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中国数字化采购行业研究报告2022.6 iResearch Inc.22022.6 iResearch I摘要来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。相比CRM、ERP等企业级软件，数字化采购尚处在发展的极早期阶段。中国SRM软件的潜在市场空间约1200亿元，当前渗透率仅在1%左右。随着数字化采购应用成熟度的提升，SRM软件将遵循由超大型企业向大型企业进而向中小企业渗透的路径。数字化采购厂商拓展收入来源、增强竞争力的方向包括：1）开展供应链金融业务，促进资金高效利用，提高客户对管理工具的粘性；2）构建商业协同网络，聚集海量采购方与供应商，通过供需双方的高效连接形成网络效应。随着企业对采购精细化管理的要求，数字化采购开始由ERP时代迈向SRM时代。狭义的数字化采购即SRM（供应商关系管理）软件，覆盖从采购寻源到交付结算、供应商评估的整个生命周期，能够对主营物资、非主营物资进行不同颗粒度的管理。以SRM软件的收入口径核算目前已采买数字化采购软件的市场规模，2021年中国数字化采购市场规模达到16亿元，同比增长17.9%。考虑企业节流意识的不断增强，预计到2024年市场规模将达到32亿元，其中SaaS收入将成为市场增长的主要动力。企业采购流程复杂、品类繁多，供应链流转效率低、成本居高不下制约企业发展。科学运用数字化采购的手段，可以帮助企业低成本、高效率地构建紧密采购与供应关系，提高库存周转率，加快供应链响应速度，减少资金占用。SMSrQvNuMmNnRsRtMrQrNrQmOaQ9R8OpNnNtRsQfQqQqOkPpPrMbRtRmPuOmQmONZoOmO3数字化采购概述1中国数字化采购行业发展洞察2典型厂商案例3中国数字化采购行业发展趋势442022.6 iResearch I数字化采购研究范畴界定连接采购方与供应商，数字化管理不同类型的物资采购与SCM（供应链管理，Supply Chain Management）聚焦在面向企业内部的供应链计划，数字化采购具有连接采购方与供应商双方的特性，是指运用数字化手段进行企业采购的新模式。狭义的数字化采购表现为SRM（供应商关系管理，Supplier Relationship Management）软件，它覆盖了从采购寻源到交付结算、供应商评估的整个生命周期，能够对主营物资、非主营物资进行不同颗粒度的管理。广义的数字化采购除SRM软件外，还包括采购电商、招投标平台等线上化的交易平台，以及ERP等非专业采购软件中的采购模块。本报告将聚焦狭义的数字化采购展开研究。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。数字化采购研究范畴界定采购类型直接采购间接采购采购流程采购协同对账结算订单跟踪供应商评估采购寻源交付验收主营物资非主营物资商品类采购服务类采购直接用于主营业务销售的物资与服务，占采购支出的比例约80%为维持企业正常运营所需的物资及服务，占采购支出的比例约20%包括企业销售的商品、固定资产、内部使用的办公用品、设备等包括人力资源外包、专业服务外包、市场营销服务等采购方供应商数字化手段流程线上化管理信息化52022.6 iResearch I中国数字化采购的发展历程专业化的采购诉求促使数字化采购由ERP时代迈向SRM时代在数字化采购发展的初期，采购相关的功能是由采购人员通过Excel维护后，导入ERP的模块中，和ERP内部的功能协同使用；又或者是由第三方的实施厂商帮助企业定制一些SRM的功能外挂在ERP中，并没有SRM产品化的厂商出现。2015以来，SaaS模式的数字化采购厂商出现，推动了SRM向产品化迈进，其敏捷迭代、按需付费的特性正在被越来越多的企业所接受，并促使数字化采购由头部企业向腰部企业渗透。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。中国数字化采购的发展历程ERP时代SRM时代SaaS模式出现，接受程度不断提高本地部署头部企业为主，逐步向腰部企业渗透头部企业为主覆盖企业采购全流程的数字化管理，增加采购商城、供应商寻源、采购协同等功能，SRM软件与ERP软件的功能逐渐区分开，可实现下单、发货、开票等流程的自动化在订单管理的基础上，大型企业开始建设对外统一的供应商门户，增加招投标管理能力进一步增加供应商管理和验收付款能力，开始出现独立的SRM软件，但大多数企业仍使用ERP软件来进行采购管理最早期的采购业务操作系统出现，主要功能为对合同和订单进行线上管理2000-2008年2008-2015年1998-2000年2018年至今2015-2018年部署模式：客户群体：62022.6 iResearch I采购环节拆解及企业需求痛点分析流程复杂、品类繁多，供应链流转效率低、成本居高不下企业采购的流程可以简单概括为需求确认、供应商筛选、执行与追踪以及交付验收四个环节。