机械有限公司私募融资商业计划书.doc

**北方****机械有限公司 【私募融资商业计划书】

**北方****机械有限公司

私募融资商业计划书

44

目 录
第1章 概要 4
第2篇 公司介绍 8
2.1 基本资料 8
2.2 公司宗旨 9
2.3 产品和服务 9
2.4 研究与开发 10
2.5 公司战略目标 12
第3章 行业及市场竞争 12
3.1 公司的市场定位 12
3.2 行业状况 12
3.2.1　公路建设市场 13
3.2.2　电力建设市场 14
3.2.3　城市建设市场 14
3.2.4　港口建设市场 15
3.2.5　高速铁路及空港建设市场 15
3.2.6　国际市场 16
3.4 公司竞争优势 17
3.4.1　管理优势 17
3.4.2　体制优势 17
3.4.3　技术优势 18
3.4.4　产品优势 18
3.4.5　服务优势 18
3.4.6　地域优势 19
3.4.7　人才优势 19
第4章 市场营销 19
4.1 销售模式 20
4.2 销售管理 20
4.3 市场营销策略 21
第5章 融资需求与资金应用 22
5.1 融资需求 22
5.1.1　融资总额 23
5.1.2　融资目的 24
5.1.3　融资原则 24
5.1.4　融资时间 24
5.2 融资方案 25
5.2.1　公司价值评估 25
5.2.2　融资方案 25
5.3　资金运用规划 26
5.3.1 投资项目 26
5.3.2 投资计划 26
第6章 融资风险及其控制 28
6.1 市场风险 28
6.2 经营风险 29
6.3 政策风险 29
6.4 技术风险 30
6.5 其它风险 30
6.6 风险控制 30
6.6.1 制定计划、分步实施 30
6.6.2 建立项目风险管理组织 31
6.6.3 完善财务管理 31
第7章 经济、社会效益分析 32
7.1 财务评价 32
7.1.1 销售收入 32
7.1.2 实现利润 33
7.1.3 现金流量分析 35
7.1.4 财务总体评价 36
7.2 社会效益分析 36
7.2.1 项目推广及应用前景 36
7.2.2 社会效益总体评价 37
第8章 组织管理 37
8.1　法人治理 37
8.2 部门设置 37
8.3 公司管理层 38
8.3.1 公司总裁 39
8.3.2 经营副总 39
8.3.3 副总**师 40
8.4 员工队伍 40
8.5 团队精神 41
8.6 企业文化与人力资源管理 41
第9章 项目发展规划 42
9.1 项目实施计划 42
9.2 项目推广规划 42
9.2.1 生产经营规划 42
9.2.2 市场发展规划 43
9.2.3 研发规划 44
9.2.4 人力资源规划 45
第10章 附件 45
10.1 2004至2005资产负债表 45
10.2 2004年至2005年损益表 45
10.3 2004年至2005年现金流量表 45
未来三年财务计划 45
10.4 企业产品介绍 46

第1章 概要

本项目的发起人是**北方****机械有限公司，项目采取私募的方式，拟融资15亿元，用以补充公司流动资金，扩大生产规模，同时为公司2008股票年上市做战略准备。

公司规模：**北方****机械有限公司是从事****机械及**机械的设计、生产和销售的集团化企业，是辽宁省高新技术企业，省市“十一五”规划装备制造业重点企业，也是中国生产****机械及**机械品种最多、最全的企业。公司2006年底净资产近15亿元，2006年实现销售收入10亿元。
公司历史：1993年，**北方****公司在**正式成立。主要生产热熔涂料及划线设备，产品在当时填补国内空白； 1994年，**北方****公司广州分公司成立；1996年，**北方****公司上海有限公司成立。
为满足****机械巨大的市场需求，填补国产化**机械设备的空白，1997年**北方****机械有限公司成立，主要生产****机械和**机械，公司是国内生产****机械品种最全的企业。2005年9月，为理顺产权关系，完善公司治理结构，成立了**北方**重工集团有限公司，公司走上了集团化发展之路。

