应收账款债权投资集合资金信托尽职调查报告模版.doc

JTT应收账款债权投资
单一/集合资金信托

尽职调查报告

信托业务部
二0一X年九月

目 录

第一部分 声明与保证
第二部分 前言
第三部分 信托方案设计
第四部分 融资人分析
第五部分 应收账款标的分析
第六部分 J市财政分析
第七部分 风险及风险控制措施
第八部分 公司效益分析
第九部分 调查结论

第一部分 声明与保证

我们在此声明并保证：本报告是按照国家有关法律法规和公司的有关规定，根据我们从各种可能渠道搜集到的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理后完成的。报告全面反映了项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。

主办人签字：                

第二部分 前言

J市铁路投资开发有限公司（以下简称“JTT”）是J市人民政府于2006年11月组建设立的法人独资有限责任公司；J市人民政府国有资产监督管理委员会是公司的唯一出资人，注册资本8000万元。经营范围为：以自有资产投资；国有资产经营；建材（不含木材）经销；仓储（不含危险化学品）。截止2012年12月底，公司资产合计214亿元，负债56亿元，资产负债率为26.17%，主营业务收入10亿元，净利润1. 6亿元，经营活动产生的现金流6.1亿元。公司在2012年发行了8亿元的企业债，期限7年，2013年7月1日，PY资信评估有限公司对债券跟踪评级报告显示：企业债券信用等级为AA级，发行主体信用等级为AA级。
J市铁路投资开发有限公司与J市政府于2012年签订了《J市换乘中心建设项目回购协议书》，协议中明确了回购价款包括代建本金90223.42万元和投资回报（基准投资回报率为3%/年），合计为人民币100914.4255万元；
近期JTT申请向我公司转让上述应收账款6.5亿元，拟融资5亿元，融资期限不超过24个月,信托到期前由JTT溢价回购债权；应收账款债务人为J市政府。
经过双方沟通，我部进行尽职调查后，设计了JTT应收账款债权投资集合资金信托计划。

