财务管理期末复习题.doc

简答题
1、简述分析企业营运能力的主要财务比率。
答：企业的营运能力反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。企业的资金周转状况与供、产、销各个环节密切相关，任何一个环节出现问题，都会影响到企业的资金正常周转。评价企业营运能力常用的财务比率有：存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。
（1） 存货周转率，也称存货利用率，是企业一定时期的销售成本与平均存货的比率。存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数，可以用来测定企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量。存货周转率反映了企业的销售效率和存货使用效率。在正常情况下，通过企业经营顺利，存货周转率越高，说明存货周转得越快，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额也会越少。
（2） 应收帐款周转率是企业一定时期赊销收入净额与应收帐款平均额的比率。应收帐款周转率是评价应收帐款流动性大小的一个重要财务比率，它反映了企业在一个会计年度内应收帐款的周转次数，可以用来分析企业应收帐款的变现速度和管理效率。这一比率越高，说明企业催收帐款的速度越快，可以减少坏帐损失，而且资产的流动性强，企业的短期偿债能力也会增强，在一定程度上可以弥补流动比率低的不利影响。
（3） 流动资产周转率是销售收入与流动资产平均余额的比率，它反映的是全部流动资产的利用效率。流动资产周转率表明在一个会计年度内企业流动资产周转的次数，它反映了流动资产周转的速度。该指标越高，说明企业流动资产的利用效率越好。
（4） 固定资产周转率，也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产平均净值的比率。这项比率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，该比率越高，说明固定资产的利用率越高，管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，说明企业的生产效率较低，可能会影响企业的获利能力。
（5） 总资产周转率，也称总资产利用率，是企业销售收入与资产平均总额的比率。总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低，说明企业利用其资产进行经营效率较差，会影响企业的获利能力，企业应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。

2、简述年金的概念和种类。

3、简述分析企业短期偿债能力的财务比率。
判断题
1、货币时间价值原理揭示了不同时点上资金间的换算关系，是财务决策的基本依据。（T ）
2、在企业的衰退期，企业财务战略的关键是如何回收现有投资，并将退出的投资现金流返还给消费者。（T ）
3、英国和加拿大有一种国债就是没有到期日的债券，这种债券的利息可以视为永续年金。（T ）
4、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。（F ）
5、如果某企业的信用条件是“2/10, n/30”, 表示在10天后付款有2%的折扣。 （F ）
6、在有资本限额的情况下，一般不使用内含报酬率
法进行决策。 （ T ）
7、F公司准备发行一批优先股，每股发行价格6元，发行费用0.3元，预计年股利为每股0.8元，则其资本成本率约为14.04%。 （T ）0.8/(6-0.3)；P189
8、市盈率越高的股票，其投资的风险也越大。（T ）
8、营运资金通常是指流动资产减去流动负债后的差额。（ T ）
9、一般而言，一个投资项目，只有当其投资收益率低于其资本成本率时，在经济上才是合理的；否则，该项目将无利可图，甚至会发生亏损。（F ）
10、债券的发行价格与股票的发行价格一样，只允许等价和溢价发行，不允许折价发行。（ F ）
11、利率随时间上下波动，利率的下降会导致流通在外债券价格的下降。（F ）
13、权益乘数的高低取决于企业的资本结构，资产负债率越高，权益乘数越高.（T ）
14、应收账款管理的基本目标就是尽量减少应收账款的数量，降低应收账款投资的成本。 （F ）
15、每次收付金额相等且间隔时间相等的多次收付款，称为年金。（T ）
16、订货成本的高低取决于订货的数量。（F ）
17、由现值求终值，称为贴现，贴现时使用的利息率称为贴现率。（F ）
18、根据企业所得税法的规定，企业债务的利息不允许从税前利润中扣除，从而可以抵免企业所得税。（F ）
单项选择题
1、财务管理的最佳目标是(D )。
A.总产值最大化 B.利润最大化 C.收人最大化 D.股东财富最大化
2、将100元钱存入银行，利息率为10%，计算5年后的终值应用( A )来计算。
A.复利终值系数B. 复利现值系数 C.年金终值系数 D.年金现值系数
3、现代财务管理的基础概念之一、被称为理财的“第一原则”的是（ A ）。
A.资金时间价值 B.投资风险价值 C. 复利终值 D. 年金终值
4、计算先付年金现值时，可以应用下列（ B ）公式。
A.V0=A×PVIFAi,n B. V0=A×PVIFAi,n×（1+i）C. V0=A×PVIFi,n×（1+i） D. V0=A×PVIFi,n
