中国创业板中小企业上市流程模板.doc
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1、中国创业板中小企业上市步骤 一:种子孵化期 一、策划企业超常规发展方案全部拟赴创业板上市企业,首先必需明确二个基础思想:一是高成长性是最终能赴二板企业经典特征,有没有高成长性决定了一个企业能否上市;二是一个企业能在创业板上市是对一个企业高成长性肯定和推进,而不是对一个只能维持生存企业救助。所以全部准备上市企业应制订一个超常规发展方案:a.确定企业上市概念;b.确定主营业务快速发展思绪和方案;c.除了产品经营方案,还要策划资本运行和资产重组企业购并方案-假如说成功产品经营能够让企业发展速度为通常1倍话,资本运行和资产重组及企业购并能够让企业发展速度再提升3-5倍。所以超常规发展只有产品经营是难以
2、实现;d.要突出高成长性指标企业经营中地位,经过指标经营量化产品经营、资产重组和资本运作方案内容。e.最终经过上市深入实现企业超常规发展。二、可行性分析汇报项目标可行性研究是指对项目所作技术经济效果分析和评价。(1)技术评价对于创业板上市企业最关键是技术评价,产品能创新,含有唯一性、垄断性无疑会企业带来良好市场回报,也是企业成功关键。基础标准是:技术优异、生产适用、经济合理、社会有益。(2)、市场研究:a市场调查:市场需求、产品、销售渠道、推销和广告、价格、竞争对手b需求估计:能够使用以下方法(a)时间序列法:时间序列是指观察或统计到一组按时间次序排列起来数字序列。时间序列法是依据历史销售量来
3、推断以后可能达成需求水平估计方法。其关键分析方法是指数平滑法:用上一期估计数和实际销售量来估计下一期销售量指数平滑法基础公式:Ft = Ft-1 x ( Dt -1 Ft-1)= x Dt -1( 1x ) Ft-1其中: Ft :下一期销售量估计值Ft-1:最近一期销售量估计值Dt -1:最近一期实际销售量X:平滑系数当0 当x=1时, Ft = Dt -1 ,x=0时, Ft = Ft-1 。x越小则近期移动倾向越小,越平滑。通常来说,x0.5时较不平滑。例:某产品1-6月实际销售以下, 先已知6月估计值为30,x=0.3,以指数平滑法估计7月销售量月份 1 2 3 4 5 6,实际销售量
4、 22 21 30 25 27 28。则7月销售额为 F7 =x D6( 1x ) F6 = 29(b)相关原因分析法:相关原因分析法是依据时间序列某一时刻上变量之间数量关系,和一些变量已知发展趋势,求待变量销售量改变一个方法。关键方法:领先产品分析法:若甲产品销售量会影响乙产品销售量,则能够从甲产品销售量改变趋势来估计乙产品需求趋势。比如伴随住宅建设增加,装饰材料需求也会增加,能够依据住宅建设速度和领先速度来估计装饰材料需求。(3)、企业规模确实定企业规模通常以固定资产价值、职员人数、年产量或年产值来衡量。(1)确定企业规模应考虑原因市场和需求、投资限制和资源利用、产品工艺特点和设备能力、和
5、专业化和协作化和联络、提升综合经济效益(2)企业经济规模确实定方法a.企业规模对费用影响。因为变动费用存在,单位产品总费用伴随产量增加而递减,而到一定程度产量增加已不能影响产品费用,所以存在一个临界点即经济规模也是产品费用最低点。b.用盈亏平衡分析确定企业规模盈亏平衡点又称为保本点。具体求法以下;设年产量为Q,销售单价为S,年固定成本为F,单位产品可变成本为V,则销售收入S(Q)=SQ成本函数C(Q)=F+VQ利润函数P(Q)=S(Q)-C(Q)既P(Q)= S(Q)-(F+VQ)当P(Q)=0时,盈亏平衡,即S(Q)=(F+VQ)时,得盈亏平衡点产量,Q0=F/S-V(4)经济评价指标项目标
6、经济效益是指投入和产出比较。关键指标有:(a)静态投资效果指标:静态投资回收期;简单投资收益率;追加投资回收期(b)费用和效益直接比较指标:净现值;效益费用比(c)动态投资效果指标:净现值收益率;内部收益率;动态投资回收期等。三、确立主营业务、上市概念企业在确定自己主营业务时,既要考虑市场要求,又要结合本企业实际情况,具体而言,要注意以下几方面问题:(1)上市概念确实定。创业板上市企业不象通常企业,良好概念无疑给企业描绘了一幅美好前景,对企业以后吸引风险投资、募股大有好处。(2)主营概念、技术、传统业务相互整合。创业板市场对申请上市企业过去业务没有严格要求,但要求申请上市企业要表述过去两年活跃