第三部分 信托方案设计

一、本信托项目交易结构
1、ZY信托设立资金信托，向社会募集资金不超过5亿元，期限均为24个月。
2、信托资金用于投资JTT对J市政府享有的《J市换乘中心建设项目回购协议书》项下的应收账款债权。
3、JTT按照协议约定的进度按期回购应收账款债权。
4、风险防范措施：
（1）应收账款债权可以覆盖信托本息。应收账款债权总额不低于6.5亿元，本金折价率为77%。
（2）J市人民政府、J市财政局与JTT签署《回购协议之补充协议》，由J市人民政府授权J市财政局履行应收账款的支付义务。
（3）J市财政局与JTT共同向ZY信托确认应收账款债权真实、合法、无争议且具有唯一性。
（4）应收账款债权转让在中国人民银行进行应收账款转让登记。
（5）设置监管账户。a、JTT按约定向监管账户支付回购款，则J市财政局可向监管账户之外的JTT账户支付该部分应收账款；b、若JTT未按约定向监管账户支付回购款，由J市财政局按约定向监管账户支付偿债资金；c、信托到期前，JTT按照一定比例在监管账户归集本金回购款，或J市财政局按照一定比例在监管账户归集偿债资金。
（6）J市人民政府与ZY信托签署《合作协议》，对信托募集资金来源于社会公众，到期必须偿还的刚性还款特点已十分清楚。
二、信托计划方案
（一）信托计划基本要素
1、信托计划名称
ZY理财—安益X期—JTT应收账款债权投资单一/集合资金信托。
2、信托计划规模
信托规模不超过5亿元。
3、信托计划期限
24个月。
4、信托资金运用方式
信托资金用于投资JTT对J市政府享有的《J市换乘中心建设项目回购协议书》项下的应收账款债权。
5、回购款支付方式
溢价回购款每满三个月支付一次，本金回购款于信托到期时支付。
6、信托收益分配方式
结合项目发行的需要，如果是公开发行集合，涉及众多自然人投资，项目按照每满半年分配；如果是联系机构投资人，投资人如要求按季分配，项目就按季分配。
7、推介方案
可通过先设立5亿规模的单一资金过桥信托（可多期），后发行集合资金信托计划（期数对应单一）受让单一过桥信托的方式;也可设立一期或多期单一或集合资金信托直接受让债权的方式。
（二）主要操作步骤
1、J市财政局、JTT与ZY信托签署《债权确认协议》，共同约定：债权债务关系确已存在并持续有效。
2、J市财政局、JTT与ZY信托签署《应收账款债权转让及回购协议》、《资金支付协议》约定JTT支付回购款的义务及回购款的支付节点及金额，J市财政局支付应收账款的节点及金额。
3、J市财政局、JTT与ZY信托签署《债权转让登记协议》，在当地人民银行应收账款转让登记公示系统办理转让登记。
4、J市财政局、JTT、监管银行与ZY信托签署《账户监管协议》，主要约定以下内容：
（1）JTT于信托成立后每满三个月对应日上午12 ：00前向监管账户支付溢价回购款，则J市财政局可向监管账户之外的JTT账户支付该部分应收账款。
（2）若JTT未按约定支付溢价回购款，则J市市财政局于信托成立后每满三个月对应日向监管账户支付偿债资金。同时，该种情形如果发生，视为JTT违约。
（3）本金回购款到期日前30日，JTT应在监管账户内保留不低于应还本金回购款的30%；本金回购款到期日前20日，JTT应在监管账户内保留不低于应还本金回购款的80%；本金回购款到期日前10日，JTT应在监管账户内保留不低于应还回购款的100%。J市财政局可向监管账户之外的JTT账户支付该部分应收账款。
（4）若JTT未按上述约定时点归集本金回购款，则J市市财政局应按照上述约定支付相应金额的偿债资金至监管账户。同时，该种情形如果发生，视为JTT违约。
5、J市人民政府与ZY信托签署《合作协议》，对信托募集资金来源于社会公众，到期必须偿还的刚性还款特点已十分清楚。
三、 发行安排
本信托项目与公司理财中心沟通后确定发行方式，发行条件为：
1、我公司已评审通过本信托项目；
2、相关合同与决议签署完毕。
四、合规性评价
本信托项目信托资金用于购买应收账款债权资产，信托到期前由债权转让方回购该笔债权。信托资金投向符合监管政策要求，项目合法合规。
第四部分 融资人分析

本部分对交易对手J市铁路投资开发有限公司（以下简称“JTT”）的状况进行分析，主要包括基本情况、经营情况、财务情况、负责状况、信用状况、借款用途和还款来源。
一、基本情况
JTT是经J市人民政府（以下简称“市政府”）依据2006年8月18日J市政府常务会议决议，于2006年11月成立的国有独资企业，市政府国有资产监督管理委员会是公司的唯一出资人。公司主要从事铁路、城际及其他轨道工程项目投融资、建设、运营管理，客货运输、仓储、物流及铁路沿线综合开发配套业务；同时，兼营建材以及现代服务业的投资开发与管理。
截止2012年底，公司拥有100%表决权的子公司三家，分别是J市XLSL水电工程公司、J市CJGS铁路投资有限公司、J市WE房地产开发经营有限责任公司；参股公司八家，分别是DBBX股份有限公司（19.26%）、J市SW集团有限公司（76.94%）、J省JTTZ开发公司（6.83%）、J市CTWZ经销有限公司（11.76%）、J冀东水泥城建混凝土有限公司（10%）、J省TQ投资有限公司（20%）、J市CSJT集团有限公司（31.34%）、J市TJDC开发有限公司（20%）。
根据JTT提供的2012年审计报告显示，截止2012年12月31日，公司资产总额214.12亿元，负债总额55.58亿元，所有者权益合计158.54亿元，资产负债率25.95%。公司实现主营业务收入10.09亿元，营业外收入2.21亿元，净利润1.64亿元。

1、工商登记信息
公司名称
J市铁路投资开发有限公司
地址
J市船营区松江中路65号
法定代表人

营业执照号码

组织机构代码

贷款卡号码

企业类型
有限责任公司（法人独资）
经营范围
以自有资产投资；国有资产经营；建材（不含木材）经销；仓储（不含危险化学品）
成立时间
2006年11月8日
注册资本
8000万元
注册资本到位率(%)
100%

