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财务报表分析总复习
一、资产负债表分析
质量分析：
趋势分析：1、环比分析：本期/上期
2、定比分析：本期/基期
结构分析：
1、绝对额=本期-基期
相对数=（本期-基期）/基期
2、某项目/资产总额
资产负债表
资产： 负债

所有者权益
总计 总计
分析：
1、存货变化：结合存货周转率
2、应收款项：（应收账款、应收票据）：应收账款周转率；坏账（收账政策）
3、固定资产
4、流动资产总额、非流动资产总额
5、负债：应付账款（应付款项）---偿债能力
长期借款与非流动资产
6、所有者权益：实收资本；留存收益

偿债能力分析
一、短期偿债能力指标的计算公式（P127）
1、营运资本=流动资产-流动负债
2、流动比率＝流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债
3、速动比率＝速动资产÷流动负债
其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款
=流动资产-存货-待摊费用（预付账款）
4、现金比率＝（货币资金+短期有价证券）÷流动负债×100％
★其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。
（货币资金+现金等价物）÷流动负债×100％
分析：流动比率越大，偿债能力越强

二、长期偿债能力指标的计算公式（P144）
（一）长期偿债能力静态指标---资产负债表
1、资产负债率（又称负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％
2、股权比率（又称所有者权益比率）＝所有者权益总额÷资产总额×100％
资产负债率+股权比率=1
3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额
注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-1
4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额
注意变形公式：权益乘数＝1÷股权比率=1+产权比率
5、有形资产债务比率＝负债总额÷（资产总额－无形资产）×100％
有形净值债务比率＝负债总额÷（所有者权益总额－无形资产）×100％
（二）长期偿债能力动态指标---利润表、现金流量表
1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用×100％
＝（税前利润+利息费用）÷利息费用×100％
＝（净利润+所得税+利息费用）÷利息费用×100％
2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出
=（经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出）÷现金利息支出
周转率（次数）=营业收入or营业成本/资产平均余额
企业营运能力分析----
周转期（天数）=360/周转率

一、流动资产周转情况分析指标
（一）应收账款周转情况分析（P170）
1、应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷应收账款平均余额
其中：
赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣
注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”
　　应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）÷2
2、应收账款周转天数（又称应收账款平均收现期）
　　＝360÷应收账款周转率（次数）
＝（应收账平均余额×360）÷赊销收入净额
或=（应收账平均余额×360）÷主营业务收入净额
（二）存货周转情况分析（P174）
1、存货周转率（次数）＝主营业务成本÷存货平均余额
　　其中：存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2
2、存货周转天数＝360÷存货周转率（次数）
＝（存货平均余额×360）÷主营业务成本
（三）流动资产周转情况综合分析
1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数
=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数
其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额
应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额
3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本
4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额
流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入
二、固定资产周转情况分析（P188）
1、固定资产周转率（次数）＝主营业务收入÷固定资产平均净值
　　其中：固定资产平均净值＝（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2
2、固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率（次数）
=固定资产平均余额×360÷主营业务收入
三、总资产营运能力分析（P191）
1、总资产周转率（次数）＝主营业务收入÷平均资产总额
　　其中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）÷2
2、总资产周转天数＝360÷总资产周转率（次数）
=总资产平均余额×360÷主营业务收入
【2008年10余月】
40.某企业2008年7月份的速动比率为1.2，该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账款五个部分，其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%：
要求：计算该企业7月份的现金比率，并作简要评价。
速动比率=1.2
现金比率=1.2-0.4=0.8

