证券投资模拟炒股报告分析.doc

第一章 所使用的炒股软件介绍1.1所使用的炒股软件说明 本次使用的炒股软件是国信金太阳网上交易专业版V6.38，是由深圳市财富趋势科技股份有限公司研发的。该系统能在较低档配置的微机上运行，适应目前证券行业的微机配置偏低的现状，更为个人版用户提供方便。1.2国信金太阳的系统特征 （1）版面定制，展现个性。版面定制可以让用户按照自己的需要将软件的分析界面任性设置成多个分析窗口，让用户可以在同一个版面上查看到更多的信息。 （2）交易系统，五彩K线。通过交易系统指示，本系统可以帮助您在K线图上标出醒目的买入卖出信号，您可以更好地分析某只股票的历史规律，以预测未来。自动识别各种典型的线组合。 （3）智能选股，筛选黑马。国信金太阳网上交易专业版软件智能选股器为您提供条件选股、定制选股、智能选股、插件选股和综合选股五种选股模式，无论从技术面还是基本面，您都能快速的选出自己心仪的股票。您还可以将不同分析周期的多个条件组合起来进行组合条件选股，并将选股结果保存到板块中。 （4）指标全面，妙用无穷。国信金太阳网上交易专业版软件囊括了各种经典和流行的技术分析指标、工具和方法，且不乏独创性的分析技术研究成果。 （5）数据维护，简单快捷。取补数据、整理清理数据等操作。当天数据的盘后转档可以方便地进行收盘。选股和测试等时数据不够时，系统会自动提示。 （6）全面资讯，把握战机。资讯工具让您在客户端发表个人观点，及时了解市场重要信息。您还可以收藏要有价值的资讯，并通过资询检索迅速找出需要的信息。 （7）信息地雷，引爆市场。信息地雷，提供独有的“信息地雷”功能。只要在盘中出现重要市场评论、公告信息及预测、买卖参考等内容，都会在相应的分时走势图上出现地雷标志。1.3国信金太阳的基本功能及用法该软件的基本操作步骤就是从菜单栏里找到自己需要的信息。系统菜单包含选择品种、数据导出、系统备忘录、自动升级、主站测速、连接主站、日线自动写盘等，对我们最有用的就是品种的选择，可以按分类、地区板块、行业板块、概念板块、组合板块来挑选自己喜欢的股票。功能菜单是最重要的一个菜单，你可以点击报价分析、技术分析、报表分析、基本资料等得到不同类型的信息。其次就是报价菜单、分析菜单、港股期货、资讯菜单、工具菜单、帮助菜单。工具菜单也很值得一提，工具菜单里有一个画线工具，它是用来画各种趋势、价格线的，这对我们分析股票的意义重大。当然，除了基本操作之外还有一些快捷操作方式以简化我们的操作过程： 1.用鼠标右键点击分析图的指标输出线名，也可弹出此指标的右键菜单，你可以调整参数、修改公式等，比用鼠标去捕捉某根线要快捷得多。 2.将光标移到某个K线上，再按上下箭头即可按照这根K线为中心进行放缩，这是国信金太阳网上交易专业版网上委托软件不同于其它软件的特色点。 3.一次性读取更多K线数据。如果你进行技术分析时，需要使用更多的数据，又不想使用下箭头来不断增量请求，可以在系统设置中将上网环境设为“较快环境”或“快速环境”，但前提是你的网速比较快,否则等待时间可能较长。 4.在行情报价中，使用右键菜单中的“批量操作”，可以将一屏股票加入到某板块或从当前板块中删除。 5.股票代码的快速输入：三位优先按上海代码，四位优先按深圳代码。比如敲001进入600001，0001进入000001。例如，我要找到中国石化，只需输入028；我要找到苏宁电器，只需输入2024。1.4国信金太阳的使用感受老实说，这是我第一次使用炒股软件，我觉得这个软件还是蛮好用的，不管是我想快速用小键盘找到我所选的股票，还是对盘面上的股票进行分析，都是很方便的，而且分析的工具使结果一目了然，各方面信息都很齐全，所以我还是觉得这个软件挺不错的。