探讨现值在会计中运用-论文.doc

目 录摘要IAbstractII第一章 会计计量属性概述11.1 计量属性的含义11.2 会计计量属性的分类1第二章 历史成本计量属性与现值计量属性的比较42.1 历史成本计量属性的缺陷42.2现值计量属性的优越性7第三章 影响现值计量的因素分析83.1 未来现金流量83.2 折现率10第四章 现值计量在我国运用时的障碍124.1 现值计量属性自身存在不足124.2我国会计人员的专业素养的缺陷12第五章 现值计量在我国广泛运用的解决对策145.1 加快现值计量属性的研究145.2 培养大批的优秀的会计专业人员145.3 完善会计体系建设15结论17参考文献18致谢19现值在会计中的运用摘 要经济越发展，会计越重要。随着经济的快速发展，人们对于会计信息的质量要求越来越高，而会计计量属性是影响会计信息质量高低的重要因素之一。为提高会计信息的质量，基本准则对会计计量属性做出了统一规范。但是传统的历史成本计量属性越来越受到挑战，而现值计量属性能对历史成本计量属性的某些缺陷进行修正。在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量；负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。本论文通过对现值计量属性与其他计量属性的比较，对现值在会计中的运用，包括未来现金流量，折现率的选择进行分析，以及对使用现值计量属性存在的障碍和现值在我国广泛使用的对策进行探讨。关键字：会计，计量属性，现值IDiscussion on the application ofpresent value in accountingAbstractEconomy progress more deeply, accountancy would become more critical. With the rapid development of economy, people for the quality of accounting information demand is higher and higher, and accounting measurement attribute affect the accounting information quality high and low is one of the important factors. In order to improve the quality of accounting information, basic principles of accounting set a unified, standardized criterion in its measurement.However, the traditional historical cost measurement attributes increasingly challenged, and present value measurement attribute of historical cost measurement attribute to some defects fixed.In the present value measurement, assets are measured according to its expected discounted amount of net cash inflow from its continued use and final disposal generated in future. Liabilities are measured in accordance with the discounted amount of net cash outflows which is asked for repaying in the expected period of future. This paper is discussing on the application of present value in accountancy including future cash flow and choice of the discount rate by comparing attributes