担心时常常得到政府和金融部门支持，另外，大企业还能够经过公开发行股票和债券形式从社会筹集所需资金。而中小企业因为规模小，贷款风险高，经营管理水平低，信用程度低，担保抵押难，使其在间接融资市场，或是直接融资市场，全部极难筹得所需资金。尤其在碰到通货紧缩时，银行“惜贷”对中小企业冲击更大，另外，政府对于中小企业优惠政策不多，民间集资又视为非法。所以，融资困难是目前中小企业最突出问题。
3.2 中小企业融资特点
3.2.1 融资渠道狭窄
中小企业因为规模小，其贷款申请常遭银行拒绝。在发行市场上，因发行额度小也难以取得同意。另外，据统计，在一项有601家中小企业参与，相关流动资金起源结构调查显示：企业内部本身积累占78.1%，向银行贷款9.65%，民间借贷5.07%，商业信用3.25%，其它非正规融资3.93%，这组数听说明中小企业资金起源关键靠内源融资。
3.2.2 融资成本较高
中小企业贷款额往往比较小，周期短，手续复杂，增加了融资成本。另外，中小企业取得银行信用贷款难度较大，为了取得贷款，现实做法是经过信用担保机构提供信用担保后，取得银行信贷支持。在办理信贷手续过程中，需要支付相关手续费和担保费，从而增加了中小企业融资成本。
3.2.3 融资风险较大
融资风险关键指中小企业不能按期支付债务本息风险，其关键表现在：①因为中小企业难于筹集到足够长久资金，而更多地用短期资金来满足企业资金需求，所以需要频繁偿债、频繁举借新债，从而显著增加了企业到期不能偿债可能性，使企业面临较高融资风险。②一旦资金周转失灵，中小企业缺乏应急能力。越是资金周转不畅短期融资难度越大。③因为融资成本较高，从而使企业背上了沉重包袱，一样使企业承受到期不能支付债务利息风险。
3.3 中小企业融资方法
企业融资方法依据不一样标准含有不一样分类方法，关键包含：直接融资和间接融资；内源融资和外源融资；权益融资和债务融资。以下从权益融资和债务融资分类角度，对中小企业融资方法进行比较。
表1 中小企业融资渠道、方法、优缺点
融资方法
具体方法
渠道
优点
缺点
权
益
融
资
直接
吸收
投资
1.业主和关键股东
出资
2.政府投资
3.风险投资
4.其它个人投资
1.有利于增强企业资信和借款能力
2.有利于立即形成生产能力
3.有利于降低财务风险
1.资本成本较高
2.轻易分散企业控制权
3.不便于产权交易
发行
股票
资本市场（创业板）
1.无固定股利负担
2.无固定到期日，无需偿还
3.财务风险小
4.融资限制较少且能增加企业信誉
1.资本成本高
2.轻易分散企业控制权
使用
留存
收益
企业内部积累
1.经营控制权得到确保
2.有利于增强企业资信和借款能力
1.资本成本高
2.融资数额有限
债
务
融
资
银行
贷款
银行
1.融资速度快
2.融资成本低
3.借款弹性大
4.含有财务杠杆作用
1.财务风险大
2.限制性条款多
3.融资数额有限
发行
债券
资本市场
1.资本成本低
2.经营控制权得到确保
3.含有财务杠杆作用
1.财务风险高
2.限制性条款多
3.融资金额有限
民间
借贷
典当行、投资企业、
民间组织、亲友等
1.手续简便，效率高
2.债权债务关系明确，偿还率高
1.资本成本高
2.法律约束力差
第四章 中国中小企业融资困难成因分析
4.1企业管理水平较低
因为中小企业管理者水平低，缺乏战略经营思想，企业财务决议带有短期行为倾向，所提折旧不能满足设备维修保养和更新改造需要，分配利润较多，留用利润较少，造成自我积累不足，无法满足企业资金需要。同时中小企业大多规模小，经营者采取家族式管理，使得内部控制不力。而企业又缺乏良好财务管理，会计机构也不健全，造成财务分析能力差，缺乏科学有效成本费用核实。
4.2抵御市场风险能力差
因为中小企业经营规模小、技术落后、缺乏新产品开发能力和创新意识，和生产效率低，营销水平差，市场狭小，销售不稳定等原因造成企业竞争能力不强。小企业没有科学合理企业管理制度，存货积压严重，也缺乏对应收账款科学管理。而伴随银行信贷风险管理加强，各银行普遍间建立了严格贷款责任追究制度，信贷人员压力增大，中小企业因为信贷风险较大银行对其贷款愈加慎重。
4.3现有融资体系不利于中小企业长久资金融通
