试议国有商业银行产权制度创新样本.doc
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1、试论国有商业银行产权制度创新 伴随中国金融对外开放程度不停提升,尤其是伴随中国加入WTO进程加紧,中国银行业正面临着前所未有挑战。客观地讲,中国商业银行改革还停留在一个形式上或外延性改革阶段,部分深层次矛盾虽已暴露但远未得到根本性处理。从产权安排、组织形式、管理体制、运行机制、业务领域、经营方法等方面考察,现在国有商业银行离真正意义上现代商业银行还相距甚远,尤其是在银行产权制度上存在严重缺点,滞后于企业改革,已经成为制约国有商业银行向现代商业银行转换关键障碍。面对金融自由化和金融全球化挑战,国有商业银行必需正视现实,根据国际通例和市场经济内在要求主动探索产权制度改革。 一、现在国有商业银行产权
2、制度存在缺点 中国国有商业银行产权制度实质上是产权主体单一抽象自然人产权形式,国有银行财产全部权行使实际上是经过政府来实现,政府职能又是经过中央政府部门引导、控制和监督。其直接结果就是:(1)即使法律上明确了国有商业银行企业性质,但在实际工作中国有商业银行仍然被看成政府职能部门,金融手段行政化利用问题很突出,使国有商业银行极难做到自主经营;商业银行负担社会职能,使其经营目标多元化,弱化了利润最大化目标;(2)国有商业银行产权界定模糊,产权主体虚置,全部者不能有效行使和转让剩下索取权,而对于经营者来说,缺乏利益驱动机制,使全部者和经营者难以实现利益激励兼容,全部者也不能对经营者进行有效监督,难以
3、避免“出工不出力”、“谋私”等“道德风险”产生,造成经营效率低下,经营者缺乏发展冲动。(3)因产权主体单一性和缺乏产权结构安排使得国有商业银行风险载体不明。因为银行风险只能用其股权资本作担保,且股权资本规模和结构又决定着这种担保作用发挥,和工商企业相比,银行高负债经营特点决定了银行产权特殊担保作用,在于其结构合理性和单位量产权须负担较多担保份额。国有商业银行产权结构是以国家独资全部单一产权结构为主体,所以,国家作为全部者就成为负担国有银行经营风险唯一载体,政府充当了储蓄和投资风险中介,使负有资产经营责任各级经营者和管理者无任何担保约束作用。在经营者不能分享生产剩下前提下,经营者难以和全部者实现
4、利益兼容。 二、国有商业银行实施股份制改造是处理目前产权制度缺点唯一选择 对国有商业银行进行股份制改造,构建适合中国国情现代金融企业制度,要以产权改革为突破口,分离国家作为出资者全部权和商业银行作为独立法人法人财产经营权。以国资局或其它国有资本经营机构,代表国家作为出资者,落实全部权代表,处理国有商业银行存在全部者缺位问题,代表国家行使出资者重大决议权、财产监督权和收益权。落实国有商业银行法人财产权和经营自主权,真正做到自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束,使国有商业银行成为真正产权主体和市场竞争主体。 对国有商业银行进行股份制改造,能够处理现在产权方面突出存在四个方面问题:(1)金融资产属
5、性和产权制度设置不妥问题。金融资产属性应是一个在使用上含有排她性和完全可分性私有(自然人和法人)资产,基于产权经济分析原理,应选择一个集体产权结构制度,才是实现金融组织效率制度设置。从全部制上说,出资者以产权明晰股份作为联合劳动“纽带”而形成法人财产全部制,应视为公有制一个实现形式。同时,股份制企业含有一个“三权分立”法人治理结构,能 够很好地处理全部者、经营者和职员三者之间权、责、利关系。(2)产权界定模糊和结构单一造成风险载体不明问题。股份制是一个产权明晰基础上股权结构治理组织,这种组织不仅能够实现全部者和经营者激励兼容,而且因股权分化和结构性作用能够很好地分担和化解商业银行营运风险。现在
