汽车运输集团股权优化方案分析样本.doc
《汽车运输集团股权优化方案分析样本.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《汽车运输集团股权优化方案分析样本.doc(20页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、广西运德汽车运输集团股权优化参考方案北京新华信管理顾问广西 南宁5月目 录广西运德集团股权优化参考方案2总述2方案一(中高层直接出资收购股份)4方案二(新设子企业出资收购股份)7方案三(对下属分企业进行改制)10方案四(中高层出资增资扩股)13方案五(引入战略投资者增资扩股)15方案六(新做蛋糕,奖配股份)17广西运德集团股权优化参考方案总述新华信项目组分析认为,运德集团在股权结构方面关键存在四个问题:问题一、运德集团现在股权结构过于分散,不利于企业经营决议和长远发展;问题二、在运德集团民营化改制时,对集团最大贡献者和对中层干部配股奖励百分比过低,在股权上对她们贡献和价值表现十分不足;问题三、
2、各个股东股份均在集团层面,和股东个人各自所在单位经营业绩关系不大,在股权上难以起到针对其所在单位激励约束作用,并使得企业各级经营管理人员动力不足;问题四、企业期股预留过少,对集团未来奖励骨干职员和吸引外部关键人才缺乏足够股份贮备。所以,进行股权结构优化是运德集团必需要做选择,是建立现代企业制度肯定趋势,也是提升企业活力和企业竞争力肯定要求。股权优化目标是分别并逐步地处理上述四个问题,关键目标是逐步实现股权集中,即股权向决定和影响企业发展关键力量直接率领企业前进、关注企业长久发展关键中高层人员集中,也能够称之为管理层收购。因为运德集团在改制后股权结构已经基础分配定型,现在再回过头来重新分配股权不
3、现实,而且股权结构调整问题十分敏感,所以股权优化关键出路是现在股东转让股权或经过增资扩股增加中高层持股百分比来实现,同时能够设置股权激励机制,中高层要经过企业增效和良好工作业绩来深入取得股权奖励。股权优化工作首先要提早考虑提前设计,但在实施上又不能太急噪,要依据企业经营管理情况发展,依据企业变革进展,依据更新全体职员观念发展,选择适宜时机,稳妥地实施。但企业变革必需主动有力快速地推进,以尽早促进股权优化时机到来。股权优化能够在运德集团不增资扩股或增资扩股两种情况下实施,每种情况全部有多个方案可供选择:一、不进行增资扩股情况下,有两条路径三种方案。1、一条路径是从现在股东(或出资人)手中收购股份
4、。这条路径下有两种方案,第一个方案是中高层直接出资收购;第二种方案是由运德新设含有独立法人地位子企业收购运德股份,并进而实施股权优化。2、另一条路径是对下属分企业进行改制。立即各分企业分别逐步设置成子企业,而将其职员所拥有集团股权转换到所在子企业,并进而实施股权优化。这是方案三。二、在增资扩股情况下,有两条路径两种方案。1、一条路径是由中高层出资增资扩股来增加持股百分比。这是方案四。2、另一条路径是运德经过结合上市目标,引入战略投资者实现增资扩股,在过程中借助战略投资者来实施股权优化。这是方案五。假如换一个思维,管理层股权也能够经过在上述蛋糕之外新做一块蛋糕来实现。比如,和企业发展战略相结合,
5、新设置房地产企业,在房地产企业为运德管理层预留期权甚至直接奖配股权。这是方案六。实际上,上述方案三也包含一定程度另做蛋糕思维。以下分别对上述六个方案进行描述。方案一(中高层直接出资收购股份)关键思绪:由运德中高层个人直接出资,从现在股东手中收购股份。资金起源:收购资金起源首先由个人筹集;其次由企业向个人借款或担保贷款,然后由个人在三到五年内逐年还款。借款额度:1、集团领导:正职100万;副职、总助,20万;2、中层领导:正职10万;副职,6万。借款能够依据企业财力,在一到三年内分步实施。收购目标:收购后,使得中高层在含有表决权股本中达成控股。可关键考虑从身份置换股中收购,出现金收购后,应转换为
6、含有表决权一般股。假如能够收购1000万元以上身份置换股,即可达成中高层控股。操作措施:由集团办公室组织操作。首先由愿意购置股份中高层办理完借款手续并交纳个人筹集到资金,全部购股资金由运德统一代管;然后由集团办公室组织从现在股东手中根据既定次序收购股份;到每十二个月年底待收购股份积累到相当规模后,再由集团办公室根据中高层每人所交纳购股资金多少,根据同百分比将所购股份分配到每位购股中高层手中。购股次序:1、在股本类型上,首先购置身份置换出资股份,然后再考虑其它类型股份。因为身份置换股数量完全能够达成收购目标所需规模。根据运德集团改制已经经过企业改制股权设置及出资措施(修改稿)要求,是应该对身份置
