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《证券投资学》习题集
《证券投资学》习题集
第一章 导论
一、单项选择题
1、下列品种中，属于有价证券的是（ ）。
A、收据　　B、发票　　C、存单　　D、债券
2、广义有价证券包括（ ）。
A．财物证券    B．资本证券   C．基金证券   D．货币证券   E．受益证
3、狭义的有价证券是包括（ ）。
A．证据证券    B．商品证券   C．货币证券    D．资本证券
4、在证券市场上频繁地进行证券的买进和卖出，以获取证券买卖差价为唯一目的的投资方式被称作（    ）
A、灵活投资  B、长线投资  C、控股投资  D、短线投资
二、多项选择题
1、本身不能为持有人或第三者取得一定收入的证券是（   ）
A.商业票据    B.证据证券    C.凭据证券    D.资本证券
2、以下属于货币证券的有（  ）
A支票        B信用卡      C银行本票    D房产证
3、下列哪些是证券投资的功能（    ）
A、实现价值增值
B、支撑社会融资
C、化解供求压力，稳定经济运行
D、传递经济信息
三、判断题
1、财物证券是一种有价证券（   ）
2、有价证券的价格证明了它本身是有价值的（   ）
3、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益（   ）
4、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券就是资本证券（   ）
5、证券投机不利于证券市场的健康发展。（    ）
四、思考题
1、证券投资学以什么为研究对象？学习证券投资学的意义主要体现在哪些方面？
2、学习、研究证券投资学应采用怎样的方法？
3、什么是金融市场？金融市场有哪些类别？如何理解金融市场的功能与特征？
4、什么是证券？请列举出你熟悉的一些证券品种，并说明它们属于哪类证券。
5、如何理解有价证券的涵义？为什么说证券投资的对象通常只能是有价证券，特别是有价资本证券？
6、什么是证券投资？为什么说买卖证券是一种投资行为？请说明这种投资行为与实物投资行为的区别。
7、如何理解证券投资的功能？怎样理解我国鼓励公民参与证券投资的积极意义？
8、比较证券投资与证券投机之间的异同，并说明正当的证券投机对于证券市场运行的积极意义。
第二章 证券投资要素与证券市场
一、单项选择题
1、从收益分配的角度看，（ ）。
A、公司债券在普通股之后　　 B、普通股在优先股之后
C、普通股先于优先股　　　　 D、根据公司具体情况，自行决定
2、按债券形态的不同，债券主要分为（ ）。
A、实物券　　B、凭证式债券　　C、附息债券　　D、记账式债券
3、我国证券市场的股权包括（ ）。
A、社会公众股　　B、国有股　　C、法人股　　D、H股
4、已在证券交易所挂牌上市的证券，却在交易所以外进行交易，这种交易市场称为（ ）。
A．店头市场  　B．第三市场　  C．第四市场    D．柜台市场
5、按照发行主体不同，可以将债券分为政府债券、（   ）和公司债券
A.银行债券     B.保险公司债券  C.投资公司债券  D.金融债券
6、QFII指（    ）
A、合格的境外机构投资者    B、合格的金融机构投资者 
C、合法的境外机构投资者    D、合法的金融机构投资者
7、在交易所公开挂牌交易的股票叫做（    ）
A、挂牌股票  B、公众股票  C、交易股票      D、上市股票
8、政府债券也称（    ）
A、国债      B、公债      C、政府机构债券  D、中央债券
9、在美国，人们通常把证券投资基金称作（    ）
A、Mutual Fund             B、Unit Trust 
C、Investment Fund          D、Securities Investment Fund
10、下列哪项不是证券交易所的功能（    ）。
A、提供集中的证券交易空间
B、弱化不正当投机活动对金融秩序的消极影响
C、灵敏反应经济运行情况
D、制定证券市场相关政策、法规
11、股票是由（    ）发行的，用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利及其他投资者权益的可转让凭证。
A、公司     B、股份有限公司  C、有限责任公司  D、两合公司
12、个人投资主体是证券市场上最广泛的投资主体，其特点是具有（    ）。
A、投机性和分散性           B、分散性和流动性
C、分散性和专业性         D、集中性和投机性
13、投资基金是指以信托、契约或公司的形式、通过发行基金证券将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交给专门机构的专业人员，按照（    ）进行分散投资，获得收益后按投资者出资比例分享的一种投资工具。
A、资产组合原理          B、资产增值原理
C、资产投资原理          D、资产分配原理
14、（    ）是主要从事证券的发行与二级市场交易等的非银行金融机构
A、证券经纪公司   B、证券自营商   C、投资银行   D、证券交易所
二、多项选择题
1、证券投资要素是指能使证券活动得以正常进行的基本要件，主要包括哪些方面（    ）
A、证券投资主体
B、证券投资场所
C、证券投资对象
D、证券投资中介
2、下列哪些是证券市场上的法人投资主体（    ）
A、投资银行
B、保险公司
C、商业银行
D、证券公司
3、根据法律基础和组织形态的不同可以将证券投资基金分为（    ）
A、公司型投资基金 
B、开放型投资基金 
C、封闭型投资基金 
D、契约型投资基金
4、投资银行的职能有（    ）
A、证券承销     B、证券经纪    C、证券私募发行    D、公司理财
5、证券发行市场和证券交易市场的关系是（    ）
A、证券发行市场和证券交易市场是相互分离的
B、证券发行市场是证券交易市场的前提和基础
C、证券交易市场是证券发行市场的条件
D、没有发达的交易市场，发行市场就难以生存和发展
6、国际上比较著名的证券评级机构有（    ）
A、穆迪投资服务公司        B、标准-普尔公司 
C、日本债券评级研究所      D、英国的国际银行业和信贷分析公司
7、相对于普通股，优先股的优先权体现在（    ）
A、优先表决权
B、认股优先权
C、优先分配公司收益
D、剩余财产优先分配
8、投资基金的主要特征有（    ）
A、由众多投资者参与
B、是一种直接投资方式
C、具有广泛的选择性
D、具有收益的共享性
三、判断题
1、个人投资主体是指在证券市场上通过买卖证券以获得收益的一般社会公众。（    ）
2、股票是有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利及其他投资者权益的可转让凭证。（    ）
3、可转换优先股指可以转换成债券的股份。（    ）
4、市场利率趋于下降时，应多发行长期债券。（    ）
5、证券评级着重是指对债券的评级。（    ）
6、股票和债券是典型的有价证券。（    ）
7、个人投资主体是证券市场上最重要的投资主体。（    ）
8、优先股市特种股票当中最重要、最为常见的一种。（    ）
9、我国公司法规定，股票不得折价发行。（    ）
10、投资基金源于英国而兴于美国，今天在许多国家都有不同程度的发展。（   ）
11、我国的上海和深圳证券交易都是会员制组织形式。（    ）
12、证券评级着重是指对股票的评级。（    ）
13、IPO是首次公开发行的英文缩写。（    ） 
四、简述、思考题
1、货币证券和资本证券有什么区别？
2、股票和债券有什么区别？
3、优先股和普通股有什么区别？
4、可转换优先股有什么特点？
5、证券投资中介主要有哪些？
6、发行市场和流通市场的区别有哪些？
7、简述证券发行市场的功能。
8、公司制的证券交易所与会员制的证券交易所有何区别？
第三章 证券交易方式

