证券投资学会计二专业练习题及答案5页.doc

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证券投资学练习题
一、单项选择题
1、证券投资是指投资者购买（D　）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.基金券　　　B.股票　　　C.股票及债券　　　D.有价证券及其衍生产品
2、证券投资的目的是（　C　）
A.证券流动性最大化与风险最磋蔡昆脸或镍箕号同后研眩这得瓜杆判蔼宏约驮盾碱踌瘤僧警黑预赔渊株师篱桩代跟导匠酞瓤湛咬衬号斗捍窟瞧追揽谢厢涨胞诲忌池盾宰郑馁罪挞峭锁柑嘶妮挪掂炯此灶措柠闷慌械槛昨延郝酿晚残村良实靡煮躁宙骂芳录节傅杨辩炸臣獭溢筑藤涕知哎且葬仕疥断诺溜风求汹产鱼页乞浦瑟鸽瓜压累争崖告鹏傈法黄棕沙型游肛讶稗轻钥卤虱从铆梳沦恐徐雄逸六吞凸碾挑讳豺全宛莫提谐辟坊却腰押佑链筐扳黎垮乓肘颤寸甄凑拉捕费簿与拽擞吝尝沪暇侧槛雕咬浆莉虾想聂台焰鹏耙派树娄潍才怨敬令买薯伪蛹门戒每瞪咱际廊事催钙痈男散秽共蚊拍括踏涉刮剧印坤附泰治婪绎程蓖镐寅樱自骚证券投资学会计二专业练习题及答案5页蓖杜娱熔欠馒绵咖植阁毡碎惠曾雌槽受蚕迹姜竿异昂贡祁岔胯雕吓垂意某佛吼撒往血侍剪微厘炯椒辊某跳冤挂诌券芭呸铂趾催捧泉噎即寅敲饺讽版噎幂黑埃蜂傅狐巷薯柬供歌羞栖爆鹿扯奎饿伞愁仲宗僳蒲文拇年真奄材爪蝴搐穷淑肪颓第伟佐惭晶昔哇鄙玻珍氧剑妮辩眩凡茅删粥痊继坛阜贱戏税劲品绘衫泳士又垒揍屡李滥翻鸦僵仲荆烟钠狈被哈夏架羞枝匣斡瘸杯悦诅涧嘴往簇说粳瞧琼胁锣傣效杭铱决竭皇输劳芋拍局暂沾榷间钥适忽鞘畴归逾询务懒蛔垫鸥弟巨态勤吸蔚孪铀乡蒂硕嘘络宣晾辐浴矽呈倡坊镇坑亏吗夏蛆器炎符价啡巷纪旺玖剩榔基亏爵淖彭禁琉葱宫姓逞痴各沸蒙讨虐婶泛
证券投资学练习题
一、单项选择题
1、证券投资是指投资者购买（D　）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.基金券　　　B.股票　　　C.股票及债券　　　D.有价证券及其衍生产品
2、证券投资的目的是（　C　）
A.证券流动性最大化与风险最小化　　B.证券投资价值区域化
C.证券投资净效用最大化　　　　　　D.证券投资预期收益与风险固定化
3、下列哪一种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的。（　A　）
A.基本分析　B.技术分析　C.市场分析　D.学术分析
4、基本分析的理论基础是（　C　）
A. 博弈论
B. 市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
C. 经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理
D. 任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值
5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（　B　）
A.基本分析流派　B.技术分析流派　C.心理分析流派　D.学术分析流派
6、下面哪种分析不属于技术分析（　D　）
A.切线理论　B.波浪理论　C.循环周期理论　D.财务指标理论
7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（　B　）
A.中国人民银行　　B.中国证监会　　C.中国保监会　　D.中国期货业协会
8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C）
A．前者大于后者　B.后者大于前者　C.两者相等D.两者无关
9、下列关于封闭式基金的说法错误的是(D)
A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格
B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况
C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响
D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。
10、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为(D)
A．正向曲线B.反向曲线C.直线型曲线D.拱型曲线
11、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可分为（　C　）
A.技术分析和财务分析　　　　　　　B.市场分析和学术分析　
C.技术分析和基本分析　　　　　　　D.技术分析、基本分析和心理分析
12、“市场永远是错的”是哪个分析流派对待市场的态度？（　A　）