2、股权结构
股东名称
投资额（万元）
持股比例
J市国有资产监督管理委员会
8,000.00
100.00%
合计
8,000.00
100.00%

3、历史沿革
J市铁路投资开发有限公司是J市人民政府国有资产管理委员会（以下简称“J市国资委”）于2006 年11 月出资组建的国有独资有限责任公司，成立时注册资本为3,000万元，本次出资已经J中泽会计师事务所审验，并于2006年10月18日出具中泽验字〔2006〕第040号验资报告。2009 年4 月，J市国资委以货币方式向公司增资5,000 万元，本次增资后公司注册资本增至8,000 万元，该次增资已经J市远志会计师事务所审验，并于2009年04月27日出具X号验资报告。目前公司注册资本为8000万元，控股股东和实际控制人均为J市国资委。
4、公司治理和组织结构
（1）公司治理机制
JTT设立董事会、监事会和经理层的法人治理结构，不设股东会；由J市国资委行使股东会职权，决定发行人的重大事项。
董事会成员7人，其中董事长1人，董事任期三年，由J市国资委委派，董事长为法定代表人；《公司章程》规定，董事会行使下列职权：（1）决定公司的经营计划和投资方案；（2）制订公司年度财务预算方案、决算方案；（3）制订公司利润分配方案和弥补亏损方案；（4）拟订公司合并、分立、变更公司组织形式、解散方案；（5）决定公司内部管理机构的设置；（6）聘任或者解聘公司总经理，根据总经理提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人、其他部门负责人等，决定其报酬事项；（7）制定公司的基本管理制度。
监事会成员5人，其中职工代表2人，职工代表监事由职工代表大会产生，其余监事由J市国资委委派，监事的任期为三年; 《公司章程》规定，监事会行使下列职权：（1）检查公司财务；（2）对董事、经理执行公司职务时违反法律、行政法规、公司章程的行为进行监督；（3）当董事和经理的行为损害公司的利益时，要求董事和经理予以纠正；
总经理1名，总经理由董事会聘任，总经理对董事会负责，行使下列职责：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员。
（2）公司组织架构
公司组织机构图如图所示：

5、公司管理层人员简介
（略）
6、子公司情况
截止2012年底，公司拥有100%表决权的子公司三家，分别是J市XLSL水电工程公司、J市CJGS铁路投资有限公司、J市WE房地产开发经营有限责任公司；参股公司八家，分别是DBBX股份有限公司（19.26%）、J市SW集团有限公司（76.94%）、J省JTTZ开发公司（6.83%）、J市CTWZ经销有限公司（11.76%）、J冀东水泥城建混凝土有限公司（10%）、J省TQ投资有限公司（20%）、J市CSJT集团有限公司（31.34%）、J市TJDC开发有限公司（20%）；基本情况见下表:(单位：元)
被投资单位
投资金额（元）
在被投资单位持股比例
备注