of present value measurement and other measurement. And to use present value measurement attributes obstacles exist in our country wide use and present value the countermeasures are discussed.Key Words：accounting；present value；Measurement attributeII第一章 会计计量属性概述1.1 计量属性的含义伴随着人类历史的发展，会计活动从远古的“结绳记事”、“绘图记事”发展到近代趋近完美的借贷复式薄记，在这漫长的历史过程中，计量始终是会计的核心。会计计量是为了将符合确认条件的会计要素登记入账并列报于财务报表而确定其金额的过程。会计计量的关键是会计计量模式的选择，而会计计量模式选择的核心则是计量属性的选择。企业应当按照规定的会计计量属性进行计量，确定相关金额。计量属性：被计量客体的特性或外在表现形式。在财务会计中，计量属性是指资产、负债等可用财务形式定量方面，即能用货币单位计量的方面。经济交易或事项因可从多个方面予以货币定量而有不同的计量属性。从会计角度，计量属性反映的是会计要素金额的确定基础，主要包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值等。不同的计量属性，会使相同的会计要素表现为不同的货币数量。1.2 会计计量属性的分类(一）历史成本计量属性在历史成本计量下，资产按照购时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。历史成本是传统会计计量的核心，包括两个内容，一是以历史成本为计量属性；二是以名义货币为计量单位。历史成本计量具有可靠性，与其他计量属性的计算相比，估计和偏见较少，具有可验证、中立等优点。因此，我国在新的基本准则中明确了历史成本计价的主导地位，即企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本如存货、固定资产等资产类准则仍以历史成本为主要计量属性。随着经济全球化，特别是无形资产的迅猛发展、金融工具和衍生工具的出现，使历史成本计量将面临新的挑战。(二) 公允价值计量属性在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。公允价值最大的特征就是来自于公平交易的市场，是参与市场交易的理智双方充分考虑了市场的信息后所达成的共识，因此，公允价值作为来自于公平市场的确认是一种具有明显观察性和决策相关性的财务会计信息。其确定并不在于业务是否发生，而在于双方一致同意，只要双方一致同意就会形成一个价值，故公允价值最适用于对金融工具尤其是期货、期权、远期合约、互换、票据发行便利等衍生金融工具产生的权利与义务的计量。因此，我国在新会计准则中适当采用了公允价值计量属性。新会计准则对公允价值的运用采取了非常谨慎的态度作为会计计量的目的和手段，公允价值相对于历史成本计模式，虽然在财务报告中能提供更为相关性的信息，但对可靠性的质量要求却不能保证，同时公允价值是通过市场确认的，但是市场环境是复杂多变的，有的会计交易或会计事项可以确认或寻找相类似的市场交易价格，有的却无法寻找而只能估计，尤其对于长期性的应收应付之类的项目，在市场环境的预知性上难以把握，有许多会计要素，如资产和负债在市场上很难找到可供观察的交易价格。将未来现金流量按一定的折现率折算成现在的现金价值的，现值计量往往就成为估计相关价格即公允价值的最重要的技术手段。但因未来现金流量的金额、时点和货币的时间价值等等都是不确定的，在计量的操作上往往难度很大，因而公允价值计量模式就有局限性。（三）可变现净值计量属性在可变现净值计量下，资产按照其正常对外销售所能收到的现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量。它考虑了资产能导致经营性收入或支出这一资源特征，但只适应于计划未来销售的资产或未来清偿既定数额的负债，且未考虑货币的时间价值，因而其适应范围无法囊括全部资产。新会计准则中也适当采用可变现净值计量属性。（四）现值现值是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值，是考虑货币时间价值的一种计量属性。