5、符号FVIFAi，n表示（ D ）。
A.复利现值系数 B.复利终值系数 C.年金现值系数 D.年金终值系数
6、已知某证券的β系数等于2，则该证券( D )。
A.无风险 B.有非常低的风险
C.与金融市场所有证券的平均风险一致
D.是金融市场所有证券平均风险的2倍
7、下列项目中（ B ）称为普通年金。
A.先付年金 B.后付年金 C.永续年金 D.延期年金
8、无风险利率为6%，市场上所有股票的平均收益率为10 %，某种股票的β系数为1. 5，则该股票的收益率为B（)。
A. 7. 5% B.12% C. 14 % D. 16%
9、下列投资中，风险最小的是（ A ）。
A.购买国债 B.购买股票 C.投资开发新项目 D.购买公司债券
10、现金流量表中的现金不包括( D )。
A.存在银行的外币存款 B.银行汇票存款 C.期限为3个月的国债 D.长期债券投资
12、下列各项经济业务不会影响流动比率的是（ B ）。
A赊购原材料 B.用现金购买短期债券 C.用存货对外进行长期投资 D.向银行借款
13、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为( B )。 *留动资产：60*2=120 粘膜存货：（120-x）/60=1.2 求得x=48 平均存货=(52+48)/2=50 周转=100/50
A. 1.65 B.2 C. 2.3 D. 1.45
14、企业的应收账款周转率高，说明 ( c )。
A.企业的信用政策比较宽松 B.企业的盈利能力较强
C.企业的应收账款周转速度较快 D.企业的坏帐损失较多
15、股票按照股东享受权利和承担义务不同为标准，可分为（ A ）。
A.普通股和优先股 B.记名股票和不记名股票
C.面值股票和无面值股票 D. A股、B股、H股和N股
16、 短期借款较多，流动比率降低，这对一个企业来说一般属于（ B ）。
A.优势 B.劣势 C.机会 D.威胁
17、SWOT分析法是 ( C )。
A.宏观环境分析技术 B.微观环境分析技术
C.内外部环境分析技术 D.内部因素分析技术
18、 下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（ A ）。
A.现金流量比率 B.资产负债率 C.偿债保障比率 D.利息保障倍数
19、筹集股权资本是企业筹集（ A ）的一种重要方式。
A.长期资本 B.短期资本 C.债权资本 D. 以上都不是
20、根据我国《公司法》的规定，我国市场上的股票不包括( B )。
A. 记名股票 B. 无面额股票 C. 国家股 D.个人股
21、下列各项中，运用普通股每股利润（每股收益）无差别点确定最佳资本结构时候，需计算的指标是( A )。
A.息税前利润 B.营业利润 C.净利润 D. 利润总额
22、融资租赁即财务租赁，有时也称为资本租赁。下列不属于融资租赁范围的是（ C ）。
A. 根据协议，企业将某项资产卖给出租人，再将其租回使用
B. 由租赁公司融资融物，由企业租入使用
C. 租赁期满，租赁物一般归还给出租者
D. 在租赁期间，出租人一般不提供维修设备的服务
23、在SWOT分析中，最理想的组合是( A )。
A. SO组合 B. WO组合 C. ST组台 D.WT组合
24、下列不属于债券投资的优点是（ D ）。
A.本金安全性高 B. 收益稳定性高 C. 风险相对较低 D. 没有经营管理权
25、B公司拟发行优先股40万股，发行总价200万元，预计年股利率5%，发行费用10万元。B公司该优先股的资本成本率为B）。200*5%/200-10
A. 4.31% B.5.26% C. 5.63% D. 6.23%
26、当贴现率与内含报酬率相等时（ B ）。
A.净现值小于0 B.净现值等于0 C.净现值大于0 D.净现值不一定
27、下列不属于终结现金流量范畴的是（ A ）。
A.固定资产折旧 B.固定资产残值收入
C.垫支流动资金的收回 D.停止使用的土地的变价收入
28、某公司需用一台设备，买价为6500元，可用5年。如果租用，则每年年初需付租金1 500
元。假设利率为10%，则这5年的租金现值是（ B ）（PVIF10%，5=0.621,PVIFA10%，5=
3.791）
A. 3568.75 B. 6255.15 C. 1024.65 D. 4440.15
29、计算营业现金流量时，每年净现金流量可按公式( B )来计算。
A.NCF=每年营业收入-付现成本 B. NCF=每年营业收入-付现成本-所得税=税后利润+折旧
C. NCF=净利+折旧+所得税 D. NCF=净利+折旧-所得税
30在新旧设备使用寿命不同的固定资产更新决策中，不可以使用的决策方法是( A )。
A.差量分析法 B.年均净现值法 C.年均成本法. D.最小公倍寿命法
31某企业欲购一设备，要支付400万元，该设备使用寿命4年，无残值，采用直线折旧法。预计每年可产生税前净利140万元，若所得税税率为40%，则回收期为( )年。回收期=原始投资除以每年的净现金流量 净现金流量=140*（1-0.4）+400除以4=184 回收期=400除以184 400/（140*0.6+400/4）
=2.17
A. 4.5 B. 2. 9 C.2.2 D. 3. 2
32、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为( C ).