41.某公司有关数据如下表：

2007年
2008年
主营业务收入
3160万元
5000万元
赊销比例
95%
90%
应收账款平均余额
2000万元
2500万元
主营业务成本
1800万元
3300万元
存货平均余额
200万元
220万元
假定一年按360天计算，周转天数的计算结果取整数。
要求：(1)计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数：
(2)计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数：
(3)分析计算得出的结果。
1、2007年应收账款周转率=（3160×95%）/2000=1.5
2007年应收账款周转天数=360/1.5=240
2008年应收账款周转率=（5000×90%）/2500=1.8
2008年应收账款周转天数=360/1.8=200
2、存货=1800/200=9 天数360/9=40
存货=3300/220=15 天数360/15=24
【2009年1月】
39.某公司2007年12月31日的资产负债表的有关数据摘录如下。
资产负债表
2007年12月31日 （单位：万无）
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
34
应付账款
？
应收账款净额
？51
应交税费
36
存货
？93
长期负债
？113
固定资产净额
364
实收资本
320
无形资产净值
26
未分配利润
？35
总计
568
总计
568
2007年其他资料如下：
(1)流动比率为1.78；
(2)产权比率为0.6；
(3)存货周转率为10次(假定期初存货与期末存货相等)；
(4)销售毛利为70万元，销售毛利率为7％。
要求：(1)计算表中空缺项目的金额。
(2)计算有形净值债务率。
存货=【70/7%（1-7%）】/10=93
产权比率=0.6 设负债总额为X
X/(568-X)=0.6 X=213
所有者权益=568-213=355 未分配利润=355-320=35
流动资产总额=34+51+93=178
流动比率=1.78 流动负债=178/1.78=100

40.某公司2007年有关报表如下：
资产负债表(表一) (单位：万元)
项目
金额
项目
金额
货币资金
390
短期借款
390
短期投资
260
应付账款
260
应收票据
132.6(年初218.4)
长期负债
1267.5
应收账款
127.4(年初106.6)
所有者权益
1332.5(年初1007.5)
存货
650(年初598)

固定资产净值
1671.8(年初278.2)

无形资产
18.2

资产合计
3250
负债与所有者
权益合计
3250
利润表部分数据(表二)(单位：万元)

主营业务收入
3900
主营业务成本
3120
财务费用
13
税前利润
117
税后净利
70.2

其他有关资料如下表：
(表三)
比率名称
同行业平均水平
本企业水平
流动比率
2.0

速动比率
1.0

存货周转率
6次

应收账款周转天数
30天

销售净利率
9％

权益净利率
10％

要求：
根据以上资料，计算该公司2007年的各项财务比率(直接将计算结果填在表三中，无须列式计算过程)，并与同行业平均水平进行比较，对公司财务状况作简要评价。

41.某公司按当年年末数计算的存货周转率为5次、应收账款周转率为l0次，销售收入净额为800万元，销售成本为600万元，流动资产比率为25％，负债总额为300万元，发行在外的普通股为80万股，普通股每股市价20元。假设流动资产由存货和应收账款构成，其他资产忽略不计，公司没有发行优先股，一年按360天计算，不考虑所得税因素。
要求：计算市盈率、权益乘数和营业周期。
1、市盈率=20/【（800-600）/80】
2、存货=600/5=120
应收账款=800/10=80
流动资产=120+80=200
资产总额=200/25%=800
权益乘数=资产总额/所有者权益总额=800/（800-300）=1.6
3、营业周期=360/5+360/10=

【2009年10月】
39.某公司2007年末的资产负债表如下：
资产负债表
2007年12月31日 单位：元
资产
金额
权益
金额
现金
26890
应付票据
5634
交易性金融资产
10478
应付账款
54258
应收账款净额
176674
应交税费
9472
存货
321830
其他应付款
66438
预付账款
16442
应付债券
172470
固定资产
212134
长期借款
41686
无形资产
75008
实收资本
92400
其他资产
8946
未分配利润
406044
资产总计
848402
权益总计
848402
要求：计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。
40.某公司的有关资料如下表所示：
单位：万元
项目
上年
本年
产品销售收入
29312
31420
总资产
36592
36876
流动资产合计
13250
13846
要求：(1)计算上年及本年的总资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)
(2)计算上年及本年的流动资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)
(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率；(计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据)
(4)分析总资产周转率变化的原因。(计算结果保留四位小数)
43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：
单位：元
项目
2007年
2008年
差额
百分比
流动资产：

