商业银行供应链金融风险研究--本科毕业论文.doc
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1、2009届金融学专业毕业论文(2011届)毕业论文题 目: 商业银行供应链金融风险的研究 姓名: 学 院: 商 学 院 专业: 金 融 学 班级: 学 号: 指导教师: 导师学科: 导师职称: 教 务 处 制2011年5月18日I诚 信 声 明我声明,所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证,除了论文中特别加以标注和致谢的章节外,在此文中不包含他人已经发表过的或者撰写过的研究成果,也不包含为获得 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺,论文中的内容均真实、可信。论文作者签名: 签名日期: 年 月 日授 权 声 明学校有权保存送交论文的原件,允许论文被借阅
2、、查阅,学校可以公布此论文的部分或者全部内容,也可以采用影印、缩印或其他复制手段保存该论文,学校必须严格按照授权对论文进行处理,不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名: 签名日期: 年 月 日2011届金融专业毕业论文 摘 要供应链金融是一种全新的融资模式, 是指对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务, 以促进供应链的核心企业及上下游配套企业“产供销”链条的稳固和流转顺畅, 以有效解决中小企业融资难的问题。本文从商业银行的角度出发,对供应链金融面临的风险和表现形式进行分析,并对如何防范供应链融资风险提出了相应策略,从而实现供应链及供应链上各企业可持续发展的目的。关
3、键词:供应链金融;融资;风险防范ABSTRACTSupply Chain Finance can be defined as providing comprehensive financial services for enterprises in a supply chain to help the whole production-supply-sale chain operate firmly and smoothly and effectively address the difficult problem of SMF financing.In this paper,from the
4、 perspective of commercial banks,I analyze the risks of the supply chain finance and the form of the performancewhats more,I propose the corresponding some strategies on how to guard against the risks of supply chain financing in order to make supply chain and businesses of supply chain achieve a re
5、sult of sustainable developmentKEY WORDS : supply chain finance; financing; guard against the riskI目 录摘 要 .Abstract.一、 引言. 1二、 供应链金融的介绍及供应链金融风险产生的原因. 1(一) 供应链金融的含义. 1(二) 商业银行供应链金融风险产生的原因. 3三、 商业银行供应链金融风险的表现形式. 4(一) 外生风险. 4(二) 内生风险. 5四、 应对商业银行供应链金融风险的措施. 6(一) 对供应链的核心企业的风险防范. 6(二) 对供应链上下游中小企业的风险防. 7(三
6、) 对供应链的各企业之间贸易环节的风险防范. 8五、 深圳发展银行的案例分析. 8六、 结束语. 11参考文献. 12致谢. 13 一、引 言供应链金融是一种全新的融资模式, 商业银行将核心企业的上下游企业联系在一起提供灵活的金融产品和服务。一个商品的供应链从原材料的采购, 到制成中间产品及最终产品, 最后把产品销售到消费者手中, 从而将供应商、制造商、分销商和最终用户连成一个整体。在“1+N”供应链金融模式中规模较大、竞争力较强的核心企业因处于强势地位成为链主企业即其中的核心“1”,而上下游配套企业即为代表 “N”的中小企业, 它们往往难以从银行融资, 资金经常短缺,供应链金融正是为了解决中