通常而言，主营物资是企业成本的重要来源，一旦管理不当，不仅无法帮助企业合理降低采购成本，更容易造成库存积压或物资短缺，对于供应链风险的把控能力将直接影响到企业的日常经营活动。而非主营物资方面，采购的品类繁多、涉及需求部门不一，企业需要对接多个供应商进行询价比价，工作流程繁琐且容易出错，虽然整体金额不及主营物资，但对采购人员仍然有较高的能力要求。此外，近年来服务型采购的增加也让传统的采购工作面临挑战，如网红达人等服务型采购更直接关系到企业的经营效益，建立数字化采购进行全流程管控的价值进一步凸显。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。需求确认供应商筛选执行与追踪交付验收采购环节拆解及企业需求痛点分析针对需求非周期性、价格波动强的采购物资，企业难以凭借采购经验制定科学的采购计划 制定采购计划 汇集采购需求采购部门需对接多个业务部门，汇总采购需求，整合企业需求并尽可能进行统一采购 供应商招募 供应商选择采购品类繁多，采购人员需分别发出需求，并力求精准、高效地触达潜在供应商规范采购业务流程、制定供应商准入标准，施行阳光采购，避免徇私舞弊、商业贿赂等行为 供应商协同 全流程管控针对非标准化物资（如定制产品、工程项目），企业需与供应商反复沟通协作，实时跟踪进度采购质量难以监管，应建立全流程管控机制，一旦出现问题，能够及时进行责任溯源 验收入库 付款对账根据品名、规格、数量等进行采购验收，检验合格的入库，不合规的退货或提出返修意见财务人员需对每笔订单和收款进行确认，在此过程中，采购人员要频繁和供应商对账供应商评估采购计划优化72022.6 iResearch I数字化采购的核心价值运用低成本、高效率的手段，构建紧密采购与供应关系数字化采购的价值主要体现在三个方面，分别是成本节约、效率提升和供采关系的强化。运用数字化采购工具可以帮助企业快速提高库存周转率，加快供应链响应的速度，并有效减少资金占用、增加现金流入。此外，数字化采购SaaS的发展推动了一站式资源库和流程工具的构建，为供采双方都提供了更高效的运转平台，成为新的发展动力。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。节约采购成本提高采购效率加强供采关系工厂A工厂B工厂C供应商A供应商B供应商C工厂A工厂B工厂C供应商A供应商B供应商C整合供应商资源，帮助企业快速搭建便捷易用的竞价、询价、招投标等应用，使价格与交易透明化，同时通过数字化工具引入配送能力强的电商类供应商，从而实现采购成本的降低。提报员订单资讯报单运营者 执行采购 查询数据 实时监督升级采购团队，数字化系统便利采购工作，采购人员职能变更为运营者。同时提报员效率提升，供应商实现实时对账，流程简化高效，采购效率大大提升。供应商采购方信息供应商采购方信息通过数字化采购系统，实时披露更多供应商信息，监督供应商按时交付更优质的产品，提高企业对于供应商的管理能力，增强协同效用，拉近供采关系。数字化采购核心价值体现发展变迁价值解读82022.6 iResearch I数字化采购的产品类型及主要功能数字化采购体系致力于将采购的各个环节智能化规范化，缩短采购周期，帮助企业提升采购效率。在现有数字化采购行业中，产品已部署到采购链条的各个环节，从采购前的甄选、寻源到采购过程中的订单、财务、合同签署等环节，再到采购结束后的售后服务领域，产品线较为完整，有效剔除传统采购行业内的冗杂部分，使得供采双方高效便利地达成合作。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。