我国上市公司财务管理风险规避的策略研究毕业设计(论文).doc

毕业设计（论文）题 目我国上市公司财务管理风险规避的策略研究 系 （院）经济管理系专 业财务管理独 创 声 明本人郑重声明：所呈交的毕业设计(论文)，是本人在指导老师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果，成果不存在知识产权争议。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外，本设计（论文）不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体均已在文中以明确方式标明。本声明的法律后果由本人承担。 作者签名: 年 月 日毕业设计（论文）使用授权声明本人完全了解滨州学院关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定。本人愿意按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版，同意学校保存学位论文的印刷本和电子版，或采用影印、数字化或其它复制手段保存设计（论文）；同意学校在不以营利为目的的前提下，建立目录检索与阅览服务系统，公布设计（论文）的部分或全部内容，允许他人依法合理使用。（保密论文在解密后遵守此规定）作者签名: 年 月 日我国上市公司财务管理风险规避的策略研究摘 要上市公司的风险规避与控制已经是现代企业财务管理过程不可或缺的环节，对领导者、管理者的公司治理过程提出了更高的要求，西方的经济学、管理学研究方法在中国国情下也有诸多不适宜，公司上层须提前对公司即将发生的风险做出有效规避措施，与此同时，我国上市公司最近发展速度较快，之前诸多都是西方经济学的拿来主义，结合本国情的风险规避措施略显单薄。由于经济环境的逐渐复杂以及财务管理风险的诸多影响因素，而且我国的上市公司在最近几年如雨后春笋般日益增加，之前有很多的拿来主义以及结合本国情的风险规避措施在当今社会已略显单薄，因此目前迫在眉睫的问题就是寻找更合理的风险规避措施。自建国以来上市公司已经屡见不鲜，并且随着经济市场的不断发展和国际接轨，企业面临的风险已经不再是可忽略的因素，任何一个上市公司都必须谨慎的做好财务风险的规避。 同非上市公司相比，上市公司面临的财务管理风险将会更大，由于其高透明度的企业特点，来自于竞争对手的企业也可以主动加大上市公司的风险。事实上，财务风险的规避只是一种获取较小风险的方式，并不能从根本上避免企业将要发生的风险，只是在主观上努力而已，客观存在的风险因素是无法改变的。对于上市公司来讲，更应该如此。本文章以针对我国上市公司的风险根源为出发点，对西方风险规避的研究方法进一步拓展到国内，结合最基本的财务管理理论，最终取得符合我国国情的财务管理风险规避措施。关键词： 上市公司；财务管理；风险规避。Research on high and new technology enterprises financial credit risk in ChinaAbstractBecause of many factors, the increasingly complex economic environment and financial risk management at the same time, Chinas listing Corporation recently developed fast, before many are ism, combined with the situation of risk measures is slightly thin, therefore, a pressing matter of the moment is to carry on the thorough careful research. In view of the special nature of the listed companies, the future financial management activities, it is necessary to strengthen the control, through