7、小企业融资难而出现的一种新型中小企业贷款产品(楼栋、钱志新,2008)。供应链金融将供应商、制造商、分销商、零售商和最终用户连成一个整体,为链条上的 “N”个中小企业提供全方位的融资服务, 通过相关企业的合作与职能分工, 实现整个供应链的不断增值。供应链融资服务与传统的银行融资产品不同, 其创新点在于抓住了大型优质企业稳定的供应链, 围绕供应链上下游资信良好、经营规范、有回款资金来源和稳定销售渠道的企业进行产品设计, 以核心企业为中心, 选择资质良好的上下游企业作为商业银行的融资对象, 这种业务既突破了传统的商业银行评级授信要求, 也不用另行提供质押抵押担保, 切实解决中小企业融资难的问题(李
8、霞,2009)。供应链金融模式是解决中小企业融资难的有效方式,其改变了商业银行等金融机构对单一企业主体的传统授信模式,充分利用了产业供应链结构的特点和把握了商品交易的细节,围绕核心企业对供应链上下游的中小企业提供了金融支持。供应链金融具有较大的市场潜力,是目前国内各商业银行互相竞争的新领域。因此,对供应链金融的风险控制做系统性的研究是很有必要的,从而可以为供应链金融业务的创新和发展提供一种新思路。二、供应链金融的介绍及供应链金融风险产生的原因(一)供应链金融的含义所谓供应链金融是指商业银行对产业供应链中的单个企业和上下游多个企业提供全面的金融服务,以促进供应链上的核心企业与上下游配套企业“产供
9、销”链条的稳固和流转顺畅,并通过实业经济与金融资本之间的协作,构筑企业、商业银行与商品供应链互利共赢、协调持续发展的产业生态。供应链金融与传统金融融资方式的具体区别见表1。表1 供应链金融与传统金融融资方式对比表对比项目供应链金融传统金融融资方式授信主体单个或多个企业群体单个企业评级方式主体评级或债项评级主体评级评级范围企业及整个供应链企业本身授信条件动产质押、货权质押等固定资产质押、有效第三方担保人银行参与动态地跟踪企业经营过程静态地关注企业本身银行承担的风险风险较小风险较大服务品种品种多样品种较少服务效率及时解决企业短期流动资金的需求手续繁琐、效率低下服务内容为企业或供应链提供信持的续贷支
10、持解决单个企业短时的融资需求服务作用提升企业及供应链的持续竞争力仅解决单个企业的资金问题供应链金融最初源于1999年由深圳发展银行地方分行在当地开展业务时进行的尝试,目的是为了突破资本金不足和打破主要市场份额被四大国有商业银行占有的局面,业务涉及到票据、仓单、货押等新的融资形式与领域, 主要从核心企业入手分析判断整个供应链,依托于供应链上下游配套企业之间交易项下的资金流、物流和信息流,以交易项下的未来现金回笼为还款保障, 由商业银行向上下游中小企业提供金融支持, 满足中小企业的金融服务需求,将资金有效注入上下游配套的弱势中小企业, 以解决中小企业融资难的问题。深圳发展银行称这种融资模式为“1+
11、N”供应链金融模式, 核心大企业为“1+N”中的“1”,中小企业群为“1+N”中的“N”。供应链金融产品抓住大型优质企业稳定的供应链,借助大型核心企业深入了解中小供应商,选择资质良好的上下游配套企业作为商业银行的融资对象。商业银行上下游企业核心企业第三方物流企业图1:供应链金融系统的整体组织机构供应链金融服务是银行专门针对产业供应链设计的、基于供应链核心企业的金融服务解决方案,其将供应链上的核心企业和上下游中小企业捆绑在一起,为供应链金融系统提供整体的金融服务(供应链金融系统的整体结构如图1所示)。核心理念是商业银行在信贷市场上通过寻找多个交易参与者和利益相关者,建立起一种特殊的机制,来一起分
12、担中小企业贷款中存在的风险。商业银行通过借助在供应链上与中小企业有产业合作关系的核心企业的信用、或凭借两者之间的业务合同为担保,同时借助第三方物流企业等的参与来一起分担风险。这种做法改变了过去商业银行只针对单一企业主体进行信用评估,并以此做出授信决策的融资模式,使银行从仅专注于对中小企业本身信用风险的评估,转变为对整个供应链及其与大型核心企业之间交易的信用风险评估。处于供应链上下游的中小企业在供应链金融模式中,可以取得在其他方式下难以取得的银行融资,从而解决了融资难的问题。(二)商业银行供应链金融风险产生的原因商业银行风险产生的理论根源在于商业银行具有内在的脆弱性。金融放松管制与自由化、内部管
13、理与道德风险、经营环境和非经济因素、宏观经济政策与泡沫经济等是商业银行风险的现实起因。同时供应链金融业务不同于传统的银行信贷业务,它有自己的特质,这是供应链金融业务特殊风险的起因。首先, 受信企业具有产业链相关性。供应链金融的授信对象是一条供应链上的一系列企业, 以大企业为核心,以上下游配套企业为扩展。这条供应链上的一系列企业在产业经济学上被称为具有产业相关性的企业。商业银行给有产业相关性的企业发放贷款是具有连带信用风险的,因为供应链上的每一家企业的问题将通过供应链传导给整个链条上的企业。商业银行现阶段发展的供应链授信对象多集中在几个大型的产业链上,如医疗器械类、电力类、汽车业等。当这些产业供
