交易员培训课程课件省公共课一等奖全国赛课获奖课件.pptx

交易员基础培训课程第第1页页课程内容：v道氏理论v金融语言-K线v趋势基本概念v图形形态v缺口理论v移动平均线v波浪理论v几个惯用技术指标v成交量与持仓量v资金管理与风险控制v各种技术综合利用v交易理念、模式与实战格调第第2页页道氏理论当代技术分析理论一切都是源自查尔斯道在20世纪初提出道氏理论。不论以后技术分析理论怎样繁衍和进化，道氏理论依然会是技术分析研究基石。第第3页页理论基本标准1、平均价格包容消化一切原因2、市场含有三种趋势3、大趋势分为三个阶段4、各种平均价格必须相互验证5、交易量必须验证趋势6、唯有发生了确凿无疑反转信号之后，我们才能判断一个既定趋势已经终止。第第4页页1、平均价格包容消化一切原因用平均价格代替了个别价格 实际上道氏理论这一条标准就是“市场行为包含一切信息”另一个表示，针对整体市场而言。第第5页页2、市场含有三种趋势主要趋势 潮汐 次要趋势浪涛短暂趋势波纹第第6页页3、大趋势分为三个阶段第一阶段：积累阶段，精明投资商精明地逐步进场第二阶段：绝大多数技术性地适应顺应趋势投资人开始跟进，价格快速朝趋势方向进行第三阶段：消息面非常利于趋势发展，大众投资者看到机会主动入市，活跃买卖，投机性交易量日益增大。就是第三个阶段，表面上看起来谁也不想离场，不过当初进场精明人开始消散，逐步抛出平仓。第第7页页4、各种平均价格必须相互验证5、交易量必须验证趋势6、唯有发生了确凿无疑反转信号之后，我们才能判断一个既定趋势已经终止。第第8页页技术分析方法k线金融走势基本语言线K线图这种图表源处于日本德川幕府时代（16031867年），被当初日本米市商人用来统计米市行情与价格波动，后因其细腻独到标画方式而被引入到股市及期货市场。经过K线图，我们能够把每日或某一周期市况表现完全统计下来，股价经过一段时间盘档后，在图上即形成一个特殊区域或形态，不一样形态显示出不一样意义。插入线、抱线和利好刺激线这三种K线组合是最常见经典见底形态。第第9页页K K线线最高价收盘价开盘价最低价阳线阳线最高价开盘价收盘价最低价阴线阴线开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最高价最低价最低价第第10页页 12种基本K线 最高价收盘价开盘价开盘价最低价最低价一、阳线收盘价高于开盘价收盘价高于开盘价第第11页页二、阴线最高价最低价开盘价收盘价收盘价低于开盘价收盘价低于开盘价第第12页页开盘收盘同价线最高价最高价最低价开盘价收盘价开盘价收盘价四价同值线倒倒T T字线字线T T字线字线十字线十字线开盘价等于收盘价开盘价等于收盘价第第13页页经典K线 六种经典k线第第14页页射击之星1、经过一段时间上涨后出现2、上影线是实体长度两倍或以上3、实体可阴可阳，上影线越长越有效，可略带下影线。4、当出现射击之星，预示行情抵达顶部，将要下跌可能性大。第第15页页吊颈线1、经过一段时间上涨以后出现2、下影线长度是实体长度两倍或以上3、实体可阴可阳，下影线越长越有效，可略带上影线。4、当出现吊颈线，预示行情抵达顶部，将要下跌可能性大。第第16页页锤头1、经过一段时间下跌之后出现2、下影线是实体长度两倍或以上3、实体可阴可阳，下影线越长越有效 可略带上影线。4、当出现锤头，预示行情抵达底部，将要 反转向上可能性大。第第17页页倒转锤头1、经过一段时间下跌之后出现2、上影线是实体长度两倍以上3、实体可阴可阳，上影线越长越有效，可略带下影线。4、当出现倒转锤头，预示行情抵达底部，将要反转向上可能性大。第第18页页出水芙蓉1、经过一段时间盘整之后出现。2、一根大阳线同时上穿短中长三条均线。3、如配合趋势线，平台突破有效性更加好。4、往往配合量能放大，后市看涨。第第19页页断头铡刀1、经过一段时间盘整之后出现。2、一根大阴线同时下穿短中长三条均线。3、如配合趋势线，平台突破有效性更加好。4、往往配合量能放大，后市看跌。第第20页页k线组合十种K线组合第第21页页穿头破脚1、经过一段时间上扬之后出现2、第二颗阴线开盘价高于第 一颗阳线最高价，第二颗阴线 收盘价低于第一颗阳线开盘 价，但在第一颗阳线影线之内。