第二章 所购股票标的公司介绍2.1公司简介 我所选的股票代码是300102厦门乾照光电股份有限公司成立于2006年2月，总投资超过3亿元人民币，是专业从事红、黄、橙四元系LED外延片、芯片以及高性能砷化镓太阳电池研发、生产和销售的高新技术企业。公司坐落在国家级火炬（厦门翔安）产业园区，建有高标准洁净车间，引进美国、德国、日本、英国等世界尖端的生产和检测设备。公司拥有一批具有丰富产业化经验的国内外专家组成的高效团队，并严格按照ISO9001质量管理体系运作，确保提供质量稳定、性能优异的产品。公司生产的四元系外延片、芯片在质量和产销量方面均处于国内领先水平，广泛应用于数码、点阵、显示屏、交通信号灯等领域；而高效砷化镓太阳电池则达到了国际先进水平，是空间飞行器的主电源。凭借人才、技术方面的领先优势，乾照光电成长迅猛，也赢得了广泛的社会赞誉，先后荣获了国家级高新技术企业、自主创新种子企业、最具成长性中小企业、市级企业技术中心等多项荣誉。2010年8月，乾照光电成功登陆创业板，股票代码为300102，跨入了“用光改变世界”的新里程。乾照光电目前拥有多项专利，承担了国家部委多个研发项目。公司始终致力于研发、生产高品质的绿色环保产品，竭诚为广大客户提供最满意的产品和服务，朝着光电领域卓越企业的目标不断前进。 第三章 基本面分析3.1宏观分析3.1.1国际分析首先，大宗商品“超级周期”结束，商品价格趋稳甚至下降令通胀受到遏制，进入“良性通缩”的状态，这有助于提振消费，特别是发达市场的消费；第二，财政紧缩已成过去，特别是在欧洲。过去几年欧洲一直采取紧缩政策，给经济带来很大拖累，预计今年下半年或明年欧洲的财政政策会逐渐放宽，欧洲经济衰退将结束；第三，扩张性货币政策还将持续。过去两到三个月全球大部分央行通过降息或扩大资产负债表，进一步实施刺激性货币政策，预计未来还将有更多央行放宽货币政策，从而支撑经济增长。3.1.2国内分析自去年第四季度，我国宏观经济出现企稳回升势头，并在今年第一季度实现了7.7%的增速。业内人士认为，“平稳”和“弱回升”将是今年中国经济运行的基本特点，同时还面临增速稳定回升动力不足、增速下滑容忍度相对有限等挑战，政策应由需求管理为主转向需求管理与供给管理结合，特别要着力加强供给管理。在国际经济缓慢复苏、美欧日实施量化宽松、中国继续实施积极财政政策与稳健货币政策背景下，中国经济2013年有望持续稳定增长，预计GDP增长率将达8%左右。3.2行业分析3.2.1所属行业1.主营业务 公司从事半导体光电产品的研发、生产和销售业务，目前主要有高亮度四元系LED外延片及芯片和三结砷化镓太阳能电池外延片及芯片两大类产品。2.主要产品 LED外延片是生产LED芯片的上游产品，可以单独销售，公司高亮度四元系LED外延片除2007年有极少量对外销售外，均用于自用生产LED芯片；公司高亮度四元系LED芯片有上百种，以红、黄色为主，均为高亮度或超高亮度LED芯片，属中高端产品，按电极顺序可分为正装LED芯片和倒装LED芯片；按照功率可分为功率型LED芯片和非功率型LED芯片；按芯片尺寸可分为有6mil、7mil、8mil、9mil、12mil、14mil、40mil等不同大小规格的芯片。2008年以来，本公司一直是国内高亮度四元系红、黄光LED芯片产销量最大的公司之一。3.主营业务的变化情况公司自设立以来，一直专注于高亮度四元系LED外延片及芯片和三结砷化镓太阳能电池外延片等半导体光电产品的研发、生产和销售，主营业务未发生变更。3.2.2行业动态根据国家半导体照明工程研发及产业联盟的预计，到2010 年，我国LED 市场总体规模将达到 1,000 亿元左右，景观照明、显示屏、交通信号灯、背光源等应用领域市场规模仍将保持较快增长，在这些领域，红、黄光 LED 芯片被广泛应用。