智能座舱行业研究：联发科牵手英伟达开发车用SoC为软件定义汽车提供完整AI智能座舱方案.pdf

2023 年年 06 月月 04 日日 中小盘行业周报中小盘行业周报 研究所 证券分析师：杨阳 S0350521120005 联发科牵手英伟达开发车用联发科牵手英伟达开发车用 SoC，为软件定义，为软件定义汽车提供完整汽车提供完整 AI 智能座舱方案智能座舱方案 中小盘中小盘行业研究行业研究 最近一年走势 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 中小盘-2.66%-5.29%-1.66%沪深 300-4.15%-6.21%-5.57%相关报告 新型电力系统专题七：熔盐储能：长时储能黄金赛道（下篇-多应用场景、产业链分析）（推荐）*中小盘*杨阳，罗琨2023-01-17 新型电力系统专题七：熔盐储能：长时储能黄金赛道（上篇-光热发电赛道）（推荐）*中小盘*杨阳，罗琨2022-12-13 汽车传感器行业专题报告二：激光雷达：百家争鸣，量产在即 （推荐）*中小盘*杨阳2022-07-22 公用事业事件点评：广东 2023 年海风竞配方案点评：电价不作为竞配因素，绿电估值修复拐点或至（推荐）*公用事业*杨阳2023-06-01 中小盘行业研究：禾赛科技季度收入创历史新高，Non-GAAP 非通用会计准则下实现盈利（推荐）*中小盘*杨阳2023-05-28 投资要点：投资要点：1）联发科牵手英伟达开发车用联发科牵手英伟达开发车用 SoC，为软件定义汽车提供完整，为软件定义汽车提供完整 AI智能座舱方案。智能座舱方案。5 月 29 日，英伟达 CEO 黄仁勋与联发科 CEO 蔡力行共同宣布双方达成合作，将共同开发车用 SoC 并为软件定义汽车提供完整的 AI 智能座舱方案。此次合作，联发科将开发集成英伟达GPU 芯粒的车用 SoC。双方合作的第一款 SoC 预计将于 2025 年面世，2026-2027 年投入量产。结合英伟达在 AI 人工智能、云、图形技术和软件生态方面的核心专长优势以及 NVIDIA ADAS 解决方案，联发科将进一步全面强化 Dimensity Auto 汽车平台。通过与联发科合作开发智能座舱芯片，英伟达也在试图全面进入车载芯片领域。双方的合作有望为汽车行业带来全新的解决方案及市场机遇。2）马斯克访华会见多位部长，特斯拉马斯克访华会见多位部长，特斯拉加注中国市场加注中国市场。5 月 30 日，特斯拉首席执行官马斯克访问中国，开启了他三年来的首次中国之行。此次行程，马斯克先后会见国务委员兼外长秦刚、全球动力电池龙头宁德时代董事长曾毓群、工业和信息化部部长金壮龙、商务部部长王文涛和上海市委书记陈吉宁。马斯克与宁德时代董事长曾毓群会面，特斯拉与宁德时代或将深度合作。推测双方的商谈内容包括上海储能超级工厂的储能电芯的供应事宜、未来在北美合作建电池厂以及动力电池供应的事宜。此次访华特斯拉加注中国市场，掀起全球新能源产业新的发展浪潮。3）滴滴与法雷奥达成合作协议，共研滴滴与法雷奥达成合作协议，共研 L4 方案量产方案量产 Robotaxi。法雷奥和滴滴自动驾驶合作，法雷奥将对滴滴自动驾驶进行战略投资，双方还将联合成立研发团队，共同研发 L4 级安全解决方案。这套安全冗余系统包含整套硬件和软件，能够独立运行、达到车规级，并搭载于滴滴的 Robotaxi。车型已经确定和广汽埃安联合开发，基于广汽埃安 AEP3.0 平台、星灵电子电气架构，以及滴滴自动驾驶城市泛化引擎。滴滴与法雷奥深度战略合作，有助于进一步提升 L4 级无人驾驶出租车整体系统安全，加速无人驾驶技术商业化落地。市场行情回顾：市场行情回顾：2023 年 05 月 29 日至 2023 年 06 月 02 日，A 股市场申万一级行业涨幅居前的板块为传媒、计算机、通信，涨跌幅分别为+9.67%、+6.39%、+6.26%；跌幅居前的板块为煤炭、医药生物、电力设备，涨跌幅为-2.84%、-2.07%、-1.71%。