PPP综合项目操作中银行贷款申请说明报告.docx

PPP项目操作中（银行贷款）申请汇报

相关PPP政策研究及我行授信策略汇报
提要
一、PPP模式及关键政策
（一）PPP概念
（二）PPP适用范围
（三）PPP项目标实施主体
（四）PPP项目标运作模式
二、PPP模式推进现实状况及存在问题
（一）贮备项目情况及类型
（二）存在问题
三、焦点问题思索
（一）对BT模式思索及样本
（二）对土地出让收入还款思索及样本
（三）可行性和风险分析
四、授信策略提议
（一）整体授信策略
（二）区域授信策略
（三）产品发展策略
（四）项目授信策略
一、PPP模式及关键政策
（一）PPP概念
PPP模式即政府和社会资本合作模式，是在基础设施及公共服务领域建立一个长久合作关系。通常模式是由社会资本负担设计、建设、运行、维护基础设施大部分工作，并经过“特许经营权”、“使用者付费”及必需“政府付费”取得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以确保公共利益最大化。
依据收费机制不一样，PPP项目分为经营性项目、准经营性项目和非经营性项目三类项目。对项目收入不能覆盖成本和收益，但社会效益很好政府和社会资本合作项目，地方各级财政部门可给合适补助，财政补助等支出分类纳入同级政府预算，并在中长久财政计划中给予统筹考虑。文件出处：《财政部相关推广利用政府和社会资本合作模式相关问题通知》（财金〔〕76号）。
（二）PPP适用范围
PPP项目关键适适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作公共服务、基础设施类项目，这类项目通常含有价格调整机制相对灵活、市场化程度相对较高、投资规模相对较大、需求长久稳定等特点，适用领域包含城市供水、供暖、供气、供电、污水和垃圾处理、保障性安居工程、新型城镇化、市政工程、水利、资源环境和生态保护、公路、铁路、机场、地下综合管廊、轨道交通、医疗、旅游、教育培训、健康养老服务设施等。
对于PPP项目标适用范围，财政部和发改委描述中是存在细微差异，表现以下：

PPP适用范围表述
文件出处
财政部
基础设施及公共服务领域
财金[]76号
发改委
公共产品和服务
发改投[]2724号
另，总行在授信指导中也指出，不得经过PPP项目绕道突破地方政府融资平台、房地产、产能过剩行业等政策要求违规提供融资。
（三）PPP项目标实施主体——社会资本
1、社会资本是指已建立现代企业制度境内外企业法人，但不包含本级政府所属融资平台企业及其它控股国有企业。文件出处：《相关印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）通知》（财金〔〕113号）。
2、融资平台企业不得新增政府债务，剥离融资平台企业政府融资职能。文件出处：《国务院相关加强地方政府性债务管理意见》（国发〔〕43号）。
3、实施机构应该公平择优选择含有对应管理经验、专业能力、融资实力和信用情况良好法人或其它组织作为特许经营者。激励金融机构和参与竞争法人或其它组织共同制订投融资方案。特许经营者选择应该符合内外资准入等相关法律、行政法规要求。依法选定特许经营者，应该向社会公告。文件出处：《基础设施和公用事业特许经营管理措施》。
4、关键支持股东背景雄厚、资金实力较强、经营情况和财务指标良好、企业治理机制健康完善、信用履约统计良好、含有较高相关行业建设开发资质、拥有独立开发、经营经验并成功运作过多个成熟项目、投资、建设、运行等综合实力较强特大型、大型建设、开发和运行企业。文件出处：总行《中国银行股份PPP项目授信指导》。
5、国家激励经过设置产业基金等形式入股提供特许经营项目资本金。激励特许经营项目企业进行结构化融资，发行项目收益票据和资产支持票据等。国家激励特许经营项目采取成立私募基金，引入战略投资者，发行企业债券、项目收益债券、企业债券、非金融企业债务融资工具等方法拓宽投融资渠道。文件出处：《基础设施和公用事业特许经营管理措施》。
6、创新政府融资平台改造路径。对于已经建立现代企业制度、实现市场化运行，在其负担地方政府债务已纳入政府财政预算、得到妥善处理并明确公告以后不再负担地方政府举债融资职能前提下，可作为社会资本参与当地PPP项目。文件出处《相关在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见》（国办发〔〕42号）
（四）PPP项目标运作模式
1、运作标准：PPP项目根据政府主导、社会参与、市场运作、平等协商、风险分担、互利共赢标准进行运作。
2、运作方法：关键包含委托运行（O&M）、管理协议(MC)、建设-运行-移交(BOT)、建设-拥有-运行(BOO)、转让-运行-移交(TOT)和改建-运行-移交(ROT)等，具体运作方法选择关键由收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基础框架、融资需求、改扩建需求和期满处理等原因决定。
3、运作步骤：PPP项目操作步骤分为项目识别、项目准备、项目采购、项目实施、项目移交五个阶段。