6、国有独资商业银行集中了全国近80%信贷资金,作为载体,将潜在金融风险全部转移给了国家,金融风险直接上升为国家风险,威胁着国家经济安全。在实施股份制后,全部出资人收益共享、风险共担,分散了原本由国家负担金融风险,确保了国家经济安全。(3)风险资本不足和补充问题。风险资本不足和经营风险加大是国有独资商业银行存在突出问题,经过股份制改造,经过股票市场直接融资,资本金不足问题就可迎刃而解,其优势显而易见:一是减轻了财政负担,缓解了政府压力;二是股票溢价部分,能够用来冲销呆帐,释放国有商业银行部分信贷风险;三是能够经过配股扩容等路径,灵活调整商业银行资本金,使相关指标一直保持合理水平。(4)金融资本和金
7、融资产配置优化问题。股份制引用和股权交易有利于金融资本市场发展,而金融资本市场发展又有利于商业银行约束机制形成,不然,运行不良商业银行将会在资本市场上被购置或吞并。同时,金融企业约束机制形成有利于金融资产高效配置。 三、国有商业银行进行股份制改造难点和问题 国有商业银行实施股份制改造有不少有利条件,如政策上有保障、金融体系逐步完善、部分股份制商业银行成功运作经验等,不过,面临难点和问题也是显而易见: 1.国有商业银行大量不良贷款是进行股份制改造关键障碍。中国不良资产含有本身特殊性:(1)不良资产数额巨大,不良贷款百分比相对较高。(2)不良贷款产生原因复杂,是多个原因综合作用结果。现有历史原因,
8、也有体制原因,还有政策和法律改变影响等。(3)利益关系特殊。因为国有商业银行和国有企业全部是国有,二者之间存在着超经济血缘关系,国有商业银行不良债权和国有企业债务问题是同一个问题两个方面。国有商业银行不良资产问题实质是国有企业债务问题,是国有企业经营管理不善、效益低下、缺乏竞争力等综合表现。(4)在国外,银行不良贷款大多表现为房地产贷款或股票等资产,本身含有较高价值,而中国银行不良贷款则关键是信用贷款,比如大量对工商企业、外贸企业不良贷款。在银行国有独资形式下,国家能够经过增加货币供给量来填补不良资产而形成资金窟窿;而股份制形式下,需要利用银行自有资本金来填补。所以,怎样对不良贷款进行科学资产
9、核定,将成为股份制改造中比较敏感步骤。从上述不良资产产生复杂性来看,不良资产作为改革必需成本,假如由银行本身负担或经过股份制转嫁给投资者,首先显失公允;其次,对其资金募集、资本市场有效运作全部将带来很多困难。所以,剥离不良资产是对国有商业银行进行股份制改造必需条件。 2.国有商业银行仍负担有一定量政策性业务。现在几家政策性银行,因为受自有资本金不足限制,难以承受中国现在繁重政策性金融业务。过渡期间,国有商业银行不得不负担部分职责,继续发放部分政策性贷款。 3.居民金融意识淡薄,易产生信任危机。长久以来,广大居民认为国有商业银行是国家独资大银行,不会发生任何危机。在这种认识基础上,假如对国有商业
10、银行进行股份制改造,肯定会引发部分居民心理波动,对国有商业银行长久建立起来信任发生动摇。这也决定了中国国有商业银行产权制度改革将是渐进,必需主动稳妥地缓慢释放国家垄断风险,使民众逐步认识和接收市场经济中肯定存在多种不确定原因和由此可能带来损失。 四、国有商业银行股份制改革总体构想 国有商业银行进行股份制改革关键在于产权制度创新,其关键是实现产权主体多元化(包含国家、企业、个人,在合适条件下许可外资参股)。经过股份制法人产权制度创新,银行由国家控股,不仅不会减弱公有制主体地位,还能够发挥“杠杆效应”,扩大国有金融资本对社会资本所支配数量和范围,从而增强国有经济控制力;业绩优异大型企业(集团)参股