a series of measures to reduce the risk, for example, to improve the financial management personnels quality, enhance their risk management awareness, establish and perfect the effective risk early-warning mechanism, clearing all the funds management system, strengthen the management effect and the establishment of supervision system and so on, so that the financial risks in the course of business to a minimum.After the establishment of the socialist market economy, the market environment has become more complex, as a listing Corporation, will than the average company will face more risk, the financial risk is the most important. In fact, the financial risk is an objective existence of risk, because as long as the financial activities, it will certainly involve financial risk. This risk exists in the enterprise financial management activity all the time, because of the unique nature of financial risk, and people have always attached great importance to strengthening the control of financial risk in corporate administration, for the listing Corporation, more should be so. In the current market environment, toIIIstudy may produce financial risk listing Corporation operations in nature as well as the root, can effectively avoid financial risk, thereby reducing the losses to the development of enterprises.This article according to the risk source of Chinas listing Corporation as a starting point, to the financial risk theory as the foundation, the understanding of Western and our country in financial management, risk aversion has a background and in different direction, through the analysis of several typical listing Corporations financial statements of listed companies deeplyKeywords : Listing Corporation;financial management;risk aversion.III目 录第一章 导 论11.1项目研究的背景11.2项目研究的目的及意义11.2.1研究风险规避的目的11.2.2研究风险规避的意义21.3 国内外研究发展现状21.4研究分析的内容及预期目标3第二章 基本概念的界定与相关理论述42.1 上市公司42.1.1股票型上市公司42.1.2债券型上市公司42.2 财务管理42.2.1理论52.2.2财务规划62.2.3成本费用62.2.4预算62.3财务管理风险72.3.1财务管理风险的定义72.3.2财务管理风险的分类72.3.2财务管理风险的特征8第三章 我国上市公司财务管理风险存在的问题93. 