7、换出资进行等值回购。集团办公室能够根据这一要求立即组织收购。2、在股东类型上,首先购置假如自愿出售股份,优先次序以下:(1) 已离开运德集团,不在运德工作股东;(2) 离退休股东;(3) 内部退养股东;(4) 在非南宁市区工作工人岗位股东;(5) 在南宁市区工作工人岗位股东;(6) 在非南宁市区工作一般职员岗位股东;(7) 在南宁市区工作一般职员岗位股东;(8) 在非南宁市区工作基层干部岗位股东;(9) 在南宁市区工作基层干部岗位股东;(10) 在集团总部工作职能部门处员股东;(11) 在非南宁市区工作中层干部岗位股东;(12) 在南宁市区工作中层干部岗位股东;(13) 在集团高层领导岗位股东
8、。3、假如自愿出售股份数量达不到当年收购目标,则按以下前后次序强行收购:(1) 已离开运德集团,不在运德工作股东;(2) 离退休股东;(3) 内部退养股东;(4) 在集团高层领导岗位股东;(5) 在南宁市区工作中层干部岗位股东;(6) 在非南宁市区工作中层干部岗位股东;(7) 在集团总部工作职能部门处员股东;(8) 在南宁市区工作基层干部岗位股东;(9) 在非南宁市区工作基层干部岗位股东;(10) 在南宁市区工作一般职员岗位股东;(11) 在非南宁市区工作一般职员岗位股东;(12) 在南宁市区工作工人岗位股东;(13) 在非南宁市区工作工人岗位股东。4、另外一个简单快速措施,就是根据当年收购目
9、标额从身份置换出资股东手中等百分比收购。方案一优点:1、能够一定程度上很好地处理问题一、问题二。2、操作比较简练方便。3、有当年改制时已经经过身份置换出资回购条款作为依据,比较理直气壮,取得股东认可相对轻易部分。4、收购成功后,将能够实现中高层控股。方案一缺点:1、收购资金起源问题有一定难度。个人筹资难度较大;假如由运德借款,对企业资金压力很大;假如由运德担保贷款,假如需要贷款人员较多,操作上很繁杂,管理难度也较大。2、即使是按面值收购,已经是十分优厚条件了,但因为仍需个人出资,可能有相当数量中高层不太情愿接收。3、无法处理问题三、四。方案二(新设子企业出资收购股份)方案前提:依据运德集团发展
10、战略,要求运德立即进入房地产业,设置房地产企业。在成功设置全资子企业或控股子企业情况下,能够实施此方案,尤其是全资子企业最方便操作。关键思绪:由运德集团经过房地产企业董事会形成决议,从运德现在股东手中收购部分股份,并在以后年度逐年售回给取得运德集团股份奖励中高层和骨干职员。股份起源:由房地产企业从运德集团现在股东手中收购,购股次序可参考方案一。收购目标:收购1500万元以上身份置换股,并可合适收购一定规模其它类型股份。收购价格:对于身份置换股,可利用方案一中提及要求,采取等值收购方法。对于其它类型股份能够采取溢价收购方法,以不高于票面价格150%价格收购应该全部是能够接收,具体溢价幅度会受售股
11、价格影响,提议由运德集团结合实际操作情况进行研究。为激励股东们转让股份,首先可采取上述溢价收购方法,其次提议运德连续三年以上采取低分红政策(分红率不超出2%)甚至不分红,但采取较高和个人考评挂钩奖金政策,(千万不要搞同等级人奖金一刀切,不然会被部分职员视同分红)。操作措施:视房地产企业资金实力,收购可在一到三年内完成。争取在三年内将全部身份置换出资性质股份全部收购完成。每十二个月收购额度可平均分配。在发出收购通知三个月内,由自愿转让股份股东到集团办公室报名。在截止日,假如转让股份数未达成当年收购目标,则随即为全部报名者办理股份转让手续;假如超出当年收购目标,则按前面确定收购次序,收购至达成当年
12、收购目标为止。报名转让但当年未成功出售者,能够优先转到下十二个月度收购额度里实现转让。股份去向:房地产企业购得股份后,按房地产企业董事会事先决议要求,每十二个月须将股份转让给取得运德集团股份奖励中高层和骨干职员。同时应预留一定数额期股,预留期股累计需达成500万元。房地产企业能够以高于收购价6%到8%(比银行利率稍高)价格转让上述股份。股份奖励机制:企业设置股份奖励机制。企业中高层个人从房地产企业受让股份资金起源,2/3起源于超额完成利润计划所取得股份奖金(在超利奖之外,不发觉金给个人),1/3必需由个人出现金,若个人不愿出现金则取消其当年股份奖励。1、下属单位经营班子股份奖金:(1) 承包经
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 汽车 运输 集团 股权 优化 方案 分析 样本
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【精***】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【精***】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。