公司产品：公司列入国家发改委“公告”并具有独立知识产权的产品分别是：**铣刨机、**车、路面综合**车、****车、高空作业车、路面**机具、**式**车、**划线机、**标线涂料、事故勘察车、重型汽车起重机、**机、摊铺机和混凝土输送车等。其中：划线机、**涂料为90年代初填补国内空白产品；**车为97年公安部科技成果；**式**车为打破美国热力公司独家技术垄断的进口替代产品； 高空作业车系列产品已在同行业中具领先水平；**车及**划线机为2004年**部科技进步成果。智能型**铣刨机获得2006年第五届中国国际装备制造业博览会唯一金奖。
公司管理者：**，**北方****机械有限公司创始人、总裁、总**师。主要科技成果：发明了热熔型**标线涂料；氯化橡胶长效路标油漆；成功设计研制国内第一台****，填补了国内空白；著有《**********》一书。主持开发了**********等系列产品。
行业及市场：据国家有关统计资料表明，我国正处在经济发展的高速增长期，**运输领域，包括公路、铁路、港口、机场建设发展迅猛，同时中国拥有世界上****机械及**机械需求量最大的市场及生产基地。预计到“十一五”末期，****机械及**机械需求：（1）公路建设市场需求量760亿元人民币，国产化率为80%以上；（2）铁路建设市场需求量1.25万亿元人民币；（3）港口建设市场需求量2000亿元人民币；（4）空港建设市场需求量150亿元人民币；（5）电力建设市场需求量270亿元人民币；（6）城市建设市场需求量8000亿元人民币。
竞争分析：目前从事**机械生产的企业有1000多家，徐工集团、中联重科、三一重工等企业是**机械领域具有代表性的企业，都有一定的市场份额。这些企业开发的产品主要是**机械，涉及****机械的产品较少。中国龙工等企业主要生产装载机单一产品。另外，卡特彼勒、日本小松等企业生产的进口产品由于进入中国较早，在国内市场也占有一定份额，但由于价格较高，其市场份额逐步被国内产品所取代。总体来看，中国的机械制造企业正在崛起，并迅速发展壮大。国产的机械产品正在不断代替进口产品，并走向国际市场。
风险控制：****机械和**机械市场需求潜力巨大，经济效益显著。有国家“振兴东北老工业基地”的政策支持，所以企业经营不存在政策风险。企业的风险主要来自产品策划选择和营销管理。产品选择是否准确和符合市场需求，是制造企业面临的最大风险。为防范风险，我们已经建立了项目研发审批制度，根据市场需求及**机械发展动向提出项目立项报告，经过核心专家组审议，通过立项并形成项目可行性报告；项目实施过程中，质量检测部门跟踪项目研发动态，提交检测报告，调整项目方案，保证项目研发质量，营销部门跟踪市场动态，准确掌握市场需求，降低产品选择失误带来的风险。