按成本法核算

按权益法核算

小计
323,208,027.45

合计
2,908,874,981.55

注：2011 年7 月6 日，根据J市CTWZ经销有限公司股东会决议，同意J市内陆港开发有限公司增资3,000 万元，取得88.24%股权，但对方不参与公司经营，公司对其表决权比例为100%。
（1）J市CTWZ经销有限公司(以下简称物资公司)，成立于2008年12月10日，注册资本400万元，主要经营：钢材、五金、建材（不含木材）、水泥、石材销售等，为J市交通换乘中心建设项目提供物资供应和后期保障。2011年7月6日根据股东会决议，同意J市内陆港开发有限公司增资3,000 万元，取得88.24%股权，但不参与公司经营，JTT仍对物资公司合并报表，并具有100%表决权。
（2）J市CJGS铁路投资有限公司(以下简称城际高铁公司)，成立于2009年4月，注册资本8600万元，主要经营自有资产投资；钢厂、五金、建材（不含木材）、水泥、石材经销等项目。
（3）J市WE房地产开发经营有限责任公司（以下简称WE房地产公司），成立于2010年2月8日，注册资本金800万元，主要经营：房地产开发经营（凭资质证书经营）。WE房地产公司主要负责J市换乘中心（东广场）项目回迁安置房建设及J市廉租房和公共租赁住房建设。
（4）DBBX股份有限公司是经中国保险监督管理委员会批
准，于2005 年10 月19 日开业的全国性财产保险公司。公司的主要经营范围包括：机动车辆保险、财产损失险、责任保险、信用保险和保证保险、短期健康保险和意外伤害保险、上述业务的再保险业务，国家法律、法规允许的保险资金运用业务，以及经保监会批准的其他业务。JTT出资5.2 亿元购买DBBX股份有限公司20%的股权，并在2011 年5 月27 日获得保监会保监发改[2011]759 号批复、2011 年7月11 日获得保监会保监发改[2011]1095 号批复，同意DBBX股份有限公司股权变更和修改公司章程的批复，股权变更手续已经办理完毕。
（5）J省JTTZ开发公司（以下简称“省交投公司”），系经J省交通厅于1993 年投资，1994 年正式注册登记成立的国有独资企业。经营范围：铁路建设项目、公路建设项目及房地产项目的投资、建设、开发及技术咨询；经营性收费公路的收费经营（由分支机构凭许可证经营）、交通基础设施委托投资业务；机械设备及配件销售。
7、JTT发债简介
2012年6月26日J交投发行“2012 年J市铁路投资开发有限公司公司债券”（简称“12 JTT债”）。
债券名称：2012年J市铁路投资开发有限公司公司债券（简称为“12JTT债”）；
发行总额：8亿元；
债券期限：本期债券为7年期债券，到期日为2019年6月26日；。
债券利率：固定利率，票面年利率为6.63%（该利率根据Shibor基准利率加上基本利差1.85%确定，Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算术平均数4.78%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
发行方式及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境
内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行。
债券形式：采用实名制记账方式。投资人认购的本期债券在中央
国债登记公司开立的一级托管账户中托管记载。
债券担保：本期债券无担保。
信用评级：经PY资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用
等级为AA级，发行人主体长期信用等级为AA级。
还本付息方式：每年付息一次，同时设置本金提前偿付条款，在
本期债券存续期的第5、第6、第7个计息年度末分别偿付本金的30%、30%、40%，最后三年每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。2013 年6 月26 日为本期债券存续期间内的第一次付息日，公司已如期支付本次利息5,304 万元。
8、公司性质
经查询银监会发布的2012年12月政府融资平台企业目录，J交投在政府融资平台名单内，2012年12月调出平台，属全覆盖类企业。
二、公司经营情况
1、行业地位
J市铁路投资开发有限公司是J市内唯一一家集铁路、城际及其他轨道工程项目投融资、建设、运营管理，物流以及铁路沿线综合开发等配套业务的法人独资公司。公司自成立以来先后完成了长吉城际铁路J市段的征地拆迁及配套设施建设，J市市政基础设施建设譬如J市换乘中心、WE回迁安置小区等工程。同时公司也是J市2011年廉租房和公共租赁房建设任务的主要承担者之一。公司目前正在承建“J至珲春铁路客运专线”J段项目征地拆迁及配套设施建设工作。未来J市铁路项目投资也将由公司负责承担，公司在这一领域处于垄断地位。
2、主营业务模式与发展状况