第第22页页曙光初现1、经过一段时间下跌之后出现2、第二颗阳线收盘价在第一颗阴线实体1/2以上有效第第23页页平底1、经过一段时间下跌以后出现 2、三颗K线最低点相同3、当中K线上影线高于第一天最高价第第24页页乌云盖顶1、经过一段时间上扬之后出现2、第一颗K线是光脚阳线3、阴线收盘价在阳线实体1/2以下有效第第25页页早晨之星1、经过一段时间下跌之后出现2、由三颗K线组成3、假如有缺口，有效性更加好第第26页页黄昏之星岛形反转1、经过一段时间上扬之后出现2、当中若出现缺口有效性好第第27页页顶部母子线1、经过一段时间上扬之后出现2、当中小阳线是第一颗阳线孕线3、第三颗阴线和第一颗阳线高低点相同效果最正确第第28页页底部母子线1、经过一段时间 下跌之后出现2、当中小阴线 是第一颗阴线 孕线3、第三颗阳线和 第一颗阴线高 低点相同效果 最正确第第29页页上升三法1、因为较小K线均处于第一日阳线价格范围之内，组成了三日孕线形态价格形态，意味者行情涨势开始。2、在三法形态中放量则该形态分量就更重。第第30页页下降三法1、因为较小K线均处于第一日阴线价格范围之内，组成了三日孕线形态价格形态，意味者行情跌势开始。2、在三法形态中放量则该形态分量就更重。第第31页页势趋基本概念趋势概念趋势概念：在技术分析这种市场研究分析方法中,趋势概念是关键内容.图表分析师所使用全部工具,诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，唯一目标就是辅助我们估量市场趋势，从而顺应趋势方向做交易。普通意义上说，趋势就是市场何去何从方向，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动特征就是波折蜿蜒，轨迹就想前赴后继波浪，含有相当显著峰和谷。所谓趋势，就是由这些波峰和波谷依次上升或下降方向所组成。第第32页页趋势三种方向1、上升趋势（峰和谷均依次递升）2、下降趋势（峰和谷均依次递降）3、横向延伸趋势（峰和谷均水平伸展）第第33页页上升趋势峰和谷均依次递升第第34页页下降趋势峰和谷均依次递降第第35页页横向延伸趋势峰和谷均水平伸展第第36页页趋势三种分类主要趋势，次要趋势、短暂趋势第第37页页支撑和阻挡53421支撑支撑支撑支撑阻挡阻挡阻挡阻挡上升趋势中支撑阻挡水平上升趋势中支撑阻挡水平第第38页页支撑与阻挡转换1 1阻挡2 2345支撑支撑上升趋势中阻挡变支撑上升趋势中阻挡变支撑第第39页页支撑与阻挡转换支撑阻挡阻挡1 12345 5下降趋势中支撑变阻挡下降趋势中支撑变阻挡第第40页页趋势线概念趋势线是用来衡量价格波动方向直线，由趋势方向能够明确地看出价格趋势在上升趋势中，将两个低点连成一条线，得到上升趋势线，在下降趋势中，将两个高点连成一条线叫下降趋势线上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用上升趋势线是支撑线一个，下降趋势线是压力线一个第第41页页趋势线画法、上升趋势画趋势线，依次连接低点，形成一条、上升趋势画趋势线，依次连接低点，形成一条上升趋势线（支撑线）上升趋势线（支撑线）、下降趋势画趋势线，依次连接高点，形成下跌下降趋势画趋势线，依次连接高点，形成下跌趋势线（压力线）趋势线（压力线）第第42页页上升趋势线1351246 上升趋势线是由依次上升向上反弹低点连接而成，首先在上升趋势线是由依次上升向上反弹低点连接而成，首先在低点低点1 1和和3 3作出尝试性趋势线，然后还需要第三个点作出尝试性趋势线，然后还需要第三个点5 5来确认该趋势来确认该趋势线有效性。线有效性。在上升趋势中，以买入为主。在上升趋势中，以买入为主。第第43页页下跌趋势线123456 下降趋势线是经过连接依次下降上冲高点作出，先由下降趋势线是经过连接依次下降上冲高点作出，先由两点两点1 1和和3 3作出尝试性下降趋势线，然后经过第三点（点作出尝试性下降趋势线，然后经过第三点（点5 5）验证其有效性。）验证其有效性。在下跌趋势中，以卖出为主。在下跌趋势中，以卖出为主。第第44页页怎样使用趋势线 在上升趋势中,只要上升趋势线未被突破,上升趋势线附近可作为买入区域.12 234567895、7好买点好买点第第45页页 在下跌趋势中在下跌趋势中,只要下跌趋势线未被突破只要下跌趋势线未被突破,下跌趋势线附近可作为卖出区域下跌趋势线附近可作为卖出区域.