在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量。负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。现值通常用于非流动资产可收回金额和以摊余成本计量的金融资产价值的确定等。例如，在确定固定资产、无形资产等可收回金额时，通常需要计算资产预计未来现金流量的现值；对于持有至到期投资、贷款等以摊余成本计量的金融资产，通常需要使用实际利率法将这些资产在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量折现，再通过相应的调整确定其摊余成本。（五） 重置成本计量属性在重置成本计量下，资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量，负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。重置成本的优点是可以避免在价格变动时虚计收益，能确切反映企业维护再生产能力所需生产耗费的补偿。期末财务报表提供以现行成本为基础的现时信息，而非过去的历史信息。以现行成本与现行收入相配比具有逻辑上的统一性，可增强收入费用配比决定的收益的可比性与可靠性，其缺点则主要体现在现行成本确定的难度较大，形响会计信息的可靠性，它不能消除货币购买力变动的影响，财务报表项目之间将因此而缺乏可比性方侗.关于会计计量属性之现值的探讨J.会计师,2010。3第二章 历史成本计量属性与现值计量属性的比较近些年来，世界经济局势发生了巨大的变化。大量的高新技术的采用，信息技术（尤其网络技术）的发展，大量衍生金融工具的涌现，使会计环境发生了深刻的变化。会计失真和会计信息相关性日趋低下，使传统的历史成本计量（也是普遍的计量方式）受到了严重的挑战。把握未来社会的特点，构建按现值计量，采用现值计量，包含一系列全新动态会计系统，用现值会计取代历史成本会计，已经成为历史的趋势。2.1历史成本计量属性的缺陷 2.1.1历史成本会计理论基础不足不切实际的币值稳定假设动摇了会计的基础。会计进行价值核算，以货币计价作为基本计价方式，包含着币值稳定的假设。进入20世纪以来，各发达国家的币值就根本没有稳定过，六七十年代后更是动荡加剧。近年来由于经济不景气，通货膨胀率有所下降，但市场物价总体上仍呈上升趋势。物价变动从根本上改变了历史成本会计赖以生存的环境，动摇了历史成本会计的基础。币值变动造成的历史成本差异丧失了会计信息的可比性。历史成本会计以历史成本为中心进行资产计价，以其数据的客观性、易得性和可验证性而得到广泛的赞誉，但也因此而将所有较难估价或难以验证的项目全部排除在会计列报范围之外，违反了信息陈报的全面性原则会计分期原则导致信息滞后及损益计算的随意性。会计分期原则是历史成本会计重要的基础性假定。为了便于分期计算损益，人们将连续的业务过程人为地分为不同的会计期间，并固定地按期进行结算和提供报表资料。对于相对稳定的社会环境.这种划分是合理有效的，但在变化速率日渐加快的今天，它却表现出无法弥补的缺陷。这表现在两方面： (1)以定期报告的形式提供信息资料，信息使用者不能及时得到所需信息，会计信息严重滞后；变化速度越快，滞后越严重。(2)分期核算必然带来分期确认、计算和分配收入及费用的问题，由于可供选择的备选方案太多，造成损益核算极大的随意性和损益信息严重失真。虚假的稳健原则成为企业自我清算的根源。保持财务上的稳健是历史成本会计的一个重要方面，然而多年来它却一直受到人们的责难。稳健主义的种种方法大都是以牺牲会计数据的真实性为代价。表面的稳健下潜藏着极大的风险。权责发生制和配比原则下牵强的配比造成损益计算不实，虚计利润，多交税金，资本流失。权责发生制和配比原则是历史成本会计制度下确认收入和费用、计算损益的最基本原则。会计方法的多重可选择性、使许多收入和费用的处理，都有多种备选方案(比如固定资产的折旧、存货价值的结转和摊销、各种收入的确认等)，使损益计算成了一个几乎可以任意调节的过程。除上述几项原则外，划分收益性支出与资本性支出原则、会计主体原则等也在实践中不断受到人们的指责和非难。许多人为会计理论和方法的种种问题而困惑，力图进行多方面的补足或改善。实际上，历史成本会计的种种问题，是由于会计理论的时代性特点所致。