2015 年国内 LED 市场规模将达到 5,000 亿元以上，应用将以照明为主，重要的应用领域包括景观装饰、市政照明、背光应用、商业照明、家居照明，汽车应用等。随着应用领域的不断拓展，高亮度四元系红、黄光 LED 的市场需求也在迅速增加，据初步预计，2012 年国内高亮度四元系LED 芯片的市场需求量将达到930 亿粒。空间用砷化镓太阳能电池市场稳定且潜力巨大。地面聚光砷化镓太阳能电池目前处于市场导入期，未来可能快速增长3.2.3核心优势（1）先进的技术与强大的研发能力对四元系红、黄光LED 与砷化镓太阳能电池外延生长核心技术的掌握，是公司技术优势的集中体现。（2）国内细分市场领导地位和经营优势截至 2009 年底，公司现有 5 台德国AIXTRON 公司的MOCVD 外延炉中4台用于生产四元系红、黄光LED 芯片，已经形成年产近90 亿粒芯片（以9milX9mil芯片为标准折算）的产能。公司是目前国内最大的四元系红、黄光 LED 芯片供应商之一。相对于国内外竞争对手，公司具有的较大生产规模以及和供应商较强的议价能力，也能够在行业内选择有较强吸引力的并购和整合商机。（3）先进的设备和最具竞争力的产品组合公司是目前国内极少数同时生产四元系 LED 外延片、芯片和空间用三结砷化镓太阳能电池外延片的企业，这种基于 MOCVD 外延炉设备，形成了四元系红黄光LED 外延片+砷化镓太阳电池外延片极具竞争力的半导体光电产品组合，不仅有利于持续技术积累、提高设备管理效率，而且大大降低了市场波动给企业带来的经营风险。（4）良好的覆盖国内主要客户的直销网络公司自成立以来，不同于台资芯片厂商通行的代销模式，完全采取直销的模式进行销售，形成了以厦门为中心，扬州、深圳办事处为两翼，覆盖珠三角、长三角和闽三角区域的国内主要封装企业，最快当天发货的直销网络。（5）具有丰富产业经验和创新、创业精神的管理层，稳定的核心员工团队公司初步形成了搭配合理，稳定高效的核心管理团队，并且公司的主要管理者都是公司的创始人并持有主要股份，骨干团队在运营各环节精益求精，体现出鲜明的创新意识和创业精神。（6）得到产业主管部门的充分认同，在行业内建立起了良好口碑公司管理团队的专业能力、务实作风和创业精神深获业内认同。行业专家、设备厂商、大小客户、风险投资商都看好公司未来并积极与公司合作，并且随后得到高质量的产品和服务。3.3公司分析3.3.1偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以揭示企业的财务风险。偿债能力的分析要点是看流动比率、速动比率和资产负债率。该公司2013年第一季度的流动比率是14.67，速动比率是13.25，可见公司在短期清偿债务方面不成问题，公司的资产负债率仅为7%，远低于行业平均值36%，说明公司在长期贷款方面的归还也绰绰有余。公司的偿债能力不错，这很好，但没有很好的利用财务杠杆，对企业来说，也是一种浪费。3.3.2营运能力分析 营运能力反映了企业资金周转状况，对此进行分析可以了解企业的营业状况及经营管理水平。评价企业营运能力常用的财务比率有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。该公司的应收账款周转率是1.56，可见公司的应收账款周转率是很低的，说明企业回收应收账款的效率低，这样的情况会导致应收账款占用资金数量过多，影响企业资金利用率和资金的正常周转。公司的流动资产周转率是0.12，固定资产周转率是0.15，这些数据都表明公司的资金周转能力很弱，公司的营运方面是处于不好的很紧张的状况。3.3.3盈利能力分析盈利能力是指企业获取利润的能力。盈利是企业的重要经营目标，是企业生存和发展的物质基础，它不仅关系到企业所有者的投资报酬，也是企业偿还债务的一个重要保障。