涨幅居前的个-22.35%-11.17%0.00%11.17%中小盘沪深300证券研究报告 重点关注公司及盈利预测重点关注公司及盈利预测 重点公司重点公司 股票股票 2023/06/02 EPS PE 投资投资 代码代码 名称名称 股价股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 评级评级 688167.SH 炬光科技 104.90 1.41 2.18 3.16 74.25 48.12 33.20 买入 688048.SH 长光华芯 99.83 0.88 2.33 3.24 113.51 42.86 30.79 买入 603297.SH 永新光学 82.70 2.53 2.95 3.97 32.75 28.03 20.83 买入 300627.SZ 华测导航 28.48 0.67 0.97 1.29 42.21 29.36 22.08 买入 688326.SH 经纬恒润-W 133.16 1.96 2.78 3.81 68.11 47.90 34.95 增持 300680.SZ 隆盛科技 18.84 0.33 0.94 1.34 57.60 20.04 14.06 买入 601137.SH 博威合金 13.99 0.68 1.27 1.54 20.58 11.02 9.08 买入 688102.SH 斯瑞新材 16.22 0.20 0.34 0.47 83.18 47.71 34.51 未评级 000581.SZ 威孚高科 15.08 0.12 2.39 2.65 128.01 6.31 5.69 未评级 资料来源：Wind 资讯，国海证券研究所 注：未评级公司盈利预测取自 wind 一致预期数据 股为创新医疗、东田微、铭普光磁、利通电子、新致软件，涨跌幅分别为+52.79%、+49.49%、+40.96%、+37.70%、+36.92%。热点新闻：热点新闻：（1）5 月 1 日至 28 日全国新能源车零售 48.3 万辆，同比增长 82%；（2）联发科计划在 2024 年推出首款 3nm 车载芯片；（3）上汽集团拟向清陶能源追加投资，深化固态电池布局；（4）松下宣布将在 2031 年前扩大 4 倍电动车电池产能至 200GWh/年；（5）小马智行在深圳开启自动驾驶无人化测试；（6）欧拉闪电猫“NOH高速领航辅助驾驶”已开启推送；（7）中国车用操作系统开源计划正式发布，芯驰 G9X 为首个适配芯片；（8）奥比中光子公司奥锐达与与斯坦德机器人达成深度合作，共同研发新一代激光雷达；（9）广汽埃安入股智能座舱供应商星河智联；（10）配合 N7 上市节奏，腾势品牌日发布专属补能战略“势能无忧”。重点重点关注关注个股个股：行业方面建议关注智能汽车产业链行业；个股方面建议关注炬光科技、长光华芯、永新光学、华测导航、经纬恒润-W、隆盛科技、博威合金、斯瑞新材、威孚高科。风险提示风险提示：汽车市场景气度不及预期；半导体产业技术引进受限；原材料价格大幅波动；重点关注公司业绩不及预期；行业竞争加剧；特斯拉与宁德时代合作的不确定性。证券研究报告 内容目录内容目录 1、主要观点.5 1.1、联发科牵手英伟达开发车用 SoC，为软件定义汽车提供完整 AI 智能座舱方案.5 1.2、马斯克访华会见多位部长，特斯拉加注中国市场.6 1.3、滴滴与法雷奥达成合作协议，共研 L4 方案量产 Robotaxi.8 2、市场行情回顾.10 3、热点新闻.13 4、上游原材料价格跟踪.15 5、重点关注个股.17 6、风险提示.17 证券研究报告 图表目录图表目录 图 1：英伟达与联发科达成合作.5 图 2：Dimensity Auto 汽车平台.6 图 3：联发科与英伟达重新定义智能汽车未来.6 图 4：英伟达自动驾驶芯片 Thor.6 图 5：Thor 算力可达 2000TOPS.6 图 6：马斯克会见国务委员兼外长秦刚.7 图 7：马斯克会见商务部部长王文涛.7 图 8：马斯克会见全球动力电池龙头宁德时代董事长曾毓群.7 图 9：法雷奥与滴滴自动驾驶战略合作暨投资签约仪式.8 图 10：滴滴自动驾驶城市泛化引擎.9 图 11：本周 A 股申万一级子行业区间涨跌幅（2023.05.29-2023.06.02）.10 图 12：A 股市场主要指数情况（2022.06.02-2023.06.02）.10 图 13：A 股大小盘市场风格（2022.06.02-2023.06.02）.11 图 14：大中小盘一致预期及 PE/PEG（2023 年）.11 