世界主要碳交易市场交易机制及中国碳交易标准体系.doc
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1、1总论在信息传输如此发达时代,碳市场或多或少曾出现在我们视野中,但对于大多数人而言她仍然是神秘而遥远存在。因为现行国际规则限制、中国发展阶段限制和现在全球碳市场结构等原因影响,碳市场还远远没有发展为成熟市场。全球碳市场从能够忽略不计市场价值发展到1386.95亿美元年市场价值,和之对应,中国碳市场从底几乎没有交易额情况逐步发展为以几何倍数增加,到现在每十二个月几十亿美元市值。伴随碳市场在中国快速发展,了解世界关键碳交易市场,建立中国本身碳交易体系显得尤为关键。碳市场出现基于低碳经济模式中以控制温室气体排放为目标采取排放权制度及其它碳排放指标量化体系。碳市场是专门针对控制温室气体排放从而促进低碳
2、发展而出现全新市场,它是将碳排放权及减排方法实现温室气体减排效应科学量化成为指标后指标交易市场1。科斯(Coase)交易费用理论是排放权交易建立理论基石,碳交易遵照科斯通常商品交易定理。以二氧化碳为代表温室气体排放综合治理会给企业造成成本差异,这种差异能够用单位碳排放当量交易价值来衡量,充当通常等价物,所以碳交易就含有了交换和价值功效,深入就有了货币功效,从性质上讲碳交易就是一个碳货币。首先,来自不一样项目和企业产生减排量能够进入碳金融市场进行交易,其次,碳货币实施过程中能够被开发成标准金融工具,甚至期权、期货等金融衍生工具2。京全部议定书包含28个条款和两个附件。对发达国家要求了有约束力量化
3、减排义务,具体内容为:发达国家和经济转型国家在内,应将二氧化碳等六种气体减排量在1990年基础上平均削减5%。同时为每一发达国家要求了具体减排任务。京全部议定书还出台了三种境外减排灵活机制:一是联合履约;二是清洁发展机制;三是排放交易,许可发达国家之间转让温室气体减排量,在一些国家愿意和能够负担更多减排义务情况下,另一国家便能够负担较少减排义务,甚至增加其排放3。中国作为经济转型国家,经过参与清洁发展机制参与到国际碳交易体系中。气候改变改变已成为全球关注热点问题。11月26日,中国政府宣告控制温室气体排放行动目标,决定到单位二氧化碳排放量比下降40454。这不仅是为了应对欧美等发达国家在控制温
4、室气体排放上向中国施加巨大压力,而且也是切实转变中国经济发展方法,实现经济社会可连续发展肯定要求。同时,借鉴外国发展碳交易经验,建立中国碳交易体系显得尤为迫切。2欧盟碳交易市场在京全部议定书艰苦形成期间,欧盟开始推进本区域碳市场创建。作为一个多国家联盟,欧盟为协调各组员国制订了法律要求叫做欧盟指令,为应对气候改变,6月,欧盟立法委员会经过了EU ETS排放指令Directive/87/EC,该指令设计了欧盟排放交易制度,其主旨是为对工业界排放温室气体设下限额,而且拟创建全球第一个国际性排放交易市场。2.1排放实施进程欧盟排放权交易计划目标是提供一个为期三年第一阶段(-)交易机制,即从1月1日至
5、12月31日,组员国所释放出排放许可有95%必需无偿分配给各厂商,而且要求在运作前3个月完成份配手续。直到京全部议定书第一承诺期限开始,然后和第二阶段(-)同时进行。即1月1日至12月31日,组员国释放排放许可有90%必需无偿分配给各厂商,而且要求在运作前12个月完成份配手续。欧盟作为一个整体,在京全部议定书承诺目标是比1990年基准降低8%温室气体排放,长久目标是70%,排放权交易计划是欧盟完成此目标关键计划。2.2定义必需参与EU ETS项目活动和温室气体8%减排承诺包含多种目标,分配给欧盟会员国家。然后由每国列出排放权交易计划设定为目标设施,包含能源行业(拥有耗能20百万瓦以上内燃机产业
6、、炼油业)、钢铁行业(每小时产量2.5t以上)、水泥行业(天天产量500t以上)、玻璃行业(天天产量20t以上)、陶瓷行业(天天产量75t以上)、纸浆制造厂(天天产量20t以上),要求了适用温室气体类型为CO2、CH4、N2O、HFCs、PECs、SF6。欧盟25个组员国总共有约115000个这类设施,涵盖现在欧盟温室气体排放总量45%。会员国各自确定一套国家排放配额计划,并将国家分配减量目标分配给各设施。各国计划也保留特定数量配额为新加入者贮备,从而为新设施和新企业提供灵活性。2.3制订国家排放许可分配计划标准1各国排放许可分配总量必需和各国在京全部议定书所给予减排目标相符2排放许可分配必需