一、填空题
1、证券市场的交易方式主要有__________、__________、__________、__________和_________。
2、证券交易的信用交易分为__________和_________。
3、按买进卖出证券的时间顺序可以将期货交易分为：__________、__________。
4、期货交易由于引入了           、           机制，因而是将投机功能发挥到极致的活动。
5、期货交易的功能有              、             、            。
6、          是买卖双方在证券市场上达成交易后，即时办理钱券交割手续的交易方式。
二、单项选择题
1、目前我国证券交易所的权证交易采用的是（    ）的交割方式。
A、T+0      B、T+1       C、T+2           D、T+3
2、（    ）是指投资者最初买入或卖出某种期货合约从而确立自己在该种合约交易中的头寸。
A、空仓       B、建仓       C、平仓       D、开仓
3、投资者甲某买入A公司的看涨期权，有效期为3个月，协议价格为每股价格为10元，合约股票数量为1000股，期权费为每股0.5元。到期时，A公司的股票价格为（  ）时，投资者甲某会亏损。
A.12元        B.10.5元      C.9元          D.11元
4、以下哪个不是保证金信用交易的特点（    ）
A.具有较强的杠杆作用
B.活跃市场，提供有效投资需求
C.投资风险较大
D.融资、融券均有一定的期限
三、简述、思考题
1、简述证券现货交易方式的优缺点。
2、什么是证券信用交易，有什么特点？
3、简述证券期货交易的功能。
4、试述证券期权交易与证券期货交易的区别。
5、什么是预约回购交易？
第四章 证券投资交易程序与费用