图 15：大中小盘估值历史分位数（2022.06.02-2023.06.02）.11 图 16：本周 A 股市场涨幅前 20 的个股（2023.05.29-2023.06.02）.12 图 17：钢铁（美元/吨）.15 图 18：铜（美元/吨）.15 图 19：铝（美元/吨）.15 图 20：单晶硅片（182mm,165m；美元/片）.15 图 21：碳酸锂（万元/吨）.16 图 22：丙烯腈（千元/吨）.16 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 5 1、主要观点主要观点 1.1、联发科牵手英伟达开发车用联发科牵手英伟达开发车用 SoC，为软件定义汽，为软件定义汽车提供完整车提供完整 AI 智能座舱方案智能座舱方案 联发科与英伟达宣布共同开发车用联发科与英伟达宣布共同开发车用 SoC，预计于，预计于 2025 年年面世。面世。5 月 29 日，英伟达 CEO 黄仁勋与联发科 CEO 蔡力行共同宣布双方达成合作，将共同开发车用 SoC 并为软件定义汽车提供完整的 AI 智能座舱方案。通过此次合作，联发科将开发集成英伟达 GPU 芯粒的车用 SoC。该芯粒将搭载英伟达 AI 和图形计算IP 并支持互连技术，可实现芯粒间流畅且高速的互连互通。双方合作的第一款SoC 预计将于 2025 年面世，2026-2027 年投入量产。此外，联发科的智能座舱解决方案将运行 NVIDIA DRIVE OS、DRIVE IX、CUDA 和 TensorRT 软件技术，提供先进的图形计算、人工智能、功能安全和信息安全等全方位的 AI 智能座舱功能。图图 1：英伟达与联发科达成合作：英伟达与联发科达成合作 资料来源：联发科技公众号 结合英伟达核心专长优势，联发科将进一步全面强化结合英伟达核心专长优势，联发科将进一步全面强化 Dimensity Auto 汽车平台。汽车平台。4 月 17 日，联发科发布 Dimensity Auto 汽车平台，涵盖座舱平台、联接平台、驾驶平台和关键组件 4 个方向的解决方案。Dimensity Auto 汽车平台承袭了联发科在移动计算、高速连接、多媒体娱乐等领域的专业技术积累以及覆盖广泛的安卓生态系统，为用户提供全方位的沉浸式智能驾驶体验。结合英伟达在 AI 人工智能、云、图形技术和软件生态方面的核心专长优势以及 NVIDIA ADAS 解决方案，联发科将进一步全面强化 Dimensity Auto 汽车平台。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 6 图图 2：Dimensity Auto 汽汽车平台车平台 图图 3：联发科与英伟达重新定义智能汽车未来：联发科与英伟达重新定义智能汽车未来 资料来源：联发科技公众号 资料来源：联发科技公众号 合作开发智能座舱芯片，英伟达将全面进入车载芯片领域。合作开发智能座舱芯片，英伟达将全面进入车载芯片领域。近年来英伟达对汽车业务重视程度在不断加深，CEO 黄仁勋多次表示“汽车正在成为一个科技行业，并有望成为我们下一个价值 10 亿美元的业务。”2023Q1 英伟达汽车业务实现营收 2.96 亿美元，同比增长 114.5%。英伟达在智能驾驶领域有着绝对的优势，2022 年 9 月发布的新一代智能驾驶芯片 Thor 算力可达 2000 TOPS，满足舱驾一体的需求。通过与联发科合作开发智能座舱芯片，英伟达试图全面进入车载芯片领域。据 Gartner 预测，车载信息娱乐和仪表盘 SoC 市场规模将在 2023 年达到 120 亿美元。双方的合作有望为汽车行业带来全新的解决方案及市场机遇。图图 4：英伟达自动驾驶芯片：英伟达自动驾驶芯片 Thor 图图 5：Thor 算力可达算力可达 2000TOPS 资料来源：NVIDIA 英伟达公众号 资料来源：NVIDIA 英伟达公众号 1.2、马斯克访华会见多位部长，特斯拉马斯克访华会见多位部长，特斯拉加注中国市场加注中国市场 5 月月 30 日，特斯拉首席执行官马斯克访问中国，开启了他三年来的首次中国之日，特斯拉首席执行官马斯克访问中国，开启了他三年来的首次中国之行。行。5 月 30 日下午，马斯克抵达北京，先后会见国务委员兼外长秦刚、全球动力电池龙头宁德时代董事长曾毓群。