1上市公司没有正确把握宏观环境的变化93.1.1对外部环境不能科学的预见，反应滞后93.1.2一些上市公司不遵守已有的财管制度不严，资金管理使用混乱93.1.3企业内部财务关系混乱，权责不明确93.2我国一些上市公司对资本结构缺乏科学的规划，负债结构不合理103.3我国一些上市公司经营决策的失误，导致财务风险的发生103.4部分上市公司的财务管理机制形同虚设103.5企业没有完全建立相应的监督体系，监管不力103.6国内大部分上市公司缺乏风险规避的前瞻性113.7企业内部的管理机制导致主观方面对风险规避的懈怠11第四章 我国上市公司财务管理风险规避的对策124.1根据宏观环境的变化，提高风险的识别能力和应对能力124.2加强内部的财务管理控制，提高风险管理意识124.3建立和健全完备有效的风险预警机制124.4明确各项资金管理制度，强化管理效果134.5强化内部监督，建立完备的监督体系13结 论14参考文献15谢 辞16 第一章 导 论1.1项目研究的背景近年以来，我国经济得到快速发展，一方面给上市公司给上市公司带来更多的机遇，上市公司的数量不断增加，上市公司的规模也不断扩大；企业所处的自然环境、人文环境以及其所处的市场位置都对企业的财务管理有着不容小觑的影响。这些因素有主观因素也有客观因素，但其对企业的影响却是专业人员不得不考虑到的。企业外部环境的变化对企业来说，是企业无法改变的也是永恒的，它给企业带来的是机遇更是挑战,这对企业的财务管理系统提出了更为苛刻的要求，如果企业的管理层和决策层不能够建立完备的体系，产生的财务风险将会影响到企业的发展，甚至可能是无法弥补的损失。但目前我国许多企业的财务管理内部系统，由于种种原因导致企业缺少应对机制和恰当的处理方法，特别是外部环境，企业对其的适应性更是捉襟见肘。比如企业的人员管理不严谨,制度要求不够规范等1。市场经济条件下，财务风险是随着上市公司的财务管理出现的，目前企业要正常运营就必须经过筹资活动，投资活动，以后也必然需要资金回收以及利润的再分配，这些都存在着或大或小的财务风险。现实工作中，许多财务管理人员并没有严格的财务风险规避措施或者说财务风险的规避意识很薄弱，从根本上杜绝财务风险更是难上加难。正是因为种种问题的存在，导致我国大部分企业在财务管理过程中发生财务风险的频率居高不下。1.2项目研究的目的及意义1.2.1研究风险规避的目的 由于风险规避多牵扯的因素错综复杂，也就对企业管理者经营者提出了比一般财务管理更高的要求，但是企业对风险的有效规避是维持企业利润最大化必不可少的步骤，为了更好地应对金融风险管理中的财务管理风险，提高企业财务管理过程中的风险管理意识，提高企业员工自身的素质，特别是运营商的素质，必须使财务管理人员树立风险意识，加强其风险教育。如今已经进入21世纪，上市面临的市场压力更大，人们的思想在转变再加上现在快节奏的创新，无形中给上市公司财务管理风险增加了更多不确定因素。企业的管理层应当严格要求企业的财务管理人员，只有企业的管理人员才能对企业风险进行及时的监视和判断，股票上市公司的风险才可能会越低，相反，如果企业内部分工不够明确，专业性不强，那么企业面临的财务风险肯定会增加。因此，从这个角度来看，企业的风险规避不仅仅是企业的财务管理人员需要注意的，更是企业的决策层所必须关注的，决策层必须提高企业内部相关人员的风险控制意识，使其明白财务风险对企业来说意味着什么。财务风险意识贯穿于企业每个具体环节的财务处理工作中，即使是通过对经营活动的始终警惕，也难以将风险规避到零，因此在有限的资源下利用有限的人才来规避风险就必须分析出一套有效可行的风险规避措施。