一、填空题
1、交易费用主要有___________、___________、___________和___________税。
2、在证券交易所竞价买卖中，成交顺序的主要规定是          、___________。
3、我国证券交易所内竞价交易主要分为两个阶段即          、           。
4、        指买卖双方在证券交易所进行的证券买卖成交后，通过证券交易所将各证券商之间证券买卖的数量和金额分别予以抵消，计算       、       证券和股息差额的程序。包括       与       两个方面。
5、按投资者委托方式的不同分为         、        、        、          。
6、按投资者委托价格的不同分为        、         、          等。
7、按投资者委托数量的不同划分为        和        。
二、单项选择题
1、（ ）发行方式是目前我国主要首选的股票发行方式。
A、认购储蓄存款单 　　　　B、全额预缴、比例配售
C、网上定价、竞价方式 　　D、法人配售方式
2、证券发行方式一般包括（ ）。
A．代销 　　B．助销　　C．促销 　　D．包销E．返销
3、证券回购交易实行（   ）的办法
A.一笔交易、一次清算
B.一笔交易、两次清算
C.两笔交易、一次清算
D.两笔交易、两次清算
4、我国证券交易所委托买入股票交易的最小单位是手，一手等于（    ）
A、1股       B、10股      C、100股     D、1000股
5、目前我国证券交易所的权证交易采用的是（    ）的交割方式。
A、T+0      B、T+1       C、T+2           D、T+3
6、我国证券交易所的股票在开盘之后即进入（    ）交易。
A、集合竞价   B、连续竞价  C、集中竞价    D、分散竞价
三、简述、思考题
1、简述A股的投资交易程序。
2、什么是清算、交割与过户？
3、新股认购与配售的主要方式有哪些？
4、证券投资费用主要有哪些部分组成，目前的费用水平如何？
5、什么是价格优先，时间优先原则？
第五章 证券交易价格与指标

一、填空题
1、反映股市整体涨跌行情的指数是___________。
2、上海证券交易所综合指数以____________为基期，采用_____________，并采用________为权数。上证分类指数为________、________、________、________和________五类，上证A股基期日为__________。
3、目前，世界上广泛采用的道·琼斯股指是以________为基点100点的指数。
二、简述、思考题
1、什么是账面价格，列出计算公式？
2、试用股息贴现模型分析股票内在价格的决定。
3、股票价格的变动受哪些因素的影响？
4、什么是可转债的转换比例？
5、找出图中所示股票的主要交易指标的数据，并说明其含义。