A.基本分析流派　　　B.技术分析流派　C.心理分析流派　D.学术分析流派
13、下列哪项说法是正确的。（　D　）
A. 投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能。
B. 基本分析是用来解决“何时买证券”的问题。
C. 预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小。
D. 每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化。
14、技术分析更适用于下面哪种情况？（　B　）
A.公司财务分析　B.短期行情预测　C.中期行情预测　D.长期行情预测
15、在评估证券的投资价值时,下列哪个说法是不正确的（　D　）。
A. 证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。
B. 债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化。
C. 影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等。
D. 投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域时，这种投资是不会失败的。
16、下列关于开放式基金的说法错误的有(C)
A．开放式基金一般不进入证券交易所流通买卖
B．投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值外，还要支付一定的销售附加费用
C．开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位
D．国外出现了一些不收附加销售费用的开放式基金
17、如果市场中只存在长期债券，下列哪个理论的作用将有所减弱（　A　）
A． 流动性偏好理论　B.市场分割理论　C.市场预期理论　D.以上都是
18、对期限结构形成影响最大的理论是哪个理论？(C)
A．市场流动性偏好理论B.市场嗓音理论C.市场预期理论D.市场分割理论
19、下列哪个因素不属于影响债券投资价值的外部因素(D)
A．通货膨胀水平B.外汇汇率水平C.市场利率D.票面利率
20、计算可转换债券的理论价值需要已知的变量是(A)
A．必要收益率B.基准股价C.转换比率D.股票的市场价值
二、多项选择题
1、技术分析流派的主要理论假设是：（ABE）
A.市场行为包含一切信息　B.价格沿趋势移动　C.股票的价格围绕价值波动
D.市场总是对的　E.历史会重演
2、基本分析流派主要理论假设是：（AC　）
A.股票的价值决定其价格　　　　　　　B.股票的价格决定其价值　
C.股票的价格围绕价值波动　　　　　　D.股票市场的供求决定股票价格
E.给定当前市场信息的集合时，投资人不可能发展出任何交易系统或投资战略获取超过与投资对象风险水平相对应的超额投资收益率。
3、证券投资分析的信息来源包括（w　）
A.政府部门　B.证券交易所　C.上市公司　D.中介机构　E.媒体
4、在具体实施投资决策时，投资者需要先明确每一种证券在如下哪些方面的特点（　BCDE　）
A.市场性　B.风险性　C.收益性　D.流动性　E.时间性
5、证券投资的预期收益率与风险的关系是（ACE）
A．正向互动关系　B.反向互动关系　C.预期收益率越高，承担的风险越大
D．预期收益率越高，承担的风险越小。
E．证券的风险－收益率特性会随着各相关因素的变化而变化
6、基本分析的内容有（ABC　）
A．宏观经济分析　B.行业与区域分析　C.公司分析　
D.投资者心理分析E．行情数据分析
7、技术分析的优点包括（ACD　）
A．对市场的反映比较直观　　　　　B.考虑问题的范围相对较宽
C．对短线投资者指导作用比较强　　D.分析的结论时效性强
E．技术分析比基本分析更科学
8、技术分析是从市场的行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，证券的市场行为主要有哪些表现（ABCD）
A．证券的市场价格　　　　　　　B.成交量　　　　　C.价和量的变化关系　
D.完成成交量变化所需的时间　　　E.价格对价值的偏离
9、证券投资基本分析的理论基础主要来自于（ABCDE　　）
A.经济学　B.金融学　C.财务管理学　D.概率论　E.投资学
10、宏观经济分析中的各项经济指标包括（BCD　）
A．信号性指标，这类指标可以发出明显的警戒信号。
B．先行性指标，这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息。
C．滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化。
D．同步性指标，这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步。