7、考虑到温室气体减排技术潜力,各国在分配时能够各单位产品排放平均值为基础3若欧盟经过增加二氧化碳排放法规,则必需考虑此原因4分配计划对于不一样厂商和行业之间,不得有歧视行为5分配计划必需包含对新进场者加入要求6分配计划必需考虑到“提前行动”行业所做减排贡献,而“排放标杆”必需根据可行最好可行技术来制订,所以可保障提前行动行业利益7分配计划必需考虑能源效率科技8制订分配计划前,必需让公众表示意见9分配计划必需列出全部参与分配厂商名单,和各厂商所分配排放额度10分配计划必需包含竞争力改变分析等方面2.4排放交易权分配程序制订要求了排放交易权分配程序关键包含以下四个步骤:1 确定全部必需参与排放交易厂
8、商名单2 确定将分配给全部参与排放交易行业排放许可总量3 确定各行业所分配到排放许可,分配过程必需透明,且根据其最近实际排放情况;4 确定各厂商所分配到排放许可,分配依据为其最近实际排放情况,若该厂商反对,可提出其它替换方案来分配给该行业各厂商。2.5排放交易权分配准则指令要求了排放交易权分配准则为根据基准年排放。该准则就是选择过去一段时间实际排放量,作为未来分配排放许可标准。因为排放量可能会随经济情况循环而有所波动,所以能够过去数年平均值作基准值,在经过“平衡因子”和“修正因子”来调整,调整公式以下:排放许可=基准年排放量*平衡因子*修正因子其中:平衡因子是为配合减排目标,各厂商分配到减排百
9、分比;对于修正因子,各部门或各厂商有其尤其情况,需加以考虑并调整。同一行业中,各厂商所分配到排放许可根据排放标杆法依据以下客观公式来分配:排放许可=标杆排放因子*生产量*平衡因子在EU ETS排放指令Directive /87/EC取得经过五年半以后,基于EU ETS第一阶段经验,12月17日,欧盟峰会经过了EU ETS排放指令修订/29/EC.2.6 EU ETS排放指令修订介绍2.5.1 增加减排目标EU ETS排放指令修订要求了减排目标为温室气体排放总量比1990年降低20%;假如能达成一个全球减排协议,这个减排承诺可深入提升到30%。为了达成这个目标,EU ETS排放指令修订/29/E
10、C要求了三个和能源相关子目标:到可再生能源在能源消费总量中比重增加到20%;作为可再生能源发展一部分,生物燃料在各组员国交通燃料百分比最少达成10%;经过提升能源效率,到能源消耗总量降低20%。2.5.2扩大必需参与排放交易项目活动范围EU ETS排放指令在参与排放交易项目活动范围里增加了航空领域、石油化工、氨、铝业中二氧化碳排放,和制酸中氮氧化物排放和制铝中PFCs排放;排放少于25000t CO2 工厂将无须参与排放交易体系。2.5.3逐步建立起拍卖制度,替换原有排放权国家分配计划在EU ETS第一和第二阶段,在欧盟层次上分配配额由各组员国在国家层面上制订分配计划,为强调欧盟内部协调和统一
11、,第三阶段EU ETS将在欧盟层次上而非组员国层次上分配。EU ETS原来企业无偿取得配额许可将从开始逐步由拍卖许可替换。EU ETS将欧盟排放贸易体系所覆盖工业部门根据碳泄漏风险划分为两类:对于面临显著碳泄漏风险工业企业,排放许可在最好可取得技术基础上100%无偿发放;其它企业可无偿取得80%排放许可,以后逐年降低,到降低至30%,预期2027年全部拍卖;总配额5%贮备起来用于新加入者(电力部门除外),在没有用于新加入者配额贮备将被拍卖。2.5.4 更灵活使用CDM/JI减排信用依据指令修订后要求,假如国际社会未就“后京全部”减排达成一致协议,CDM和JI减排信用只能使用以前同意项目产生剩下
12、信用,且这些信用只能使用到;假如到时能够达成新国际气候协议,那么额外CDM和JI信用将被许可使用(只有达成新协议国家减排信用才被接收)。2.6欧盟排放交易体系基础特征42.6.1欧盟排放交易体系属于总量交易(cap-trade)欧盟排放交易体系具体做法是,欧盟各组员国依据欧盟委员会颁布规则,为本国设置一个排放量上限,确定纳入排放交易体系产业和企业,并向这些企业分配一定数量排放许可权欧洲排放单位(EUA)。假如企业能够使其实际排放量小于分配到排放许可量,那么它就能够将剩下排放权放到排放市场上出售,获取利润;反之,它就必需到市场上购置排放权,不然,将会受到重罚。欧盟委员会要求,在试运行阶段,企业每