JTT的主营业务是CJGS铁路和城市基础设施项目的建设和运营。公司自2006 年成立以来，积极发挥J市铁路配套项目建设主体单位的作用，配合铁道部完成了东北第一条城际铁路“长春至J城际铁路”J段的征地拆迁及配套设施建设工作。长春至J城际铁路2007 年5 月开工，2010 年12 月31 日正式通车，全长108.16 公里，总投资86 亿元，沿途设有龙嘉机场站、九台、双吉3 个车站，预留空港新城、新桦皮厂2 个车站。长吉城际铁路的建设，构建了长春、J间分工明确、功能合理的综合交通体系，加速了长吉一体化进程。公司目前正在建设的吉珲铁路客运专线J段拆迁安臵及配套设施工程已于2010年10 月动工。吉珲铁路客运全长360 公里，全线共设10 个车站。该项目是贯彻国家打通东北亚战略出口通道的主要组成部分，对促进东北亚地区的贸易往来和J省内区域间的经贸联系起到极其重要的意义。该项目建设完成后，按照J省与铁道部签署的《关于报送新建J至珲春铁路可行性研究报告的函》铁计函[2010]974 号文件及J省人民政府《J省人民政府关于加快推进全省铁路建设的意见》吉政发[2011]4 号文件，JTT将以对吉珲铁路客运专线J段征地拆迁安置项目实际竣工结算投资额折算成股份入股吉珲客运专线运营公司。上述股权投资带来的收益将成为公司今后的利润增长点。
同时，JTT作为J市主要的城市基础设施建设运营企业，在J市城市基础设施建设中发挥着重要的作用。相继建设了J市火车站改造即交通换乘中心（东广场）项目和J市内陆港两大项目。J市交通换乘中心位于J市中心区域，是汇聚城际铁路、民航联检、地面公交、长途汽车及步行系统等多种换乘方式与一体的城市节点，是融合商务办公、商业金融、文化娱乐、生活休憩等多种城市功能的服务中心。截至2011 年10 月，换乘中心地上火车站部分已经交付使用。2011年，公司作为J市2011年廉租房和公共租赁房建设任务的实施主体之一，负责完成廉租住房6.68 万平米的建设。
此外，公司积极拓宽投资领域，出资5.2 亿元购买DBBX股份有限公司20%的股权，并在2011 年5 月27 日获得保监会保监发改【2011】759 号批复、2011 年7 月11 日获得保监会保监发改【2011】1095 号批复，同意DBBX股份有限公司股权变更和修改公司章程的批复，股权变更手续已经办理完毕。据2012年度信息披露报告,截至2012 年12月31 日，DBBX股份有限公司资产总424,643.74 万元,负责总额307,015.37，所有者权益,117,628.37万元，2012 年实现主营业务收入329,113.03 万元，净利润21,349.1 万元。
3、发展规划
JTT近五年的战略发展规划是：以科学发展为主题，以转变经济增长方式，实现公司集约发展、集团发展为主线；以高速铁路投资建设、城市基础设施建设和资产经营管理为中心，通过盘活资产，加大经营性项目投资比重，稳步提高投资收益，开辟多元化融资渠道，力争到2015年公司总资产规模超过300亿元，预计主营业务收入超过累计超过30亿元。公司主要奋斗目标是：完成长吉城际铁路及其配套项目的收尾和续建任务；完成吉珲铁路客运专线的征地拆迁工作；完成J市交通换乘中心续建工程及回迁安置小区的建设等市属重点工程。
4、公司所具备的竞争优势
①所处行业的区域垄断优势
发行人作为J市内主营业务为高速铁路配套设施建设和城市基础设施项目建设的国有独资企业，根据J市的铁路发展规划和城市发展规划，在铁路及配套设施建设、城市重点基础设施建设、城市现有资源经营等方面进行重大项目投资，发挥了不可替代的作用。因此，公司在区域内具有较强的垄断竞争优势；
②丰富的项目施工经验
公司自成立以来，先后完成了长吉城际铁路J市段的拆迁安臵及配套设施建设、J市换乘中心的建设和回迁安置房等基础设施建设项
目，在城市基础设施建设和高速铁路投资建设方面积累了丰富的经验，为提升自身市场竞争力和保持长期稳定发展打下了坚实的基础，确保了公司未来的稳健运营。
③政府的大力支持
公司在完成区域铁路项目建设和城市基础设施开发过程中，得到了J市政府的大力支持。根据《J省人民政府关于加快推进全省铁路建设的意见》吉政发[2011]4 号文件，J省将对全省铁路建设给予税收优惠等扶持政策，公司正在施工建设的J至珲春客运专线是J省政府与铁道部共建的重点铁路项目，未来将持续获得省、市两级政府的大力支持。
④公司的主营业务具备广阔的发展空间
根据J市“十二五”发展规划，在铁路建设方面以扩能提速、客货分离为重点，建成运行长吉CJGS铁路、J-珲春客运专线，完成J至沈阳复线、白山至泉阳铁路建设，推进建设城区铁路西环线。到2015年，域内铁路总里程达到951公里，其中，客运专线169公里。另外，“十二五”期间全面完成市内轻轨工程前期工作，部分路段开工建设，为“十三五”中期实现主城区与金珠、口前、北大湖全线贯通奠定基础。这将为公司未来城市基础设施建设行业的发展提供广阔的发展空间。
三、财务状况分析
本部分财务数据来源于J市铁路投资开发有限公司2010 年、2011年及2012 年经审计的财务报告。江苏天衡会计师事务所有限公司对发行人2010年12月31 日、2011年12月31日及2012年12月31日的合并资产负债表，2010 年度、2011 年度及2012年度的合并利润及利润分配表、现金流量表进行了审计，并出具了无保留意见的审计报告。
（一）合并财务报表分析
1.资产负债表
科目 年度
2013年6月
2012年
2011年
2010年
流动资产