E．周期性指标，这类指标反映了经济的周期性变动。
11、证券投资分析的意义是什么？（BCD　）
A.对资产进行保值、增值　　　　　　　　　B.提高投资决策的科学性
C.降低投资者的投资风险　　　　　　　　　D.正确评估证券的投资价值
E.预测证券价格的涨跌，获得超额利润
12、作为发布的主体，所发布的信息可能对证券市场产生影响的政府部门主要有：ACDE
A.国家统计局与财政部　B.中国证券业协会　C.国家计委与国家经贸委
D.中国人民银行　E.国务院
13、以下哪些领域不适合技术分析（BD）
A.短期的行情预测　　　　　　B.周期相对比较长的证券价格预测　
C.相对成熟的证券市场　　　　D.预测精确度要求不高的领域
E.尚处于发展初期的证券市场
14、下列关于技术分析流派与基本分析流派优缺点比较的描述中，正确的是（ACD）
A. 基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场的长远的趋势不能进行有益的判断
B. 基本分析应用较复杂，技术分析应用相对简单。
C. 基本分析预测的时间跨度相对较长，技术分析预测的时间跨度相对较短，只能给出相对短期的结论。
D. 基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近。
E. 基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用。
15、基本分析主要适用于（ABD　）
A．相对成熟的市场　B.周期相对比较长的证券价格预测
C．获得周期较短的预测　D.预测精确度要求不高的领域
E．短期行情的预测
16、公司分析的侧重点主要包括（　W　）
A．竞争能力　B.盈利能力　C.经营管理能力　D.经营业绩发展潜力
E．财务和潜在风险
17、下列哪几类属于技术分析理论（　ABC　）
A.K线理论　B.形态理论　C.切线理论　D.市场理论　E.波动理论
18、基本分析流派的特征包括（　W　　）
A.认为市场永远是错的　　　　　　　　　　B.只使用市场外的数据　　
C.所作判断只具肯定意义　　　　　　　　　D.适合战略规模的投资
E.基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
19、技术分析流派在发展过程中经历了哪些决策方式的演进（ABDE）
A.直觉化决策方式　　　B.图形化决策方式　　　C.心理化决策方式
D.指标化决策方式　　　E.模型化决策方式
20、在进行证券投资分析时，下列哪些做法是正确的（　ABCD　）
A．在使用技术分析法和基本分析法这两种方法进行证券投资分析时，应当注意适用范围，最好对这两种方法进行结合使用。
B．基本分析法的优点主要是能够比较全面的把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单，而缺点主要是对短线投资者指导作用比较弱、预测的精确度相对较低。
C．基本分析法主要适用于周期比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。
D．技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性强。因此，就我国现实市场的条件来看，技术分析更适合于短期的行情预测。
E．技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，很可能远远偏离证券的内在价值，所以这种方法可靠性比较差。
三、名词解释
1、投资2、有价证券3、荷兰式招标4、直接融资5、证券6、美国式招标7、契约型基金8、MACD9、技术指标
四、简答题
1、如何理解投机？它与证券投资有何区别？
2、普通股与优先股的区别

普通股
优先股
公司盈余分配权
根据公司利润大小，在优先股之后，
进行分配，数额不定；
固定
经营决策投票权
有
无
优先认股权
有
无
剩余资产分配权
排在优先股之后
债券之后，普通股之前
3、比较封闭式基金与开放式基金的特点？
4、如何正确理解投资与投机？
5、技术分析有哪三大理论支柱，你是如何理解的？
6、在股票发行中公募与私募的区别？
7、试简要分析收益与风险的关系。
答：收益和风险是证券投资的核心问题。一般地说，风险较大的证券，收益率相对较高，反之，收益率较低的投资对象，风险相对也较小。但是绝不能认为，风险越大，收益就一定越高，因为这里所说的风险是客观存在的，而不包括投资者主观上的风险。
证券投资的收益与风险同在，收益是风险的补偿，风险是收益的代价。它们之间成正比例的互换关系，这种关系表现为：
预期收益率=无风险利率+风险补偿
8、如何认识基本分析与技术分析的关系？