1.2.2研究风险规避的意义学过经济的都明白,企业的最终目的就是实现利润的最大化2，来保证股东权益的实现和分红，但是一旦出现即将出现的风险，企业将会面临巨大的损失,所以,企业在投资前首先要学会如何规避风险。风险和利润往往是成正比的，公司在财务管理过程中必然会出现风险，目前我国财务管理基本方法的许多自身特点致使风险的规避也成为必不可少的环节。然而，针对上市公司财务管理的风险规避对策在国内起步较晚，还没有完整的规避体系。本文就以传统企业为基础，从小到大，自微观至宏观来分析财务管理风险存在的基本问题和具体规避方法，使我国的风险规避体系更加完善，仅为企业的管理者经营者提供一份不成熟的参考。1.3 国内外研究发展现状国内外有许多专家对上市公司的财务风险的规避进行了讨论和研究，他们的研究的方法和研究成果被后来的学者继承发展，在上市公司财务风险规避的过程中，专家们已经从静态的规避方式走向动态的规避方式3。长久以来，这种风险管理的思想还没有形成正式的体系，指导20世纪50年代，风险管理一词首次是有美国学者莫布雷等人提出来的。随着专家学者的研究，他们的理论体系和思想方法一脉相承，后来，财务风险管理逐渐形成了一门学科。根据国内外的相关数据并整理可利用的文献可以看到，在以前财务管理风险规避的问题就已经得到了研究，有些学者针对上市公司的运营数据研究勘探，慢慢的改善加深着财务风险规避记载的内容和方法，一些新的观点也逐渐被提出2。近年来，虽然不同的学者专家对我国上市公司风险规避策略进行了研究，但是在如何应对风险的过程中依然存在着严重的问题。国际上曾有许多名家针对上市公司的财务风险规避做出了深刻的讨论和研究，他们总结的方法也颇为丰富。在上市公司财务风险规避方面，相关学者已经从静态的规避方式总结到了动态的规避方式，而我国目前处于学习的阶段，应该结合我国企业的基本运作方式创立属于我国的风险规避措施，虽然己有一些专家学者从不同角度对上市公司财务风险进行了有益的探索，如现金流量的F分数模型3;应用Fisher线性判别分析4和逻辑回归分析5等方法构建的模型都在上市公司的风险规避方面起到了不容小觑的作用。但是，我国对财务管理的风险规避研究才刚起步，主要体现在:上市企业的财务风险现有的研究几乎都是文学上的研究，其研究对象也仅仅局限在深圳证券交易所，上海证券交易所主要市场。但是我国上市企业分布于各种领域，其主要风险因素以及上市企业的财务风险评价系统方面，都存在着或多或少的不同，其他部门企业的财务风险评估未必适用于部分企业。我国的上市公司的财务风险规避还处于不成熟的阶段，具体的应对财务风险的措施应结合上市公司的实际运营情况。1.4研究分析的内容及预期目标本文所涉及的风险规避不是去完全的将风险规避为零，而是通过市场的研究去计划企业的风险规避措施，为以下两点提供参考：尽最大可能规避掉企业可以规避的风险。将无法规避的风险或遭遇的风险所造成的企业损伤降到最低。 第二章 基本概念的界定与相关理论述所谓的财务管理风险规避，主要是企业为了达到最终盈利的目标，在企业发展的道路上躲避可能袭来的财务风险，以尽可能降低企业的损失。2.1 上市公司上市公司，是由国务院或者国务院授权批准发行股票的公司，大部分公司都是股份制度，当公司上市时，当时还不会显现太多差异，但是企业上市导致企业的规模扩大，必将促使企业的再融资，一般情况下，上市公司会把股票价格定的很低来筹备更多的资金，甚至处置掉部分股份以维持正常经营6。简单地说，上市公司是可以在交易所证券转让的。公司上市面临的有好处也有坏处。究其优点在于：能够得到更多的资金；公司所有者为了降低其所承担的风险，可以将其故股票卖给其他人，以求他们来共同承担风险；增加股东资产流动性；银行贷款政策优惠大；上市后公司会公布更多企业信息，一方面增加了大众对公司的信心；提高公司知名度；可以把部分股份转给管理人员和其他企业成员，提高管理人员、员工与公司大股东的矛盾。当然其弊端也是不容忽视的：上市会增加企业的资金消耗；提高透明度同时也暴露了许多机密；上市需要定期向购买公司股票的成员报告相关信息：有可能被恶意控股；上市时候股份价格订过低对公司损失实际上已经形成惯例。2.1.1股票型上市公司股票型上市公司需要国家通过一定的制度以及投资金额的规定来限制其成立；比起债券型上市公司西药发行额更少。