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融资融券系统清算业务规则

第一章 总则

第一条 为规范融资融券系统清算规则，保障投资者的合法权益，根据《证券公司融资融券业务管理办法》、《上海证券交易所融资融券交易实施细则》、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》、《中国证券登记结算有限责任公司融资融券登记结算业务实施细则》、《证券股份有限公司融资融券业务规则》及其他有关规定，制定本规则。
第二条 本规则所称融资融券系统清算规则，是指公司融资融券集中清算系统于日终处理投资者所发生融资融券业务的具体步骤及计算规则。
第三条 在公司进行的融资融券业务，适用于本规则。未在本规则中规定的融资融券业务，应依照《上海证券交易所融资融券交易实施细则》、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》、《上海证券交易所交易规则》、《深圳证券交易所交易规则》和其它有关规定。

第二章 定义及释义

第四条 融资融券清算业务涉及的定义包括但不限于：
（一）融资交易：是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向公司申请融资买入，公司在与证券登记结算公司结算时为投资者垫付资金，完成证券交易的交易行为；
（二）融券交易：是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向公司申请融券卖出，公司在与证券登记结算公司交收时为投资者垫付证券，完成证券交易的交易行为；
（三）标的证券：指可用于融资买入或融券卖出的证券；
（四）担保物：是指投资者提供的、用于担保其对公司所负融资融券债务的资产，即投资者信用账户内的所有资产，包括但不限于投资者融资或融券时提供的保证金、融资买入的全部证券、融券卖出所得的全部资金、信用账户内所有资金和证券所产生的孳息及信用账户内所有证券派发的权益、行使权益的结果等；
（五）授信额度：是指公司根据投资者的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、公司财务安排等综合因素，给予投资者可以融入资金或证券的最大限额；
（六）融资保证金比例：是指投资者融资买入证券时交付的保证金（含可充抵保证金的有价证券，下同）与融资交易金额的比例。其计算公式为：融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100％，公司可以按照不同标的证券的折算率相应地确定和调整其融资保证金比例；
（七）融券保证金比例：是指投资者融券卖出证券时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为：融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100％。公司可以按照不同标的证券的折算率和证券评级等因素相应地确定和调整其融券保证金比例；
（八）投资者信用证券账户：投资者信用证券账户是公司“证券公司客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记载投资者委托公司持有的担保证券的明细数据；
（九）投资者信用资金账户：投资者信用资金账户是公司“证券公司客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据；该账户与“投资者信用证券账户”统称“信用账户”。

第三章 系统功能与架构

第五条 公司融资融券交易管理系统，专门用于融资融券交易及清算业务的操作。投资者可通过该系统进行信用证券账户的交易，普通证券账户的业务仍然在经纪业务服务平台操作。
第六条 信用证券账户必须且只能通过信用交易专席进行交易，普通证券账户禁止在信用交易专席交易。
第七条 账户体系：
（一） 采用看穿式二级账户体系；
（二） 融资融券平台原则上不下挂普通资金账户和普通证券账户；
（三） 信用账户采用整体质押模式，信用账户内的资金和证券均是对融资融券债务的担保，清算中对担保资产不进行细分，而对负债进行细分；
（四） 投资者普通证券账户中规定范围内的证券可通过提交担保品转入其信用证券账户中；
（五） 投资者可通过信用资金第三方存管银证转账方式办理银行账户与信用资金账户间交易保证金的划转。
（六） 证券公司融券专用账户：用于登记证券公司拟融出的自有证券；
（七） 证券公司客户信用交易担保证券账户：用于记录投资者委托公司持有、担保公司因向客户融资融券所生债权的证券；
（八） 投资者信用证券账户：用于记载投资者委托公司持有的担保证券的明细数据；
（九） 证券公司融资专用账户：用于存放公司拟向投资者融出的资金及投资者归还的资金；
（十） 证券公司客户信用交易担保资金账户：用于存放投资者交存的、担保公司因向客户融资融券所生债权的资金；
（十一） 投资者信用资金账户：是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载投资者交存担保资金的明细数据，由商业银行根据证券公司提供的数据进行维护。
第八条 账户记录要素主要包括：投资者信用资金账户信息、投资者信用证券账户信息、投资者负债信息等。
第九条 投资者信用资金账户信息主要有：期初资金余额、当前资金余额、可取资金、可用资金、融券金额、利息积数、罚息积数、可用融资授信额度、可用融券授信额度。可用授信额度计算公式如下：
可用融资（融券）授信额度=融资（融券）授信额度-已用融资（融券）授信额度-委托冻结额度。
第十条 投资者信用账户信息包括以下要素：
证券代码、证券名称、当日期初数量、当前数量、可用数量、冻结数量。
第十一条 投资者负债信息包括了投资者融资负债信息、投资者融券负债信息：
（一）融资负债信息主要有融资金额、利息及费用、负债积数等要素；
（二）系统建立了投资者融资负债明细表，负债明细记录要素：信用资金账户、负债日期、证券代码、证券名称、融资金额、负债积数、融资利息及费用、合约号、了结日期；
（三）融券负债信息主要有信用证券账号、证券代码、证券名称、负债日期、委托合同号、当日期初数量、当前数量、融券价格、融券费用、合约号、了结日期。