11、商业银行,能够以产权为纽带,实现产融结合,协调银企关系;个人投资不仅能够实现私人资本社会化,而且有利于产权分散和产权边界明晰,从而强化全部权约束力;小数外资股,所占比重不大,能起到促进和补充作用,便于商业银行国际化。 国有商业银行股份制改革一定要根据现代企业制度要求规范化运作,要经过产权主体多元化和银行法人产权制度建立,使国有商业银行真正从原有机关式管理走向法人治理。必需根据权力结构、实施机构、经营机构和监 督机构相互分离、相互制衡要求,建立由股东大会、董事会、行长(经理层)和监事会组成银行治理结构,有效地行使决议权、实施权、经营权和监督权,各司其职、权责明确、相互制衡,并在此基础上,构建科学
12、有效决议机制、约束机制和激励机制。国家作为全部者和其它全部者一样,也要经过一定法定程序来行使全部者权力,政府不能再以全部者身份来直接干预银行自主经营,而是由政府授权经营国有资产机构或部门来行使全部者权益。 相关国有商业银行股份制改造多个具体问题: 第一,相关改革多个阶段。国有商业银行股份制改革是一个循序渐进系统工程,不能一蹴而就。可分四步走:(1)处理法律法规严重缺位问题。在此阶段,应结合中国商业银行特殊性,并借鉴国外发达国家已经成熟法规,对股份制商业银行股权结构,资本规模和注册、上市条件,吞并和破产等作出专门要求,并制订相配套财产法和修订其它相关法律。(2)在对国有商业银行资产进行根本清理和
13、以风险为基础进行科学分类基础上,处理国有商业银行不良资产问题。(3)在处理不良资产基础上,经过自然人、法人和政府持股,把现有国有商业银行部分资产进行资本化和股份制改造,经过资产资本化运行,使国有商业银行部分资产股份化,并使商业银行现有资产结构优化。(4)在上述过程完成基础上实现商业银行资本资产化经营。这是在实现资本化运行过程以后,金融资本再被利用于不一样形态资产过程即资产组合管理过程。只有经过这一过程和专业人员管理,才能实现资产优化组合和股本资本增值,这是商业银行股份化最终目标。 第二,相关商业银行不良资产处理问题。今年4月,中国首家资产管理企业中国信达资产管理企业正式成立,揭开了处理国有商业
14、银行不良资产序幕。金融资产管理企业由国家设置,和银行相互独立,银行将不良贷款剥离出来,企业以帐面价格购入这些资产,由教授和专业人士广泛采取商业银行所不能采取多种手段进行管理,经过出售、转让、置换、证券化、打包处理、债转股等方法进行处理,对债务人则利用管理咨询、重组、上市、收购吞并、分拆、破产起诉等方法推进企业改革、强化企业财务约束,使银企关系步入良性循环轨道。现在资产管理企业在理论和实践中要着重处理以下问题:(1)金融资产管理企业性质、职能;(2)金融资产管理企业资本起源;(3)金融资产管理企业怎样接收商业银行不良资产;(4)金融资产管理企业在处理不良资产中怎样运作;(5)怎样经过信贷资产证券
15、化将静态贷款资产转化为动态证券资产;(6)处理银行不良资产问题,宜早不宜晚,宜果断不宜犹豫不决,宜抓紧处理不宜拖拉。 第三,相关股权结构设置和分配问题。国有资本能够采取不一样控股形式,绝对控股是国有股权占整个商业银行股本50%以上;相对控股是指国有股权在整个商业银行总股本即使达不到50%,但因为股权分散,国有资本仍然处于控股地位;还能够采取“国家黄金股”形式,以少数国有股份控制股权。国家金股,即给国家股给予一个特殊价值和身份含有不贬值和管理上特权,这种特权能够在股份制金融企业关键财产处理、管理变更、吞并和其它企业重大变动时期行使,以处理非国有出资者担心因不能掌握控股权而产生其它担心问题。国家金
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