7、业务统计,这能够使投资者了解申请上市企业在过去是关键从事什么业务。假如企业确定主营业务和过去业务有合理联络,使投资者感到过去业务虽无显著效益,但为企业未来发展打下了基础,这么主营业务才会给投资者以信心。(3)确定主营业务发展目标还要考虑企业本身能力。因为创业板市场还要求上市企业披露在其上市后两个完整财政年度内业务目标,清楚说明企业在每项关键业务活动中业务方向和目标,并在上市后两年内每六个月要把上市企业在上市文件中列明业务目标和其后发展进度作一比较,如发觉当初确定业务目标未能实现,上市企业要向公众说明原因,可能还会造成向投资者道歉等等。四、寻求种子资金种子资金是企业得以组建先决条件,对于刚创业企
8、业,资金是起步必需条件。通常,种子资金起源于和本企业相关上下游企业或熟悉该业务投资者投资,还有是对创业者信赖好友或熟人等。还能够经过创业企业其它相关资源来吸引一定资金作为种子资金。五、设计企业架构(1)、根据要求设置机构人事创业板企业除了设置通常股东大会、董事会、监事会、经理以外还有以下尤其之处。a.董事董事作为股份一个人事设置,不管上市是否,全部要设置。不过在创业板上市企业董事有特定部分要求。具体要求有:(a)发行人董事需要共同负责管理经营企业业务,而且须推行老实、信用、谨慎、勤勉责任。(b)上市企业须向联交所提交相关企业董事背景、经验等方面资料。(c)交易所预期每名董事合理地熟悉创业板上市
9、规则、证券条例、企业条例、保障投资者条例、披露权益条例、收购守则及股份购回守则等法规,而且联交所保留对于每名董事上述知识考察权。(2)代表公众利益独立非实施董事所谓独立非实施董事,是指为了确保广大投资者公众利益,避免少数大股东和管理层操纵企业,而从企业外部聘用部分社会名流,来担任企业董事,关键起监督作用,也有利于提升企业著名度。独立非实施董事在上市企业中不担任任何管理职务,同时,该董事也不在上市企业业务中拥有任何财务权益和其它权益(担任董事收取袍金除外)。以上这些方法是为了避免独立非实施董事因利益原因,和企业管理层串通勾结危害外部投资者利益,从而确保其能够在任何时间全部代表社会公众股东利益。而
10、设置两人以上,则是为了避免一个人孤掌难鸣。(3)异乎秘书企业秘书创业板上市企业对秘书要求较一般企业经理秘书要求将更为严格。企业秘书其关键职责是负责企业和交易所之间沟通和协调,这就要求其必需熟悉相关创业板上市各项法律法规。同时还要有部分专业认证。(4)全职合格会计师创业板上市发行人必需确保在任何时间均聘用一名全职会计师,负责帮助集团相关财务申报程序及内部监控工作。她必需是合资格会计师,而且是有注册会计师资格。职责关键包含:就制订和实施财务申报、内部监控等事项向发行人董事会提供意见和帮助,方便董事会能够就集团财务情况及前景做出合理判定;主动和企业审核委员会联络,帮助进行监察程序制订和实施。(5)监
11、察主任和审核委员会创业板上市发行人必需确保在任何时候全部有一名实施董事实施监察主任责任。监察主任职责包含:就确保发行人符合上市规则及其它相关法律向董事会提供意见和帮助;快速有效地回复交易所提出全部查询。上市发行人必需成立一个最少由两名组员组成审核委员会。其中大多是独立非实施董事且必需是独立非实施董事担任主席。审核委员会职责最少要包含以下几项:a、阅发行人年报,六个月汇报和季度汇报,而且就此向发行人董事会提供提议和意见,为确实达成该目标;委员会组员须立即和董事会、高层管理人员和获委聘合资格会计师联络,而且每十二个月最少和发行人核数师开会一次;委员会应考虑上述汇报中所反应或须反应任何重大或不平常事