银行为了加强本身风险管理，提升经济效益，通常全部制订了贷款评定标准。对于资本较少、财务信息不完整、不真实、风险发生可能性较大中小企业来说极难达标，银行对中小企业提供贷款跟踪监控费用也所以而增加。同时各商业银行在贷款上大多以抵押、担保贷款为主。抵押物以不动产为主。中小企业大多无法提供银行要求抵押物，而担保企业要求担保手续较高，造成企业融资成本过高，企业也不会轻易利用这种贷款方法。
4.4中小企业信用担保制度不健全
现在中国已经有30个省、自治区、直辖市开展省级或市级中小企业信用担保体系试点，但存在问题仍然很多，具体表现在：一是担保机构注册资本质量不高，以国有存量资产为主组建政策性担保机构，注册资本不易变现，担保资金严重不足，行极难接收，从而降低了担保企业注册资本作为金融杠杆工具乘数放大效应。二是担保体系不健全。三是具体运作管理方法缺点，担保企业对申请担保企业审查偏严，很多无法取得银行贷款中小企业一样无法取得担保企业担保。

第五章 处理中国中小企业融资障碍对策
5.1 外部融资环境改善
建立符合中国社会主义市场经济实际、科学中小企业融资机制，已成为处理中小企业融资难题关键。中小企业直接融资渠道缺乏、间接融资方法单一、信用体系不健全，缺乏为中小企业服务金融机构是中国目前中小企业融资难关键原因。所以，拓宽中小企业融资渠道，完善融资体系，搭建融资桥梁，这是市场经济条件下政府扶持中小企业通行做法。
5.1.1 拓宽融资渠道
因为中小企业大全部规模小、资金积累少，所以拓宽融资渠道重担落到了直接融资和间接融资上面，关键是要实现融资渠道多元化，搭建平台，拓宽融资渠道。提议可从以下方面做出完善：①完善股票证券等交易市场，降低中小企业上市条件，使更多优异中小企业能够上市融资，方便利于中小企业吸引中国外直接和间接资金；②激励中小企业进行股份制改造，股份制融资能够将大量闲散民间资金转化为民间资本；③大力发展和完善融资租赁体系，融资租赁是现代中小企业融资一个关键路径，促进其健康规范发展可有效处理中小企业融资难问题；④大力发展票据市场、调整中央再贴现政策，票据融资也是中小企业融资一个切实可行新渠道，对中小企业作用是巨大。
5.1.2 完善市场体系
金融资本市场不健全，使中小企业和大企业在竞争中显著处于劣势，为了给中小企业营造良好融资环境。开拓创新，完善市场体系，可从以下方面做出努力：①对非国有金融机构开放市场，以增加金融体系竞争程度，提供更多金融贷款，可在一定程度上缓解中小企业融资困难；②大力发展中小型金融机构，中小型金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上优势，要采取有效政策方法，扶持中小型金融机构发展，并加强监管确保其健康发展；③加强银业之间沟通联络。银行应进行观念和金融产品创新,增强服务意识,发展无担保短期票据等直接融通资本,为中小企业开辟一条新融资渠道；④全方面建立风险赔偿基金，深入控制和分散风险。让信用情况良好企业优先得到融资支持，缓解中小企业融资困扰；⑤发展和完善中小企业信用担保体系（3.2.2中已作具体叙述，本章不再赘述）。
处理中小企业融资难问题关键是要形成正常市场关系，建立健全方面向中小企业金融体系和社会信用体系，主动推进中小企业融资渠道多元化、方法市场化、手段规范化和结构合理化。
5.2 中小企业自我完善
在市场经济快速发展今天，中小企业怎样独善其身，完善本身不足，充足发挥主动性，主动寻求并立即把握多种有利时机，努力提升企业经营管理水平，增强企业信用，从根本上吸引资本资源向企业聚焦，这是破解中小企业融资难题治本之策。
中小企业要提升本身素质，增强其内在融资能力，努力规范治理结构，增强企业管理效率和内部凝聚力；健全财务管理制度，确保会计信息真实性和正当性，这是提升中小企业融资能力关键前提；遵照诚信标准，构筑良好银企关系，这是得到银行长久资金支持有力确保，同时能够在很大程度上处理银企之间信息不对称问题。所以，中小企业务必切实推行借款协议，为企业融资发明条件。
中小企业要想从根本上改变现在融资现实状况，拓宽融资渠道，优化融资路径，就必需深刻反省，寻求本身存在不足，有则改之、无则加勉，重塑社会信用体系，坚持老实守信，改善中小企业整体信用形象。
5.2.1加强中小企业本身发展，增强企业融资能力
（1）强化信用观念，建立良好银企关系
中小企业必需充足认识到企业信用对于企业而言就象生命一样关键。在和银行往来过程中，一定要强化信用意识，按时还本付息，确实保全银行债权。有困难时应立即和银行协商，取得银行了解和支持。经过建立良好银企关系，为企业融资发明有利条件。
（2）健全企业财务管理制度