A.债券的发行量小 B.债券的利息固定
C.债券风险较低，且债息具有抵税效应 D.债券的筹资费用少
33、信用条件“2/10, n/30”,表示( D )。
A.信用期限为10天，折扣期限为30天
B.如果在开票后10天——30天内付款可享受2%的折扣
C.信用期限为30天，现金折扣为20%
D.如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣
35、证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会做出不予核准的决定之日起( C )后，可再次提出证券发行申请。
A.1个月 B.3个月 C.6个月 D. 12个月
36、抵押债券按( C )的不同，可分为不动产抵押债券、动产抵押债券、信托抵押债券。
A.有无担保 B.抵押品的担保顺序 C.担保品的不同 D.抵押金额的大小
37、企业因持有一定数量的现金而失去的再投资收益，称为（ B ）。
A.管理成本 B.机会成本 C.转换成本 D.短缺成本
38经营杠杆产生的原因是企业存在( A )。
A.固定营业成本 B.销售费用 C.财务费用. D.管理费用
多项选择题
1、资本资产定价模型是建立在一系列严格假设基础之上的，主要包括( ABCD )。
A.投资者对预期收益率、方差以及任何资产的协方差评价一致，即投资者有相同的期望
B.没有交易费用
C.没有税收
D.所有投资者都是价格接受者
E.卖空资产没有严格限制
2、设年金为A，计息期为n,利息率为i,则先付年金终值的计算公式为( AD )。
A.Vn=A×FVIFAi,n ×（1+i） B. Vn=A×PVIFAi,n×（1+i）
C. Vn=A×PVIFAi,n-A D. Vn=A×FVIFAi,n+1 -A
3、现金等价物应具备的条件是( ABCD )。
A.期限短 B.流动性强 C.易于转换为已知金额现金
D.价值变动风险很小 E.必须是货币形态
4、关于净现值、内含报酬率和获利指数这三种指标的比较的说法，正确的是( AC )。
A.在多数情况下，运用净现值和内含报酬率得出的结论是相同的
B.在互斥选择决策中，净现值法(活力指数)有时会得出错误的结论
C.在这三种方法中，净现值法是最好的评价方法
D.一般来说，内含报酬率法只能用于有资本限量的情况
E.这三个指标在采纳与否决策中都能得出正确的结论
5、年金按照其每次收付发生的时点不同，可分为（ABCD ）。
A.普通年金 B.先付年金 C.延期年金 D.永续年金
6、下列各项投资属于短期投资的是( AD )。
A.现金 B.机器设备 C.预收账款 D.存货 E.无形资产
7、下列 ( AC )表述符合股票的含义
A.股票是有价证券 B.股票是物权凭证 C.股票是书面凭证 D.股票是债权凭证
8、股票按股东权利和义务的不同可分为（ CD ）
A.始发股 B.新股 C.普通股 D.优先股 E.法人股
9、下列财务比率属于反映企业营运能力的有( ACD )。
A.存货周转率 B.现金流量比率 C.固定资产周转率
D.总资产周转率 E.市盈率
10、短期金融资产的种类有（ ABCDE ）
A.短期国库券 B.大额可转让定期存单 C.货币市场基金 D.商业票据 E.证券化资产
11、下列有关年金的说法中，正确的是( BD )。
A. n期先付年金现值比n期后付年金现值的付款次数多一次
B. n期先付年金现值比n期后付年金现值付款时间不同
C. n期先付年金现值比n期后付年金现值多贴现一期
D. n期后付年金现值和n期先付年金付款次数相同
12、杜邦分析系统主要反映的财务比率关系有（ ABCD ）。
A.股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系
B.资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系
C.销售净利率与净利润及销售收入之间的关系
D.总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系
E．存货周转率与销售成本及存货余额之间的关系
13、下列项目投资评价指标中，属于动态指标的是（ ABCD ）。
A. 获利指数 B.净现值 C. 动态投资回收期 D.内部收益率
14、评估顾客信用的5C评估法中的“5C”包括( ABDEF )。
A.品德 B.能力 C.利润 D.资本 E.情况 F.抵押
15、公司财务管理活动主要包括（ ABCD ）。
A.筹资活动 B.投资活动 C.资金营运活动 D.收益分配活动
16．企业的财务报告主要包括：资产负债表 /利润表/现金流量表 / 所有者权益（或股东权益）变动表 /财务报表附注 /文字说明