5 月 31 日，马斯克会见工业和信息化部部长金壮龙、商务部部长王文涛。晚上马斯克抵达上海，参观特斯拉上海工厂。6月 1 日，马斯克会见上海市委书记陈吉宁，随后从上海启程回美国。此次马斯克访问中国，推进双方互利合作，共享发展机遇。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 7 图图 6：马斯克马斯克会见会见国务委员兼外长秦刚国务委员兼外长秦刚 图图 7：马斯克马斯克会见会见商务部部长王文涛商务部部长王文涛 资料来源：外交部网站，中国新闻网公众号 资料来源：商务部网站，中国新闻网公众号 马斯克与宁德时代董事长曾毓群会面马斯克与宁德时代董事长曾毓群会面，特斯拉与宁德时代特斯拉与宁德时代或将或将深度深度合作。合作。据澎湃新闻，业内人士分析，双方的商谈内容包括上海储能超级工厂的储能电芯的供应事宜、未来在北美合作建电池厂以及动力电池供应的事宜。作为特斯拉储能电池 Megapack 重要原材料之一的储能电芯一直是外采。宁德时代生产的磷酸铁锂电池，不仅成本相对低，而且安全性更高。根据特斯拉的计划，上海超级工厂今后就将从宁德时代采购磷酸铁锂电池电芯。同时，未来宁德时代全新的高温电芯技术，也许会应用到特斯拉上海 Megapack 超级工厂的产品中。图图 8：马斯克马斯克会见全球动力电池龙头宁德时代董事长曾毓群会见全球动力电池龙头宁德时代董事长曾毓群 资料来源：365 储能及智慧能源公众号 特斯拉加注中国特斯拉加注中国市场市场，掀起全球新能源产业新的发展浪潮，掀起全球新能源产业新的发展浪潮。马斯克此访华的表明了特斯拉公司对“脱钩断链”持反对态度，愿继续拓展在华业务，共享中国发展机遇。为继续扩大电动汽车产能，特斯拉选择的盟友或将是中国电池霸主“宁德时代”。同时，马斯克的访华当日北京时间 5 月 30 日，特斯拉股价收盘涨幅超 4%，市值增长 250 亿美元，约 1800 亿人民币。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 8 1.3、滴滴与法雷奥达成合作协议，共研滴滴与法雷奥达成合作协议，共研 L4 方案量产方案量产Robotaxi 法雷奥和滴滴自动驾驶合作。法雷奥和滴滴自动驾驶合作。法雷奥将对滴滴自动驾驶进行战略投资，双方还将联合成立研发团队，共同研发 L4 级安全解决方案。这套安全冗余系统包含整套硬件和软件，能够独立运行、达到车规级，官方称还具有高性价比，并搭载于滴滴的 Robotaxi。另外，该系统也针对滴滴共享出行的特定运营场景进行专项安全设计。这意味着滴滴无人车量产又推进了一步。图图 9：法雷奥与滴滴自动驾驶战略合作暨投资签约仪式：法雷奥与滴滴自动驾驶战略合作暨投资签约仪式 资料来源：智能车参考公众号 滴滴自动驾驶与法雷奥将成立联合研发团队，共同研发滴滴自动驾驶与法雷奥将成立联合研发团队，共同研发 L4 方案。方案。滴滴自动驾驶与法雷奥基于各自技术和资源优势，面向 L4 级无人驾驶共享出行场景，携手打造能独立运行的、满足车规级要求的、高性价比的安全冗余系统以及相关技术。这套定制化的智能安全解决方案将在软件及硬件等多方面，全方位提升冗余系统的维度和标准。同时，针对共享出行的特定运营场景，进行专项安全设计。该技术能在无人驾驶主系统遇到突发故障时，依靠独立的感知套件，接管并提供冗余系统的规划控制，确保出行安全。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 9 图图 10：滴滴自动驾驶城市泛化引擎滴滴自动驾驶城市泛化引擎 资料来源：智能车参考公众号 滴滴自动驾驶将量产滴滴自动驾驶将量产 Robotaxi。车型已经确定和广汽埃安联合开发，基于广汽埃安 AEP3.0 平台、星灵电子电气架构，以及滴滴自动驾驶城市泛化引擎。这次合作，法雷奥将提供软硬件等多方面的支持。可以预见，滴滴 2025 年量产的Robotaxi，零部件供应商也将包括法雷奥。滴滴与法雷奥深度战略合作，有助于进一步提升 L4 级无人驾驶出租车整体系统安全，为乘客提供优质的无人驾驶出行服务，加速无人驾驶技术商业化落地。