13、超额排放1吨二氧化碳,将被处罚40欧元,在正式运行阶段,罚款额提升至每吨100欧元,而且还要从第二年企业排放许可权中将该超额排放量扣除。由此,欧盟排放交易体系发明出一个激励机制,它激发私人部门最大可能地追求以成本最低方法实现减排。欧盟试图经过这种市场化机制,确保以最经济方法推行京全部议定书,把温室气体排放限制在社会所期望水平上4。2.6.2欧盟排放交易体系采取分权化治理模式分权化治理模式指该体系所覆盖组员国在排放交易体系中拥有相当大自主决议权,这是欧盟排放交易体系和其它总量交易体系最大区分。欧盟排放交易体系覆盖27个主权国家,它们在经济发展水平、产业结构、体制制度等方面存在较大差异,采取分权化
14、治理模式,欧盟能够在总体上实现减排计划同时,兼顾各组员国差异性,有效地平衡了各组员国和欧盟利益。欧盟交易体系分权化治理思想表现在排放总量设置、分配、排放权交易登记等各个方面。如在排放量确实定方面,欧盟并不预先确定排放总量,而是由各组员国先决定自己排放量,然后汇总形成欧盟排放总量。只是各组员国提出排放量要符合欧盟排放交易指令标准,并需要经过欧盟委员会审批,尤其是所设置正式运行阶段排放量要达成京全部议定书减排目标。在各中国部排放权分配上,即使各组员国所遵守标准是一致,不过各国能够依据本国具体情况,自主决定排放权在中国产业间分配百分比。另外,排放权交易、实施步骤监督和实际排放量确实定等全部是每个组员
15、国职责。所以,欧盟排放交易体系某种程度上能够被看作是遵照共同标准和程序27个独立交易体系联合体4。2.6.3欧盟排放交易体系含有兼容性欧盟排放交易体系开放性关键表现在它和京全部议定书和其它排放交易体系衔接上。欧盟排放交易体系许可被纳入排放交易体系企业能够在一定程度内使用欧盟外减排信用,不过,它们只能是京全部议定书要求经过清洁发展机制(CleanDevelopmentMechanism,CDM)或联合实施(JointImplementation,JI)取得减排信用,即和证件排量(CertifiedEmissionReductions,CERs)或减排单位(EmissionReductionUni
16、ts,ERUs)。在欧盟排放交易体系实施第一阶段,CER和ERU使用百分比由各组员国自行要求,在第二阶段,CER和ERU使用百分比不超出欧盟排放总量6%,假如超出6%,欧盟委员会将自动审查该组员国计划。2.6.4 欧盟排放交易体系实施方法是循序渐进第一阶段是试验阶段,时间是从1月1日至12月31日。此阶段关键目标并不在于实现温室气体大幅减排,而是取得运行总量交易经验,为后续阶段正式推行京全部议定书奠定基础。在选择所交易温室气体上,第一阶段仅包含对气候改变影响最大二氧化碳排放权交易,而不是全部包含京全部议定书提出六种温室气体。在选择所覆盖产业方面,欧盟要求第一阶段只包含能源产业、内燃机功率在20
17、MW以上企业、石油冶炼业、钢铁行业、水泥行业、玻璃行业、陶瓷和造纸业等,并设置了被纳入体系企业门槛;这么,欧盟排放交易体系大约覆盖1150O家企业,其二氧化碳排量占欧盟50%。而其它温室气体和产业将在第二阶段后逐步加入。第二阶段是从1月1日至12月31日,时间跨度和京全部议定书首次承诺时间保持一致。欧盟借助所设计排放交易体系,正式推行对京全部议定书承诺。第三阶段是从至。在此阶段内,排放总量每十二个月以1.74%速度下降,以确保温室气体排放要比1990年最少低20%。2.7 EU ETS运行中碳交易价格形成机制及影响原因2.7.1 碳交易价格形成机制通常规律碳交易市场也是市场经济发展一个高级阶段
18、,碳排放权交易介个遵照市场价格通常规律,也就是说碳排放权价格是由供给和需求平衡决定。一定时期,或预期碳排放量增加,则碳排放权供给下降,碳排放权需求将增加,供给下降和需求增加结果将造成碳交易价格上升;而碳排放量降低,则碳排放权供给增加,对碳排放权需求也随之下降,供给增加和需求下降结果将造成碳交易价格下降。所以,从市场经济通常规律能够得出一个简单结论:碳交易价格和受管制碳排放量成正相关关系:受管制碳排放量增加,则碳交易价格攀升;受管制碳排放量下降,则碳交易价格下跌。但碳排放权又是一个特殊商品,碳排放量和能源行业含碳能源使用情况有很强相关性,碳排放权稀缺程度又受到政策性原因影响,所以,影响碳交易价格