怎样使用趋势线9123456785、7好卖点好卖点第第46页页怎样使用趋势线（支撑变阻力）上升支撑线变成了阻挡线通常，支撑线上升支撑线变成了阻挡线通常，支撑线被突破后，在之后上冲中起阻挡作用被突破后，在之后上冲中起阻挡作用卖出卖出第第47页页怎样使用趋势线（阻力变支撑）买入买入下降趋势线向上突破后，经常变成支撑下降趋势线向上突破后，经常变成支撑第第48页页趋势通道线、在一轮上升趋势当中，沿各个最低点画出基本趋势线，然后从第一个显著高峰引出一条线，平行于基本上升趋势线，这条线便是通道线，它与上升趋势线组成上升通道。、在一轮下跌趋势当中，沿各个最高点画出基本趋势线，然后从第一个显著低点引出一条线，平行于基本下跌趋势线，这条线便是通道线，它与下跌趋势线组成下跌通道。、价格突破通道线代表行情开始加速。第第49页页趋势通道线、通道线被证实存在，假如价格无法抵达通道线，是基本趋势线即将被突破早期信号。、一旦从现存价格通道突破，市场通常就会运动一段与通道宽度相同距离。、通道线远不及趋势线主要和可靠。第第50页页一上升趋势通道通道线趋势线在一轮上升趋势当中，沿各个最低点画出基本趋势线，然后从第一个显著高峰引出一条线，平行于基本上升趋势线，这条线便是通道线，它与上升趋势线组成上升通道。第第51页页二下降趋势通道趋势线通道线在一轮下跌趋势当中，沿各个最高点画出基本趋势线，然后从第一个显著低点引出一条线，平行于基本下跌趋势线，这条线便是通道线，它与下跌趋势线组成下跌通道。第第52页页三通道线突破价格突破价格突破通道线，运行通道线，运行速度加紧。速度加紧。第第53页页价格无法抵达通道线价格无法抵达通道线随即跌破基本趋势线随即跌破基本趋势线四四通道线被证实存在，假如价格无法抵达通道线，是基本趋势线即将被突破早期信号。第第54页页图形型态图形型态v反转型态指趋势正要发生反转，原先趋势即将结束v中继型态指市场很可能仅仅是暂时做一段时间休整，把近期超买和超卖状态做一下调整，过后，现有趋势仍将继续发展。第第55页页反转形态反转形态头部形态底部形态第第56页页头部形态头部形态1、倒“v”形头 2、双重顶3、头肩顶 4、复合头肩顶5、圆形顶 6、三重顶 第第57页页倒形反转倒形反转1、出现在涨势中。2、上涨速度越 来越快，突然 快速下跌，形 状象个倒置V 字第第58页页HH头双重顶头双重顶1 1、在涨势中出现、在涨势中出现2 2、有两个高峰，两个峰不一定一样高、有两个高峰，两个峰不一定一样高3 3、形成第二个峰后，回落时跌破了前一个低点，并收于其下方。、形成第二个峰后，回落时跌破了前一个低点，并收于其下方。4 4、跌破颈线后经常有回抽，在颈线附近受阻回落，从而确认向下突、跌破颈线后经常有回抽，在颈线附近受阻回落，从而确认向下突 破有效。破有效。、当双重顶形态形成，跌幅基本到达一倍头部与颈线距离、当双重顶形态形成，跌幅基本到达一倍头部与颈线距离 H H。卖点卖点卖点卖点卖点第第59页页头肩顶头肩顶1、涨势中出现2、有3个高峰，左右两个高峰基本处于同一水平，但当中高峰高点显著高于左右两个高点3、前两次冲高回落止跌低点基本相同，最终一次回落跌破前两次低点连线，并收于其下方。4、常有回抽5、下跌距离基本到达1.5H或2H卖点第第60页页复合头肩顶复合头肩顶1、涨势中出现2、形成两个左肩两个右肩，3、前几次冲高回落止跌低点基本相同，最终一次回落跌破前两次低点连线，并收于其下方。4、常有回抽5、下跌距离两倍居多卖点第第61页页圆型顶1、涨势中出现2、连续高点画成弧线基本等同于圆弧3、普通无显著颈线4、形成时间越长，下跌越厉害第第62页页三重顶三重顶1、经过一段时间上扬以后出现2、形成三个高点，第二个高点低于前一个高点，第三个高点高于第一个高点3、基本无回抽ABCDABDC卖点卖点第第63页页底部形态底部形态1、“v”形底 2、双重底（W底）3、头肩底 4、复合头肩底5、圆形底 6、三重底 第第64页页底部型反转底部型反转1、出现在跌势中，下跌速度越来越快2、下跌后突然出现快速回升3、无法测算距离第第65页页双重底双重底(W(W底底)1 1、在跌势中出现、在跌势中出现2 2、有两个低谷，两个谷底不一定一样深、有两个低谷，两个谷底不一定一样深3 3、形成第二个谷底后，反弹时突破了前一个反弹高点，并收于其上方。、形成第二个谷底后，反弹时突破了前一个反弹高点，并收于其上方。4 4、向上突破颈线后经常有回抽，在颈线附近受支撑上涨，从而确认向上突、向上突破颈线后经常有回抽，在颈线附近受支撑上涨，从而确认向上突 破有效。破有效。