企业财务管理是企业经营管理中最关键内容之一，而资金管理是企业财务管理关键内容。健全财务管理制度是提升融资能力关键前提。
（3）规范企业企业治理结构
企业运行绩效怎样在很大程度上取决于企业治理结构有效性。企业治理结构是否规范不仅影响投资决议和资金筹措，也会影响企业经营效率和管理成效。所以必需规范企业企业治理结构。
5.2.2加强壮全中小企业融资体系建设
（1）建立中小企业融资体系
改变国有商业银行专门为大企业服务现实状况，实施金融优惠政策，即国有商业银行对中小企业贷款提供政策优惠。同时在政策上要求国有商业银行对中小企业贷款份额，确保中小企业有充足融资起源。加紧中小金融机构建设，完善中小金融机构监管法规、制度和监督体系建设，加强对中小金融机构监管，消除政府在经营上直接干预，促进中小金融机构实现真正商业化经营。
（2）加强中小企业融资担保体系和中介服务体系建设
建立包含以政府为主出资设置独立担保机构，根据市场规则运行。规范由民间出资、为中小企业提供担保营利性商业机构经营。加紧建立政府主导下多种咨询服务机构，为处理中小企业融资提供健全有效中介服务。帮助企业完善经营、财务、融资等方面管理，提升中小企业在管理尤其是财务管理方面能力，帮助企业取得银行信任和支持。建立含有独立性、按市场化和企业化运作资信评定及项目评定机构，为中小企业财务、信用、业绩、发展前景做出公正、合理评定，处理中小企业和银行间信息不对称障碍，使银行降低贷款成本和风险，使中小企业能更多地取得银行贷款。
（3）发展风险投资体系
中小企业尤其是高新技术企业因其风险大、回报高特点，一直是中国外风险投资追逐目标。所以，建立符合中国国情风险投资体系，对发展中国中小企业尤其是高新技术企业含相关键意义。要建立和健全风险投资体系资本市场，确实落实多层次资本市场建设，为风险投资提供一个良好退出机制，确保投资体系正常运转。
5.2.3强化政府职能，充足发挥政府在中小企业融资中关键作用
借鉴发达国家在处理中小企业融资问题中政府发挥作用，结合中国现实状况，政府能够在以下多个方面为中小企业融资问题处理发挥作用。
（1）加强制度建设
加强政府对中小企业扶持应该从企业立法及相关政策制订方面进行。加强落实《中小企业促进法》等法律法规，使中小企业管理确实走上法律化轨道。同时加强对中小企业银行、基金等金融机构立法，规范其职责、资金起源、运作方法等，开放和规范民间融资市场，为中小企业拓宽融资渠道提供法律依据。
（2）加强政府职能部门建设
国家发改委下设中小企业司是中国具体负责协调和指导中小企业工作政府职能部门。其职能关键为研究中小企业、非国有经济发展相关问题，提出扶持中小企业发展政策和具体方法，加大对中小企业发展宏观指导和扶持；指导和促进中小企业对外合作，健全完善中小企业服务体系；协调中小企业和非国有经济发展中问题。经过加强中央到地方政府职能部门建设，在全国范围内形成一个完整政府指导体系，对中小企业整体发展，尤其是中小企业融资难问题处理，含相关键意义。
（3）加大政府直接扶持力度，充足发挥政府资金引导作用
现在中国相关部委如发改委、科技部等设置部分针对中小企业尤其是科技型中小企业扶持基金，加大政府直接资助资金规模和资助力度，对中小企业发展含相关键意义。经过建立以中央带动、地方各级政府配合方法，建立政府资金直接扶持体系，为中小企业融资提供直接帮助。同时，经过对政府直接扶持资金宣传，扩大政府直接扶持资金影响力和公信力，引导金融机构和民间资金向中小企业靠拢，为中小企业尤其是科技型中小企业提供很好融资环境。

结束语
总而言之，中小企业融资难是一个企业、社会和政府全部应给予关注问题。要处理这个问题，金融机构要以市场为导向，正确定位，充足进行机构和功效整合，政府在政策上给一定程度倾斜，为中小企业发展提供一个宽松融资环境。另外，中小企业迫切需要完善企业各项制度，提升本身融资能力和信誉度增强。同时应加强金融体制创新，加大金融企业对中小企业融资力度，充足发挥市场机制在资源配置方面作用。创建一个融资渠道多样化、融资市场法制化和社会信用完善化社会经济环境，从而从根本上处理中小企业融资难问题。
在全社会共同努力，能够为中小企业营造一个良好融资环境，真正有效地处理中小企业融资难问题是能够实现。我们有理由相信，中国中小企业明天会愈加好，中小企业将会为中国未来经济发展做出越来越突出贡献.

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