19、原因也比较复杂,下面从短期原因、长久原因和政治和制度等方面原因出发,来分析碳交易价格影响原因。2.7.2 影响碳交易价格短期原因2.7.2.1能源行业含碳燃料相对价格能源行业使用含碳燃料较多,是碳排放大户,在EU ETS体系所涵盖排放源当中,大约有二分之一温室气体排放来自于发电厂。而发电能够采取化石燃料包含石油、天然气、煤等,通常情况下,生产一样电力产品,采取煤作为发电原料碳排放量最高,是有其次,天然气发电碳排放最低。煤、石油、天然气等相对价格改变造成二氧化碳排放量增减,影响着排放权价格。伴伴随石油、天然气价格上涨,燃煤发电更有经济性,所以煤需求量也随之上升,造成二氧化碳增加,整个社会排放量增
20、加,对排放权需求高涨。因为煤和天然气全部是相对全球化商品,她们价格不仅受到EU ETS内部供需影响,更关键受到全球供需,还有金融市场炒作影响。其中,天然气和石油价格又是紧密关联。所以,煤和天然气(或石油)价格短期波动情况自然会影响到碳市场短期价格走势。2.7.2.2 天气改变酷暑、暖冬、干旱、严寒等天气对排放权价格也会造成影响。举例来说,欧洲冬天严寒超乎想象,暖气电力需求高涨,能源部门排放量比增加2.1%,来自家庭和服务部门排放量增加2.8%,推进了排放权价格上扬。同时,因为整个欧洲雨量降低,引发了水力发电发电量降低,排放权价格高涨。以后,太阳能等自然资源将被广泛利用,日照时间和雨量等数据对排
21、放权价格也会造成影响。2.7.2.3市场投机和热钱等金融原因碳排放权不仅是作为一个填补差额商品,而且含有金融衍生品属性,伴随排放权交易市场规模扩大,除了真正需要排放权企业和团体以外,以资产利用为目标资金流入变得多起来,市场流动性增加是碳市场得以发展和繁荣必需条件之一,大量投机资金进入,在短期内有使排放权价格产生大变动能力。2.7.3影响碳交易价格长久原因2.7.3.1地域及世界经济总体趋势及其对能源需求当经济繁荣时候,多种产品生产和交易全部很活跃,对能源需求也比较大,所以碳排放量自然会居于高位,而经济形势下滑,对能源需求也会大跌,碳排放量自然降低,所以对碳排放权需求也会降低,比如金融危机爆发后
22、,碳市场交易价格在很长一段时间内全部处于低位运行状态,一个很关键原因就是经济衰退对碳排放权需求降低了。2.7.3.2 科技进步及替换能源技术发展因为科技推进作用,核能发电和太阳能光伏技术越来越普及,电动汽车和高能效工厂设备开始进入市场,多种可再生能源技术发展和市场化程度逐步提升,全部在一定程度上降低对排放权需求,需求下降交易价格自然会下调。2.7.4影响碳交易价格政治和制度原因碳市场一个很关键属性,也是它和通常市场区分地方,在于它是一个政策驱动市场,所以,国际中国政治和制度方面影响尤为突出。国际气候谈判形势将决定着未来碳市场规模和走势,部分国家绿党上台,会加强对碳排放管制,碳排放权将变得愈加稀
23、缺,这些原因全部将影响着碳交易价格。3.美国碳交易市场3.1美国碳交易市场产生背景有统计可查自愿减排交易最早发生于1989年,比京全部议定书达成时间早了8年,这个交易是由美国AES电力企业经过在中美洲国家危地马拉投资200万美元种植5000万棵树来抵消其在美国境内新建一个煤电厂温室气体排放量。以后,美国布什政府宣告退出京全部议定书后,一直以来推行以自愿减排为主温室气体控制政策。近几年来,因为环境汇报不停增多,企业责任备受关注和一系列国际政策出台和实施,引发了公众对气候改变问题逐步重视,并对碳抵消这种行之有效减排方法逐步认可,自愿碳市场得以飞速发展。芝加哥气候交易所成立于,是全球第一个也是北美地
24、域唯一自愿性参与温室气体减排量交易并对减排量负担法律约束力先驱组织和市场交易平台。芝加哥气候交易所是由会员设计和治理、自愿形成一套交易规则,其会员自愿但从法律上联合承诺降低温室气体排放。芝加哥气候交易所要求会员实现减排目标,即要求每位会员经过减排或购置赔偿项目标减排量,做到在间,每十二个月降低1%排放。并确保截止至,全部会员会实现6%减排量。芝加哥气候交易所交易系统由三个关键部分组成:一是芝加哥气候交易所交易平台,这是一个基于网络市场,用于CCX注册用户经过网上实施交易。这个交易平台最大特征是价格公开,透明,所以显示了市场秩序、深度和连续性。二是清算和结算平台,该平台天天从交易平台得到全部交易
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