第四章 融资融券系统清算处理原则

第十二条 融资融券系统清算原则为：按照委托日期、合约号及融券品种逐笔记账，逐笔了结，先借先还，先息（费）后本，债权债务清晰。
第十三条 投资者当日卖券的交收资金，直接偿还融资负债。
第十四条 根据交易所成交数据或结算公司的结算数据中的“还券”标志，偿还投资者的融券负债。
第十五条 相关佣金的收取及息费的了结，系统根据公司有关融资融券业务佣金及息费收取的规定进行处理。

第五章 融资融券业务处理步骤及规则

第十六条 系统将融资融券业务分为交易清算、信贷记账两步处理。
第十七条 交易清算是指根据交易所的成交数据和登记结算公司的结算数据，对投资者进行清算与交收，投资者的成交记录无论是否有各种信用业务标志，等同无标志处理，但是在资金股份变动流水中记录信用业务标志，对融资及融券业务进行借贷处理。主要业务规则包括：
（一） 融资买入（系统将在资金股份变动流水中标注“融资买入”）
按投资者信用资金账户的融资买入成交清算金额；在证券公司融资专用账户减少当前资金余额，等值增加融出金额，在投资者信用资金账户等值增加当前资金余额，同时记录投资者资金变动流水（标志为“融资借款”），在客户信用交易担保资金账户等值增加当前资金余额；在投资者融资负债表增加记录，记录投资者信用资金账户、融资日期，证券代码，证券名称，融资金额、应付总金额，融资费用、合约号等信息。
（二） 融券卖出（系统将在资金股份变动流水中标注“融券卖出”）
根据投资者的融券卖出证券的成交数量，在证券公司融券专用账户减少卖出证券的当前数量，等值增加融出数量；在投资者证券托管表中等量增加投资者信用证券账户卖出证券的当前数量，同时记录证券变动流水（业务标志为“融券借券”）；客户信用交易担保证券账户进行等量增加；在投资者融券负债表增加一条记录，信用证券账号，证券代码，证券名称，负债日期，当日期初数量，当前数量，融券卖出价格，融券金额，合约号。
（三） 卖券还款（包括强制平仓卖出）
首先，根据投资者资金账号汇总卖出成交清算金额，然后计算可用还款金额，使用投资者的可用还款金额，偿还投资者的融资负债。
投资者当日卖券的交收资金，直接偿还融资负债。
当日卖出清算资金总额=该投资者当日所有卖出的清算金额之和=该投资者当日还款卖出的清算金额之和 + 该投资者强制平仓卖出的清算金额之和。
可用还款金额 = min(当日卖出清算资金总额，信用资金账户当前余额 – 融券金额，投资者融资负债总额)。
按照融资负债的先后顺序逐笔了结融资负债，系统生成资金变动流水（业务标志为“卖券还款”），减少投资者信用资金账户当前余额，等值减少客户信用交易担保资金账户当前余额，等值增加证券公司融资专用账户当前余额，等值减少证券公司融资专用账户融出资金。在投资者融资负债表中减少融资金额和应付总金额，若合约完整了结（息费及本金全部偿还），则记录了结日期。
（四） 买券还券（系统在资金股份变动流水中标注“买券还券”或“平仓买入”）
按照投资者信用证券账户“买券还券”或“平仓买入”的证券数量，进行依次了结融券负债。
按照合约发生顺序，逐笔还券，等量减少投资者信用证券账户和客户信用交易担保证券账户偿还证券的当前数量，生成股份变动流水（业务标志为“融券还券”）；同时等量增加证券公司融券专用证券账户所还证券的当前数量。在投资者融券负债表中了结相应数量融券负债。全部负债数量了结后，记录了结日期。
（五） 现金替代还券
客户融券卖出证券终止上市后负债仍未能偿还的，客户以现金偿还方式替代还券，现金偿还金额=融券负债数量×终止交易日收盘价。首先由客户向融资融券部提出以现金替代还券申请，经融资融券部审批后，在客户信用资金账户进行扣收，同时减少客户融券负债，系统清算完毕后将相关扣收轧差交收记录发送至存管银行，次日完成从客户信用交易担保资金账户经信用交易资金交收帐户划拨至融资专户。
（六） 直接还款
客户通过事先约定的方式向融资融券部申报用其信用资金账户中现金直接偿还融资负债，经融资融券部审批后，在客户信用资金账户进行扣收，同时减少客户融资负债，系统清算完毕后将相关扣收轧差交收记录发送至存管银行，次日完成从客户信用交易担保资金账户经信用交易资金交收帐户划拨至融资专户。