该公司的第一季度的净资产收益率是1.34%，理论上是很低的，但是和行业平均值0.59%相比较还是不错的。净利润含金量是9.21%，比行业平均值8.9%略高。说明整个行业的盈利能力都是不好的，而乾照光电的盈利能力比行业平均值好一些，但也不容乐观。3.3.4发展能力分析 发展能力也称成长能力，是指企业在从事经营活动过程中所表现出来的增长能力，如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强等。反映企业发展能力的主要财务比率有销售增长率、资产增长率、股权资本增长率、利润增长率等。该公司的净利润增长率是-27.68%，行业平均值-26.76%，可以看出公司在行业中的发展也是不具优势的，整个行业的增长也处于倒退状态。综合以上的分析，乾照光电的偿债能力很好，但资金周转有问题，盈利能力不好，企业发展能力也很受限制，总得来说，不容乐观。第四章 技术分析4.1 K线分析K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，在实体下方的部分叫下影线。实体分阴线和阳线，又称为红（阳）线，黑（阴）线。下面是我从乾照光电的K线图上截下来的一些图，可以以此来验证K线理论的正确性。4.1.1 三只乌鸦三只乌鸦的形态特征是：1、在上升的趋势中连续出现三根阴线；2、每根阴线的收盘价低于前一根的最低价；3、每天的开盘价在前一天的实体之内；4、每天的收盘价等于或接近当天的最低价。三只乌鸦信号的出现是一个不祥的信号。在一个上涨的趋势已经发生之后，一个长的黑色蜡烛开始形成。此时已经到了卖方已进入市场的阶段了。第一个长的黑色蜡烛后面紧跟着两个更长的黑色蜡烛。这三天中每一天的开盘价位置必须处于前一天的实体之内，这一点表明买入在每天开盘之后就开始发生，但在当天收盘时空头却迫使价格下降。 4.1.2 两红夹一黑 在股市中，两红夹一黑K组合，如果K线排列向右上方倾斜，即股价走势一天比一天太高。在股价上升趋势图中出现，从三根K线组合形态分析，第一根阳线上攻，第二根K线收阴线回调，但阴线的收盘价并没有跌破前一根阳线的开盘价位，属于上升趋势中短暂整理形态，第三天股价继续收阳线高开高走，再次将前一根阴线吞没包容，收盘股价创出新高，更表明中间夹着一根阴线属于单日洗盘行为，因此，上升趋势途中出现的强势多方炮组合，应属于股价强势洗盘之后的短线买入信号，后市看涨。 4.1.3 岛型反转 岛形反转是股票形态学中的一个重要反转形态，就是说这种形态出现之后,股票走势往往会转向相反方向。投资者看到这种形态应及时做出买入（顶部）或卖出（底部）决定。底部岛形反转是个转势形态,它表明股价已见底回升，将从跌势转化为升势。如图所示，出现岛型反转之后，股价果然一路飙升。 4.2 趋势分析 趋势就是价格的波动方向，或者说是市场运动的方向。趋势的方向分为三种：上升方向、下降方向和水平方向。如果说图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，则趋势就是上升方向，这就是常说的一底比一底高或底部抬高。如果图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是下降的方向。这就是常说的一顶比一顶低或底部抬高。4.2.1 支撑线和压力线 支撑线起阻止价格继续下跌的作用。当价格下降到某个价位附近是，价格会停止下跌，甚至有可能回升。这个起阻止价格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。压力线起阻止价格继续上升的作用。当价格上涨到某个价位附近时，价格会停止增长，甚至回落。这个起着阻止或暂时阻止价格继续上升的价位就是压力线所在的位置。 