历史成本会计属于工业化时代，它的使命已经完成，信息时代和金融时代的到来，呼唤全新的会计理论和方法。2.1.2历史成本会计在现实中表现出多种问题一、会计计价及项目列报方面的不足 (1)资产类项目。资产计价是会计核算的基础。资产价值的高低，是人们比较和判断企业实力的重要指标。历史成本会计下的资产计价包含了太多的假定和判断，使资产价值数据严重失真，毫无可比性可言，同时也成为调节费用和损益的一种手段。(2)负债类项目。负债类项目的主要问题是对银行债务尤其是短期债务的列报不清楚。目前情况下银行的短期债务涉及三方面：短期借款、应付利息、一年内到期的长期负债。现行制度的主要缺陷是：长期借款利息与本金一同记入“长期借款”项目作为长期负债处理，实际上长期借款利息包括定期结息和利滚利两种情况，定期结算的利息应及时在流动负债中列示；无反映短期银行债务总额的数据，而这项数据是影响未来现金流动的一项关键性数据。 (3)权益类项目。资本的一个最重要问题是资本保全。然而实际中把大量资本作为税款上交或作为利润分配的事例随处可见。关键在于由谁、如何判定实物资本保全概念中所规定的“在扣除本期的所有者分配和所有者出资以后，企业的期末实物生产能力(或营运能力)或企业达到期末实物生产能力所需的资源或资金”，是否“大于期初实物生产能力”。税务部门会耐心等待企业确定是否做到了资本保全，然后再计算应交税金吗?在历史成本会计的财税体制下，资本保全只能是一句空话。 (4)损益类项目。历史成本会计在损益类项目设计和反映上的不足在于：以权责发生制和配比原则为基础，包含了过多的确认、计算、判断、分配和备选方案，使得损益数据人为调节的成分太多，缺乏客观性。只反映经营损益，不反映持产利得，使损益反映不实，同时也给人为地调节损益提供方便(许多上市公司在濒临亏损时出让土地使用权，进行各种形式的资产重组和购并，一方面有经营上的考虑，另一方面其实是在调整利润)。由于对费用估计不足而虚增利润，致使企业实际税负过重和超常的利润分配，后续经营乏力，风险加大。以取得收款权力作为收入实现的标志，低估坏账的影响，使企业虚收实税，负担过重。过于复杂的税费计算和调整，增加了实际处理的难度，在增加企业计税负担的同时，不必要地加大了税收征管的难度，给税收上的各种不法行为创造了机会。(5)会计计价及列报的总体评价。历史成本会计以成本计价为中心，因而具有良好的可验证性。按照传统观点，它还具有客观性的特点。实际上，大量确认和分配，使它的客观性丧失殆尽。历史成本计价适用于稳定、简单的经济环境。在物价变动、大量无形资产存在的情况下，历史成本会计越来越显得无能为力。体现在：历史成本会计以成本为计价中心，着重反映原始支出，很少考虑实际价值的变化，使资产价值数据严重失实。错误的购置费用处理方式，歪曲了资产的真实价值。过于看重资产价值的可验证性，使许多重要数据无法得到反映。过多的确认、计算、分配和备选方案，使损益计算严重失实，损益数据的客观性丧失殆尽。错误的处理观念，不能反映企业的真实情况(比如持产利得的反映、资本价值的列报等)。忽视使用者的信息需求，使信息的有用性不断下降。二、报表体系及信息披露方面的不足会计报表是人们据以了解企业财务情况的主要手段。近年来，传统会计报表在许多方面受到人们的批评，表现在以下几方面：(1)采用历史成本计价，导致信息严重失真；(2)诸如自创商誉、人力资源等许多重要的信息无从反映；(3)损益数据中人为调节的成分太多，不能反映企业的真实情况；(4)只反映经营损益，不反映持产利得，不能完整地反映企业的经营成果；(5)定期编报，时效性太差，信息使用者能够得到的往往是过时的信息；(6)立足于过去的交易与事项，反映未来趋势的信息太少；(7)报表数据的来源复杂，各种会计处理的备选方案太多，使报表的可读性丧失殆尽；(8)报表的编制和构成因素过于复杂，加大了注册会计师的执业风险。尤其是合并会计报表，由于合并范围极广，抵销十分复杂，使得注册会计师的执业过程变得非常艰难。三、会计组织体系的问题会计组织体系是实现会计职能的组织保证。我国会计组织体系上的不足是：(1)内部工作体系过于传统和落后，僵化的部门结构和工作定位，与内部管理控制的要求严重脱节，会计的管理控制作用难以充分发挥；(2)重视宏观管理但实际上缺乏有效的机制保证，约束乏力；(3)内外目标差异太大，错位严重，成为假账横行、信息虚假的根本原因。2.2现值计量属性的优越性一、对历史成本原则的修正。