、当双重底形成，涨幅基本到达一倍底部到颈线距离（）。、当双重底形成，涨幅基本到达一倍底部到颈线距离（）。买点买点第第66页页头肩底头肩底1、跌势中出现2、有3个低谷，左右两个低谷基本处于同一水平，但当中低谷低点显著低于左右两个低点3、前两次下跌反弹高点基本相同，最终一次反弹突破前两次反弹高点连线，并收于其下方。4、常有回抽5、上涨距离基本达1.5H或2H买点第第67页页复合头肩底复合头肩底1、跌势中出现2、形成两个左肩两个右肩，3、左右小低谷低点基本相同，中间低谷最低最终一次反弹突破前几次反弹点连线，并收于其上方。4、常有回抽5、向上突破距离两倍居多买点第第68页页圆弧底1、跌势中出现2、连续低点画成弧线基本等 同于圆弧3、普通无显著颈线4、形成时间越长，上涨越厉害圆底第第69页页三三 重重 底底1、经过一段时间下跌以后出现2、形成三个低点，第二个低点高于前一个低点，第三个低点低于第一个低点3、基本无回抽买点买点第第70页页 中继型态中继型态 1、之字形调整 2、上升三角形 下降三角形 3、上升旗形 下降旗形 4、楔形调整 5、巨型调整 6、扩大三角型调整 7、菱形调整第第71页页上升“之”字形调整、基本走，形状像“之”字、回撤幅度是前一波.8或.或.ABC第第72页页下跌“之”字形调整、基本走，形状象之字、回撤幅度是前一波.或.或.ABC第第73页页三角型调整1、对称三角型调整2、直角三角型调整3、细长三角型调整第第74页页上升对称三角形上升对称三角形1、在涨势中出现2、高点不停下降，低 点不停上移，连线 组成对称三角形3、第三次高点突破上 方压力线后会有回 抽4、距离可测算HH买点第第75页页下跌对称三角形下跌对称三角形1、在跌势中出现2、高点不停下降，低点不停上移，连线组成对称三角形3、第三次低点突破下方支撑线后会有回抽4、距离可测算卖点第第76页页上升直角三角形上升直角三角形1、在涨势中出现，2、上涨高点基本 处于同一位置，回落低点不停 上移3、最终一次冲高突 破压力线，回抽 不跌破支撑线,确认形态成立.4、能够测算距离HH买点第第77页页下降直角三角形下降直角三角形HH1、在跌势中出现2、反弹高点不停下 移，但回落低点 处于同一水平位置3、跌破支撑线后常有 回抽4、距离可测算卖点第第78页页上升细长三角形上升细长三角形买点第第79页页下跌细长三角形卖点第第80页页1 1、在涨势中出现，2、上涨高点连线和回落低 点连线平行，且倾斜向 下3、价格冲破压力线后，经常 有回抽，并在压力线附近 止跌回升，确认型态形成4、能够测算距离注意：不要被逼空现象迷惑上升旗型上升旗型HH买点第第81页页下降旗型1、在跌势中出现，2、上涨高点连线和回落低 点连线平行，且倾斜向 上3、价格冲破支撑线后，经常 有回抽，并在支撑线附近 止涨回落，确认形态形成4、距离能够测算HH卖点第第82页页上升楔型上升楔型1、在上涨中出现2、上涨高点连线和下 跌低点连线相交于 右上方（组成向上倾 斜楔形），最终价 格突破压力线，收于 其上方。3、经常有回抽4、向上突破居多买点第第83页页下降楔型下降楔型1、在下跌中出现2、上涨高点连线和下 跌低点连线相交 于右下方（组成向 下倾斜楔形），最 后价格突破支撑线，收于其下方。3、经常有回抽4、向下突破居多卖点第第84页页上升矩形上升矩形1、出现在上涨趋 势中。2、价格在上下距 离相近水平 位置中运动 （像矩形），最 后价格寻求向上 突破3、涨幅等于本身振 幅宽度买点第第85页页下降矩形下降矩形1、出现在下跌趋势 中。2、价格在上下距离 相近水平位置中 运动（像矩形），最终价格寻求向下 突破。3、跌幅等于本身振幅 宽度。卖点第第86页页扩散三角形1、多数出现在涨势中2、高点和低点连线 相交于左方，呈扩 大喇叭形3、没有度量方式，一 般跌幅较大注意：是不停破前期高点和低点过程此形态形成过程中不懂人难做第第87页页钻石形态1、通常出现在涨势中，组成顶部反转2、前半部分类似于扩大 三角形，后半部分类 似于对称三角形。3、当下侧上升趋势线 被向下突破后，形态 形成4、测算方法：从最宽处 量出高度，然后从突 破点起向下投射即可卖点第第88页页反转形态基本要领v1在市场上事先确定有趋势存在是全部反转形态存在前提。v2现行趋势即将反转第一个信号，经常是主要趋势线被突破。v3形态规模越大，则随之而来市场动作越大。