第2篇 公司介绍
2.1 基本资料
**北方****机械有限公司是国内****机械、**机械行业的先行企业，现有员工2100人。公司是辽宁省高新技术企业，省市“十一五”规划重点支持企业，**市重点支持的五家装备制造企业中唯一的民营企业。
公司董事长兼总裁**先生是公司的创立人。1993年，**先生创立**北方****公司，该公司主要生产热熔涂料及划线设备，该产品在当时填补国内空白，在全国得到推广及应用，产品遍及31个城市；1994年，广州南方**实业公司成立；1996年**北方****公司上海有限公司成立。在热熔涂料及划线设备在全国热销的同时，**先生发现了****机械巨大的市场需求和国产化**机械设备的空白，于1997年成立了**北方****机械有限公司，主要生产****机械。同年，公司生产的**车上了《全国民用改装车目录》，产品已达124种；1998年，公司实现热熔涂料、划线设备、****车全国销售三个第一。公司现已开发生产19个系列近400个品种的****机械及**机械，产品技术水平均为国内领先，目前公司是国内生产****机械品种最全的企业。
受**部委托，公司先后起草和参与制订了****车、路面铣刨机、**车、**车行业标准。公司是中国****安全协会理事单位，国家技术监督局公路（材料）标准化委员单位，中国公路学会理事单位。公司已通过ISO9001：2000国际质量体系认证，产品已通过CCC认证。
2.2 公司宗旨
**北方****机械有限公司秉承“产业以人为本”的企业文化精髓，本着“以科技进步推动企业发展”的经营理念，正努力不断提高以“销售、研发、管理、资本”为核心的综合竞争力。
公司的宗旨是：以科技进步推动企业发展，倾力打造具有独立知识产权的特大型****机械及**机械制造企业。
2.3 产品和服务
北方****机械有限公司通过完整的经营体系，随时适应和满足不断变化的市场需求，其产品种类繁多，已达387个品种。公司开发生产的产品中有117种国家发改委“公告”产品、95种国家质量认证中心强制性认证产品和32种国家环保总局欧Ⅱ标准的产品。公司列入国家发改委“公告”并具有独立知识产权的产品分别是：**铣刨机、**车、路面综合**车、****车、高空作业车、路面**机具、**式**车、**划线机、**标线涂料、事故勘察车、重型汽车起重机、**机、摊铺机和混凝土输送车等。
产品水平均为国内领先，其中划线机、**涂料为90年代初填补国内空白产品；**车为97年公安部科技成果；**式**车为打破美国热力公司独家技术垄断的进口替代产品；高空作业车系列产品已在同行业中具领先水平；**车及**划线机为2004年**部科技进步成果。智能型**铣刨机获得2006年第五届中国国际装备制造业博览会唯一金奖。
服务是产品的延伸，在现在的市场上，重要的不仅是产品质量，更为重要的是完善的售后服务。北方**非常重视这一点。服务的关键在于人，所以我们实行一系列的制度和措施提高服务人员的素质和积极性。首先，对售后服务人员进行了严格的选拔和培训。此外，我们在全国建立了29个协议服务站，同时配备多个中心配件库，以确保服务的及时快捷性。建立定期回访制度，搭建行业交流平台，推广售后增殖值服务。公司根据市场急需，计划再开发和投产的产品有冷热再生列车、港口设备、桥梁检测车、环卫机械、矿冶通用机械、空港设备等十一个产品系列。
2.4 研究与开发
作为制造业行业，尽快开发并生产出顾客需要的产品，是极为重要的。开发研制****机械的高新技术是“北方**”的优势，公司拥有省级研发中心，现有铣刨机、****车等19个研究所，在此基础上筹建国家级研发中心，有一支高水平的科研队伍，并依托国家重点高校，有开发研制技术含量高的世界顶尖**机械项目和关键顶尖重要部件的能力。公司现阶段研究的领域、产品系列如下：
铣刨机
压路机
**
**机械
沥青拌合站

划线（机）车
**标线涂料 沥青路面**车
▲**车 水泥路面**车
▲**车 **式**车
冷再生机
沥青摊铺机
热再生列车

▲**车（12大系列） 单台式
▲**车 拖挂式
混凝土泵车 多台车连续式
▲建筑
**机械
**机械
混凝土运输罐车
**机械
拖泵
▲车载式泵车 电业用绝缘式
直臂伸缩式
拌合站 折臂式
垂直升降式
高空作业车 混合式
压缩式垃圾车 智能式
消防车
专用汽车
自走式

通用
矿冶机械
桥梁检测车

专用底盘

铁路
建养机械

全景驾驶式
▲汽车起重机 偏置驾驶式
全路面式
**
起重机

履带式起重机 前置式
军工机械
直臂式
▲随车起重机 后置式
空港设备
正面吊
折臂式 前置式
后置式
港口机械

说明: 1、带“▲”号者也同属于专用汽车类。
2、带“ ”者为正在开发的产品。

2.5 公司战略目标
**北方****机械有限公司计划在未来5年内实现以下目标：2012年总产值达到100亿元；进入**装备制造业前5强，成为****机械行业首强；打造千人规模国家级研发中心；建设100万平方米的北方**工业园；打造民族知名品牌。