历史成本原则要求企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量，除法律、法规和我国统一的会计制度另有规定者外，企业一律不得自行调整其账面价值。从这一原则已经被公认为传统会计计量的核心。但是，这一计量属性也带来了一定麻烦：一是有悖于会计信息的相关性，因为信息使用者的决策总是面向未来的，所以历史成本计量有时甚至会误导会计信息使用者做出错误的决策。二是有悖于资产的定义，因为资产是“能够带来预期经济利益的经济资源”，但历史成本原则强调的是过去。而现值计量属性主要是根据未来现金流量的现值进行资产或负债的计量，它既符合资产的定义，也有助于信息使用者面向未来进行决策，从而在一定程度上修正了历史成本原则。 二、使财务会计从面向过去转变为向面向未来发展。传统财务会计主要提供的都是面向过去的历史信息，这在很大程度上阻碍了财务会计的发展。人们难以通过财务会计资料直接获得有关企业未来价值方面的信息，当会计信息使用者有这方面的需要时，只能借助于其他的学科或自己的主观预测。而引入现值计量属性就能更多地提供有关未来现金流量的信息，这对信息使用者来说有时比已实现的利润更为重要，因为现金流量才是投资者的最终目标，从而使财务会计在面向未来方面大大的前进一步。现值计量所提供的未来现金流量可以给财务管理和管理会计的决策提供有用的信息。 三、提高财务人员的理财意识。现值是未来现金流量的贴现值，是考虑了资金时间价值的价值量。我国目前的财务人员很少关注时间价值，这必然会影响到企业的日常理财活动，尤其是在通货膨胀较高、企业风险较大时，会给企业带来一定的损失。采用现值计量属性可以使财务人员加深对货币时间价值的认识，提高自身的理财意识和水平张军思.现值在会计中的应用J.中国乡镇企业会计,2010.。 7第三章 影响现值计量的因素分析随着经济发展和会计改革的不断深化，计量属性的运用已经呈现多样化。为提高会计信息的质量，基本准则对会计计量属性做出了统一规范，现值计量就是其中之一。在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来现金流入量的折现金额计量；负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。而影响现值计量使用的因素有两个：未来现金流量和折现率。3.1 未来现金流量未来现金净流量，是指未来一定时期内，现金及现金等价物的流入（收入）减去流出（支出）的余额（净收入或净支出），反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。未来现金流量是发生在未来，是预计的，具有不确定性。在影响资产未来现金流量现值的诸多因素中，资产的预计未来现金流量是其中的关键因素。未来现金流量的预计是否科学、合理与准确，很大程度地影响着资产未来现金流量现值的准确性。一、企业在预计资产未来现金流量时应当包括以下内容：资产持续使用过程中预计产生的现金流入。为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需的预计现金流出(包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出)。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理和一致的基础分配到资产中的现金流出。对于在建工程、开发过程中的无形资产等，企业在预计其未来现金流量时，应当包括预期为使该类资产达到预定可使用(或者可销售)状态而发生的全部现金流出数。资产使用寿命结束时，处置资产所收到或支付的净现金流量。该现金流量应当是在公平交易中，熟悉情况的交易双方志愿进行交易时，企业预期可从资产的处置中获取或者支付的、减去预计处置费用后的金额。二、预计资产未来现金流量的原则：以经企业管理层批准的最近财务预算或者预测数据为依据出于数据可靠性和便于操作等方面的考虑，建立在该预算或者预测基础上的预计现金流量，最多涵盖5年，企业管理层如能证明更长的期间是合理的，可以涵盖更长的期间。如果资产未来现金流量的预计还包括最近财务预算或者预测期之后的现金流量，企业应当以该预算或预测期之后年份稳定的或者递减的增长率为基础进行估计。企业管理层如能证明递增的增长率是合理的，可以以递增的增长率为基础进行估计，所使用的增长率除了企业能够证明更高的增长率是合理的之外，不应当超过企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或者地区的长期平均增长率，或者该资产所处市场的长期平均增长率。