v4顶部形态所经历时间通常短于底部形态形成时间，但其波动性较强。v5底部形态价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。v6交易量在验证向上突破可靠性方面更具参考价值。第第89页页缺口理论缺口定义：缺口是指价格在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在价格趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，它通常又称为跳空缺口。缺口普通缺口功效性缺口第第90页页缺口特征普通缺口：假如缺口产生位置在价位整理区域，或是在成交密集区域内，缺口身后又没有显著形态做配合。功效性缺口：又分为突破缺口，中途缺口和竭尽缺口，他们比普通缺口有更强、更明显测市功效。第第91页页功效性缺口突破缺口：缺口身后有形态做衬托（头肩底K线形态、W 底K线形态、圆形底形态）；其次，再看缺 口产生当日和未来几天成交量是否持 续放大。中途缺口（中继缺口）（又称测量缺口、逃逸缺口、度 量缺口）：缺口位置，远离上一个形态；在缺口出现当日，必须有大额成交量做 配合。竭尽缺口（力竭缺口）当日或次日有量，几天内有必补 特征。第第92页页移动平均线平均移动线(MA,Moving Average)是指在固定周期内,表示其平均变动价格技术指标.第第93页页移动平均线种类1、算术式平均数(Simple Mathmatic Moving Average)2、线性加权式移动平均数(Linear Weighted Moving(Linear Weighted Moving Average)Average)3 3、指数平滑移动平均数(Exponentail Smoothing Moving Average)MA=NC1+C2+CnC1为当日收盘价,Cn为最终一天(n日前)收盘价;MA称为n日移动平均数第第94页页算术式移动平均线 指是最近要求时间段收市价格算术平均线，指我们在计算中，一直采取最近要求时间段（比如10天）价格数据，被平均数组伴随新交易日更迭，逐日向前推移。所以天天得到一个移动平均值，将这些数值连成线便得到移动平均线。算术式移动平均线定义:第第95页页移动平均线特征1、趋势特征2、稳定特征3、助涨特征4、助跌特征第第96页页1、趋势特征 移动平均线能够表示出价位变动趋势,比如说,移动平均线一直维持往右上方移动,而且价位维持在移动平均线上方,表示趋势为“多头格局”假如移动平均线一直维持往右下方移动,而且价位维持在移动平均线下方,表示趋势为“空头格局”第第97页页2、稳重、安定特征移动平均线不像收盘价线,受一日行情影响,会忽起忽落地上下震动,由于平均线已经经过计算平滑,会展现比较平稳走势.第第98页页3、助涨特征当价位从移动平均线下方向上突破后,平均线也开始向右上方移动,平均线转变成多头支撑线,假如此时价位再度回档至平均线附近,便产生支撑,此为短线买进时机,平均线在这里定位为助涨作用第第99页页4、助跌特征当价位从移动平均线上方向下跌破后,平均线也开始向右下方移动,平均线转变成空头压力线,假如此时价位再度回升至平均线附近,变产生压力,此时为短线卖出时机,平均线在这里定位为助跌作用.第第100页页移动平均线使用1、两条均线组合使用方法2、多条均线组合使用方法3、葛兰维八大准则第第101页页两条均线组合使用方法1 1、当短期均线穿越长久均线，短期均线向上，长久均线也拐头向上，此时可作为买入信号。这时形成均线交叉称为黄金交叉。2、当短期均线穿越长久均线，短期均线向下，长久均线也拐头向下，此时可作为卖出信号。这时形成均线交叉称为死亡交叉。第第102页页多条均线组合使用方法1、多头排列指是多条均线呈向上发散状态，此时市场处于良好上涨趋势中。以买入等候涨价为主。2、空头排列指是多条均线呈向下发散状态，此时市场处于良好下跌趋势中。以卖出等候下跌为主。第第103页页葛兰维八大葛兰维八大准则：1 1、平均线在下降后逐步走平或上扬，而价格自 均线下方向上突破平均线时是买进信号。