采购前期采购期间采购后期供应商管理：全生命周期管理 注册及准入 物料认证及资质管理 绩效管理 战略寻源：智能分析 全渠道发布 电子招投标：一站式招投标、询价定价服务 采购管理订单协同需求协同交货协同财务协同采购协同合同管理合同管理起草签署执行变更中止归档非生采购管理克服需求零散问题高效应对采购流程质量协同支持各环节不合格品索赔处理收集反馈问题并提供解决方案每笔索赔可追溯到原始订单财务结算协同搭建统一的应付结算平台自动创建电子发票结算流程一键处理数字化采购产品类型多样，可智能管理采购全流程采购各环节中产品类型及功能9数字化采购概述1中国数字化采购行业发展洞察2典型厂商案例3中国数字化采购行业发展趋势4102022.6 iResearch I2022.6 iResearch I121.7155.8141.181.48140.68152.532010.12012.12014.12016.12018.12020.1大宗商品价格指数（CCPI）29.7%30.4%30.5%30.8%31.2%31.5%32.7%32.9%32.2%32.3%30.8%29.4%201020122014201620182020销售毛利率（%）中国数字化采购行业发展驱动力成本压力持续走高，宏观环境波动要求企业建立敏捷采购内卷时代增长乏力、创新困难，数据显示，A股上市公司的平均销售毛利率自2017年以来即呈现出下行趋势，企业的成本压力不断攀升，采购业已成为企业保持可持续增长的重要一环，其战略地位不言而喻。新冠疫情叠加地缘政治危机，全球供应链承压，大宗商品价格的剧烈波动传导至实体经济，企业对采购的需求已经不仅限于“物美价廉”。为应对快速变化的市场环境，企业需要建立起更加敏捷、灵活的采购体系，利用数字化手段提高工作效率、降低潜在风险，将是企业构筑新时代竞争壁垒的关键要素。来源：同花顺iFind，艾瑞咨询研究院整理及绘制。来源：同花顺iFind，艾瑞咨询研究院整理及绘制。2010-2021年A股上市公司平均销售毛利率2010年1月-2021年12月中国大宗商品价格指数121.7155.8141.181.48140.68152.532010.12012.12014.12016.12018.12020.1112022.6 iResearch I2022.6 iResearch I6048 7352 8750 10464 12617 15010 21.6%16.6%22.1%20.6%19.0%2018201920202021e2022e2023e中国企业采购电商市场规模（亿元）增长率（%）中国数字化采购行业发展驱动力无接触式采购、采购电商加速数字化采购市场教育根据中国信通院数据，2020年中国数字经济规模达到39.2万亿元，占GDP比重由2016年的30.3%上升至38.6%。数字经济被写入“十四五”规划，数字化转型将为企业发展带来新的机遇。疫情以来，线下采购渠道受阻，无接触式采购盛行，供需双方对采购电商的接受程度都有了明显地提升。采购电商平台的应用让越来越多的传统企业、中小企业开始意识到数字化采购的价值，将有望推动企业从寻源伊始实施全流程的数字化采购。来源：中国信通院中国数字经济发展白皮书（2020年、2021年）。注释：核算的中国企业采购电商市场规模主要指企业采购的行政办公用品、商务礼品、商务服务、员工福利、工业用品、维修用品、农用机械等产品与服务的规模，不包括采购的钢铁石油等原材料规模。核算的企业采购电商模式包括B2B电商衍生的采购平台、消费类电商衍生的采购平台与品牌商自建电商采购平台。图表中数字有四舍五入。规模口径包括企业自用和分销场景。来源：公开资料、专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。22.6 27.2 31.3 35.8 39.2 30.3%32.7%34.0%36.3%38.6%20162017201820192020中国数字经济规模（万亿元）中国数字经济占GDP比重（%）2016-2020年中国数字经济规模及占GDP比重2018-2023年中国企业采购电商市场规模122022.6 iResearch I中国数字化采购市场规模及预测2021年市场规模达到16亿元，SaaS引领数字化采购增长如前所述，狭义的数字化采购仅指SRM软件，以SRM软件的收入口径核算目前已采买数字化采购软件的市场规模，2021年中国数字化采购市场规模达到16亿元，同比增长17.9%。对采购精细化管理的诉求是数字化采购市场发展的基础，疫情之下，虽然企业支出有所收紧，但对于节流的意识也不断增强，预计到2024年市场规模将达到32亿元，2022-2024年的复合增长率将上升至28.9%。SaaS模式的兴起推动数字化采购加速渗透，未来SaaS收入成为数字化采购市场增长的主力。注释：1.本报告聚焦狭义的数字化采购即SRM软件，数字化采购市场规模仅计算专业SRM软件的收入，不包括ERP等其他软件中的采购模块收入，以及采购电商、招投标平台、供应链金融等非软件收入；2.报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；3.增长率均基于精确的数值进行计算。来源：综合企业访谈、公开市场信息及艾瑞统计预测模型估算，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。