有时，支撑线和压力线又有彻底阻止价格按原来方向变动的可能。一个趋势终结了，它就不可能创出新的低价或新的高价，此时的支撑线和压力线就显得很重要，是“抄底”和“逃顶”的好时机。需要指出的是，这里所说的趋势终结是相对而言。没有绝对的趋势终结，任何分析方法都不可能分析出永远的顶和永远的底。4.2.2 轨道线 轨道线又称通道线或管道线，是趋势方法的延伸。在得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。两条平行线组成一轨道，这就是常说的上升轨道和下降轨道。轨道的租用是限制价格的变动范围，让价格不能变的太离谱，一旦一个轨道得到确认，那么价格就应该在这个轨道里变动如图，在两道黄线之间的价格一旦超过黄线，就会有很好的涨势。 与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始，即原来趋势线的直线斜率会增加，趋势线的方向将会更加陡峭，如图。轨道线可以提出趋势转向的警报。如果在一次波动中未触及轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是趋势将要改变的信号，说明市场已经没有力量继续维持原有的上升或下降规模了。支撑压力4.3 形态分析 如图，双重顶一共出现两个顶，也就是两个相同高度的高点。价格在上升过程中，在A点建立了新高点。这是第一个高点，之后进行了正常的回落。受上升趋势线的支持，这次回落将在B点附近停止，然后继续上升，但是力量不够，上升高度不足，在C点遇到压力，价格向下。这样就形成了A点和C点的双重顶。 一个真正的双重顶反转突破形态的出现，除了必要的两个相同高度的高点以外，还应该向下突破B点支撑，或者说是突破颈线。双重顶反转突破形态一旦得到确认，就可以用它对后市进行预测了。它的主要功能是测算功能，从突破点算起，价格至少要跌到与形态的高度相等的距离。形态高度就是从A点或C点到B点的垂直距离，即从顶点到颈线的垂直距离。4.4 指标分析4.4.1 市场趋势指标 MA是连续若干天的价格的算术平均数，天数就是MA的参数。例如，如果参数选择为10，要计算今天的MA，就把包括今天在内的最近10天的收盘价相加，然后除以10，就得到今天的10日移动平均线的值，用符号MA（10）表示。 在K线图中，白线表示的就是5天的移动平均线，黄线是10天的移动平均线，紫色的线是20天的，绿色表示的时间最长是60天的移动平均线。从乾照光电的日线图中可以看出，MA（60）最为平缓，而MA（5）最为曲折，这也反映出时间越短，变化的越快，在近十几天，乾照光电的短期平均线掉头向下，而长期性还是比较平稳的。9月22号白线和黄线交叉，适合买进。10月23号MA（5）达到最高点，随后4、5天白线穿过黄线，此时是卖出的信号。 MACD是平滑异同移动平均线，它是两条指数平滑线只差。（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成。DIF是核心，DEA是辅助。系统自动给出了MACD，就省去了我们计算的麻烦。下面我们只从MACD的使用方面考虑。 第一，考虑DIF和DEA的取值及两者之间的相对取值。黄线是DEA，白线是DIF。DIF0说明短期指数平滑线比长期指数平滑线高，是多头市场。DIF和DEA均为正值时属于多头市场，DIF向上突破DEA是买入信号，DIF向下跌破DEA应获利了结。如图，在A点（9月19号）就是买入的信号，而在B点（11月3号）白线穿过黄线下行，就是卖出的信号，因为此时利益已达到最大。 第二，考虑DIF和DEA曲线的走向。这属于技术指标的背离，具体地说，如果DIF或DEA的走向与价格走向相背离，则是采取行到的信号底背离买进，顶背离卖出。