14、应链上的任意一个重要结点出现使商业银行撤出资金的风险问题时,不仅供应链上其他企业的授信业务会受到影响, 而且整个产业链的发展也会受到波及。其次, 供应链上主要受信企业规模较小。在传统的信贷业务中,商业银行偏向于选择信用评级良好的大型企业作为授信对象。而在供应链金融业务中,最需要资金的往往不是一条供应链上的核心企业,而是上下游的供应商、分销商等中小企业。由于中小企业在供应链中处于买方或卖方的弱势地位,流动负债在其财务报表中占很大份额。商业银行给这些中小企业放贷时,面临授信对象规模小、信用评级历史短或有记录空缺的情况,相对于规模大的企业而言风险较大。最后,商业银行以交易为基础的授信业务决定了其风险
15、与传统业务不同。商业银行供应链金融是基于企业间的实质性交易来发放贷款的,这使交易的可控性、真实性成为贷款能否收回的重要保障。在传统银行业务中,商业银行会关注企业的信用评级、财务状况等方面,不会对企业的每笔交易都做调查。而供应链金融业务中,授信业务因交易而存在,如果企业捏造假的交易信息而商业银行又没有及时发现,就会产生巨大的信用风险。在控制企业的交易过程中,商业银行也容易处于被动地位,所以说以交易为基础的授信给银行信贷带来了与传统信贷不同的风险。三、商业银行供应链金融风险的表现形式供应链金融作为一种新的金融创新产品,解决了原来制约中小企业融资难的三大障碍(信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢),
16、在未来一段时间内必将成为中小企业解决融资问题的新途径。目前供应链金融已引起了社会的广泛关注,国内各银行如深发展、民生、浦发、工商银行等都相继提出了各自的解决方案。但这并不意味着供应链金融不会存在风险,因而很有必要对供应链金融可能出现的风险加以分析。供应链金融风险是商业银行在对供应链上的企业进行融资过程中, 由于各种无法预测的不确定因素带来的影响, 使供应链融资产品的实际收益与预期收益发生一定的偏差, 或者资产不能收回从而遭受损失的可能性, 对供应链融资的风险进行分析, 首先是应识别融资过程中出现的各类风险。按照供应链金融风险的来源,可将其分为两类:外生风险和内生风险。(一)外生风险外生风险主要
17、指金融环境、外部经济变化所引起的资金循环迟缓甚至中断的一种风险。具体如下:1.市场风险。市场风险是指由于市场发生意外,企业不能按原计划销售产品,从而给商业银行带来的还贷风险,例如市场利率、汇率变动使供应链上的企业融资成本上升,或市场上出现了新的替代品导致企业销售计划落空,资金链条断裂。由于在供应链金融业务中, 作为贷款收回的最后防线的授信支持性资产多为动产,而且根据供应链所属的行业不同,动产种类很多。这些动产的价格会随着市场供需的变化而波动, 一旦贷款收回需要将这些资产变现,而价格又处在低谷,就会给商业银行的供应链金融业务带来市场风险。2.政策风险。国家的经济政策发生变化会影响到一些相关行业的
18、整个产业链,往往会对供应链的投资、资金筹集及其他经营管理活动产生很大影响,增加供应链的经营风险。当进行产业结构调整时, 国家会出台一些政策法规, 支持或限制某类产业的发展。国家政策限制一个产业发展时, 这个产业链从源头的供应商到最后的零售商都会受到影响,有的生产规模缩小、有的价格被迫上限。如果商业银行选取了这条产业链上的核心企业开展了供应链金融业务,那么相关信贷业务都会被波及到。3.法律风险。每个国家的法律都要经过一个逐渐完善的过程,目前我国一些法律的很多环节还存在漏洞和矛盾。如物权法中质权人不仅局限于金融机构,而银行法却规定企业不得从事融资业务,企业充当质权人开展金融业务时不受法律保护。此外
19、,法律法规的调整、修订具有一定的不确定性,可能对供应链的运作产生负面效应,法律环境的变化也会诱发供应链的经营风险,从而危及到商业银行。(二)内生风险内生风险主要指信息不对称所引发的逆向选择和道德风险以及各相关主体之间的不完全协作所带来的一系列信用风险。具体如下:1.核心企业的道德风险。在与上下游中小企业进行议价谈判时,核心企业的规模较大和竞争力较强,所以处于强势地位,在经济交易中会采取有利于自己的行为,以实现自身利益的最大化。核心企业常常在交货、价格和账期等方面对上下游中小企业提出苛刻要求,占用了供应商的大量资金,从而导致供应链的资金紧张,使供应商不得不向银行贷款来维持企业的基本生产运作。中小
20、企业获得银行贷款,会缓解供应链资金紧张的状况,但同时核心企业支付货款的积极性可能会进一步丧失,从而使得供应链出现不稳定,带来应用风险。所以总体说来,商业银行对供应链金融的风险控制主要取决对核心企业的选取。2.经营操作风险。供应链金融业务是以对资金流、物流的控制为基础的, 这其中贷后操作的规范性、合法性和严密性是贷款能否收回的重要保障, 所以供应链金融业务的操作风险远大于传统业务。在实际操作中,商业银行通常会将核心企业的信用放大,用以对供应链上的企业进行更大的授信支持来开发业务。但如果每家银行都对其进行类似授信支持,无形中该核心企业的信用被扩大了100%-200%,增加了信用风险。此外,在货权的
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