速动资产
30000
28000

存货
50000
62000

流动资产合计
80000
90000

固定资产净额
140000
160000

资产总计
220000
250000

负债：

流动负债
40000
46000

长期负债
20000
25000

所有者权益：

实收资本
130000
130000

盈余公积
18000
27000

未分配利润
12000
22000

所有者权益合计
160000
179000

负债及权益合计
220000
250000

要求：
(1)将以上比较资产负债表填写完整；
(2)分析总资产项目变化的原因；
(3)分析负债项目变化的原因；
(4)分析所有者权益项目变化的原因；
(5)指出该公司应该采取的改进措施。

【2010年1月】
39.某公司2008年和2009年主营业务收入分别为1 300万元和1 460万元，2007年、2008年和2009年流动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元。
要求：（1）计算2008年和2009年流动资产平均余额；
（2）计算2008年和2009年流动资产周转次数和周转天数，并作出简要的评价。
2008年流动资产平均余额=（460+420）/2=
2009年流动资产平均余额=（420+470）/2=

40．A公司2008年年末和2009年年末的部分资料见下表： 单位：元
项目
2008年
2009年
现金
4 600
4 000
银行存款
500 000
10 000
短期投资—债券投资
400 000
460 000
短期投资跌价准备
-3 000
-3 130
应收票据
45 000
48 000
应收账款
6 450 000
7 340 000
其中：坏账准备
-72 000
-87 000
存货
3 030 000
4 230 000
固定资产
23 800 000
38 320 000
其中：累计折旧
-3 280 000
-3 580 000
应付票据
4 489 000
5 890 000
应交税金
412 000
453 000
预提费用
38 000
43 000
长期借款—基建借款
7 981 000
8 982 000
要求：（1）计算该企业各年的营运资本；
（2）计算该企业各年的流动比率；
（3）计算该企业各年的速动比率；
（4）计算该企业各年的现金比率；
（5）将以上两年的指标进行对比，简要说明其短期偿债能力是否得到改善。
【2010年10月】
42.指出下列会计事项对有关指标的影响，增加用“+”表示，减少用“一”表示，没有影
响用“0”表示。假设原来的流动比率为2。（0.8）
事 项
营运资金
流动比率
1、发行股票取得资金

2、货币资金购买交易性金融资产

3、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产

4、以低于账面价值的价格出售无形资产

5、赊销(售价大于成本)

43.A公司2009年度财务报表及其他主要资料如下：
资产负债表
2009年12月31日 单位：千元
资 产
负债和股东权益
货币资金(年初400) 500
应收账款(年初2200) 2000
存货(年初900) 1000
流动资产合计 3500
固定资产净额(年初5000) 5000
资产总计(年初8500) 8500
应付账款 1000
其他流动负债 750
流动负债合计 1750
长期负债 1750
股本 5000
负债和股东权益合计 8500
利润表
2009年 单位：千元
销售收入 12 000
销售成本 10 000
毛 利 2 000
管理费用 1 160
利息费用 300
税前利润 540
所得税 162
净利润 378
该公司当期向外赊购净额为10000千元，销售净利率、资产净利率与权益净利率的行业值分别为3.5％、5％和8.3％。
要求：(1)根据资料，填列财务比率计算表(一年按360天计算)；
(2)评价企业的短期偿债能力和长期偿债能力，并指出存在的问题，说明问题产生原因；
(3)计算总资产周转天数，并构建总资产周转天数驱动因素公式，说明总资产周转天数变化的原因。