在恰当、合理的情况下该增长率可以是零或者是负数。在经济环境经常变化的情况下，资产的实际现金流量与预计数往往会有出入，企业管理层每次在预计资产未来现金流量时，应当首先分析以前期间现金流量预计数与现金流量实际数出现差异的情况，以评判当期现金流量预计所依据的假设的合理性。通常情况下，企业管理层应当确保当期现金流量预计所依据的假设与前期实际结果相一致。三、预计资产未来现金流量应考虑的因素：以资产的当前状况为基础预计资产未来现金流量。在预计资产未来现金流量时，应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。企业未来发生的现金流出如果是为了维持资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出或者属于资产维护支出，应当在预计资产未来现金流量时将其考虑在内。预计资产未来现金流量不应当包括筹资活动和所得税收付产生的现金流量，因为所筹集资金的货币时间价值已经通过折旧方式予以考虑，而且折现率是以税前基础计算的，现金流量的预计基础应当与其保持一致，故不应包括与所得税收付有关的现金流量。对通货膨胀因素的考虑应当和折现率相一致，如果折现率考虑了因一般通货膨胀而导致物价上涨影响因素的，预计资产未来现金流量时也应予以考虑；如果折现率没有考虑因一般通货膨胀而导致物价上涨影响因素，在预计资产未来现金流量时则应剔除这一影响因素。内部转移价格应当予以调整。在部分企业或者企业集团中，出于整体战略发展的考虑，某些资产生产的产品或者其他产出可能是供企业或者企业集团内部其他企业使用或者对外销售，其交易价格或者结算价格可能采用内部转移价格确定，而内部转移价格很可能与市场交易价格不同，在这种情况下，为了如实测算企业资产的可收回金额，企业不应当以内部转移价格为基础预计资产的未来现金流量，而应当采用在公平交易中企业管理层能够达成的最佳的未来价格估计数进行预计。四、预计资产未来现金流量的方法主要有两种：一、传统现值法它使用的是单一的未来每期预计现金流量和单一的折现率来预计资产未来现金流量的现值。二、期望现金流量法(也称期望现值法)期望现金流量法考虑了所有可能的现金流量的期望值而不是只寻找一个最可能的现金流量。在期望现金流量法下，资产未来每期现金流量应当根据每期可能发生情况的概率及其相应的现金流量加总计算求得。【例如】一项资产的现金流量有100万元、200万元和300万元三种可能，其概率分别是10%、60%和30%。那么该资产的期望现金流量=10010%+20060%+30030%=220万元。在预计资产的未来现金流量时，资产减值准则没有规定具体的预计方法，企业可以根据需要进行选择。用概率对市场行情进行估计，做出各种假设，考虑所有可能的现金流量的期望值和概率，这样的预计才更为完全、科学和合理。由于期望现金流量法把计量的重心直接放在了对现金流量的分析和计量时所采用的各种假设上，能有效地处理未来现金流量在金额、时点等方面的不确定性，因此期望现金流量法更适合作为资产减值中未来现金流量的预计方法。3.2 折现率折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。本金化率和资本化率或还原利率则通常是指将未来无限期预期收益折算成现值的比率。折现率不是利率，也不是贴现率，而是收益率。折现率、贴现率的确定通常和当时的利率水平是有紧密联系的。折现率应是货币时间价值的当前市场评价和该评估资产的特有风险之和，并通过类似资产当前市场交易的内含利率或上市公司类似资产的加权平均资金成本评估得出。但是，实践中在确定具体的资产或资产组时，往往难以直接从市场上获得该特定资产的折现率。因此，为了获得折现率的估计值，主要是采用一些间接的手段。企业会计准则第8号资产减值规定，预计未来现金流量的折现率是企业在购置或者投资时所要求的必要报酬率。摒弃加权平均资金成本而使用必要报酬率主要是出于以下考虑：(1)加权平均资金成本受资金结构的影响较大，且更多地从企业主体资金机会成本的角度来考虑企业的价值。(2)在进行项目评估时，加权平均资金成本的确定非常困难。因为在企业资金来源多元化的情况下，有些资金的成本难以获得，如以出售股票形式取得的资金成本、以浮动利率形式取得的负债资金成本及可转换债券形式取得的资金成本。