2.1.2债券型上市公司债券型上市公司公司已经公开发行债券；并且公司债券的期限为一年以上；2.2 财务管理财务管理是大企业必须时刻做好的资金流动环节，财务管理是更复杂化的会计，以资金为主要研究手段，分析，规划，运用资金最终保证企业的平稳运行7。其有效方法是通过对流动资金的管理来确保企业的资金正常周转。主要是对于企业的资金进行管理 ，专业点说就是资金运动进行管理。财务管理主要包括融资：即借钱，筹钱。 这是最主要的作用。企业经营过程中可能面临无钱可用的尴尬 ，于是就要财务人员计算好 ，在什么时候需要多少资金。实际中，企业可能并不会去计算借钱的问题，特别是对中小企业而言能借多少就借多少。其次是投资:即用钱的问题：主要包括两个方面，对内购买固定资产，对外购买债券股票。 更需要管理现金流。财务管理的的核心就是要对现金流实时监控，以保证企业的流动资产能够维持企业的正常运行，但是现金流是一个很庞大的系统，管理相对繁琐复杂，上市企业的规模也决定了现金流的管理注定是财务管理的重中之重，企业主要的工作可以说就是盯着现金流。如果现金流的管理和计算不及时，对企业将造成重大损失，甚至破产。另外为了保证企业实现利润最大化分红的最大目的还得学会分钱：利润分配问题，企业的最终目的还是盈利，当企业盈利的时候就需要一个分配的过程。这个问题在小企业并不突出。大型上市企业人员更加复杂，分钱问题也会更加繁琐。企业主要是要确定多少钱留在企业，多少钱分给股东。财务管理在履行其基本义务是必须保证资金流动的安全，不能在企业的收支上出现纰漏，对待企业外部的因素，不能徇私舞弊，不能因为内部关系就逃脱该走的财务管理流程，掌握第一手的信息来源，不能只掌握有发票的数据，进货没发票要先做暂估入库、最终目的是对一线情况了如指掌，算好帐使股东明白赚钱、分钱的具体细节，小公司按收付实现制作为分红依据：对待政府的审查更要按时提交对外报表。财务管理其实是会计的扩展延伸，会计主要是分析处理流入或流出企业的资金，会计为财务管理奠定了一个基本的思路方向。而财务管理则大方面的企业规划，决策，不仅仅只有会计的职能，还必须延伸到企业的各种决策，计划等等，财务管理的结果是企业的决策层做出决策时的重要依据，也有些财务管理的人员本身就属于企业的管理层或决策层，这样有利于及时作出判断，但权利和决策人员就会出现更少的矛盾，对企业同样也是不利因素。财务管理和会计即是依托的关系，也分管不同的经济区域，两者相辅相成，难以分清严格的界限。2.2.1理论财务管理的重要性不言而喻，它包括四个方面的内容，筹资，投资，现金管理以及利润分配。筹资理论是研究公司如何筹集资金以及与公司市场价值所存在关系的论述。企业的第一步就是筹集资金，它关系到企业是否可以正常运转，企业首先确定筹集资金的多少以及如何筹集资金，对于上市公司更不容忽视。投资，简单按理讲就是如何使用资金，投资的重大失误增加了财务风险的发生，有可能使企业遭受重创，因此决策者，要善于分析市场环境，及时分析，决定是否投资。现金管理流，它是财务管理的核心内容，对于上市公司更是如此，上市公司必须柏章资金流动的安全，企业资金的流动维持企业的正常运行，现金管理流是一个长期复杂的工作，我国上市公司还存在着弊端，由于上市公司人员更加复杂，如何分配以及分配多少都存在着问题。2.2.2财务规划财务规划就是指为未来公司的发展出谋划策，制定出财务计划与相应的经营目标。这需要初步建立目标、确立有形指标并且能够有效地衡量并调整目标和指标。2.2.3成本费用1、成本项目主要集中在制造费用和期间费用。2、成本费用管理的主要内容成本预测。通过科学的方法和各种因素的关系，并且结合企业的发展状况对成本变动的因素分析研究对企业的未来状况进行预测。成本决策。在获得大量资料和信息的基础上，在不同的方案中最终选出优秀的方案。成本计划。成本计划要求企业的财管部门协调好本企业的会计部门对未来企业的费用支出做出明确的规划。成本核算。核算主要交给会计部门，通过有效地成本核算可以为企业带来实际更高的利润，虽然有可能反应在当期报表上是利润降低了。成本控制。一般假设在完全竞争市场中成本控制在mc=mr的状态时最理想的。成本考核。成本考核是检验预测与决策的差距，检验成本是否合乎标准的一项工作。成本分析。对成本进行剖析才能了解到成本的使用途径，为降低成本提供先决条件。2.2.4预算财务经理在认识预测流程存在着诸多问题。首先，财务经理应当确定预测问题的常见的状况。