财务比率计算表
比率名称
A公司
行业平均
流动比率

1.98
速动比率

1.33
资产负债率

40％
利息保障倍数

3.8
存货周转率

10次
平均收现期

35天
应付账款周转率

8次
现金周期

26天

38.某公司有关资料如下：
资产负债表
2009年12月31日 单位：万元
资产
年末
负债及所有者权益
年末
流动资产

流动负债合计
300
货币资金
90
非流动负债合计
400
应收帐款净额
180
负债合计
700
存货
360
所有者权益合计
700
流动资产合计
630

非流动资产合计
770

总计
1400
总计
1400

该公司2009年度销售收入为840万元，税后净利为117.6万元。已知该公司2008年度销售净利率为16％，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，权益净利率为17.6％。
要求：(1)计算2009年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率；
(2)利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算)。
39.某公司年末资产负债表简略形式如下：
资产负债表 单位：元
资产
期末数
权益
期末数
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产净值

25000

262000

应付账款
应付职工薪酬
长期负债
实收资本
留存收益

25000

100000

总计
400000
总计

已知：(1)期末流动比率=1.5；
(2)期末资产负债率=60％；
(3)本期销售成本=315000元；
(4)本期存货周转次数=4.5次，假定期末存货与期初存货相等。
要求：根据上述条件，填列资产负债表。
40.某企业上年流动资金的周转天数为60天，流动资金平均占用额为20000元，计划年度要求销售收入比上年增长50％，流动资金平均占用额保持稳定。
要求：
(1)计算流动资金周转加速的百分比；
(2)若本年要求销售收入比上年增长30％，同时周转次数加速到8次，则流动资金占用的节约额是多少?
41.某企业2009年期末流动比率为2，期末流动负债为8000元，期末流动资产占总资产的比例为40％，期初与期末资产总额相同，其中无形资产4000元，期末资产负债率为50％。
要求：计算有形资产债务比率、有形净值债务比率、产权比率和股权比率。

二、利润表：
1、质量分析：营业收入、营业成本、期间费用、营业利润、营业外收支
2、趋势分析：定比、环比
3、结构分析：绝对数、相对数、某项目/营业收入 --------共同比
盈利能力分析
一、与投资有关的盈利能力分析（P198）
1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100%
其中：总资产平均额=（期初总资产+期末总资产）÷2
总资产收益率的其他表现形式：
（1）总资产收益率=（净利润+所得税）÷总资产平均额×100% 税前利润（利润总额）
（2）总资产收益率=（净利润+利息）÷总资产平均额×100% 税后息前利润
（3）总资产收益率=（净利润+利息+所得税）÷总资产平均额×100% 息税前利润
总资产收益率的分解公式：
总资产收益率=销售净利率×总资产周转率
2、净资产收益率：
全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产
加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额
其中：净资产平均额=(期初净资产+期末净资产) ÷2
净资产收益率可分解为：
净资产收益率=总资产收益率×权益乘数
3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金
4、其他比率：
（1）资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益
（2）资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额
（3）流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额
（4）固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额
二、与销售有关的盈利能力分析（P214）
1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额
2、销售净利率=净利润÷销售收入
三、与股本有关的盈利能力分析（P219）
(一)每股收益
1、基本每股收益（P219）
每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数
其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
2、稀释每股收益
（二）每股现金流量（P223）
每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数
（三）每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数
（四）市盈率=每股市价÷每股收益
（五）股利支付率=每股股利÷每股收益
（六）股利收益率=每股股利÷股价
股利发放率=市盈率×股利收益率

企业发展能力分析
1、 增长额=本年-上年
2、 增长率=增长额/上年
3、 三年= 3 （年末/三年前年末） -1

企业发展能力财务比率分析（P241）
（一）营业发展能力分析
1、销售增长指标
（1）销售增长率=本年销售（营业）增长额÷上年销售（营业）额
（2）三年销售（营业）平均增长率P245
2、资产增长指标
（1）资产规模增长指标
总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额
三年总资产平均增长率
流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额
固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额
无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额
（2）资产成新率
固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值
（二）企业财务发展能力分析
1、资本扩张指标
（1）资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益
（2）三年资本平均增长率
2、股利增长率
股票价值=下一年的预期股利÷（投资者要求的股权资本收益率-股利增长率）
股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利
三年股利增长率