（可做）2、移动平均线连续上扬，价位虽一度跌到移动 平均线下面，但很快又恢复到移动平均线上 面时候是买进时机（可做）3、价格连续上扬，价格远离移动平均线之上以后，价位突然下跌，但价位并没有跌破上升移动平均线，当价格再度上升时候能够加码买进（可做）4、价格跌破移动平均线之下，突然连续暴跌远离移动平均线时候，因为负乖离过大，随时有机会再次向移动平均线弹升，是买进信号（不做）第第104页页葛兰维八大葛兰维八大准则：5、移动平均线在上扬后逐步走平或下滑，而价位由上往下跌破平均线时候是卖出信号（不可做）6、移动平均线连续下滑，价位虽一度涨到移动平均线上面，但很快回复到移动均线下面时候是卖出时机（可做）7、价位连续下滑价位远离移动平均线以下，以后价位突然上涨，但并没有突破下跌移动均线，当价位再度下跌时候，能够加码放空（可做）8、价格突然突破平均线之上，突然连续暴涨远离移动均线时候，因为正乖离过大，随时有机会向均线移回，为卖出信号。（不做）第第105页页 爱略特波浪理论是以拉尔夫纳尔逊爱略特命名.受到道氏理论启发和观察大自然发现,爱略特得出结论,经过观察和区分波浪重复形态就能够预测市场运动.实际上,爱略特相信,不但金融市场,而且整个人类活动都受这些可识别系列波浪影响波浪理论 第第106页页波浪理论基本原理1、波浪理论含有三个主要方面：形态、百分比和时 间，而且主要性依次序排列。2、形态是指波浪形态和结构，这是波浪理论最 主要部分。3、而百分比分析意思是，经过测算各个波浪之间 相互关系，来确定回撤点和价格目标。4、时间，指各波浪在时间上也相互关联，我们可 以利用这种关系来验证波浪形态和百分比。第第107页页波浪基本形态1、市场遵照着一个周而复始节律，先是五浪上涨，随之有三浪下跌。一个完整周期包含浪，浪上升，浪下降。2、一样，在主要下跌势中，是浪下降，浪上升。3、浪形包含有主浪和调整浪。第第108页页波浪理想循环浪浪浪浪浪浪浪浪浪浪abca浪浪b浪浪c浪浪第第109页页各浪特征浪特征：第浪差不多有二分之一处于市场底部过程中，经常貌似从非常压抑水平发生不起眼反弹。第浪在五浪中通常也是最短一浪。但有时候浪也可能很猛烈，尤其是主要底部形态过程中。第第110页页各浪特征浪特征：第浪通常回撤浪全部或大部分上涨进程。正是因为浪能在浪底部上方打住，才组成了许多传统图表形态，比如双重底或三重底，头肩底等。第第111页页各浪特征浪特征：第浪通常是最长也是最猛烈一浪。浪向上穿越浪之顶，代表了各种传统突破信号，以及道氏理论买入信号。实际上在这一时刻，全部趋势顺应系统都挤进了这一趟牛市，在这一浪，交易量最大，而且经常有价格跳空所以，第浪最有可能出现延长现象在主浪中，浪也绝不会是最短浪第第112页页各浪特征浪特征：第浪通常是一个复杂形态，与浪一样，它也是市场调整巩固阶段，但结构通常与浪不一样三角形通常出现在第浪，浪绝不能重合浪顶部第第113页页各浪特征浪特征：上升浪中最终一浪，可能走延长也可能走衰败在这个时间，各种指标将可能发生背离现象，警示市场可能出现顶部过程第第114页页各浪特征a浪特征：当上升趋势进入调整后，a浪通常被误解成只是寻常回撤，假如a浪具备了五浪结构，那就天机泄露，事情严重得多了，在前一轮上涨中，警觉分析者已经发觉了摆动指数背离现象，到这时，可能又看出交易量形态苗头不对第第115页页各浪特征b浪特征:b浪是新趋势中向上反弹，通常是原来多头头寸侥幸脱逃机会，也是建立新空头头寸第二个机会b b浪会上冲或许会试探旧高点（形成双重顶）,甚至先越过旧高点，然后再掉头向下.第第116页页各浪特征c浪特征：当c浪出现时，上升趋势无疑已告结束依据当前调整所属类型，c浪经常会跌过a浪底，形成了全部传统技术工具上卖出信号实际上，假如在浪和a浪底部连出一根直线，所描画有时候是我们熟悉头肩形形态第第117页页波浪细化二二一一三三四四ABC五五11532113第第118页页波浪延长理想上升趋势含有五浪结构，不过，其中某个主浪延长情况并不罕见，比如浪、浪和浪都可能再添上额外五小浪结构，形成其延长形式。不过只能有一个浪延长。第第119页页浪形延长关系、当一浪走延长，浪和浪时间和幅度基本相同。、当浪走延长，浪不再延长，而且与浪相象，等长几率大。、假如浪和浪走正常波浪，那么浪就成为最有可能延长一浪。第第120页页一浪走延长当一浪走延长，浪和浪时间和幅度基本相同12345abc第第121页页三浪走延长hh1=515当浪走延长，浪不再延长，而且与浪相象，等长几率大。第第122页页五浪走延长12345abc假如浪和浪走正常波浪，那么浪就成为最有可能延长一浪。第第123页页123456789无界定延长浪无界定延长浪第第124页页调整浪、锯齿形能够细分为波浪序列、平台形能够细分为序列形态。