4.4.2 市场动量指标（OBV） OBV是根据潮涨潮落的原理。如果多方力量大，则向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水大小的是成交量，成交量大，则潮水的力量就大；成交量小，潮水的力量就小。将每天的成交量理解成潮水，潮水的方向由当天的收盘价与前一日的收盘价进行比较而决定。 （1）如果今收盘价前收盘价，则这一潮水是属于多方的潮水。 （2）如果今收盘价前收盘价，则这一潮水是属于多方的潮水。4.4.3 综合分析乾照光电与创业板的叠加图对比乾照光电与创业板指数的日线图发现乾照光电的走势在很大程度上是受控与创业板指数的变动而变化的，从近期的表现来看它领跌于创业板指数，但量能不足，可能是受到广电行业整体业绩下滑的影响，近期会追随大盘下探寻找半年限支撑，所以在分析乾照光电是创业板指数是个很强力的参考。 乾照光电从总体来分析乾照光电是处于一个上上的区间里，连接分析图上的两个绿色箭头得到一条近期压力线，连接下方两个红色箭头得到近期的一条强力支撑线，一两个红色箭头做点画出如图所示的方框，结合当期的成交量可初步判断有主力在底部建仓，第二个红色箭头没有跌破第一个红色箭头，可以更进一步确定是主力在此期间建仓，图中的两个圆形区域出现了出现了盘整过程中的加速下跌，但是量能去萎缩，可能是主力再收集筹码，由此推测后期走势，股价会追随大盘下探脚步，回踩半年线，寻求支撑，如果跌破则可判断主力已经获利出逃，如果触及60日均线则可能出现一次小幅的反弹，但基本以判断出主力获利清仓，主力的持仓成本在8.5元左右。第五章 模拟短线投资交易情况5、模拟短线投资交易情况 介绍你所做的模拟短线投资交易情况；分析盈亏的原因，并谈一谈你对炒股的认识。 表1 模拟短线投资交易情况统计时 间股票名称买 价数 量卖 价涨跌率盈亏2013-10-06 道博股份7.71 80010.8240.25%2484.002013-09-26 奥瑞金26.25 500 33.2326.44%3474.502013-09-26 沃森生物38.31210039.753.76%3024.002013-09-26 安诺其7.06 104006.86-2.89%-2121.602013-10-06 皖能电力6.1010006.8712.49% 763.002013-11-03 浪莎股份10.1211008.91-11.97%-1333.202013-11-04乾照光电8.2110009.4213.66%1210.00 自从实习以来，我买的股票类型很杂，涉及医药生物、电子通讯、能源技术、制造业等等。有赢有亏，总体来说还是赚了一点钱，100万的初始资金，最后净赚八万多。不能不说，我的赚钱是很盲目的，就是简单的在K线图上看线，然后就是划线。我是学到了很多东西，包括很多原来从来没有接触过的技术分析，但是我有时会对炒股产生疑虑面对如此变幻莫测的市场，真的就有高手看出这问题的端倪，从而大捞一把吗？能力是一回事，运气是一回事，而且对于之前从未接触过股票市场的我，我的能力是很不足的，悲观的说，收益不多啊。我想谈一下和我学号挂钩的股票乾照光电。这只股票我当时是不想买的，因为那时候那支股票涨的很厉害，但是有下跌的风险（我喜欢买一些起点低的股票）。不过当时老师一声令下我无奈的买了，之后果不其然，一路狂跌，我那时真的心碎了，想着：我不想买，你非要我买，看跌了吧。我无奈之下只能低价抛售，因为当时一口气买了四十万价值的股票，资金大量被占用。可是后来这支股票奇迹般得涨了起来，而且一路狂涨。说实话，我当时感受到的是人类的渺小啊，尤其是我这个在股海中跌跌撞撞的人儿。虽然前期赔的很多，但乾照光电还是给我带来了收益，我还是蛮高兴的。股票交易报告 学号 1106130452 姓名 张若城 班级 11会计（4）班