（七） 证券划转
根据结算公司的非交易过户数据，可以在交易清算中完成各类证券账户中证券数量的变更。
担保证券提交：日终在处理担保物转入时，投资者信用证券账户增加当前余额，增加客户信用交易担保证券账户当前余额，减少经纪业务服务平台中普通证券账户当前余额。
担保证券返回：日终在处理担保物转出时，投资者信用证券账户减少当前余额，减少客户信用交易担保证券账户当前余额，增加经纪业务服务平台中普通证券账户当前余额。
融券券源划拨：证券公司向其融券专用证券账户划入时，在自营交易平台中减少自营证券账户当前数量，增加证券公司融资专用证券账户当前余额；证券公司从其融券专用证券账户划出时，在自营交易平台中增加自营证券账户当前数量，减少证券公司融资专用证券账户当前余额。
现券还券划拨：将证券由客户信用交易担保证券账户划至证券公司融券专用证券账户，在投资者证券托管表，减少投资者信用证券账户所还证券的当前数量，等量减少客户信用交易担保证券账户所还证券的当前余额，等量增加证券公司融券专用证券账户当前余额。同时重新计算投资者的信用额度。
直接还券：客户申报与其负债相同的证券进行还券，清算时减少客户普通帐户证券余额，同时减少客户信用账户融券负债。
（八） 权益入账
1、投资者权益
分红派息直接清算到投资者信用资金账户，增加当前资金余额；配股、配售权益、红股类清算到投资者信用证券账户和客户信用交易担保证券账户，增加权益证券的当前数量。
2、券商权益
分红派息直接清算到证券公司融资专用账户，增加当前资金余额；配股、配售权益、红股类清算到证券公司融券专用证券账户，增加权益证券的当前数量。
3、融券卖出证券派发权益
投资者融券卖出的证券派发权益产生的权益补偿业务，系统依据公司与投资者签署的《融资融券合同》中有关规定做如下处理：
（1）属于派发现金红利的，投资者应当向公司补偿相应金额的现金红利。融资融券清算系统将在现金红利除权日从投资者的信用资金账户中计提相应的权益补偿金额，具体步骤为：系统在除权日日终清算时根据公司信用交易总部预先设定的有关参数先划扣投资者该证券融券卖出的冻结资金，不足部分再划扣投资者信用资金账户资金余额。仍有不足划扣的部分则转为逾期息费，以约定的利率按日计算计收罚息；
（2）属于派发股票红利的，投资者应当向公司补偿相应数量的股票红利，系统在日终清算时在投资者信用证券账户中直接增加相应融券负债的数量；
（3）若派发的权益为权证，双方约定以现金计算补偿金额。在派发权证上市首日由公司在补偿参数表做相应设置，并于日终清算时在投资者信用账户中计提相应的权益补偿金额，先划扣投资者该证券融券卖出的冻结资金，不足部分再划扣投资者信用资金账户资金余额。仍有不足划扣的部分则转为融券逾期息费，按约定罚息率计收罚息；
（4）若派发的权益为证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债、分离交易可转债等证券时原股东有优先认购权的，公司将在权益有效期内采用预先约定的方式通知投资者我公司是否主张权益，同时依据协议中约定的有关条款在系统中设置相应品种的补偿金额计算公式及补偿生效时间，系统清算时将根据有关设置计算得出投资者应补偿金额（若计算得出补偿金额小于或等于零，则投资者无须进行补偿），再参照现金红利的补偿流程进行扣划及后续处理。
第十八条 信贷记账是指根据投资者股份资金变动流水中的各信用业务标志，计算与调整投资者的已用授信额度，解冻交易冻结的授信额度，同时根据融资业务及融券业务对投资者信用账户的资金及证券余额进行借贷处理，登记投资者的新增负债和债务了结记录。
第十九条 投资者利息计算及结转
投资者资金利息的计算根据投资者信用资金账户当前余额，按照实际天数计算利息积数，并参照人民银行活期储蓄结息办法定期进行利息结转。

第六章 附则

第二十条 本规则由营运中心负责制订、解释。
第二十一条 本规则自下发之日开始执行。