、三角形基本出现在第四浪中，有上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩大三角形，三角形内浪形调整为，形成五浪。、双三浪结构，和三三浪结构（不常见）第第125页页主浪和调整浪回撤百分比、通常回撤百分比是.、.、.、也有、第第126页页技术分析指标1、相对强弱指标(RELATIVE STRENGTH(RELATIVE STRENGTH INDEX)INDEX)2、随机摆动指标(STOCHASTIC OSCILLATOR)(STOCHASTIC OSCILLATOR)3、平滑异同平均指标(MOVING AVERAGE(MOVING AVERAGE CONVERGENCE/DIVERGENCE)CONVERGENCE/DIVERGENCE)4 4、抛物线状止损与反转(PARABOLIC(PARABOLIC SAR)SAR)5 5、布林通道线（BOLLINGER BANDSBOLLINGER BANDS）第第127页页1、从一定时间内商品价位变动关系去推 敲其未来价位变动方向。2、计算公式：强弱指标（RSI）=100-（)相对强弱（RS）=RSI相对强弱指标1001+RSn天内收盘涨数和之平均值n天内收盘跌数和之平均值第第128页页RSI取值范围和使用1、取值0100之间。2、当数值超出70，显示为超买状态，应该做卖出；而当数值低于30时，则是超卖状态，应做买进。3、，在RSI超出70或低于30情况下发生。是指在上升趋势中，RSI新一轮峰值无力超出前一个峰值，随即又向下跌破前一个低谷，叫顶部衰竭动作。在下降趋势中，RSI新一轮谷值无力跌过前一个谷值，又向上突破一个峰值，叫底部衰竭动作。(背离现象)第第129页页RSI取值范围和使用4、能够在RSI曲线图上画趋势线和找图形型态。5、背离现象(衰竭动作)是主要第第130页页随机摆动指标KD 是是十分有效分析工具，经过计算一定周期最高价、最低价和当前时段收市价改变，反应出市场多空双方争吵情况，经过K线（快速随机指标）和D线（慢速随机指标）交叉和改变情况，能够很好预示未来价格可能出现改变，综合了动能观念、强弱指标和平均线优点。第第131页页KD指标使用方法1、更适合于短线震荡行情，在单边趋势行情里会发生钝化。2、KD指标适合用于金叉，死叉法则。而且在实战中，KD指标金叉和死叉利用是最多，金叉、死叉角度往往会反应出指标技术信号强弱。3、在80以上为超买状态，20以下为超卖状态。80以上形成死叉能够做卖出，20以下金叉能够做买进。第第132页页KD指标使用方法4、当%K线升至%D线之上时买入，当%K线跌 至%D之下时卖出。5、寻找背离，比如，在价格创出一系列新 高而随机指标未能超出前期高点地方，顶背离。在价格创出一系列新低而随机 指标未能超出前期低点地方，底背离。（使用重点）第第133页页平滑异同平均指标MACD 平滑异同移动平均线是一项利用短期移动平均线与长久移动平均线之间聚合和分离情况，对买进和卖出时机作出研判技术指标。第第134页页MACD指标利用关键点1、使用于中线趋势行情，不使用于振荡行情，而短线MACD指标会发生滞后现象。2、MACD适合使用金叉和死叉法则，而依据经验在轴以上金叉比在轴以下金叉技术信号更强，相反，在轴以下死叉比在轴以上死叉技术信号更强。第第135页页MACD指标利用关键点3、MACD指标一样适合用于背离，而且背离信号是MACD指标中相当主要信号。4、对零线穿越：在上升趋势中，零线代表低风险买进区域；下跌势中，零线代表低风险卖出区域。第第136页页布林通道线 布林线由上、中、下三条轨道线组成，其中上下轨位于通道最外面，分别代表该趋势压力和支撑线；中轨代表价格平均线。多数情况下，价格总是在由上下轨组成通道内运行，且随价格改变自动调整轨道位置。而轨道宽度能够看出价格变动幅度，越宽表示价格变动得越大。第第137页页成交量与持仓量第第138页页一、成交量和持仓量普通解释v1假如成交量和持仓量均上升，那么当前趋势很可能按照现有方向连续发展，不论是上涨还下跌。v2假如成交量和持仓量都下降，那么我们就把这种改变本身视为当前趋势或许即将终止信号。第第139页页成交量和持仓量普通解释价格成交量持仓量市场走势上涨增加上升强势上涨降低降低下降弱势下跌增加上升强势下跌降低降低下降弱势第第140页页二、成交量解释v成交量水平是对价格运动背后市场强度或迫切性估价。