第3章 行业及市场竞争
3.1 公司的市场定位
**北方****机械有限公司是从事****机械及**机械的设计、生产和销售的企业。随着企业规模的不断壮大，公司业务领域不断加扩展，目前定位为**机械、建筑机械、专用改装汽车、空港机械、军工装备、通用矿冶机械六大产业，三十个品种系列的产品。
3.2 行业状况
经过半个多世纪的努力，我国机械工业已经初步确立了在国民经济中的支柱地位。进入21世纪，随着固定资产投资和基础设施建设大幅增长，机械工业得到了更快的发展。未来3年，国家将继续实施稳健的财政政策，社会固定资产投资将保持20%左右的增长速度，由此会拉动机械工业的产销保持高速稳定的增长。
目前，机械行业存在的最大问题是产业结构不合理，重大装备需要进口，而一般机械产品大量过剩。“十一五”规划将为机械行业带来新的发展契机。
根据“十一五”规划和国家振兴重大装备制造业纲要的要求，未来几年，中央政府将通过财政、税收、投资政策提高重大装备制造业国产化比例和市场份额，大型成套设备生产企业经济效益将大幅增长。投资结构的优化、装备制造国产化等政策的实施将给机械行业带来持续的市场需求。预计未来3年，机械行业特别是重大装备制造业将获得高速发展，具有自主知识产权、较大市场占有率的大型成套设备企业和具备进口替代能力的企业将获得优先发展。
装备制造业是**市的重要发展产业，是**老工业基地振兴的支柱产业。国家提出的实施东北工业基地振兴战略，为**市装备制造业推进体制、机制创新，促进经济结构战略性调整，加快技术改造，实现振兴发展提供了重大机遇。
3.2.1　公路建设市场
到2006年底，我国高速公路通车里程已超过4.53万公里，已跃升至世界第二位。按照国家公路建设发展规划，中国公路里程到2020年将达到500万公里，高速公路将达到9万公里。国家**部提出，我国公路建设要坚持“建养并重”方针，提高养路作业机械化程度，对****机械及****机械的需求量将急剧增加。以2003年为例，必须保养的高速公路、一级公路合计5.26万公里，按每百公里**应配备标准的****装备数量计算，****机械及****机械需求量为：**铣刨机2.63万台、沥青路面综合**车1.578万台、**车1.578万台、其它类设备（**车、划线机、摊铺机等）12万台以上。因此，公路建设的快速发展为****机械及**机械提供了巨大发展机遇。预计到“十一五”末期，国家公路网规划，静态投资20000亿元人民币，我国需求****及****机械总价值约为760亿元，国产化率将达到80%以上。中国****机械及**机械市场将是世界需求量最大的市场。
3.2.2　电力建设市场
中国经济已进入重化工业阶段，未来10年用电量年均增长7%，电力建设市场将会拉动电力**机械需求快速增长。2004年全年发电量同比增长15%，电站建设同比增长13%左右，高于用电量的增速。电力行业的快速发展，使电力**机械需求潜力巨大，“十一五”期间电力**机械总需求270亿元。
3.2.3　城市建设市场
中国城市大规模改扩建**的进程加速、城市人口增加和城市建设投资增长，2003年中国城市人口已超过5.23亿，人口城市化率已达到40%， 2010年城市人口将接近7.3亿，城市化率约为55%。建筑**机械总需求增长6%，“十一五”期间建筑机械总需求为8000亿元。
3.2.4　港口建设市场
随着我国对外贸易额的逐年增长，国内各大港口年吞吐量也相应增加，港口机械需求旺盛。此外，集装箱船大型化引发港口机械更新，预计未来几年集装箱船大型化的趋势仍将延续，4000箱以上的船货舱比重将进一步上升。5年内4000箱以上的船占比约77%，目前，国内企业中，振华港机产品占全球市场份额50%，2005年实现销售收入13.5亿美元，国内生产厂家较少，市场竞争缓和，为新进入企业提供很大的机会。 “十一五”期间，预计港口机械总需求达2000亿元。
3.2.5　高速铁路及空港建设市场
根据《中国铁路中长期发展规划》，到2020年，我国将投资2万亿元用于建设高速铁路客运网，届时我国铁路总里程将达到10万km。 “十一五”期间，中国铁路基本建设的投资规模将达到1.25万亿元，建设铁路新线1.7万km，其中客运专线7000km，主要有京沪、京广、京哈、沈大、陇海、石太等。铁路建设的大幅投资将会加大对土石方机械、动力机械、起重机械、混泥土机械等铁路建设机械的市场需求，相关制造企业盈利预期较好。
与此同时，民航市场保持高速增长态势。“十五”期间，中国民航业进入了一个快速发展的阶段，2005年民航业航空运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量分别达到261.3亿吨公里、1.38亿人次、306.7万吨。今后20年内，中国航空运输业将是全世界最有增长潜力的市场之一。预计到2021年，中国航空客运周转量将达到5300亿人公里，航空货运达到410亿吨公里。