7 9 11 13 16 19 24 32 30.7%28.0%17.6%17.9%22.8%28.4%29.5%201720182019202020212022e2023e2024e中国SRM软件市场规模（亿元）中国SRM软件市场规模增长率（%）2017-2024年中国数字化采购市场规模：SRM软件CAGR=23.4%CAGR=28.9%132022.6 iResearch I中国数字化采购的商业模式依据供应商数量、功能模块或采购金额收取软件费用数字化采购厂商通常会根据部署模式的不同采取不同的商业模式。其中本地部署为一次性买断付费，除购买Licenses外还需要视项目难度支付相应的实施开发费用；SaaS为按年支付订阅费用，目前市面存在两种主流的计费方式，一类计费方式与传统软件类似，结合供应商数量（数字化采购的最终使用方主要是供应商）或账号数量和所使用的功能模块进行收费，另一类计费方式与客户的年采购金额挂钩，采购金额越高的，订阅费用也越高。除核心的数字化采购SaaS模式的收费外，部分厂商还通过更加创新的模式提供更多的增值服务来提高SRM产品的客户粘性，增加第二、三收入增长曲线。这类SRM厂商将不再局限于数字化采购管理的工具，而是升级为具备SaaS网络效应的产业互联网服务商。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。数字化采购的商业模式计费方式一计费方式二供应链金融拓展增值服务 目标客群：年采购金额100亿元 客单价：百万级 目标客群：年采购金额100亿元 客单价：5-30万元/年结合供应商数量/账号数量和使用的功能模块进行收费按年采购金额固定系数收费；或不设置固定系数，但基于年采购金额进行报价维护费用按Licenses费用固定系数收费实施开发费用根据项目实施开发的难度，按人天收费Licenses费用根据Licenses单价数量进行收费本地部署模式SaaS模式第三方服务物流运输发票验真与第三方服务商合作并赚取差价提供金融科技服务收取技术服务费142022.6 iResearch I数字化采购产业链及产业图谱赋能企业采购的供需双方，提供供应商管理与资源对接能力数字化采购的上游为企业的供应商，既包括企业自有供应商，也包括通过采购电商平台汇聚的海量外部供应商。数字化采购厂商作为产业链上的科技服务商，帮助企业对接供应商并提供采购管理的能力，一方面可以与OA、ERP等厂商合作，实现不同业务系统间的数据联通，一方面可以与供应链金融、物流运输等第三方服务商合作，共同赋能企业客户。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2021年中国数字化采购产业链及产业图谱数字化采购厂商采购电商平台企业客户供应商第三方技术提供商OCR电子发票电子签名第三方服务提供商供应链金融物流运输渠道商OAERP移动办公平台CRM制造医药建筑快消金融供应商152022.6 iResearch I企业采购软件中国数字化采购市场竞争格局兼具采购管理与供应链协同能力，可覆盖全规模企业需求数字化采购厂商是新一代企业智能协同采购平台，其价值可比肩ERP系统。传统的企业采购管理软件是基于采购环节划分，关注软件的功能性，而随着一站式采购需求的攀升，创新型数字化采购厂商愈发被看好，这类厂商与传统采购软件在产品、销售、生态等方面均有所不同：能够整合电商资源，帮助企业在供应商环节获得优势；能够管理采购流程实现内部协同，进行资源整合与管理提效；能够打通采购全环节，并提供供应链金融服务。在企业打法上，一些厂商选择特定品类深耕细分市场，如行政采购与MRO，也有的厂商从服务大客户出发，将行业解决方案提炼为SaaS产品，再铺中小企业市场。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。数字化采购厂商类型及竞争点解读传统的企业采购软件主要服务于企业的电子招投标、企业采购单据管理、入库与库存管理可视化等，按功能模块划分，鲜有一站式采购服务。电商资源管理协同供应链金融从电商切入SRM，重点关注招采平台和供应商管理领域。侧重财务视角的采购管理，或订单管理与协同，基于流程视角，为大型企业（百亿级采购支出）服务。传统型厂商同时赋能采购方与供应商，通过提供金融科技服务收取技术服务费，对接银行等资金方，帮助中小企业解决资金流转需求，还可提供数据服务支持。创新型厂商数字化采购数字化采购服务厂商是赋能企业协同的智能平台，能够上游对接各类供应商与诸多电商平台，下游对接各行业采购方，串联起采购全生命周期。