货币资金

短期投资

应收票据

应收股利

应收利息

应收账款

其它应收款

预付账款

应收补贴款

存货

待摊费用

一年内到期的长期
债权投资

其它流动资产

流动资产合计

长期投资：

长期股权投资

长期债权投资

其中：合并差价

长期投资合计

固定资产：

固定资产原价

减：累计折旧

固定资产净值

减：固定资产减值准备

固定资产净额

工程物资

在建工程

固定资产清理

固定资产合计

无形资产及其他资产：

无形资产

长期待摊费用

其他长期资产

无形资产及其他资产合计

递延税项：

递延税款借项

资产总计

负债及所有者权益

流动负债：

短期借款

应付票据

应付账款

预收账款

应付工资

应付福利费

应付股利

应交税金

其他应交款

其他应付款

应付利息

预提费用

预计负债

一年内到期的长期负债

其他流动负债

流动负债合计

长期负债：

长期借款

应付债券

长期应付款

专项应付款

其他长期负债

长期负债合计

递延税项：

递延税款贷项

负债合计

少数股东权益

所有者权益：

实收资本

资本公积

盈余公积

其中：法定盈余公积

未分配利润

外币报表折算差额

所有者权益合计

负债及所有者权益合计

2.利润表
年度 科目
2013.1-2013.6
2012年
2011年
2010年
一、主营业务收入

减：主营业务成本

主营业务税金及附加

二、主营业务利润

加：其他业务利润

减：营业费用

管理费用

财务费用

三、营业利润

加：投资收益

营业外收入

减：营业外支出

四、利润总额

减：所得税

少数股东本期损益

五、净利润

3、现金流量表
年度 科目
2013.1-6
2012年
2011年
2010年
一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金

收到的税费返还

收到的其他与经营活动有关的现金

现金流入小计

购买商品、接受劳务支付的现金

支付给职工及为职工支付的现金

支付各项税费

支付的其他与经营活动有关的现金

现金流出小计

经营活动产生的现金流量净额

二、投资活动产生的现金流量

收回投资所收到的现金

取得投资收益所收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

收到的其他与投资活动有关的现金

现金流入小计

购置固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金

投资所支付的现金

支付的其他与投资活动有关的现金

现金流出小计

投资活动产生的现金流量净额

三、筹资活动产生的现金流量

吸收投资所收到的现金

取得借款所收到的现金

收到的其他与筹资活动有关的现金

现金流入小计

偿还债务所支付的现金

分配股利、利润和偿付利息所支付的现金

支付的其他与筹资活动有关的现金

现金流出小计

筹资活动产生的现金流量净额

四、汇率变动对现金的影响额

五、现金及现金等价物净增加额

加：期初现金及现金等价物余额

六、期末现金及现金等价物余额

4.2013年6月底合并报表项目注释（单位：元）
（1）货币资金：
项 目
2013年6月30日
2012年12月31日
现金

银行存款

其他货币资金

合 计

货币资金主要由银行存款构成，2012年底达到4.45亿元，原因为主要为往来款（拆迁资金）增加3.4亿以及1.4亿存单质押到期；2012年6月底货币资金中除银行存单30,500万元因借款质押外无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。
（2）应收账款
账 龄
2013年6月30日
2012年12月31日
金 额
比 例
坏账准备
金 额
比 例
坏账准备
一年以内