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 10 2、市场行情回顾市场行情回顾 2023 年 05 月 29 日至 2023 年 06 月 02 日，A 股市场申万一级行业涨幅居前的板块为传媒、计算机、通信，涨跌幅分别为+9.67%、+6.39%、+6.26%；跌幅居前的板块为煤炭、医药生物、电力设备，涨跌幅为-2.84%、-2.07%、-1.71%。涨幅居前的个股为创新医疗、东田微、铭普光磁、利通电子、新致软件，涨跌幅分别为+52.79%、+49.49%、+40.96%、+37.70%、+36.92%。图图 11：本周本周 A 股申万一级子行业区间涨跌幅（股申万一级子行业区间涨跌幅（2023.05.29-2023.06.02）资料来源：Wind，国海证券研究所 图图 12：A 股市场主要指数情况（股市场主要指数情况（2022.06.02-2023.06.02）资料来源：Wind，国海证券研究所-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%传媒计算机通信有色金属房地产石油石化建筑装饰电子社会服务轻工制造综合建筑材料汽车国防军工基础化工非银金融银行钢铁纺织服饰商贸零售公用事业交通运输机械设备食品饮料家用电器环保农林牧渔美容护理电力设备医药生物煤炭-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%2022-06-022022-09-022022-12-022023-03-022023-06-02上证指数深证成指创业板指科创50证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 11 图图 13：A 股大小盘市场风格（股大小盘市场风格（2022.06.02-2023.06.02）资料来源：Wind，国海证券研究所 图图 14：大中小盘一致预期及大中小盘一致预期及 PE/PEG（2023 年）年）图图15：大 中 小 盘 估 值 历 史 分 位 数大 中 小 盘 估 值 历 史 分 位 数（2022.06.02-2023.06.02）资料来源：Wind，国海证券研究所（注：相关数据取至2023.06.02 收盘、中盘成长的 PE/PEG 为 1986.10）资料来源：Wind，国海证券研究所 -20%-15%-10%-5%0%5%10%15%22-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-06大盘指数(申万)中盘指数(申万)小盘指数(申万)-0.500.511.522.533.544.5-150-100-50050100大盘成长大盘价值中盘成长中盘价值小盘成长小盘价值SW大盘指数SW中盘指数SW小盘指数PE/PEG预测PE预测PEG（右）0%20%40%60%80%100%120%大盘指数中盘指数小盘指数证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 12 图图 16：本周本周 A 股市场涨幅前股市场涨幅前 20 的个股（的个股（2023.05.29-2023.06.02）资料来源：Wind，国海证券研究所 0%10%20%30%40%50%60%创新医疗东田微铭普光磁利通电子新致软件捷安高科天地在线恒信东方奥比中光-UW冠石科技鸥玛软件双象股份新智认知电广传媒顺网科技*ST新联南方传媒创维数字新国都奥飞娱乐证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 13 3、热点新闻热点新闻 5 月月 1 日至日至 28 日全国新能源车零售日全国新能源车零售 48.3 万辆，同比增长万辆，同比增长 82%。据乘联会数据显示，5 月 1 日至 28 日，全国新能源车市场零售 48.3 万辆，同比增长 82%；今年累计零售232.6万辆，同比增长43%；全国乘用车厂商新能源批发55万辆，同比增长 81%，环比增长 1%；今年以来累计批发 265.8 万辆，同比增长 49%。联发科计划在联发科计划在 2024 年推出首款年推出首款 3nm 车载芯片车载芯片。