162022.6 iResearch I中国数字化采购市场竞争格局整体市场集中度偏低，企企通在SaaS领域占据领先地位目前来看，中国数字化采购市场整体的集中度较低，尤其是本地部署的SRM软件，由于存在大量的系统集成、定制开发，市场格局分散。SRM SaaS方面，头部三家厂商企企通、SAP Ariba和甄云分别占据了14.2%、13.1%和10.8%的市场份额，凭借产品的完整度、行业理解的深度及开放的生态合作与第二梯队厂商拉开了一定的差距。随着数字化采购市场成熟度及SaaS模式占比的不断提升，未来行业的集中度将呈现出上升态势。2021年中国数字化采购市场份额：SRM SaaS企企通,14.2%SAP Ariba,13.1%甄云,10.8%其他,62.0%注释：SRM SaaS市场份额以SRM SaaS收入口径核算，不考虑本地部署的SRM软件收入、ERP等其他软件中的采购模块收入，以及采购电商、招投标平台、供应链金融等非软件收入。来源：综合企业访谈、公开市场信息及艾瑞统计预测模型估算，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。172022.6 iResearch I数字化采购厂商的核心竞争力“一横一纵一区域”，厂商竞争力来自于行业理解与全域打通数字化采购厂商的竞争有三个方向，可概括为“一横”、“一纵”、“一区域”，横向是指厂商是否能覆盖企业采购需求中的各个环节，将链路抽象化，无论是采购链路还是供应链路均能覆盖，具备服务大客户的能力后再服务中腰部客户，将会有更强的竞争力。纵向是指需要对垂直行业有深度理解，包括在采购细项、行业标准、验收情况等方面建立行业标准。而区域是指采购系统需要与企业内部其他系统打通，具有强大的接口能力。此外，具有PaaS层能力、能够支持定制开发的厂商将更能满足大型客户的需求，提供SaaS与本地部署双模式。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。数字化采购厂商的竞争壁垒对垂直行业的深度理解覆盖广度：产品/场景熟悉行业采购中涉及到的细项，包括各类科目、标准等了解行业验收标准、验收情况、潜在风险点除技术壁垒与资源壁垒外，构建厂商的“经验壁垒”能够覆盖企业采购中涉及的诸多环节和各类业务场景，具有较高的生态完整度，形成采购+供应端网络效应系统打通与生态链构建 采购系统作为企业内部支出管理的核心系统，其架构体系需要具备接口能力，能够与企业主流系统打通。因此厂商的对接、兼容、生态支持将成为重要的竞争要素。技术人才行业解决方案182022.6 iResearch I发达国家数字化采购发展模式借鉴起步较早，更关注采购方和供应商采购流程管理的网络构建目前来看，中国与欧美等发达国家在数字化采购的整体发展路径上基本一致。与中国市场类似的，欧美发达国家的数字化采购同样以直接采购和间接采购作为划分，如Coupa专注于间接采购，SAP Ariba、JAGGAER等同时发力直接采购和间接采购。但不同之处在于，欧美的数字化采购起步更早，现阶段对于数字化采购的关注已经不再局限于企业采购动作本身，更加强调采购到付款和供应商网络的构建。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。发达国家数字化采购发展模式借鉴采购的内部连接：关注采购到付款（Procure to Pay）采购的外部连接：关注供应商网络（Supplier Network）中国采取“以票治税”的管理制度，纸质发票下的三单匹配流程繁琐，成为了采购全流程数字化的关键制约点。电子发票全面推行将有望打通这一壁垒，推动采购与收款、对账流程的无缝衔接，进而实现最大化节约成本的目标。由于中国的数字化采购发展时间不长，市面上大多数厂商仍然处在打磨SRM产品的阶段，对于连接供需双方的协同网络关注较为有限。随着数字化采购厂商的逐渐壮大，也将向供应商网络发展。采购方供应商工厂会计采购计划和调度报价报价请求供应商发票供应商付款采购订单出货通知单收料单请购单质量检验退货单物资需求计划生产计划注：斜体表示使用电子数据交换（EDI）采购到付款流程示意图以SAP Ariba为例：Ariba 寻源The Ariba Network现金管理购买销售寻源连接协作供求消息的撮合交易平台Ariba应用程序Ariba网络端到端的采购开支管理平台供应商协同管理平台面向采购方面向供应商SRM供应链协同网络192022.6 iResearch I美股SaaS厂商投资价值参考进入估值修复期，业绩确定性强的SaaS厂商更受欢迎注释：1）上市公司总市值按照2022年4月13日收盘价计算；2）美股上市公司财年存在差异，此处展示的是截止2022年4月13日公布的上一财年的营业收入及其增长率。