其次，认识到这一点之后，财务经理可以采取有关措施及时调整预算的目标，改善运营及组织能力。对上述问题的确定和及时拯救，企业可以以健康科学的方式发展，为企业的发展带来契机。2.3财务管理风险2.3.1财务管理风险的定义财务风险是指不确定性，有好也有坏。风险有以下几类:资金链断裂,市场情况超出企业预测,国家修改方针政策,企业内部管理水平有限,企业内部机密泄露,不熟悉的法律规定。2.3.2财务管理风险的分类首先资金链是企业生存的关键，企业资金链的断裂轻则给企业带来重大经济损失，重则会使企业破产，资金链断裂后需要考虑重新融资，不过效率很低，也可以找企业家，不过不要借高利贷。或者可以把公司关一段时间，做别的生意后有了一定的经济基础，再来发展自己的公司8。如果发生通货的膨胀和紧缩都会使市场情况超出企业预测，针对不同的行业，市场情况也不尽相同，其影响因素纷繁复杂，市场情况突变会影响到企业的计划，给企业对未来的预估造成或大或小的偏差，市场情况突变也是最常见，最具影响力的风险因素。国家修改方针政策，国家政策改变一般不会对企业造成重大影响，虽然我国基本制度很健全，但是有些国家体制还存在着诸多漏洞，需要国家领导人来管理和完善，但是国家政策的改变是以发展为核心思想，对大部分企业的发展有着举足轻重的作用8。而未知的法律规定，属于企业的管理层失误，未知的法律规定所引起的财务管理风险是完全可以避免的。管理水平有限，这决定于企业本身，管理首先要保证资金安全，通过有效的财务管理来规避企业的风险是本文的核心理念，外界因素对企业的影响大多数不被企业左右，因此企业有必要做出正当合理的财务管理政策来应对，较少财务管理风险对企业造成的损失。企业内部机密泄露，企业的机密是企业重要的无形资产，机密泄漏是指企业的合法信息被无意或恶意的转告他人，对企业造成当前或潜在的经济损失，核心机密泄露对企业更是一个危险信号，企业应当在得知核心机密泄露以后重新计划相关事宜，以防范企业竞争企业8。2.3.2财务管理风险的特征风险的客观性。风险是客观存在的，不能正确和科学的预见，它不能被消灭，但是可以估计和预防。风险的全面性。风险是无处不在、无孔不入的。风险的不确定性。财务风险是一种可能性，财务活动的发生是否会导致财务风险是不确定的，也不能正确估计带来的是更大的损失还是赢取更多的利润。风险的严重性。其实风险的不确定性已经说明了风险很有可能带来或轻或重的经济后果，规避风险最主要还是要针对风险的严重性。风险的预防性。财务人员可以通过运用财务资料和专业知识分析财务风险，从而对财务风险进行预测和评估，通过规避风险的措施来降低企业的损失。另外，风险规避是对付风险的一种方式，是由条件的变化来制定计划以消除即将发生的风险或已经发生的风险9。风险规避是人们企业财务管理必须要面对的事实，虽然不可能将风险降为零，但是企业的财务管理人员应该尽最大努力规避财务风险。要规避财务风险一是要减少损失发生的可能性，这主要是靠提前采取控制措施;二是减少损失程度，其中包括预控，补救等方面。第三章 我国上市公司财务管理风险存在的问题3. 1上市公司没有正确把握宏观环境的变化近年来，上市公司财务管理的宏观环境日益变得复杂，宏观环境主要包括经济环境、市场环境、法律环境以及社会文化环境等，它们对企业的财务管理产生了重要影响。随之衍生出来众多问题，对上市公司来说，不利的环境的变化必然会导致财务风险的变化，如果建立的财务风险系统适应外界的变化企业面临的机遇，相反，企业面临的则是挑战。其具体表现如下：3.1.1对外部环境不能科学的预见，反应滞后近年来越来越疯狂多变的财务管理宏观环境对企业的影响已经不再可能被上市企业的管理人员所忽略，企业的财务管理对企业的最终目标有着重要的影响，所以企业有必要更加关注其企业的财务管理11。在市场中，上市企业越来越多，成为竞争对手的上市企业也都瞄准了可能有市场的区域。企业外部的各种不确定因素对企业财务风险的规避是一个永恒的威胁。在价格水平的上升将导致生产水平的下降。另一个例子，在利率和汇率的变化下，借款利率较高，就会产生较低的股票资本回报率，公司也将面临较高的财务风险。如果汇率下跌，上市公司的销售情况也将会更加萧条。3.1.2一些上市公司不遵守已有的财管制度不严，资金管理使用混乱内部系统可以让管理者利用财务政策处理企业与利益相关者之间的关系，金融混乱的激励机制和会计信息失真也造成了金融风险，上市公司管理混乱的现象在管理、资金使用和利益分配中无法保证其完整性，资金亦无法正常发挥其作用。