【2008年10月】
38.某公司2005年至2008年有关的会计资料如下表： 单位：万元
项目
2005年
2006年
2007年
2008年
资产总额
171l
2061
2759
3879
所有者权益
996
1235
1679
2394
主营业务收入
5720
7742
10839
15516
净利润
498
688
1091
1616
要求：根据上述资料分析评价公司的发展能力。
42G上市公司2007年年初发行在外普通股总数为1.495亿股，2007年8月1日增发新股3000万股；P上市公司2007年年初发行在外普通股总数2亿股，2007年9月1日按10∶3的比例派发股票股利。两家上市公司2007年的净利润均为1.8亿元。
要求：计算两家上市公司的基本每股收益。【2009年1月】
38.甲公司2006年至2008年主营业务收入和净利润资料如下表：（单位：万元）
项目
2006年
2007年
2008年
主营业务收入
5000
6200
6500
净利润
480
550
540
要求：以2006年为基数，分别计算该公司2007年、2008年主营业务收入和净利润的变动额与变动率，并作简要分析。
【2009年10月】
38.A公司2007年利润表如下表所示：
A公司2007年利润表
单位：万元
项目
上年数(略)
本年累计数
一、主营业务收入

550
减：主营业务成本

420
二、主营业务利润

130
减：营业费用

30
管理费用

52
财务费用

18
加：其他业务利润

6
三、营业利润

36
加：投资收益

40.4
营业外收入

2.13
减：营业外支出

12
四、利润总额

66.53
减：所得税

19.96
五、净利润

46.57
要求：计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。
41.大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下：
单位：元
财务数据
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
流动资产
281364
297708
346965
319389
344824
固定资产净值
541842
533953
553145
551604
531394
资产总计
893862
900220
987800
958912
958943
主营业务收入净额
693673
750796
862069
1001986
1167716
要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。(指标计算中均使用当年数据)
【2010年1月】
38．W公司有关资料如下：
W公司利润表（部分） 单位：万元
年度
2005
2006
2007
2008
2009
主营业务收入
1 000.80
1 200.43
1 300.21
1 400.02
1 277.34
主营业务成本
680.03
703.97
720.03
930.01
900.01
营业外收入
32.77
36.54
20.06
12.07
320.02
营业外支出
21.11
43.33
23.33
33.02
34.77
其它收益合计
20.03
30.37
9.11
34.11
50.07
利润总额
352.46
520.04
586.02
483.17
712.65
要求：
（1）对W公司“利润总额”项目进行定比趋势分析；（基期为2005年）
（2）对各年的“利润总额”的构成成分按“主营业务利润”、“营业外收支净额”和“其它收益合计”进行结构分析；
（3）利用上述分析结果说明利润的变动趋势及原因。
年度
2005
2006
2007
2008
2009
主营业务收入
1 000.80
1 200.43
1 300.21
1 400.02
1 277.34
主营业务成本
680.03
703.97
720.03
930.01
900.01
主营业利润1-2

营业外收入
32.77
36.54
20.06
12.07
320.02
营业外支出
21.11
43.33
23.33
33.02
34.77
营业外收支净额

其它收益合计
20.03
30.37
9.11
34.11
50.07

41．A公司和B公司分别是各自行业的领导者。两公司2009年的利润表如下表所示：
A公司和B公司利润表（单位：万元）

A公司
B公司
销售净额
6 471
19 536
已售商品成本
3 907
14 101
销售和行政管理费用
1 589
3 846
利息费用
39
16
其他费用
37
38
所得税费用
346
597
净收益（净利润）
553
938
A、B两家公司2009年平均总资产分别是15 890万元和12 080万元。
要求：计算盈利能力的相关指标，以此为依据比较哪家公司的盈利能力更强，并说明理由。
1、 销售毛利率=
2、 总资产收益率=
3、 销售净利率=
【2010年10月】
38.以下是A公司2008年及2009年的利润表：
利润表
单位：元
项 目
2008年度
2009年度
一、营业收入
100500
120500
减：营业成本
73500
100000
营业税金及附加
500
750
营业费用
2000
2500
管理费用
5340
9000
财务费用
100
200
加：投资收益
1600
1800
三、营业利润
20660
9850
加：营业外收入
380
364
减：营业外支出
5600
3300
四、利润总额
15440
6914
减：所得税费用
5095
2282
五、净利润
10345
4632
A公司董事长认为，2009年销售收入上升而利润下降不是正常情况，同时管理费用
大幅增加也属非常情形，需要进行分析解释。
要求：
(1)编制结构百分比财务报表。
(2)简要评述两年的各项变动，并分析其变动原因。
40.下列图形显示各公司资产利润率的无差异曲线：