一至二年

二至三年

三年以上

合 计

注：
①应收账款2012年底账龄结构变化是2012年合并报表范围变化所致。
②这里的应收账款额度大于前面财务报表的额度是因为前面财务报表的额度是净值，扣除了坏账。2012年底应收账款金额较2011年底增加6.42亿，主要增加的是政府所欠吉珲的拆迁安置费用6.33亿元。
（3）其他应收款
账 龄
2013年6月30日
2012年12月31日
金 额
比 例
坏账准备
金 额
比 例
坏账准备
一年以内

一至二年

二至三年

三年以上

合 计

其他应收款前五名：
截止到2012年12月底：
欠款单位
金额
占总额的比例（%）
款项性质或内容

暂借款本息

资金往来

暂借款

暂借款

暂借款

截止到2013年6月底：
欠款单位
金 额
占其他应收款总额的比例
款项性质或内容

70.97%
暂借款本息

16.90%
资金往来

2.50%
暂借款

1.12%
暂借款

1.02%
暂借款
合 计
3,631,395,312.80
92.51%

（4）预付账款：2013年6月底为9.04亿元，2012年底预付账款为7.07亿， 2011年底预付账款为1632万元，增加的主要原因为承接新工程。
账 龄
2013年6月30日
2012年12月31日
金 额
比 例
金 额
比 例
一年以内
369,740,866.95
40.89%
554,086,306.72
78.32%
一至二年
426,316,798.09
47.14%
148,658,091.88
21.01%
二至三年
103,501,912.68
11.45%
1,062,652.00
0.15%
三年以上
4,733,094.89
0.52%
3,670,442.89
0.52%
合 计
904,292,672.61
100.00%
707,477,493.49
100.00%

（5）存货
项目
期末金额
期初金额
消耗性生物资产
1,040,541,024.00
1,040,541,024.00
开发成本
198,243,466.33
96,588,570.44
工程成本
10,101,708.27

地址易耗品
4,414,047.87
19,059.00
库存商品
607,560.28

原材料
442,624.87

合计
1,254,350,431.62
1,137,148,653.44
注：根据X号文件，J市人民政府将松花湖实验林场的林业资产无偿转入本公司，J市XN资产评估有限公司于2010年11月7日出具了X号《评估报告》，本公司对该项生物资产按照评估值入账。
（6）长期股权投资
被投资单位
投资金额（元）
在被投资单位持股比例
备注

按成本法核算

按权益法核算

小计
328,858,027.45

注：
①J市BX供水有限公司、J省TQ投资有限公司、J市CSJT集团有限公司、J市申水源工贸有限公司为新增投资单位。
②DBBX有限公司股权已用于金融机构借款质押担保。
（7）固定资产
项目
期末金额
期初金额
房屋建筑物
2,347,217,894.28
2,341,130,151.04
自来水管网
2,206,405,363.64
2,202,564,130.24
机器设备
161,640,707.26
160,781,598.80
运输设备
31,711,874.25
31,126,611.25
其他设备
4,023,500.89
3,153,659.79
合计
4,750,999,340.32
4,738,756,151.12
注：
① 本期折旧额为37,219,125.95元；
② 2012年12月31日由在建工程转入12,582,542.00元；
③ 期初增加的房屋建筑物中包含J市人民政府吉市函（2012）697号无偿划转本公司的J市水利局拥有的水利工程，评估价值110,185.40万元；
④ 期末固定资产中，用于对外抵押担保的固定资产原值65,863.79万元。
（8）在建工程
2012年12月底明细：
工程名称
年初余额额
本期增加
本期转入固定资产
其他转出
期末余额