(3)加权平均资金成本并不考虑项目投资所面临的风险，而从经济学角度看，风险越大的项目也要求越高的回报作为对企业承担风险的补偿。与企业会计准则第8号资产减值所不同的是，企业会计准则第2l号租赁规定预计未来现金流量的折现利率可以使用内含利率、合同利率和借款利率三种。两个准则对折现率的规定虽然存在相异的问题，但却充分体现了间接获取的特征。需要说明的是，实践中大部分人会认为，用借款利率进行折现应该是理所当然之事，其实不然。因为借款利率只反映了金融机构或其他企业持有本企业负债时所滋生的风险，它与本企业被评估的特定资产的风险其关联性并不强。因此，在被评估资产的资金来源使用专门借款的情况下，用借款利率进行折现容易被接受；而并非这种状况时，用借款利率进行折现就显得非常牵强。内含利率是企业会计准则第21号租赁中首推的折现率，其主要原因在于它能够反映评估项目本身实际的收益水平，并且考虑了评估项目的特有风险，而这也是必要报酬率所不及的。但内含利率也有失效的时候，主要有下面两种情况：(1)内含利率不存在。这种情况产生的原因，一是项目效益特别好，当年投资当年受益，且第一年的收益大于投资，项目计算期内各年净现金流量全为正数，则净现值函数不会出现负值，即不存在内含利率；二是项目效益很差，也不存在内含利率。(2)评估项目具有多个内含利率。评估项目具有多个内含利率的情况是因为当项目的净现金流量正负号变化多次时，其内含利率方程可能存在多个解。但这些解可能都不是真正意义上的内含利率，因而利用该指标无法评价项目的经济性质。对于项目评估中存在的内含利率多解的问题，主要的解决思路是对内含利率指标做出必要的修正，即使用修正的内含利率(MIRR)。修正的内含利率的基本做法是：以基准收益率为折现率，将所有的净现金流出折成现值(初始投资)，将所有的净现金流入折成项目经济寿命期末的终值(最终收益)，使最终收益值折现后与初始投资值相等时的折现率，即为修正的内含利率。修正的内含利率公式只调整项目现金流量，并未改变项目的本质，所以它与传统的内含利率具有同样的效果，两者之间具有一致性。其中，基准收益率的选取可以是行业基准收益率，也可以是加权平均资金成本，还可以是借款利率。11第四章 现值计量在我国运用时的障碍虽然现值在会计计量中有许多的优势，然而其在我国运用是仍然具有一些障碍，如现值计量属性自身存在的不足和会计人员的素质，这些障碍都制约着我国现值的运用推广。4.1 现值计量属性自身存在不足现值计量属性的致命缺陷是主观性强，并因此影响了它的可靠性。在确定某项资产的现值时，必须先确定以下四个因素：资产尚可使用年限、某资产可能产生的预计净现金流量、净现金流量流入企业的具体时间以及折现率。这些因素都存在一定的不确定性，通常只能靠主观预计。预计净现金流量是多少以及何时流入，很难找到客观的、令众人信服方法，因此主观随意性可想而知，而且不同的会计人员的主观估计也会产生很大的差异。另外，由于现金流量事实上都是在未来期间均匀地发生，而计算现值时预计净现金流量又只能按照时点来表述，于是通常只能假设净现金流量发生在期末，从而导致现值偏小。正是由于以上原因，使得那些已经在我国现行会计准则中被规定可以采用现值计量属性的经济事项，也多数停留在理论上，在实际计量中运用很少。 新准则有关现值计量账户的处理过于复杂。财政部企业会计准则讲解（2006 版）明示：“在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量，负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量3 财政部会计司编写组.企业会计准则讲解M.北京:人民出版社,2007。”为了方便进行账务处理，现值计量账务处理中还出现了一些专门的概念，如摊余成本、未确认融资费用等。 这些概念并没有确实的经济意义，使用起来很是不便。现值计量作为一种尝试与以历史成本计量为核心的传统会计的调和，这是一个漫长的过程。比如：用现值计量所得的收益与传统会计收益是不一致的；现行会计原则诸如客观性原则、历史成本原则等都不能接纳现值计量属性；现值计量的主观性导致其不宜用于对外披露的财务报表。凡此种种都影响现值计量的广泛运用。 4.2 我国会计人员的专业素养的缺陷我国会计人员的专业素养还不足以支撑现值计量属性的广泛使用。目前，我国会计人员数量巨大，层次参差不齐，总体来说知识结构单一，职业判断水平较差。