资管子公司契约型私募投资基金现金管理办法.docx
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北京xxx投资管理有限公司 契约型私募投资基金流动性管理办法 为加强我司契约型私募投资基金的流动性风险管理,防范运行风险,提高资金收益,维护基金份额持有人的合法权益,促进我司契约型私募基金持续健康发展,根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》等法律法规,制定本办法。 第一章 总则 第一条 适用范围 本管理办法适用于北京xxx投资管理有限公司(以下简称:xxx)所有契约型私募投资基金(以下简称:基金)。 第二条 管理机构 总部财务管理中心下设清算部,在财务总监领导下,办理资产管理事业部基金日常清算和流动性管理工作。 清算部具有管理和服务双重职能,与资产管理事业部在流动性管理工作中是管理与接受管理的关系,在日常清算工作中是监督与被监督,服务与被服务的关系。 第三条 依据 流动性净头寸=流动性供给-流动性需求 (一)供给来源:新的客户投资款、所投项目本息兑付款、项目的受益权转让、兑付准备金的减少、资本市场投资赎回 (二)需求来源:客户投资款到期本息兑付、各类项目投资、资本市场投资、兑付准备金提高、所得税的支付等 第四条 原则 流动性管理就是通过资产和负债的管理,维持宽裕的资金安排,有足够的支付能力。建立良好的日常头寸匡算及管理制度,对未来一段时间内的流动性进行分析预测。 (一)预见到流动性赤字(需求超过供给),能够以合理的成本筹集所需的流动性资金,以防止发生流动性风险。 (二)预见到流动性盈余(供给超过需求),能够对剩余的流动性资金进行现金管理,直到需要动用剩余资金满足更大的流动性需求。 第二章 战略与管理 第五条 战略 非预期和突发的流动性需求常常通过短期借入得到满足,长期的流动性需求则需资产组合的安排,项目资产的过桥、收益权转让获取。 (一)借入流动性(负债)管理战略 通过募集客户投资款,筹集所需的流动资金,弥补预期的流动性需求。 1、主要方式:制定营销募集计划、举办营销激励活动、关注大客户投资情况; 2、战略特点:按需融资、灵活、借入成本随市场利率波动。 (二)资产流动性(资产转换)管理战略 通过有选择的出售项目资产,弥补预期的流动性需求。 1、主要方式:建立流动性缓冲组合、过桥、受益权转让; 2、战略特点:存在机会成本(在行情下跌时出售带来资本损失的风险)、存在受益权转让供求风险。 第六条 流动性指标 (一) 流动性净头寸 建立七天、一个月、三个月的流动性净头寸(核心资产 -核心负债),以反映基金短期、中期、长期支付能力。 (二) 核心资产 1、资金募集款:制定三个月之内的营销募集计划; 2、项目回款:统计三个月之内的到期项目本息回款情况。 (三) 核心负债 1、客户兑付款:统计三个月之内的基金兑付计划; 2、项目投资款:统计三个月之内的投资计划(结合投资决策委员会的审批结果,细分为:已确定投资日的投资、已过会拟定投资、拟上会投资等)。 (四)流动性缺口 流动性缺口:当预期的流动性头寸为负数,即流动性缺口。 (四) 备付率 备付率:即未来流动性资金与既定的客户兑付款的比率。 (五) 基金市场融资能力 结合近期基金市场环境,评估各系列基金融资能力,为拟定的营销募集计划编制参考系数。 第三章 对接与执行 第七条 固定收益类对接 (一) 现金管理范围 固定收益类系列基金,现金管理的范围为基金成立后托管户的资金头寸,募集期间的募集款项不纳入现金管理范围。 (二) 发送募集及投资计划 固定收益类系列基金,基金对应的产品经理须于每周五,编制未来三个月内的《募集及投资计划》邮件发送至:wangjia@。另在每周一投资决策委员会表决会结束后,发送更新版。如遇特殊事项需要修改《募集及投资计划》,需提前通知。 (三)非计划内投资 固定收益类系列基金,基金托管账户内的流动资金,由清算部做流动性现金管理,投资货币市场。如产品经理需要出具非计划内投资划款指令,需在T日14点之前和清算部确认,若成功赎回货币理财投资份额后,T+1日可做项目投资,若成功赎回国债投资份额后,T+2日可做项目投资。 第八条 浮动收益类对接 (一) 现金管理范围 浮动收益类系列基金,现金管理的范围为基金成立后托管户的资金头寸,募集期间的募集款项不纳入现金管理范围。 (二) 发送投资计划 浮动收益类系列基金,基金对应的产品经理须于产品成立之前,将《资金投资计划》(含投资金额、投资时点、投资方向等)邮件发送至:rongjingjing@。如遇特殊事项需要修改《资金投资计划》,需提前通知。 在基金备案及开立证券账户或期货账户期间,清算部根据开户进度自主决定现金管理计划。 (三)非计划内投资 浮动收益类系列基金,基金托管账户内的流动资金,由清算部做流动性现金管理,投资货币市场。如产品经理需要出具非计划内划款指令,需在T日14点之前和清算部确认,待成功赎回货币理财投资份额后, T+3日可做项目投资。 第四章 附则 本办法从2015年1月1日起实施,最终解释权归总部清算部所有。 北京xxx投资管理有限公司 2015年1月20日- 配套讲稿:
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- 管子 公司 契约 型私募 投资 基金 现金 管理办法
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