5 月 31 日，据 DigitimesAsia报道，联发科 CCM 部门高级副总裁、总经理 Jerry Yu 表示，联发科计划在明年推出旗下首款 3nm 车载芯片，并最早在 2025 年量产。Jerry Yu 称“联发科已经在车载芯片领域进行了长期探索，并积累了丰富的经验与技术储备。将在未来致力于为汽车制造商提供先进的解决方案。”该 3nm 车载芯片预计交由台积电进行生产。上汽集团拟向清陶能源追加投资，深化固态电池布局上汽集团拟向清陶能源追加投资，深化固态电池布局。5 月 27 日，上汽集团公告，公司拟向清陶能源清陶能源追加投资不超过 27 亿元。清陶能源成立于 2016 年，专注于固态锂电池、陶瓷隔膜、锂电生产设备的研发生产，并已在固态电池核心材料、核心工艺、定制设备方面实现了自主可控，是国内最早实现量产交付的固态电池企业之一。本次追加投资完成后，上汽集团将间接持有清陶能源约 15.29%的股权。上汽集团表示，固态电池技术是公司新能源战略的重要组成，本次追加投资清陶能源有利于公司深化布局固态电池技术、抢占新一轮技术发展制高点、提升公司新能源产品竞争力。松下宣布将在松下宣布将在 2031 年前扩大年前扩大 4 倍电动车电池产能至倍电动车电池产能至 200GWh/年年。日本松下控股发布最新的集团战略，2031 年 3 月底前集团将在北美新建两家以上工厂来提高 4680 电池产能，并计划将电动车电池的年产能扩大至 200GWh/年，以满足电动汽车市场日益增长的需求。松下表示，集团将在 2023 年内斥资 7000 亿日元（折合 356.3 亿元人民币）投资特斯拉电池厂设备，过半数的资金将投入车用电池业务，并力争在 1 年内将产能扩张 60。小马智行在深圳开启自动驾驶无人化测试小马智行在深圳开启自动驾驶无人化测试。5 月 29 日，小马智行宣布获颁首个且唯一一个深圳市级“智能网联汽车无人测试”许可。此次获得许可后，小马智行将正式在深圳核心城区开启“主驾位无安全员”的自动驾驶无人化测试。此前，小马智行已相继在北京、广州分别获得全车无人自动驾驶出行服务和远程载客测试许可。截至目前，小马智行无人化测试里程已超过 100 万公里，付费出行订单数近 20 万单。欧拉闪电猫“欧拉闪电猫“NOH 高速领航辅助驾驶”已开启推送高速领航辅助驾驶”已开启推送。欧拉汽车宣布，针对四驱高性能版及选装 ORA-PILOT 3.0 智能辅助驾驶套装的欧拉闪电猫，已于 5 月 27日开启“NOH 高速领航辅助驾驶”推送。欧拉闪电猫 ORA-PILOT 3.0 智能辅助驾驶套装搭载了 28 个智慧传感器，同时搭配 5G 多卫星高精地图的融合方案，可实现高速领航辅助驾驶、智能进/出匝道、智能避让汇入口、智能避让大车、智能判别易混分岔路口等辅助驾驶功能。欧拉闪电猫NOH功能仅支接高速路况，在高速路段开启后，可跟随导航路线行驶，实现控制车速、车距、自主变道和自动上下匝道等智能辅助驾驶功能。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 14 中国车用操作系统开源计划正式发布，芯驰中国车用操作系统开源计划正式发布，芯驰 G9X 为首个适配芯片为首个适配芯片。5 月 27 日，中国汽车工业协会正式发布中国车用操作系统开源计划中首个微内核开源项目，芯驰科技的智能网关芯片 G9X 为首个适配芯片。芯驰 G9 系列芯片已实现规模化量产，并获得数十个量产定点，其中包含一汽红旗、东风汽车等车厂。此次由中电科普华基础软件贡献的开源微内核，计划将于2023年底启动POSIX PSE51 OEM 预研项目实现功能验证，并于 2024 年实现功能安全验证，2025 年实现量产验证。奥比中光子公司奥锐达与与斯坦德机器人达成深度合作，共同研发新一代激光奥比中光子公司奥锐达与与斯坦德机器人达成深度合作，共同研发新一代激光雷达雷达。奥比中光全资子公司奥锐达与斯坦德机器人在深圳签署深度合作备忘录，携手推动工业移动机器人场景自动化、数字化转型升级。奥锐达是国内领先的自主移动终端 3D 视觉方案提供商，奥锐达致力于为移动机器人行业提供先进的激光雷达感知方案。斯坦德机器人是全球领先的柔性物流解决方案供应商，致力为全球制造行业提供一流产品和高效率的解决方案，自成立以来，产品在全球销量超过 6000 台，部署项目超过 450 个，在国内电子行业出货量稳居行业第一。