2005年底，中国民航定期航班航线总数为1155条，航线里程(不重复距离)为174.95万公里，全国定期航班通航机场为135个。未来几年，随着我国西部地区的发展、国际市场的开放，航线网络将继续拓展。到2010年，我国大陆民用运输机场将达到240个左右，新增近100个；民航业全年飞机起降架次将超过460万架次，比2005年增长50%。其中，北京首都机场、上海浦东机场和虹桥机场、广州新白云机场、深圳宝安机场预计日高峰航班飞行将超过1500架次，步入世界繁忙机场的行列。航空业的快速发展将带来空港设备的巨大需求，预计未来几年，中国每年对空港设备的需求总计30亿元左右。
3.2.6　国际市场
随着**机械生产制造向中国市场转移的发展，国际市场已构成了从中国进口的潜在需求，其需求量是中国市场的3倍。近几年，我公司已有少量产品经贸易商出口到中东等国家和地区。美国著名的**车销售公司——埃特森公司的豪日尔•约翰总裁与我公司签订了独家代理“凯帆牌”**车的意向书，年销量近500万美元。这一意向打开了我们公司产品直接通往国际市场的大门。从我们的产品与国际市场的产品比较来看，我们是有较大的性价比优势，总体上我公司产品走向国际市场前景可观，潜力巨大。
3.4 公司竞争优势
3.4.1　管理优势
随着消防机械行业竞争越来越激烈，公司已深刻体会到市场的竞争归根结底是产品质量和技术的竞争，是生产经营管理水平的竞争。公司引入现代经营机制，强化内部管理，以增强企业的核心竞争力。建立了以用户需求为导向、全员参与为基础的质量保证体系，全面推进质量管理体系应用的深度和广度，促进了生产管理的科学化、程序化、规范化。以工位制为龙头，实现产品的精益化生产、个性化设计，推动生产组织方式的全面创新。
3.4.2　体制优势
随着三一重工等民营企业的崛起，国内其他**机械厂家纷纷涉足**机械制造业，加之卡特彼勒、维特根等多家跨国公司在中国投资建厂，使国内**机械行业的发展出现了新的变化，以国营企业为主体的行业结构逐步演变为国有、民营、外资的多元化混合制的行业新格局。公司实施“以人为本”的管理理念，充分发挥每个员工的积极性和创造性。公司与每个员工签订劳动用工合同，并为每个员工购买保险。对销售人员采用按销售额量化的激励机制。**北方****机械有限公司依靠灵活科学的决策机制、敏捷的市场信息反馈机制、最大限度挖掘潜能的用人机制成为******机械行业的一支重要力量。
为了自身发展和需要，强强联合已经成为行业的一大趋势。**北方****机械有限公司正在与一些强势企业洽谈合作事宜，发挥各自优势，占有更多的市场分额，以期实现双赢或多赢的局面。
3.4.3　技术优势
北方****机械有限公司拥有省级技术中心，该中心设有19个**机械专业研究，目前正在申请国家级技术中心。380多名研发人员大多来自各大科研院所，有多年经验，现设计生产的产品获得省市名牌、省著名商标及国家级科技奖项，研发水平、能力、实力可排国内前10名。
3.4.4　产品优势
北方****机械有限公司重视新产品开发，在产品开发过程中导入了工业设计技术、整机动态结构分析技术、智能控制技术、虚拟装配技术及虚拟制造技术。在计算机应用、模块化设计和柔性制造方面也取得了重大进展，导入了个性化理念。新产品向着多品种、多功能和个性化方向发展。
目前公司生产的产品在省级著名商标的基础上，正在争取国家名牌和国家著名商标。
3.4.5　服务优势
公司有专职的售后服务队伍、完善的售后服务体系、郑重的售后服务承诺、具体的售后服务实施细则；有国外公司不可比拟的跟踪、细致、及时的售后服务条件；有国内公司不可赶超的售后服务响应速度。
3.4.6　地域优势
**这一著名的重工业城市，地处东北亚中心地带，是中国东北地区最大的铁路、公路、航空枢纽，距出海港口2个半小时的路程，有东方“鲁尔”之称。国家提出实施东北老工业基地振兴战略，为**装备制造业推进体制、机制创新、促进经济结构战略性调整、加快技术改造、实现振兴发展提供了重大机遇。技术资源和人力资源得天独厚，人工成本低，竞争优势明显。
3.4.7　人才优势
公司现有高素质员工2100余人，企业建立了四支优秀的先进团队，技术、管理、营销、技工人员大专以上的占72%，其中有良好学术造诣的科技研发人员两百余名，并依靠着**的高等院校多、科研院所实力雄厚的优越条件，为公司不断注入和培养了大批的技术人才，保证了公司的经营管理与生产技术始终与世界同步。