12、项,并须合适考虑发行人合资格会计师、监察主任或核数师提出任何事项。b、监督发行人财务申报和内部监控制度。为了确保上述职能顺利实施,发行人董事会必需书面制订审核委员会职权范围,明确该委员会权限和职责。(6)兼职却任重授权代表上市发行人必需确保在任何时间全部有两名授权代表,而且授权代表必需由发行人实施董事和企业秘书中两名人士担任。授权代表要以书面形式向交易所提供给本人联络方法,包含住宅、办公地点、电话、电子邮箱等等。在授权代表本人不在香港时候,确保有经正式授权而且为交易所认可适宜人选负责联络。在上市后,保荐人被继续聘用情况下,授权代表要帮助保荐人发挥其作为和本交易所沟通关键渠道。在发行人不再聘用保
13、荐人时候,授权代表就要作为上市企业和本交易所沟通关键渠道。创业板监管规则在企业内部机构人员设置方面要求要比中国A股市场要求严格很多,比如,出任监察主任和审核委员会职能,我们能够看出,前者是从企业内部出发,考虑怎样练内功,使企业符合上市规则要求,后者是从外部出发,关注企业对外披露信息是否符合规则要求。监察主任和审核委员会职责类似于中国上市企业监事会职责。不过在职责分工明细程度、监督力度等方面有所不如。香港创业板要求上市时管理层和高持股量股东必需持有不少于企业已发行股本35%。六、了解孵化器孵化器,英文为incubator,本义指人工孵化禽蛋专门设备。以后引入经济领域,指一个集中空间,能够在企业创
14、办早期举步维艰时,提供资金、管理等多个便利,意在对高新技术结果、科技型企业和创业企业进行孵化,以推进合作和交流,使企业做大。其组织结构通常分为:(1)项目招商部:招商引资,项目洽谈,企业进驻审批,搜集各类科技、经济信息和市场情报,推荐投资合作项目,文件翻译,三资企业工商注册服务等。(2)产业服务部:企业生产、科研、市场营销、财务管理、知识产权、标准化等全过程服务,内资企业工商注册、税务登记一条龙服务,进驻企业毕业认定,帮助高新技术企业、产品和各类项目标申报,研究企业发展模式,指导和培训进驻企业进行现代化管理,做好企业数据统计和科技中介机构管理等。(3)综合服务部:对外宣传、接待、文秘、档案、内
15、部财务管理、信息调研、内部管理等。(4)物业管理部:孵化基地水、电、设备、环境卫生、保安、企业策划等一系列物业后勤配套服务。(5)信息部:孵化基地计算机网络管理及相关专业技术信息服务等。一个成功孵化器离不开五大要素:共享空间、共享服务、租用企业、孵化器管理人员、扶植企业优惠政策。企业孵化器为创业者提供良好创业环境和条件,帮助创业者把发明和结果立即形成商品进入市场,提供综合服务,帮助新兴小企业快速壮大形成规模,为社会培养成功企业和企业家。七、经过实际操作确定盈亏平衡点企业在经过一段运作后,能更清楚自己实际情况,来制订更切实可行盈亏平衡方案,使企业逐步纳入正轨。八、初步积累人际资源了解部分创业板中
16、介机构、风险投资基金、证券管理机构等和上市相关部门名单进行简单接触,保持良好关系。参与多种研讨会,和高校保持良好关系。 二:风险投资期九、初步实现盈利初步实现盈利达成专题业务成熟化,处理企业生存问题。所谓专题业务成熟化:指是企业在支撑其专题概念业务经营方面,需要形成完整供、产、销步骤。你说你产品或业务多么好,市场多么大,利润会多么高,这些全部是假设和估计。有些人买了,才能说你产品或业务达成了市场实现;大家买了、用了不出问题,才能说明你产品或业务确实不错;你产品供给或业务提供基础能跟上高速增加用户,才能说明你经营管理水平基础达成要求。企业专题业务必需达成这些要求,才能算是成熟化。企业业务成熟后,
17、才能算是完成了创业,而进人下一步发展。专题业务成熟化完成标志通常表现在以下几方面:(1)企业关键产品或业务已经完成,或最少基础完成了完整供、产、销循环。当企业达成这一步时,说明企业专题是一个能够实现概念,企业产品或业务操作步骤是贯通。是否是一个尤其好概念先不作结论,最少市场对这个专题概念是接收。(2)企业产品或业务达成一个基础量。当企业达成这一点时,说明企业已拥有了一个基础用户群,市场对企业产品或业务已做到基础接收,企业拥有了最基础用户和市场。(3)企业销售或业务收人达成一个基础水平。是否达成盈亏平衡先不管,最少企业现金流量能基础确保企业生存必需。(4)企业销售或业务收入含有相当增加速度。这是