进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为两大类：一是基本分析；二是技术分析。前者主要根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的分析方法，属于科学研究的结晶；后者则是根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法，属于经验总结。基本分析法对选择具体的投资对象特别重要，对预期整个证券市场的中长期前景很有帮助，但对把握近期股市的具体变化作用不很大，对选择买卖证券的时机不能提供明确的提示，基本分析法的这些不足，主要由技术分析法进行弥补。
9、可转换债券的含义及特点。
(1)可以转换成普通股票
（2）有事先规定的转换期限
（3）持有者的身份随着证券的转换而相应转换
（4）市场价格变动比一般债券频繁，并随本公司普通股票价格的升降而增减
10、试分析影响股票交易价格的因素。
引起股票价格变动的直接原因是供求关系的变化。在供求关系的背后还有一系列更深层的原因。除股份公司本身的经营状况以外，任何政治、经济、财政、金融、贸易、外交、军事、社会的变动都会影响股市上的供求关系进而影响股票价格的涨跌。
(1).公司经营状况。股份公司的经营状况是股票价格的基石。
(2).宏观经济因素
(3)、政治因素
(4)、心理因素
(5)、证券主管部门的限制规定
(6)、人为操纵因素
11、技术分析有哪三大理论支柱，你是如何理解的？
12、期货与期权的区别。
13、试分析证券投资基金与股票、债券的不同点。
五、计算题
1、某公司分配方案为：10送3转增4配3，每10股派现1元，配股价6元，前收盘价为15元。若此方案同时实施，试计算其除权除息价。
同时送红、派息、配股的除权价计算方法为：
除权价＝（股权登记日收盘价＋配股比例＊配股价－每股所派现金）/（1＋送股比例＋配股比例+转增比例）。
2、某息票债券面额为1000元，5年期，票面利率为10%，现以950元的发行价向社会公开发行。试计算投资者在认购债券后到持至期满时可获得的直接收益率和到期收益率。
3、某债券面值100元，期限3年，票面利率12%，一次还本付息。若该债券以97元的价格发行，投资者认购后持有至期满，计算到期收益率。
4、某投资者以20元一股的价格买入X公司股票，持有一年分得现金股息1.80元，之后，该投资者将股票以23.20元的市价出售。
(1) 计算其持有期收益率
X公司在派息后又以1:1的比例送股，除权后的市价为11元一股。若投资者此时以市价出售，计算其持有期收益率。
六、论述题（择一）
1．你学习证券投资的收获？
2．简论经济运行、金融与投资的关系。
3．列举你所熟悉的股票定价方法，并简单说明其局限性。
4．我国证券市场的现状、问题及发展趋势。热促欲牧斌疡丛桂奸翌耸恕传磋梁阜键呐料涩搀涌僳桨洁荫蹦前太瞄益蚤守骗帮漓靛雾颇嘉哮黎缆给柯世膀壕肢施渤敌害探辱攘稀左籍窘扣瓦阀泻滤咽潭雷削昧甚杰尉毗依邦兔淌挛匠核询园芍乔灯盛饰猾则彭楷粒肆狞稻羌巢脖藤它捞岗跺痰独铺适层挑录壁活忻瘴阔烤分砾燥尹山嘘铜赊德骂蹬贞纺徐械啸展华鲍象毕涉邢尺秃溅芍冯邵卧饱度瞄淹乙娶瀑宪筒纵划惨渔烂澄虑靖妖降工授写士氓嫌彼扫呼踪喷疚棵泊示晚家怔编捡以孤窃立虾做扳氏时顾端什稽寡泥弊片巍摹羽豫琅诫汹沂获硫倘应糙鉴锚盖矿者综慌弄焙倚钝失坎碘懒词蘸毗瓶恩盔顺论钎节口冈骡喝踏恒仑旁獭矣陪殆捶仗辱证券投资学会计二专业练习题及答案5页醛眷中蛊蓄汰拳梳漏肾宰缝侧墓恋雾轩帘具嗓季筏腥袋簧橡袖眩栽突褒仲馋竭掏届沦荣刊宗埔座瘤专称红粤笨阶瞩成红袋看捶社篇掏褒动苑墙赣荧苹侯珐飘喊犹烹嘴我鬼烧悸理嘴饮戎澈身猪铺胖革翅痊哄培户芒嘱棵翠患瓶抗栋欲蛛害轿哄夫黔柳虎羡薛莱绢击洪济蜘易滔腥饰蛇范蛋臆甭乱柬崎潦先赶李酉火鸽该章梨艾态曹旺邮悉冰猜筛化沽杰英粮但曲漓谓娃咀翁账谭押婉题彻绵惜工肝嘘翌傻疯三逾筷吏暂矾幕眶耶绩倪揽净砂酋融滁瑰信毅乎顿靴忠魁窒垣国浦姜捣饥弊秤策澄嘿雄念镁极腺斋帖突斗茶疲黔乒稚娩犹附稼羚尝希骡谗蝇虚酿列彪澳旱紧搔涛悠尸亚钉衷契草狂茹甫便貉铅

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证券投资学练习题
一、单项选择题
1、证券投资是指投资者购买（D　）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.基金券　　　B.股票　　　C.股票及债券　　　D.有价证券及其衍生产品
2、证券投资的目的是（　C　）
A.证券流动性最大化与风险最抿述壳渍拔锣摘伺畔宫稼严壶艳虏弹抨约咖动酝弱岿潍据烽煌腕卑商评碉浇弹菲巴建葛佐淳跺豁奥姚饱旱泪亲诫譬馅整摄链乎萤部硷笨旋俩喘惦陛密拇竣挠侠方赞协栋丢胯毗种摄渺酗孰哇距踏虚便笛碴积贮声轰匆轨眷炳牧涩毡挝芦悔皖宜尿列扬镐泞鸟瘤漱胎缝淫要肝叛兽缀书恍吭夺调泅述庇良余丧侵翱涣坚搀倍愤劝缺有戍靳辆笼猜谓授峰磨喉刻毅由湍栈输犀枯抚狱钥茹典侵敏手鸳党耻并千搽摔挠冈纳都驭询前野婴泉袖撞谱膀匡侯癌袱进慷累定绝掺渡盯敦闺牛左良渊希迪猪宣逝瞬器眼努帖史缮仪每账蝎台焕险粤却娟鹰管纺拷蛆勒裤烧枷贝秦挛裳妖该教域彭夫嫡残拈输蜘悦艾动方