4、物有所值评价：财政部门会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。
5、财政承受能力论证：财政部门应依据项目全生命周期内财政支出、政府债务等原因，对部分政府付费或政府补助项目，开展财政承受能力论证。
6、财政支出责任：PPP项目全生命周期过程财政支出责任，关键包含股权投资、运行补助、风险负担、配套投入等。经过财政承受能力论证且经同级人民政府审核同意实施PPP项目，各级财政部门应该将其列入PPP项目目录，并在编制中期财政计划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。每十二个月度全部PPP项目需要从同级财政预算中安排支出责任，占通常公共预算支出百分比应该不超出10%。文件出处：《相关印发〈政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指导〉通知》。
7、项目采购：在PPP项目正式签署协议时，财政部门（或PPP中心）应该对协议进行审核，确保协议内容和财政承受能力论证保持一致，预防因协议内容调整造成财政支出责任出现重大改变。实施机构依据经审定特许经营项目实施方案，应该经过招标、竞争性谈判等竞争方法选择特许经营者。特许经营项目建设运行标准和监管要求明确、相关领域市场竞争比较充足，应该经过招标方法选择特许经营者。文件出处：《基础设施和公用事业特许经营管理措施》。
项目操作步骤以下：

 （三）可行性和风险分析
1、可行性分析
国家把确立PPP模式作为政府一项关键工作，经过“堵暗道、修明渠”方法，使政府债务做到重诺履约和公开透明，为银行融资提供了良好外部环境。目前面临经济转型升级期，实体经济投资活力不足、部分领域经营风险频发，资产质量下滑。而从我行近十年历史数据分析，政府背景授信项目资产质量比很好。所以，PPP项目可作为近期我行授信投放新增加点。
PPP项目投资规模大，融资服务需求丰富，我行可为其包含贷款、发债、财务顾问、资金托管等全方位金融服务。叙做PPP项目融资，以大资产业务为切入点，有利于亲密我行和政府合作关系，有利于带动我行行政事业存款业务，有利于提升我行综合收益。另外，目前复杂经济市场环境下，PPP项目经过政府筛选把关，现金流缺口部分以财政补助形式纳入财政预算，还款起源较有保障，有利于改善我行资产质量和授信结构。
2、风险分析
（1）合规性风险
自43号文公布以后，现在政府相关PPP模式政策处于一个不停完善过程中，包含物有所值评定和财政承受能力评价等政策仍未出台，部分领域不可避免地存在政策真空期。本省PPP项目标认定工作推进较慢，相关项目缺乏政府认定权威性和有效性，而我行贮备项目多是实质上政府BT回购模式，存在合规性风险。
（2）信用风险
PPP模式运行周期较长，期间项目标收费水平、物价通胀、资金利率、经营成本、市场竞争、合作纠纷乃至最终政府信用，皆存在着很多风险点。PPP模式中政府及社会资本均存在经验不足，一旦项目本身运行不理想，政府补助又难以覆盖资金缺口；或项目运行存在政企纠纷，影响项目运行，均对债权人带来较大风险。
四、授信策略提议
（一）整体授信策略
叙做PPP模式下授信业务应关键把握好“合规性”和“还款能力”两个标准：
合规性方面，优先支持已列入各级财政部门及发改部门PPP项目库中PPP项目；择优支持业务模式符合PPP相关文件要求、但还未列入项目库PPP项目；对于不违反现行PPP相关文件要求，但因为政策不够明确而可能存在合规性风险项目，应经过设计授信方案化解合规性风险，审慎叙做。
还款能力方面，优先支持项目本身现金流能覆盖授信本息项目；择优支持项目本身有现金流、还款缺口部分已纳入财政预算项目；审慎支持项目本身没有现金流、还款依靠地市级及以上财政预算支出项目；标准上不叙做项目本身现金流不足、还款资金安排没有纳入财政预算、且第二还款起源不可靠项目。
（二）区域授信策略
1、关键支持综合财政实力强（以通常公共预算收入衡量）区域，包含广东省、广州市、佛山市、东莞市、珠海市。这类地域项目标还款起源如包含财政补助，可接收省级和地级市财政补助，广州和佛山还可择优接收区级财政补助，东莞市还可择优接收镇级财政补助。