6、股价平均数与股价指数有何不同？
7、简单算数股价平均数有什么优缺点？
8、我国常用的股票交易价格指数中有哪些是流通股作为权重的？
第六章 证券投资基本分析
一、填空题
1、证券投资基本分析包括：＿＿＿＿、＿＿＿＿。
2、公司分析可为＿＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿＿＿。
3、波特的五力模型所包含的五种力量是               、               、
              、                、             。
4、基本分析的主要理论基础包括             、                、
            、            。
5、行业生命周期可以划分为              、                  、
                 、             、              五个阶段。
6、公司财务分析所依据的主要财务报表有           、           、
           。
二、选择题
1、一国货币贬值，通常会使股市（ ）。
A、上升　　B、盘整　　C、下跌　　D、无影响
2、可以衡量企业偿债能力的是（ ）。
A、流动比率　　B、资产负债比率　　C、长期负债比率　　D、市盈率
3、宏观基本面分析的主要内容不包括（    ）
A、经济运行状况
B、财政政策与货币政策
C、公司所处的产业领域
D、国家对股市发展的调控政策
三、简述、思考题
1、宏观基本面分析主要有哪几个方面？
2、对公司基本面的分析应包括哪几个方面？
3、影响行业兴衰的主要因素有哪些?
4、公司财务报表主要有哪些？
5、反应公司盈利能力的指标主要有哪几个？列出其计算公式？在分析时应注意什么问题？
6、有A,B,C三家公司的财务状况如下，试评价它们的财务状况是否良好：
                    A公司              B公司             C公司
1、负债比率（%）    52.87                 73               56.31
2、固定比率           1                   1.2                0.8
3、存货周转率        2.48                15.45               2.88
4、固定资产
      周转率         6.67                11.20               4.90
5、资产报酬率 （%） 27.92                16                 25.02     
6、资本报酬率 （%）  85                 18.13               39.67
7、纯利率（%）      12.84                58                 12.70
第七章 证券投资技术分析

一、填空题
1、按道氏理论将趋势分为三个类型：＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿＿。
2、K线据说起源于＿＿＿＿＿＿。
3、波浪理论起源于1978年美国人＿＿＿＿＿发表的专著《＿＿＿＿＿》。
4、波浪理论的上升是＿＿浪，下跌是＿＿浪
二、选择题
1、技术分析中最根本、最核心的假设因素是（ ）。
A、市场行为涵盖一切　　B、价格沿趋势线移动
C、历史会重演　　　　　D、市场有自己的规律
2、DIF和DEA均为正值，且DIF向上突破DEA是（ ）。
A、回档获利了结　　B、属空头市场　　C、是买入信号　　D、是卖出信号
3、下图中画圈处的K线组合是（ ）。

A、双底　　B、圆底　　C、矩形　　D、V形
4、下图中画圈处的K线组合是（ ）。

A、头肩顶　　B、双顶　　C、圆顶　　D、扩散三角形
5、下图中画圈处的K线组合是（ ）。

A、头肩顶　　B、双顶　　C、下降三角形　　D、扩散三角形
6、下图中画的一条直线是（ ）

A、上升趋势线　　B、120日均线　　C、下降趋势线　　D、60日均线
7、下图画框处的技术图形是（ ）。
A、上升趋势线　　B、下降趋势线　　C、120日均线　　D、60日均线

8、通过旗形形态我们可以得到（ ）。
A、是一种持续整理形态　　　　B、是一种反转形态
C、可以预测股价突破的时间　　D、可以预测股价突破的高度
9、在K线运用当中（ ）。
A、上影线是强线　　　
B、下影线是强线
C、上影线越短，实体越长越有利于多方
D、上影线越长，多方占优势越大　E、K线分阴线、阳线两种类型
10、通过三角形态我们可以得到（ ）。
A、是一种持续整理形态　　　　B、是一种反转形态
C、可以预测股价突破的时间　　D、可以预测股价突破的高度
11、技术分析的类别主要有（ ）。
A、指标派　　B、切线派　　C、随机学派　　D、K线派　　E、波浪派
三、简述、思考题
1、仔细观察下图，回答后面的问题：