要求：(1)计算D公司的资产利润率；
(2)计算E公司的资产周转率；
(3)就A公司及C公司而言，你认为哪一家公司较有可能为钢铁业，哪一家公司较有可能为电脑维修业?
41.G上市公司2009年初发行在外普通股总数为1.5亿股，2009年7月1日增发新股3000万股；P上市公司2009年初发行在外普通股总数为2亿股，2009年9月1日按l0：3的比例派发股票股利。两家上市公司2009年的净利润均为1.8亿元。
要求：计算两家上市公司的基本每股收益。
【2011年1月】
42.某公司2009年度有关资料如下：(1)公司拥有普通股400万元(每股面值10元)，优先股200万元(每股面值10元)；(2)当年实现税后净利300万元，比上年增加了60万元；(3)当年按10％的比例提取法定盈余公积金和并按10％的比例提取任意盈余公积金，同时按每股0.2元支付优先股股息(与上年相同)。
要求：
(1)计算2009年每股收益；
(2)计算每股收益增长率；
(3)计算2009年每股股利。
1、每股收益=（300-200/10*0.2）/（400/10）=7.4
2、每股收益率：
2008年每股收益=（240-200/10*.02）/（400/10）=6.6
增长率=（7.4-6.6）/6.6=1.28%
32009年每年股利=（300-300*10%-300-10%-200/10-0.2）/40

现金流量表分析：
1质量分析：经营活动、投资活动、筹资活动
1） 经营活动：销售商品、提供劳务所形成现金流量：“应收”、“预收”
购买商品、接受所支付的现金流量：“应付”、“预付”
2）投资活动：购买股票、债券-----收到现金股利、利息
购买固定资产、无形资产
2）筹资活动：发行股票、债券
支付现金股利或利息
注意：经营活动>0 投资活动<0 筹资活动>or<0
2趋势分析：定比、环比
3结构分析：某项目/现金流入量合计 某项目/现金流出量合计
【2008年10月】
39.某公司简化的现金流量表如下: 单位：万元
主表项目
金额
补充资料项目
金额
经营活动现金净流量
+900
净利润
C1500
投资活动现金净流量
-470
+(-)调整项目总额
-600
筹资活动现金净流量
-230
经营活动现金净流量
B900
汇率变动对现金流量的影响
0
现金的期末余额
320
现金及现金等价物净增加额
A200
减：现金的期初余额
D120

现金净增加额
E200
要求：(1)计算表中A、B、C、D、E五项数据，并填在表格相应位置；
(2)从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况：
(3)推断该公司所处的发展周期；
(4)说明该公司利润的质量。
【2009年1月】
43.某公司2008年与2007年简化的现金流量表如下： (单位：万元)
主表项目
2008年
2007年
差异额
差异率(％)
经营活动现金流入
1332
1129

经营活动现金流出
1297
1278

经营活动现金净流量
35
-149

——
投资活动现金流入
242
290

投资活动现金流出
259
375

投资活动现金净流量
-17
-85

——
筹资活动现金流入
315
440

筹资活动现金流出
202
350

筹资活动现金净流量
113
90

汇率变动对现金流量的影响
0
0

——
现金及现金等价物净增加额
131
-144

——
要求：(1)对现金流量表进行趋势分析，将计算的结果填入上表；
(2)对现金流量表进行结构分析。
【2010年10月】
39.