第4章 市场营销

4.1 销售模式
**北方****机械有限公司拥有强大的营销网络和一批高素质的营销团队。公司实行市场信息资源共享，市场网络及售后服务体系遍及全国的每一个角落，凡是有**的地方就能看到北方**的产品，现生产的重点产品已占国内市场的60％以上。这一平台将为本项目的产品迅速占领市场打下一个良好的基础。
在销售模式上，公司将整个市场划分为国内和国际两个市场。国内市场以直销为主，把全国市场划为6个大区和31个省区，每个省区的销售工作由两组销售人员协同负责，一组为内勤人员，负责市场扫描，捕捉该省区市场需求及设备采购信息，另一组为外勤人员，直接派驻到该省区，根据内勤人员所提供的信息进行产品直销。各省区销售经理的工作由其相对应的大区经理进行管理，大区经理的工作对销售副总经理负责。国际市场上，主要是通过国际合作的方式，在当地寻找名度高的代理商，实行品牌行销，同一品质，建立全球统一的“凯帆”品牌。
4.2 销售管理
公司主导产品在国内市场占有份额均居前列，**车占国内市场45%左右；高空作业车占40%左右；铣刨机占30%左右；综合**车占50%左右；**车占50%左右；**式**车占28%左右；划线设备占40%以上。
为提高产品的市场占有率，加强营销队伍建设，增强营销力量，公司制定了比较完善的销售管理制度。销售部门定期制定详细的销售计划，并把具体的销售任务落实到各个大区以至省区，月末、季末对各销售区域的销售计划完成情况进行考核。对销售人员采取按销售额量化的激励机制，提高其工作的能动性。公司运用敏捷的市场信息反馈机制，实行信息资源共享，实现销售内外勤工作的有机结合最大限度地提高营销效率。此外，公司定期对销售人员进行培训，以提高其综合素质，增强员工的凝聚力，服务于企业的整体发展。
4.3 市场营销策略
公司目前采取的营销策略主要有：
1）重点区域，重点渗透。对于广东、上海、北京等需求量大，购买能力强的经济发达地区，进行重点调研，深入研究，针对市场需求，在产品设备、促销宣传、区域管理、网络管理等方面提出措施。
2）以忠诚营销、感动服务为服务营销理念，全面提升顾客满意度。
3）稳健经营。在价格方面实行“保守”政策，通过不断提升产品性价比来增强竞争力。
4）整合传播。进行系列公关活动（公益、赞助、形象**等）实行会议行销，推广主战场：参加展销，赞助大型政务活动，论坛行销。
5）回访。每年针对每个经销商，服务监督检查员都要回访用户获取第一手的经销商服务资料，并根据结果进行奖罚。
6）体验生产制造。让用户参观生产制造现场，让用户目睹、亲身体验“北方制造”，给用户树立更大的信心。