（1）在图中画出下降三角形的技术图形；
（2）前几天买进的投资者在箭头A所指处是否应该停损离场？为什么？
2、仔细观察下图，回答问题：

该股前一阵子走出一轮快速上涨行情，但这几天股价出现回调，拉出二根大阴线，今天又出现和一根大阳线。对这种飘忽不定的走势，市场人士议论纷纷，有的认为该股走已经变弱，现在应该赶紧止损离场，有的认为该股回调是庄家在洗盘，今天又拉出一根大阳线，说明洗盘已经结束，一轮新的上攻行情即将展开，现在应该赶紧跟进。你认为哪一种意见正确？为什么？
3、仔细观察下图，回答问题：

（1）在图中画出M头的颈线。
（2）图中箭头A所指处，能不能说明“双顶”的颈线已被有效突破？出现这根阳线是否说明该股已开始走强？
（3）投资者见此情况应如何操作？为什么？
4、简述技术分析的三大假设。
5、简述技术分析的要素。
6、简述波浪分析理论的主要内容。
7、用切线理论分析下图中该股票的走势

9、根据形态理论，判断下列图中股票的走势。

10、请画出葛兰威尔买卖信号图，并叙述葛兰威尔法则。
11、简述相对强弱指标是如何计算的？
12、简述乖离率指标的计算及其应用。
13、反转突破形态有哪些？
第八章 证券投资原则与操作方法
简述、思考题
1、试述证券投资的一般原则。
2、证券投资对象的选择有哪些要求？
3、试述等级定量投资计划法。
4、摊平操作法和博傻操作法的含义是什么？
5、请解释下列术语：多头、利多、跳空、盘档、翻多、套牢、斩仓、抢帽子、主力、探底

第九章 证券投资收益

简述、思考题
1、证券投资收益来源主要包括哪三个部分？股票和债券的投资收益各由哪几部分组成？
2、单期股票投资收益度量的公式怎样表达？
3、多期股票投资收益如何度量？
4、期望收益怎样度量？
5、债券的名义收益率如何计算？
6、债券的到期收益率如何计算？
7、什么是股息盈利率？
8、股价纯资产率如何计算？
9、市盈率怎么计算？
第十章 证券投资风险与投资组合

一、填空题
1、随着投资组合中证券数目的增加，组合的风险逐步______。
2、投资组合所降低的风险是_______风险。
3、 b值可以代表_______作为衡量风险的指标，它与有效证券或有效证券组合的呈正相关关系。
二、选择题
1、（ ）属于非系统性风险。
A. 信用交易风险 　　B. 利率风险　　C. 交易风险 　　D. 汇率风险
2、证券组合的方差是反映（ ）的指标。
A. 预期收益率 　　　　　　　　　　 　B. 实际收益率
C. 预期收益率偏离实际收益率幅度　　　D. 投资风险
3、如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果（ ）
A. 相同 　 B. 相反　 C. 无规律性 　 D. 相等
4、相关系数b等于-1意味着（ ）
A. 两种证券之间具有完全正相关性 　　B. 两种证券之间相关性稍差
C. 两种证券之间风险可以完全抵消 　　D. 两种证券组合的风险很大
5 假定某证券的无风险利率是5%，市场证券组合预期收益率10%，b为0.9，则该证券的预期收益率是（ ）。
A. 8.5%     B. 9.5%     C. 10.5%     D. 7.5%
三、简述、思考题
1、什么是有效边界？
2、β系数的含义是什么？
3、资本资产定价模型认为实际收益率的形成过程重要考虑的主要因素有哪些？
4、无差异曲线的特点有哪些？
5、 已知市场指数方差为0.4
股票    权数    b值     方差
1   　　0.6　　 0.8   　0.5
2   　　0.4　  0.3　    0.3
计算这两种股票资产组合的方差.。