2、择优支持综合财政实力强，但土地财政依靠度高区域（江门、中山、惠州、汕头、揭阳、湛江、清远、肇庆）。这类地域项目标还款起源如包含财政补助，标准上只接收地级市财政补助。
3、审慎支持综合财政实力弱，同时土地财政依靠度较高区域（其它城市）。这类地域项目标还款起源如包含财政补助，只接收地级市财政补助。
4、标准上不叙做省行辖区外异地PPP项目，如确有必需叙做这类项目，要求股东为总行级或省行级关键用户、现金流能全额覆盖授信本息、财政补助已纳入地级市及以上财政预算并经人大审议经过。
（三）产品发展策略
1、授信业务
结合PPP模式运行周期长特点，授信产品以中长久项目贷款为主。同时在建设期内可配套少许和采购原材料相关贸易融资、银行承兑汇票产品；项目建成后可配套少许和项目运行、维护流动资金贷款产品。
2、综合金融服务
国家激励经过设置产业基金等形式入股提供特许经营项目资本金，激励特许经营项目企业进行结构化融资，发行项目收益票据、资产支持票据等。所以，我行可经过出资参与产业基金、发行债券、票据、提供撮合类业务等多个方法，为相关项目提供一揽子综合金融服务，拓宽我行业务支持范围，提升综合收益。
（四）项目授信策略
1、项目主体
（1）在全努力争取揽新增PPP项目标同时，关注存量政府融资平台项目向PPP模式转化。
（2）项目标社会资本方须满足财金〔〕113号文及国办发〔〕42号文相关要求。关键支持股东背景雄厚、资金实力较强、经营情况和财务指标良好、企业治理机制健康完善、信用履约统计良好、含有较高相关行业建设开发资质、拥有独立开发、经营经验并成功运作过多个成熟项目、投资、建设、运行等综合实力较强特大型、大型建设、开发和运行企业。
（3）关键支持符合国家及地域发展战略、政府支持力度较大、补助制度合理完善、市场化程度较高、需求长久稳定、收益回报很好、项目现金流充足PPP项目。
适用领域包含城市供水、供暖、供气、供电、污水和垃圾处理、保障性安居工程、新型城镇化、市政工程、水利、资源环境和生态保护、公路、铁路、机场、地下综合管廊、轨道交通、医疗、旅游、教育培训、健康养老服务设施等。
（4）审慎叙做还款起源和土地出让收入相关PPP项目。叙做这类型项目须关键关注以下问题：
l  应挑选综合财政实力强，且土地财政依靠度低地域。
l  鉴于PPP模式中相关土地出让收入能否直接作为还款起源存在不确定性，申报行在叙做业务前应和政府及相关部门保持沟通，一旦叙做业务后出现政策性问题，政府应配合我行对项目给予整改或立即收回。
l  提倡以银团贷款方法叙做业务。
l  叙做业务前和监管部门做好沟通工作，争取得到其认可或谅解。
（5）回避和现行政策相冲突BT项目，或经过PPP项目绕道突破地方政府融资平台、房地产、产能过剩行业等政策严禁项目，防范合规性风险。探索将部分信用风险低BT项目改造成PPP项目，支持申报行参与政府方案设计。
（6）严禁支持当地政府控制平台、类平台等非列入土地贮备机构名目企业土地一级开发贷款。
    2、授信方案及条件
（1）对于经测算项目本身现金流可覆盖授信本息、无政府财政补助项目，考虑到测算结果中不确定性，应综合考虑项目本身情况、股东实力、股东相关行业运行经验等原因，争取更佳抵质押担保条件。
（2）对项目收入不能覆盖成本和收益，需由各级地方政府经过政府付费、政府补助等形式对缺口部分现金流进行补足项目，财政补助等支出须纳入同级财政预算、在中长久财政计划中给予统筹考虑，并经同级人大审议经过。
考虑到每十二个月度全部PPP项目需要从同级财政预算中安排支出责任占通常公共预算支出百分比应该不超出10%政策要求，应挑选投资金额大、社会经济效益突出，当地政府重视关键项目，确保还款起源能够纳入政府财政预算。
（3）授信方案中应关键关注政府、社会资本、PPP项目企业及其它利益相关方合作协议及相关法律文本，尤其是特许经营、使用者付费、政府付费、政府补助等关键条款，明确各方责权利关系，落实授信还款安排。
（4）提倡以银团贷款方法叙做业务，我行授信条件不弱于同业。
（5）对于有使用者付费PPP项目，应争取相关收费账户在我行开立，按银团贷款份额将资金回笼我行，并提供收费账户收费权质押。同时，尽可能争取提供其它抵质押担保条件，增加第二还款起源。
专此汇报。