第5章 融资需求与资金应用

5.1 融资需求
为实现建设123万平方米的工业园、未来5年达到100亿元产值的战略目标，公司计划分阶段融资，以解决流动资金。
公司计划在2007年底建成43万平方米的工业园，2008年开始建设另外80万平方米的工业园。其中，43万平方米的工业园分三期建设：一期占地面积8万平方米，已建成，并已于2007年4月全部入驻；二期占地面积12万平方米，正在做地面钢结构，预计上半年建成并可入驻；三期占地面积23万平方米，下半年开始建设，计划年底完工。
随着43万平方米工业园的即将建成，以及2008年起 80万平方米工业园的建设，公司的生产规模会大幅增加，实现产值也将相应剧增。未来几年公司预期销售收入及流动资金需求见下表。
表1 公司发展计划及资金需求
项 目
2007年
2008年
2009年
2010年
2010年
2012年
预计销售收入
27亿元
40亿元
63亿元
77亿元
88亿元
103亿元
需流动资金
15亿元
20亿元
34亿元
40亿元
45亿元
50亿元
预计净利润
3.51亿元
5.20亿元
8.19亿元
9.88亿元
11.44亿元
13.39亿元

本项目所筹资金拟补充公司2007年流动资金。公司计划2008年于境外实现IPO，2008年及其后的流动资金主要通过资本市场和公司滚存未分配利润解决。
5.1.1　融资总额
2007年，公司计划新增冷再生机、专用底盘、空港设备、桥梁检测车、压路机、港口机械、热再生列车、铁路建养机械、通用矿冶机械、军工机械、正面吊和高空作业车十一个产品系列，使公司业务领域涉及到**机械、建筑机械、专用改装汽车、空港机械、军工装备、通用矿冶机械六大产业，三十个品种系列的产品。
本次私募融资拟解决公司2007年的流动资金需求，以实现当年27亿元的销售收入。根据机械制造企业的生产特性——原材料、生产零部件占用流动资金比例较大，以及公司历年的资金运作情况，年流动资金需求额约占年销售收入的50％左右，据此测算，本项目融资总额为15亿元。
5.1.2　融资目的
本次私募融资的目的是引入新的战略投资者, 壮大公司的资本实力，为公司的发展带来新的经营理念，扩大公司的生产规模，新开发、投产冷热再生列车、港口设备、桥梁检测车、矿冶通用机械、空港设备等十一个新产品系列，创建国际品牌，提升公司的国际竞争力，为实现公司2008年股票上市和以后更长远的目标做准备，最终回报股东及投资者，实现经济、社会效应的最大化。
5.1.3　融资原则
在保障公司现有股东利益及承认公司专利权、非专利技术、商标权等无形资产的前提下，采用债权融资的方式，使新引入的战略投资者利益最大化。
5.1.4　融资时间
本项目融资进程按照表2分阶段实施。
表2 公司2007年融资时间表
月份
融资进程
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
备注
选择投资者

初次谈判

达成意向

签订合同

私募成功

5.2 融资方案
5.2.1　公司价值评估
公司2006年实现销售收入10亿元，净利润1.2 亿元。目前，国内机械行业的平均市盈率在30倍左右，业绩优良企业在20倍左右。以20倍的市盈率保守计算，2006年，公司的总市值为24亿元。
2007年，公司计划实现27亿元的销售收入，3亿元的税后利润，据此测算公司目前的评估价值约为60亿元。
5.2.2　融资方案
本项目采用债权形式融资，15亿元的融资额度向4个战略投资者分配，每位战略投资者平均认购3.75亿元的投资份额。这4个投资者分别是：国外某全球500强企业、香港某财团、投资银行、基金公司。
待2008年公司股票上市时，公司进行重新估值，本次私募的债权转换为股权，4个战略投资者共占公司20%的股权。同时，通过二级市场向社会公众发行股票。公司IPO以后，股权结构见下图。