上市公司的母公司不符合企业已经制定好的规则，贷款又由子公司担保资，特别是在一些企业对外投资决策失误，资金亏损额大的时候。相关系统和一些上市公司不遵守中国证监会对企业的控制，使债务风险进一步增大。另外即使上市公司遵守了已有的财务管理制度，也难以保证资金的使用可以稳定有序，可能已有的财官制度就是不够完善的，这样公司再不遵守其财务管理制度，无形中更加大了企业的风险。3.1.3企业内部财务关系混乱，权责不明确股票上市公司在经营过程中是会意识到财务风险的，因此也制定了一系列的防范措施，这些措施的主要作用是协调企业发展的各种商业利益，如果企业内部的管理状况十分的混乱，企业内出现诸多的不和谐因素，金融信息中任何有益的效果都会有很大的失真。目前在资金管理过程中的权利和责任分配足够的平衡，不确定因素很混乱的挂牌公司，没有办法保证资金的使用效益。许多股票上市公司没有遵守证监会的相关系统规定，只看到眼前的利益，却让公司承受了巨大的债务风险。3.2我国一些上市公司对资本结构缺乏科学的规划，负债结构不合理目前上市公司除了日常的产品生产还有股票的经营，但是上市企业在股票经营上存在着诸多问题，首先是上市企业大部分本着能借多少就借多少的原则，导致企业的资产负债表提高，市场价值降低，这将无形的增加了企业破产的可能性，企业发展的市场需求和优先债权金融风险，促使许多股票上市公司抛弃了资本结构的在创新；其次是负债的内部结构有许多的不科学性，流动负债的比例越高，企业的现金流越少，后者所占比例减少时，肯定会有一系列的流动性风险；最后，如果企业的资产结构不够完善，势必会影响到以后资产的再分配，企业的正常运营也会收到不同程度的影响。3.3我国一些上市公司经营决策的失误，导致财务风险的发生上市公司不代表其具有完备的内部管理系统，又由于近几年来管理人员的稀缺导致企业昂贵的用人费用，最终导致企业内部的问题管理机制得不到充分的改良和完善，就算在国内一些比较优秀的上市公司有较为良好的内部问题管理机制，其执行力也不尽人意。3.4部分上市公司的财务管理机制形同虚设会计信息是至关重要的，上市公司决策过程需要进行非常重要的信息参考，但近年来，相关法律法规尚未在会计信息失真这方面形成非常严谨的操作流程，当出现一个很好的实施股票上市的公司，这种失真会由多个因素制约，包括相关的系统是不够完善，不准确的会计核算和其他相关过程，这可能会导致大量的会计信息失真。3.5企业没有完全建立相应的监督体系，监管不力股票上市公司不重视其监督职能以及他们所面临的一个金融风险。公司财务管理活动都没有做，蔑视财务管理的作用，也没有建立加强其控制的有效监督机制，在国家政策下又必须对财政工作做出重大调整，最终导致许多股票上市公司的财务报表是不真实的。甚至许多有意识的股票上市公司并没有把企业的权利分散，当企业需要重大决定的时候，高层领导往往就会擅作主张，这样企业内部监督的效力减弱，再加上本来就客观存在的外部风险因素，企业将承受巨大的财务风险。3.6国内大部分上市公司缺乏风险规避的前瞻性由于企业财务管理风险的特性，导致公司有必要居安思危，而我国大部分企业着力于克服企业当前的风险损失，错失掉对未来风险规避做出计划的黄金时段，另外一些小型的上市公司意识到即将到来的财务风险，却无法及时有效的做出应对措施，在当前各种风险因素的干扰下，对未来风险的规避更是捉襟见肘，只能算是躲避在当前的风险压力下。3.7企业内部的管理机制导致主观方面对风险规避的懈怠财务管理是专业人员的控制范畴，而这些所谓的专业人员与公司的股东之间并没有直接利害关系，这将导致企业内部的风险规避意识薄弱，对企业未来风险的预测更容易遭到财管人员的忽视9，西经中理性人的假设证明在这样的环境下，财务管理人员与企业最终受益人之间的利益不相关导致了企业个体主观的风险不规避，特别是在我国，跳槽人员不在少数，我国国情也决定了财管人员跳槽往往会得到更大的利益，最终的结果是企业管理层再尽力规避风险，却在用人机制出现纰漏，风险规避的管理层决策到财务管理人员的实施过程无法实现。 第四章 我国上市公司财务管理风险规避的对策4.1根据宏观环境的变化，提高风险的识别能力和应对能力上市公司为了更好的在市场上立足，首先要提高对外界环境变化的警惕，及时对环境的变化做出反应。