来源：上市公司财报及公开信息，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。公司名称所属领域成立时间上市时间总市值（亿美元）营业收入（亿美元）营业收入年增长率（%）PS净利率（%）Adobe设计/营销198619862039.64157.8522.67%13 2.36%SalesforceCRM199920041937.63264.9224.66%7 0.75%Intuit财务198319931330.4196.3325.45%14 1.55%ServiceNowIT运维200420121052.1458.9630.46%18 0.22%Shopify电子商务20042015762.8546.1257.43%17 3.82%Block金融服务20092015731.16176.6185.95%4 0.23%Atlassian团队协作20022015710.60 19.3229.42%37-0.98%Snowflake数据仓库20122020674.5312.19105.95%55-1.01%WorkdayHR20052017573.9451.3919.01%11 0.05%CrowdStrike安全20112019553.5214.5266%38-0.42%DatadogIT运维20102019448.4810.2970.48%44-0.05%Zoom会议系统20112019343.6641.0054.63%8 4.00%Veeva医疗20072013304.4018.5126.33%16 1.40%Unity Software3D引擎20042020276.5411.1143.77%25-1.93%Twilio云通信20082016264.9528.4261.31%9-3.59%Okta身份管理/安全20092017235.4413.0055.63%18-3.60%DocuSign电子签名20032018207.9421.0745.02%10-0.34%2022年美股上市SaaS厂商市值及业绩表现（部分）202022.6 iResearch I2022.6 iResearch I76498131722015201620172018201920202021 2022Q1系列1数字化采购的投资价值使用PS估值法，发展期内关注营收、ARR等指标在对厂商的投资价值进行评估时，首先考量的是整体市场空间，随着中国对信息化水平提升与数字化转型的重视，企业数字化采购将迎来发展黄金期。其次关注的是赛道切分与阶段成长性，SRM涵盖了企业的核心交易环节，统筹核心物资及服务和非核心物资及服务的采购，与ERP、OA、CRM等系统相比有其特殊性，这也将成为赛道成长机会点。最后是关注投资指标，如营收、ARR（年度可重复订阅费）、毛利率等。来源：烯牛数据，艾瑞咨询整理研究及绘制。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。数字化采购厂商的估值指标早期中期整体市场空间预判市场空间决定了行业发展天花板看赛道与团队：厂商核心产品属于SRM的哪些细分品类，在供应商、支付管理等方面是否有创新，立足于一个新赛道看阶段成长性：此阶段侧重于形成网络效应而非财报表现，更关注ARR而非毛利率后期看指标：营收、毛利率、ARR、MRR、流失率等2015-2022Q1数字化采购行业融资事件融资事件数量（笔）212022.6 iResearch I数字化采购的投资价值叠加MarTech、FinTech，助力厂商估值进一步攀升通常而言，影响厂商投资价值的因素可从行业与企业两方面解读，从行业层面，潜在市场空间的大小即行业天花板决定了市场机会的大小，若有千万家客户，则能支撑起千亿级市场；而现阶段的竞争格局决定了进入的时机正确性与价值，也影响了企业切分的赛道。对于SRM厂商而言，综合企业发展的理念要比工具属性更具价值，而聚合更多伙伴的SaaS生态也将构筑更完善的服务体系。进一步，从厂商角度，其与热点的结合影响对其先进性的判断，现阶段能够叠加MarTech、FinTech的厂商将会在估值上有所进阶。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。