成交量越大，则反应出市场强烈程度和压力就越大。v1在上升趋势中，当价格上升时，成交量应较重，而价格回跌时，成交量则降低。只要上述情形仍在连续，说明成交量正在验证价格趋势。v2相互背离迹象，假如在上升趋势中，前一个波峰被向上穿越，而与之同时成交量反而有所下降，那么就发生了背离现象，（普通表现为假突）。下跌趋势中也如此。v3假如成交量在价格下跌时还变本加历，倾向于有所增加话，那么就应该注意上升趋势即将发生改变了。第第141页页三、成交量验证价格v1价格形态完结时，只要这个突破信号是成立，那么它就应该伴有较重成交量。v2在下降趋势中，当价格下跌时成交量较重，而价格反弹时较轻。反之亦然。第第142页页四、成交量领先于价格v1成交量代表市场力量。v2价格权威性是众多参加者话语权，参加者其实就是成交量。第第143页页五、持仓量其它几个情况v1当一场主要运动靠近尾声时，持仓量已经伴随价格趋势增加到一定高度了，那么只要，一旦持仓量不再增加甚至开始降低，经常是趋势改变信号。v2假如在市场顶部，持仓量处于高水平，而价格下跌又突如其来，那么这是一个看跌信号。v3假如市场在横向延伸调整阶段，持仓量逐步积累增加，那么一旦发生向上突破，随之而来是价格运行加剧。v4在价格形态完成时，持仓量增加可视为新趋势信号可靠程度旁证。v5新趋势初始信号出现后，随之而来跟风性市场动力往往是交易错误一边恐慌减仓，此时持仓量会降低，但我们不应该对短时间持仓量改变过于拘泥。第第144页页成交量和持仓量关键点v1只能以成交量和持仓量总额作为依据。v2假如成交量和持仓量都在增加，就意味着趋势延续。v3成交量和持仓量萎缩，就说明当前趋势或许要发生改变（特殊情况除外）v4成交量领先于价格v5能量潮指标：OBVv6在上升趋势中持仓量突然停顿增加甚至下降，经常是趋势改变信号。v7在调整行情中持仓量积累性增加，那就强化了市场随即突破力度。v8成交量和持仓量增加有利于验证价格形态确实定，是有利于验证新趋势即将发生主要图表信号。第第145页页成交量口诀v放量下跌要减仓，缩量新低是底象。v增量回升是关键，回头确认要进场。v新量新价有新高，缩量回调无须逃。v一根巨量要警觉，有价无量必须逃。第第146页页资金管理与风险控制第第147页页资金管理v巴菲特有句名言：v投资成功秘诀有三个v第一，尽可能防止风险，保住本金；第二，尽可能防止风险，保住本金；第三，果断切记第一、第二条。第第148页页保住本金主要性资金亏损幅度剩下资金剩下资金挽回损失所需赢挽回损失所需赢利幅度（不含手利幅度（不含手续费）续费）10%90%11%20%80%25%30%70%43%40%60%67%50%50%100%60%40%150%70%30%233%80%20%500%90%10%900%第第149页页资金管理资金配置v投资组合设计v整体账户风险承受度v每笔交易初始风险承受度v怎样设定交易规模v怎样进行仓位调整v账户整体增加期望值v在顺境和挫折阶段交易方式第第150页页一、资金安全性标准v全部交易都要设定止损计划和止盈计划。v当损失不可防止时，把你损失降低到最低是长久赢利确保。v当一笔交易赢利时，对应调整止损来保护你利润。第第151页页二、程式化标准v建仓策略v加仓策略v多元化交易策略v建仓包含：均额建仓，简单百分比建仓，复合百分比建仓。v加仓包含：等额加仓，金字塔加仓，菱形加仓v多元化交易包含：不一样平台间复合交易，不一样周期间复合交易。第第152页页三、酬劳比标准v宏观经济判断：顺应趋势，咬定长久趋势，就能实现巨利。v短线技术趋势判断：做三到五日顺势行情，顺着短期均线方向交易。v关键技术位评判：趋势级别划分，是新趋势起始点还是趋势中期或是趋势末端。v距离止损位置分辨：技术走势中关键支撑和阻力位置在哪？止损设置位置？第第153页页四、一致性标准v站在职业角度去奉行交易标准和纪律。v可靠交易计划结合稳健资金管理加上执行一贯性，是赢家诀窍。v长久一直如一执行标准才是连续稳定赢利基石。第第154页页关于止损第第155页页各种技术综合利用第第156页页交易理念、模式与实战格调第第157页页交易理念v在这腥风血雨投机市场中，环视周围交易者，你会发觉面孔不停变换。其中有各行各业娇娇者，有成功企业家，有学富五车教授，有精明交易商，更有技术高超投机者，但最终也没能走出人性贪婪，一失足成千古恨。第第158页页第第159页页