未来，双方将在工业移动机器人领域展开深度合作，发挥各自优势，共同研发新一代激光雷达。广汽埃安入股智能座舱供应商星河智联广汽埃安入股智能座舱供应商星河智联。广汽埃安新能源汽车股份有限公司与广汽资本有限公司股权转让信息在国家企业信用信息公示系统完成工商登记，广汽埃安成为星河智联战略投资新股东。星河智联是由广汽集团和科大讯飞在 2020年合作成立的合资公司，专注于智能座舱核心技术的研发。埃安表示，将与星河智联开展常态化用户体验探讨、联合运营等合作，将用户及市场实际需求敏捷精准反馈至合作方，提升开发效率和产品平台化，加速埃安智能座舱迭代进化。同时，埃安也将快速构建起座舱生态和用户运营体系，后期还将择机向合资企业输入智能座舱产品和生态模式。配合配合 N7 上市节奏，腾势品牌日发布专属补能战略“势能无忧”。上市节奏，腾势品牌日发布专属补能战略“势能无忧”。5 月 30 日晚，腾势在比亚迪总部举办了品牌日活动。腾势汽车首席共创官赵长江公布了 N7 的上市节奏：6 月中旬试驾车到店、6 月下旬上市发布会、7-8 月开启交付。配合即将上市的 N7，腾势也在昨晚发布了专属补能战略“势能无忧”。“势能无忧”主要包括智慧找桩、代客补能、移动补能、互助补能、救援补能等多项补能服务。其中，智慧找桩包括车机根据当前续航和能耗智能找桩，通过腾势 Link 与手机APP 联动，甚至还有体现豪华品牌仪式感的“充电外卖”让专人将车辆开到指定充电桩充电等。证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 15 4、上游原材料价格跟踪上游原材料价格跟踪 图图 17：钢铁（美元钢铁（美元/吨吨）图图 18：铜（美元铜（美元/吨）吨）资料来源：Wind，国海证券研究所 注：取自 LME 螺纹钢价 资料来源：Wind，国海证券研究所 注：取自 LME 铜价 图图 19：铝（美元铝（美元/吨）吨）图图 20：单晶硅片（单晶硅片（182mm,165m；美元；美元/片）片）资料来源：Wind，国海证券研究所 注：取自 LME 铝价 资料来源：Wind，国海证券研究所 注：取自 182mm165m 单晶硅片价 010020030040050060070080090002,0004,0006,0008,00010,00012,00005001,0001,5002,0002,5003,00000.20.40.60.811.2证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 16 图图 21：碳酸锂（万元碳酸锂（万元/吨）吨）图图 22：丙烯腈（丙烯腈（千千元元/吨）吨）资料来源：Wind，国海证券研究所 注：取自国产电池级碳酸锂 99.5%价格 资料来源：Wind，国海证券研究所 注：取自国内丙烯腈现货价 010203040506002468101214证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分 17 5、重点重点关注关注个股个股 行业方面建议关注智能汽车产业链行业；个股方面建议关注炬光科技、长光华芯、永新光学、华测导航、经纬恒润-W、隆盛科技、博威合金、斯瑞新材、威孚高科。重点关注公司及盈利预测重点关注公司及盈利预测 重点公司重点公司 股票股票 2023/06/02 EPS PE 投资投资 代码代码 名称名称 股价股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 评级评级 688167.SH 炬光科技 104.90 1.41 2.18 3.16 74.25 48.12 33.20 买入 688048.SH 长光华芯 99.83 0.88 2.33 3.24 113.51 42.86 30.79 买入 603297.SH 永新光学 82.70 2.53 2.95 3.97 32.75 28.03 20.83 买入 300627.SZ 华测导航 28.48 0.67 0.97 1.29 42.21 29.36 22.08 买入 688326.SH 经纬恒润-W 133.16 1.96 2.78 3.81 68.11 47.90 