数字化采购厂商的投资价值分析采购软件厂商的投资价值受限于传统软件增速与SaaS市场天花板的限制，投资价值普通+电商：聚合消费场景通过探索商业模式，打破单一营收来源的掣肘，实现投资价值的提升MarTechFinTech叠加新领域、新科技+MarTech：发展营销云，可对标CRM，满足企业营销场景需求，作为前端经营的重要工具+FinTech：具备供应链金融能力，构建从线下信息到企业采购系统的闭环，支持从技术到服务一体化外部平台供应商网络效应在此阶段：当占据一定市场份额后，将出现估值溢价对接丰富的合作伙伴，也可获得估值溢价突破原有市场天花板，获取更广的空间和高倍估值22数字化采购概述1中国数字化采购行业发展洞察2典型厂商案例3中国数字化采购行业发展趋势4232022.6 iResearch I采购全链条业务闭环管理供应商全生命周期管理“业务-系统-人”多层次协同利用AI实现人机对话、智能规划和管理库存企企通赋能采购方与供应商，打造企业协同智能SaaS网络平台企企通以数字化采购为切入点，向为供应链双边赋能的SaaS网络平台发展，帮助采购方和供应商实现互联互通与数字化转型。面向采购方，企企通提供覆盖全行业、全品类和全模块的一站式数字化采购产品，汇聚上百万家供应商及众多知名B2B电商平台、面向供应商，企企通通过引入Fin-tech技术，提供包括信用贷、订单贷、应收账款融资、应付账款定向支付等金融科技服务，帮助供应商在企企通的SRM平台上找到合适的资金方，解决中小企业融资困难的问题；基于SaaS网络平台积累的海量资源，为供应商提供智慧的商机推荐，促进供需双方的精准匹配。企企通在帮助平台上的供应商对接资金方和商机资源的同时，还通过IPaaS打造SRM的SaaS Appstore进行双边赋能。未来，企企通将有望通过“SaaS+交易”模式，创造新的收入增长曲线。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。企企通：双边赋能的企业协同智能SaaS网络平台PaaS中台应用层采购云协同云寻源云赋能云商机云赋能采购方赋能供应商企业采销商业网络SRM采购云金融科技云营销云企融通|信贷平台：核心企业上下游信贷融资企保通|保理融资平台：全线上流程/大数据分析保理融资企票通|票据平台：承兑汇票贴现业务企利通|应付账款提前支付平台：实现前支付折扣收益企链通|应付账款数字债权金融服务平台：可拆分、可流转、可融资企订通|订货融资平台：提供经销商融资服务聚合海量合规认证供应商和全品类高质量商品精准匹配和智能推荐供需商机一站式全网营销云服务整合供应链金融、交易商城、物流和第三方企服等服务多个平台快速比价，择优采购集成海量优质供应商，通过协议价降低采购成本与企业ERP无缝集成，MRO采购全线上管理提供对公支付/个人支付的灵活支付方式商城云242022.6 iResearch I企企通在SRM赛道上持续创新，PaaS+标准化SaaS结合，覆盖全行业、全品类、全模块企企通是一家通用型采购数字化SaaS企业，自成立之初即专注于采购及供应商管理领域，通过构建PaaS+SaaS的产品体系，帮助企业对主营和非主营物资采购进行全流程数字化管理，截至目前，企企通的数字化采购能力已经覆盖了30+细分行业，累计服务超过500家采购客户，其中包括众多500强知名企业。企企通不仅有面向大客户的APaaS产品，还有覆盖中腰部客户（1-10亿元）的标准化SaaS产品。2022年3月企企通宣布完成由华映资本和云辉资本投资的1亿元C2轮融资。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。企企通产品架构及竞争优势供应商门户移动应用SRM采购云质量协同研发协同模具管理采购策略管理供应商生命周期管理寻源到合同管理其他功能采购到付款管理PLMERPWMSMESHROA/邮件行业解决方案制造/装备时尚/零售医药/食品工程/家居服务/贸易MCN/其他iPaaS/聚源池电商平台风险管理电子签章电子发票物流查询外部资讯价格信息短信接口算力服务商城云企企购商城B2B商城营销云商机发现交易撮合企销通聚源池金融科技云企利通企保通企融通企票通企链通企订通接口平台QMSBIAPaaSPaaS平台IPaaSDPaaS企企通具有完整的数字化采购产品矩阵，可管理企业的主营核心物资和非主营核心物资，并为采购方和供应商提供双向赋能产品能力客户覆盖基于PaaS搭建SaaS，快速满足客户的差异化需求，从头部客户的最佳实践中提炼经验，推出服务腰部客户的数字化采购产品交付体系拥有超10家交付合作伙伴，打通企业微信、钉钉、飞书的渠道接口，与主流ERP厂商合作交付252022.6 iResearch I质量协同通过“微服务+规则引擎”实现“积木化”配置送收货协同通过竞价、成本明细、价格库等工具降低采购价格甄云科技基于一站式智能采购云平台，推动企业数字化采购变革甄云科技成立于2017年6月，前身为汉得公司下的SRM实施事业部，拥有完备的SRM大客户实施交付团队和丰富的大客户定制实施经验。