18、标志企业专题业务是否对风险投资人含有吸引力关键指标-成长性指标。理想状态下企业销售或业务收入增加速度应处于一个极限状态,即其增加速度已达成企业现有条件下最高限,只有再追加投资,扩大规模,才能取得深入提升。这么企业当然含有足够理由在创业板市场上市,而且肯定能取得各类风险投资人认可和青睐。十、寻求风险投资基金风险投资(Venture capital):职业金融家投入到新兴、快速发展、有巨大竞争潜力企业中一个权益资本。我们说风险投资是指将资金投向于含有巨大增加潜力但同时在技术、市场等各方面存在巨大失败风险高新技术产业以促进金融、产业、科研相结合一个投融资行为。商业计划书内容(1)计划书摘要商业计划书
19、摘要将是风险投资者阅读商业计划书时首先要看到内容。假如说商业计划书是敲开风险投资企业大门敲门砖,是通向融资之路铺路石话,计划书摘要能够被看作是点燃风险投资者对你投资意向火种,是吸引风险投资者深入阅读你商业计划书全文灯塔,它浓缩商业计划书之精华,反应商业计划书之全貌,是全部计划书关键之所在。一份商业计划书摘要通常仅有几页纸内容,它关键包含以下几方面内容:你风险企业简明介绍,联络方法和关键联络人,业务范围和类型,管理团体和管理组织,产品或服务及其竞争情况,资金需求情况,市场情况,资金利用计划,财务计划,生产经营计划,退身之路等等。要明确地记住,编写计划书摘要目标是激发风险投资者完整地阅读你商业计划
20、书热情。所以,计划书摘要有时看上去象一个推销你产品广告,你必需以严厉态度对待摘要。要记住,风险投资者对你摘要中表明部分信息尤其注意,如管理团体、你创意或产品或服务独特征、预期回报率和资金退出之路等。能否明确无误地表明这些信息,对于风险投资者取舍决定十分关键。同时,你计划书摘要一定要有感召力,它应该能够打动风险投资者心。因为在你向风险投资企业推销自己时候,有成百上千人也在做着一样事。你必需确保你摘要能够鹤立鸡群,才能有成功机会。所以对于摘要应反复推敲,努力争取精益求精,形式完美,语句清楚流畅又富有鼓动力,争取尽最大可能给风险投资者留下一个美好第一印象。(2)企业发展历史和未来这一部分内容是为了让
21、风险投资者对作为可能投资对象你企业有一个初步了解。假如你是一个还未踏入社会年轻人,从未有过创业历史,有仅仅是一个美妙产品或服务创意,那么你不妨在这一部分向风险投资者把你情况作一番介绍,包含你成长经历,求学过程,性格,爱好爱好和专长,你家庭及对你成长影响,你创意是怎样想出来,为何要独立追求创业等等。这么,将一个粗线条你展示给风险投资者而不至于让她对你摸不着头脑。你介绍内容应包含企业过去发展历史、现在情况和未来计划,具体而言,关键有:企业概述,包含企业名称、地址、联络方法等;企业自然业务情况;企业发展历史;对企业未来发展估计;本企业和众不一样竞争优势或独特征;企业类别和隶属关系,如是合作企业还是股
22、份企业;企业公共关系;企业保险情况;企业知识产权;企业法律诉讼;企业纳税情况。(3)管理团体首先,你必需对企业管理团体关键情况作一全方面介绍,包含企业关键股东及她们股权结构、董事和其它部分高级职员、关键雇员和企业管理人员职权分配和薪金情况,有时候介绍她们具体经历和个人背景也是十分必需。其次,将企业管理机构,包含股东情况、董事情况、各部门组成情况等以一览表形式或其它明晰形式展示出来。再次,要尤其注意是,在这部分要向风险投资者详尽展示你企业管理团体战斗力和独特征,包含她们职业道德、能力和素质。(4)产品或服务产品名称、特征及性能用途;产品研究开发过程;产品处于生命周期哪一阶段;产品市场前景和竞争力
23、怎样;产品技术改善和更新换代计划及成本。(5)技术及研究发展关键简明介绍你企业技术研发力量和未来技术发展趋势,企业研究开发新产品成本预算立即间进度怎样。(6)市场情况第一, 市场用户情况;第二,新产品或服务市场前景估计;第三,市场营销策略。(7)生产经营计划关键内容包含:新产品生产经营计划;你企业现有生产技术能力;品质控制和质量改善能力;现有生产设备或将要需要生产设备;改善或购置生产设备成本;现有生产工艺步骤。(8)财务分析将包含以下几方面内容:第一,过去三年历史数据;第二,以后三年发展估计;第三,投资计划。 (9)风险原因包含:风险企业本身各方面限制,包含资源限制、管理经验限制、生产条件限制
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