大多数的会计人员只熟悉简单的会计核算，甚至由于会计分工的原因而只熟悉非常少的经济业务的核算，而基本上不具有时间价值和风险等基本财务观念，这就导致对现值计量属性理解不够，运用起来自然就难。另外，现值计量属性需要对未来诸多因素进行主观判断，对职业判断水平的要求较高，但是，我国的现实是很多会计人员这种会计职业判断的能力有待提高，这进一步增加了现值计量属性计量结果的不可靠性。13第五章 现值计量在我国广泛运用的解决对策现值目前在我国的应用范围还十分狭小，没有发挥出其应有的作用。上述讲的现值在运用时的缺陷是导致这一现象的产生。因此现值在我国的运用必须攻克上述影响现值在运用时的缺陷。5.1 加快现值计量属性的研究我们知道现值计量属性的主观性很强，原值会计方法历史悠久，已深入经济生活的各个方而，其观念已根深蒂固，实现由原值会计到现值会计的转型，决非一朝一夕的事情，因而，使人们更新观念，达成共识，普遍接受，需要一个过程。首先要不断深化和完善现值会计的理论。因此，我们应该加快现值计量的研究，降低会计人员在具体操作过程中的主观性，和使现值计量与现广泛使用的历史成本计量充分的吻合起来。而这一部分也需要国家的大力支持。要组织专家专门、系统地研究，对从基础理论、操作方法、政策措施以及如何吸收原值会计的方法等多方面问题展开探究，以寻求更为科学、便于操作的方法。政府和主管部门应组织专业人员，进行政策研究，在此基础上完善有关规章制度和具体，为现值会计的实施提供法规依据。其次在理论研究后，要进行必要的试点工作。会计工作政策性强、涉及面广，广泛地存在于社会、经济生活的各个方面，因此，在全面实施现值会计方法前，应选取某些区域、领域做现值计量的试点工作，以取得经验，在此基础上完善有关规章制度和具体方法，以利于现值会计方法全面、稳妥的实施。5.2 培养大批的优秀的会计专业人员上面我们提到我国会计人员的专业素养还不足以支撑现值计量属性的广泛使用，因此，培养大批优秀的会计人员，培养他们具有综合的会计专业知识，并且使他们具有时间价值和风险等基本财务管理。现值计量是一种主观性强的经济业务手段，对于缺乏高素质、高能力的会计人员来说，其得不到合理的估计和运用。现值计量要在运用过程中需要大量的职业判断，关键是提高会计人员现值计量的应用能力。采用现值和公允价值计量，这就要求广大会计理论工作者在借鉴国外有关现值计量研究的最新成果时，要结合我国现有理论，深入研究现值计量的理论本质，形成一套比较完善、比较系统的现值计量体系。然后，要增强职业判断意识，要不断丰富专业知识，提高职业技能，掌握与会计相关的经济、金融等相关知识，用先进的信息技术来丰富计量现值的手段，培养一种多元性的会计文化，改变过去一成不变的计量方法，增强职业判断意识。虽然在现在的高等教育中的财会专业中，与财务管理和风险等相关的课程已经加入到该专业的课程中去，但是在大部分的学校和学生中并没有把他们当成类似会计课程的主干课程来学，风险课程更是如此。因此，首先我们应改变这种观念，财务、风险与会计本是息息相关的，只有财务的一系列的关系，才有会计的工作，而会计又是为了防范风险而产生的，学好财务和风险相关的课程有助于对会计的学习。只有年轻的会计专业学生在学习时打好基础，才能为以后的会计发展起得更好的作用。在我国现阶段的会计资格准入制度，虽然很好的提高的会计人员的专业知识，但是参加过会计资格考试的会计人员都知道，现行的会计资格考试过于简单，考察的内容仅限于简单的经济业务的会计处理。在此方面，应该改革现行的会计资格考试，使会计人员具有一定的专业素质。5.3 完善会计体系建设会计代理的发展有助于现值计量属性的发展。由于现值计量属性运用时必须要具有较高的专业知识，其使用成本较高。因此，在我国众多的中小企业中，广泛的推广现值计量属性具有一定的经济难度，而会计代理的发展健全在一定程度上能解决这一问题的约束。在中小企业中，由于其规模较小，有时聘用一名专业的会计都有一定困难，更不用说是聘用一名精通现值计量属性的专业会计人员。会计代理机构整合了社会上许多会计专业人员，为中小企业代理会计事务，既能够完成其专业的会计问题，又能节约社会资源，经济性和正确性都得到了保障。完善的市场有助于现值计量属性的广泛运用。虽然会计理论上引入现值计量，但是仅限于在市场上交易活跃的项目才可能应用。这需要积极努力建立和完善适合现代企业发展的公平有序的市场机制。比方说，金融资产方面。如果市场是有效的，即所有资产在任何时候的价格都反映公开可得的信息，投资者估计了一种资产的内在价值与市场价值进行比较，如果金融资产内在价值高于