为推动企业采购向智能、高效、透明变革，甄云科技面向中大型企业提供包括生产性及非生产性物资在内的一站式智能采购云平台。其以供应商管理、智慧寻源、敏捷协同和采购商城四大产品套件为抓手，后端依托于数据、业务等中台能力，前端构建包括电子签名、智能合约等在内的应用生态，可与企业内部其他系统和第三方电商平台打通。目前，甄云科技形成了消费零售、物管服务、医药等多个领域的行业解决方案。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。甄云科技数字化采购产品体系技术中台应用开发平台（aPaaS）数据中台（dPaaS）集成平台（iPaaS）开放平台多品牌ERP对接业务系统整合供应商资源接入供应商管理智慧寻源敏捷协同采购商城供应商全生命周期管理动态风险监控绩效管理多策略寻源智能价格管控海量供应商整合电子化合同管理预测计划协同订单协同财务结算协同大型电商对接跨平台比价多场景电商目录化采购应用市场甄云即刻电子发票电子签章单据精灵广域寻源比价助手价格指数供应商绩效指标风险雷达云仓一体围标预警覆盖准入、建立、发展、淘汰，基于绩效模型、资质管理等进行分级管控提升效能辅助决策安全风控262022.6 iResearch I甄云科技覆盖全采购业务流程，甄选优质第三方共建服务生态圈甄云科技的SRM产品致力于以一套采购软件覆盖从需求计划到供应商考评的全流程。企业客户可以通过电脑和手机使用甄云SRM，实时收集各分支机构及部门的采购需求，一键发布采购计划。通过与企业内部的ERP、OA等系统集成，甄云SRM可实现企业与供应商信息流、商流、物流、资金流的互联互通。此外，甄云科技打造了开放平台计划，甄选优质合作伙伴，将采购供应资源、供应商风险舆情管控、电子签章、电子发票等服务与甄云SRM无缝融合，帮助客户落地数字化采购实践。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。甄云科技SRM产品架构及业务流程覆盖点外部资源京东苏宁电商平台震坤行西域e签宝法大大电子签名百望航信电子发票内部系统ERPOAWMSQMSHRBIMDM预算系统报账系统对接集成接入层门户层应用层技术层IAAS通用开发技术架构（JAVA）AWS/微软/阿里云/华为云移动设备供应商工作台内部用户工作台PC电脑浏览器采购管控及分析供应商全生命周期管理供应商门户协同内部商城系统管理品类管理需求计划管理寻源管理合同管理订单执行寻源供应商网络、RFX寻源、招投标管理等需求需求预测、线上商城、目录化申请等交易合同管理、框架协议、商品订单、服务订单等履约排程协同、送货协同、物流协同、接受管理等结算预算管理、对账协同、返利管理、发票协同等售后质量管理、8D管理、索赔管理、退货协同等272022.6 iResearch I商越专注于非生产性采购，面向中大型企业提供全景解决方案商越成立于2018年10月，是面向大中型企业提供采购数字化解决方案的智能公司，通过智能采购中台、SaaS应用及运营服务帮助客户搭建专属采购互联网平台，帮助实现企业采购全程的在线化与数字化。商越专注于非生产性采购领域，如企业办公用品、设备、耗材等。自成立以来，商越先后发布采购中台、商城采购、寻源采购、供应商管理、采购协同平台，聚贤阁开放平台等产品，为超过20个行业的100多家头部客户提供数字化采购能力。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。商越数字化采购平台产品矩阵供应商管理从交易、绩效、风险等角度全方位了解供应商战略寻源帮助企业完成从策略寻源到战略寻源的转型采购合同全生命周期采购合同管理与采供业务为一体采购商城一站式汇集自有供应商及电商全品类商品聚贤阁包括电商对接、企业系统集成与第三方应用接入采购协同高度集成，实现全链路在线与多端实时协同采购大脑多视角、多维度、多形式的采购分析体系采购中台业务中台数据中台千机阁PaaS平台业务数字化数据智能化技术平台化商越智能采购平台支撑企业间采全品类采购七大核心产品实现企业采购全场景聚贤阁连接超过30家电商平台，连接全生态多条RPA引擎规则实现全流程采购执行自动化大数据AI智能平台，助力企业构建智能采购业务数据大脑帮助企业挖掘采购数据价值云原生技术、互联网分布式微服务架构提供毫秒级相应千机阁PaaS平台支持灵活配置，解决个性化需求无缝集成企业内部各类业务系统282022.6 iResearch I商越搭建通用类物资的专属采购商城，实现目录化、自助式采购电商化采购具有产品丰富度高、物流配送体系强大的优势。从间接采购物资多且复杂、临时性强、审批流程冗长等痛点出发，商越打造了基于数字化采购商城的通用类物资解决方案，通过将企业协议物资和电商平台协议