其次，企业应根据企业经营状况及日常活动，建立适合企业发展的财务风险系统，尽可能将风险降到最低。4.2加强内部的财务管理控制，提高风险管理意识应对财务管理中的风险就必须首先提高企业风险管理意识，提高自身素质，特别是运营商必须使企业的财务管理人员树立风险意识，加强其风险意识，如今的社会是一个逆水行舟的社会，在沿海地区上市公司比较多，在这些地区也正是人们的生活节奏快，质量要求高的地区，只有高质量的人才来满足当下的经济管理需要。对自己企业财务管理的质量要求越高，股票上市公司的风险才可能会越低，但财务管理质量低，企业面临的财务风险便会增加。因此，从这个角度来看，企业想要有更好的销售业绩，有更好的内部管理，就必须聘用更具专业性的人才，并且把握住老员工，加强他们的风险规避意识，在对企业充分了解的情况下将企业的财务管理风险降到最低。财务风险意识贯穿于企业的每个具体环节的财务处理工作中，即使是通过对经营活动的始终警惕并且所有企业员工有良好的风险意识，也难以降低企业的财务风险。股票上市公司必须加强金融风险管理，加强管理人员风险意识。因为实际的市场环境是不固定且相当复杂的，因此仅仅依靠金融风险度量分析是不能有效地防范金融风险的。在财务管理风险分析中，纯粹的理论方法应结合运营商和金融风险管理的专业判断来使用，运营商和金融管理者应有必要的金融知识储备，这样才可以有效地估计和防范金融风险，而且企业要培养财务管理人员的风险敏感意识，使他们认识到金融风险贯穿于企业财务活动的各个方面。4.3建立和健全完备有效的风险预警机制建立并不代表健全，如果只是一味的只建立了风险预警机制，那和不建立相差无几，财务管理过程中的风险预警机制可以对企业管理活动进行及时的监测。应当指出的是财务管理的风险是无孔不入的，只有健全了企业的风险预警机制才能做到对风险的有效防御。这主要是由于这种预警机制需按照公司财务管理的实际情况并利用经济学的相关原理、通过建立数学模型的有效方法灵活的发现企业财务管理中可能出现的问题，提供告警服务。4.4明确各项资金管理制度，强化管理效果针对上文资金链断裂的问题，股票上市公司为从根本上消除公司的资金链断裂，并加强财务管理的控制力度，企业必须强化资金管理制度。这些控制活动包括管理、预算编制和日常控制管理。例如，公司的的财务管理人员应当建立周到密切的计划，把可以考虑到的市场不确定因素全部考虑到，这样才可以为企业以后的发展指明道路，而且对公司日常经营活动按计划控制，出现反比例以找出不符合要求的流动性元素，从而在一定程度上把风险降到最低。4.5强化内部监督，建立完备的监督体系建国以来，我国大部分企业到现在实际上不具备完善的监督体系，内部决策层掌握大部分的权利，他们虽然可以行使监督权，但决策层对本身的监督不够，公司的兴衰成败很大程度上决定于决策层，由于监督的不都完善，将导致整个企业对风险规避的失败，这就要求企业完善监管制度，避免企业运营的风险以降低风险。必须完善成本的每日记录，确保准确性及财务业绩基础的良好性。作为管理者也必须积极承担责任，尽力指出财务管理活动中可能存在的风险，并提出解决方案。结 论作为我国的上市公司因为其透明化的原因导致其面临的风险大于非上市公司，但在目前，中国的股票发行和收售还处在实习阶段，结构基金管理业务没有相应的管理机制是一个大问题，另外，会计信息失真、财务风险控制欠缺都是现在大部分企业不得不面临的问题，上市企业必将需要付出更多的努力来完备完善企业的风险规避措施，例如，提高企业财务管理水平，增强管理人员风险意识，建立和完善全面而有效的风险预警机制，明确财务管理制度，加强全面的监控系统，从而简化业务流程，降低金融风险，总体来说，我国的上市公司无论是内部还是外部的制度规章正在趋于完善，相信未来的上市公司风险规避问题一定能得到极大程度的改善。参考文献1徐惠敏.企业则务风险管理研究与探讨 内蒙古石油化工，2010 (2).2文明.对则务风险管理的认识与思考 江苏科技纵横2009 (8).3李淑兰.浅析上市公司则务管理的风险规避措施 现代商业 2011（9）4李敏.创业板上市公司财务风险评价研究 太原理工大学 2013（5）5廖家生.企业集团财务公司风险防范问题研究基于财务公司的功能定位 2011(3)6李淑兰.浅析上市公司财务管理的风险规避措施J