5.3　资金运用规划
5.3.1 投资项目
本项目所筹资金主要用于补充公司现有十九个产品系列生产所需的资金，以及43万平方米工业园的二期、三期建成后，新开发、生产冷再生机、专用底盘、空港设备、桥梁检测车、压路机、港口机械、热再生列车、铁路建养机械、通用矿冶机械、军工机械、正面吊和高空作业车十一个产品系列的流动资金。
5.3.2 投资计划
该项目按照融资时间表（见表2），结合投资者投入资金的具体额度，合理安排资金使用。
同时，根据43万平方米工业园二、三期的建设进度，视各期厂房生产情况，分别投入一定额度的资金到相应产品系列的生产中，以期实现全年的生产目标。
本项目流动资金的分配额度及具体使用详见表3。

表3 本项目流动资金需求额及投资方向 单位： 亿元
投 资 项 目
产品名称
2007年
预计产量
2007年预计销售额
流动资金需求额
43万m2
工业园一期
原有产品系列
重型汽车起重机
1000台
6
2.3
混凝土输送车及泵车
188台
2
0.85
铣刨机
100台
1.5
0.65
摊铺机
30台
0.6
0.43
履带起重机
10台
0.4
0.43
市政环卫车
315台
1.4
0.83
拌合站（沥青）
25台
1
0.3
高空作业车
400台
1.5
0.3
随车吊
1000台
1
0.3
****车
700台
2.1
0.81
路面综合**车
400台
1.5
0.77
消防车
100台
0.6
0.17
**机具
1000台
0.5
0.12
****车
35台
0.7
0.09
**车
30台
0.45
0.09
**车
12台
0.2
0.04
行架起重机
50台
0.1
0.04
划线设备
600台
0.24
0.02
**标线涂料
1.4万吨
0.84
0.26
小计
――
――
22.63
8.8
***万m2
工业园二期
新开发产品系列

冷再生机
12台
0.8
1
专用底盘
140台
0.7
1
空港设备
2台
0.03
0.5
桥梁检测车
15台
0.3
0.5
压路机
100台
0.2
0.4
小计
――
――
2.03
3.4
*****万m2
工业园三期
新开发产品系列

港口机械
4台
1.31
1.2
热再生列车
3台
0.5
0.8
铁路建养机械
5台
0.03
0.2
通用、矿冶机械
30台
0.2
0.2
军工机械
10台
0.2
0.2
正面吊
5台
0.1
0.2
小计
――
――
2.34
2.8
总计
――
――
27
15

由于公司现有十九种产品一直处于生产过程中,本次融资只为扩大这些产品的产能,以实现利润最大化，故本项目所筹资金应首先投入到现有产品的生产中，投资额度为8.8亿元。
公司2007年新开发的十一种产品拟在****万平方米工业园的二、三期陆续投入生产，受生产时间和生产规模的限制以及市场销售等原因，这两期投入的流动资金所带来的效益并不能在2007年得到完全体现，故流动资金投入与收入之相对较小。两期流动资金投资额度分别为3.4亿元和2.8亿元。

第6章 融资风险及其控制
6.1 市场风险
市场风险是指新产品与市场需求不匹配的风险。它的主要特征是：①难以确定市场接受能力；②难以确定市场接受的时间；③难以预测新产品推广的速度；④难以确定产品的竞争能力。
**机械行业属于竞争性行业，像卡特彼勒等国外知名企业在国内市场长期占有一定的份额，国内又有徐工集团、三一重工、中联重科等大型企业，市场竞争激烈。激烈的市场竞争会对公司的经营造成一定的影响。
此外，我国加入WTO以后，**机械产品平均关税有所下降。**机械(不包括混凝土泵、挖泥船、矿用电铲、短距离运货车、机动救火车和站台牵引车)2000年平均进口关税为15.3%，到2005年降到8%左右。关税的下降，增强了进口设备在国内的市场竞争力，在一定程度上会影响国内企业的市场占有情况。
6.2 经营风险
公司属于生产型企业，原材料采购成本较高，