34.95 增持 300680.SZ 隆盛科技 18.84 0.33 0.94 1.34 57.60 20.04 14.06 买入 601137.SH 博威合金 13.99 0.68 1.27 1.54 20.58 11.02 9.08 买入 688102.SH 斯瑞新材 16.22 0.20 0.34 0.47 83.18 47.71 34.51 未评级 000581.SZ 威孚高科 15.08 0.12 2.39 2.65 128.01 6.31 5.69 未评级 资料来源：Wind 资讯，国海证券研究所 注：未评级公司盈利预测取自 wind 一致预期数据 6、风险提示风险提示 1）汽车市场景气度不及预期；2）半导体产业技术引进受限；3）原材料价格大幅波动；4）重点关注公司业绩不及预期；5）行业竞争加剧；6）特斯拉与宁德时代合作的不确定性。国海证券股份有限公司 国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分【公共事业【公共事业和中小盘团队和中小盘团队介绍】介绍】杨阳，中央财经大学会计硕士，湖南大学电气工程本科，5 年证券从业经验，现任国海证券公用事业和中小盘团队首席，曾任职于天风证券、方正证券和中泰证券。获得 2021 年新财富分析师公用事业第 4 名，21 世纪金牌分析师和 Wind 金牌分析师公用事业行业第 2 名，21 年水晶球公用事业入围，2020 年 wind 金牌分析师公用事业第 2，2018 年新财富公用事业第 4，水晶球公用事业第 2 核心成员。罗琨，香港浸会大学经济学硕士、湖南大学会计学本科，5 年证券从业经验，曾任财信证券资管投资部投资经理、研究发展中心机械研究员、宏观策略总监。钟琪，山东大学金融硕士，现任国海证券公用事业&中小盘研究员，曾任职于方正证券、上海证券。许紫荆，对外经济贸易大学金融学硕士，现任国海证券公用事业&中小盘研究员。【分析师承诺】【分析师承诺】杨阳,本报告中的分析师均具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立，客观的出具本报告。本报告清晰准确的反映了分析师本人的研究观点。分析师本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收取到任何形式的补偿。【国海证券投资评级标准】【国海证券投资评级标准】行业投资评级 推荐：行业基本面向好，行业指数领先沪深 300 指数；中性：行业基本面稳定，行业指数跟随沪深 300 指数；回避：行业基本面向淡，行业指数落后沪深 300 指数。股票投资评级 买入：相对沪深 300 指数涨幅 20%以上；增持：相对沪深 300 指数涨幅介于 10%20%之间；中性：相对沪深 300 指数涨幅介于-10%10%之间；卖出：相对沪深 300 指数跌幅 10%以上。【免责声明】【免责声明】本报告的风险等级定级为R4，仅供符合国海证券股份有限公司（简称“本公司”）投资者适当性管理要求的的客户（简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。客户及/或投资者应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通，需以本公司的完整报告为准，本公司接受客户的后续问询。本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告中的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内部外部报告资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证其中的信息已做最新变更，也不保证相关的建议不会发生任何变更。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。报告中的内容和意见仅供参考，在任何情况下，本报告中所表达的意见并不构成对所述证券买卖的出价和征价。本公司及其本公司员工对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。