产业引导股权投资基金管理有限贵任公司投资管理制度模版.docx

zz产业引导股权投资基金管理有限贵任公司投资管理制度
第一章总则
第一条为促进（以下简称“公司”）受托管理的产业引导型基金（以下简称“基金”）的投资业务管理，规范投资决策程序，明确投资决策权限和职责，在有效控制风险的前提下，实现基金的投资回报最大化，根据《章程》（以下简称“公司章程”）制定本管理制度。
第二条本制度所称基金投资业务是指公司运用所管理的基金资产进行投资、对基金投资所形成的资产进行管理、对基金投资所形成的资产进行处置和回收等行为的总称。
第三条本制度适用于参与基金资产投资管理的各机构、部门和人员。
第四条公司应执行严格有效的资产隔离制度，保证基金资产与公司自有资产以及公司受托管理的其他资产相互独立。公司自有资金及其他受托资金的投资管理不适用本制度的规定。
第二章投资原则
第五条合法合规原则。公司开展基金投资业务应遵守法律法规的规定及《公司章程》的相关约定。 
第六条谨慎稳健原则。根据基金投资业务稳健起步和长远发展的总体指导思想，公司将采取谨慎稳健的投资策略，以保证业务持续、健康发展。
第七条事前评估原则。在开展基金投资业务时先进行风险收益分析，对预计收益和可能承担的风险进行综合测评，在确保能够有效控制风险的基础上开展投资业务。
第八条科学决策原则。公司借鉴国内外基金管理的先进经验，建立科学有效的投资决策机制和规范的决策流程，并制订年度投资策略，确保投资决策的高效性和规范性。
第九条动态管理原则。对所投资的项目应有专人对其进行投资后管理，确保被投资项目按照既定计划推进并根据市场和公司实际情况进行实时调整，从而有效控制风险，实现投资回报最大化。
第十条价值共创原则。公司将抓住四川省经济发展和产业振兴的历史性机遇，充分发挥基金的资金、资源和专业服务优势，与优势企业或潜力企业开展投资合作并为其创造除资金投入以外的价值，实现多方共赢。
第三章投资方向和限制
第十一条基金在投资领域方面应符合以下要求:
（一）重点投资于四川省境内基础设施、公用事业、农林和社会事业等符合财政审批要求的PPP投资项目；新兴产业项目等。
（二）四川省配套的优质项目。
（三）经特别审批通过的项目。
第十二条基金的投资业务应接受以下限制：
（一）不符合国家相关产业政策、国家产业引导规划方向、基金投资原则的项目；
（二）承担无限责任的企业；
（三）证券投资基金，但货币型基金除外；
（四）在证券交易所挂牌交易的股票，但上市公司非公开发行及以并购重组为目的的除外；
（五）发放贷款、资金拆借、担保；
（六）远期、期货、期权和掉期等金融衍生品；
（七）投机性房地产交易；
（八）法律法规及监管机构禁止基金进行的其他投资。
第十三条公司可以以普通股、优先股、可转换优先股和可转换债券以及法律法规、国家主管部门不禁止的其他方式进行投资。根据基金相对较大的规模和投资领域（行业和区域）的规定，考虑到大型投资基金分散投资风险的需要（主要体现在投资项目发展周期阶段和投资结构多元化两个方面），具体投资方式包括：私募股权投资（以上市前投资为主，含定向增发和基石投资）、并购重组（含杠杆收购）和中早期创业投资三个方面。
第十四条公司经营管理团队应根据投资方向和限制制定并执行具体的投资策略。投资策略可每年进行一次适当调整。
第十五条基金闲置资金仅限于投资低风险、流动性强的投资产品。基金闲置资金是指基金尚未用于投资的资金和所投项目退出后未进行分配的资金。公司应制定基金闲置资金投资分级、分类授权细则，对基金闲置资金的使用进行规范。
第四章投资管理决策机制
第十六条公司投资决策委员会、董事会、基金公司董事会.为基金投资业务的决策机构，公司根据《公司章程》，约定制定《投资决策委员会议事规则》、《基金资产投资分类授权细则》，按分类分级授权管理的规定对基金投资业务行使相应决策权。
第十七条投资决策委员会根据《投资决策委员会议事规则》对投资项目审议并作出决议。
第十八条公司董事会根据《公司章程》及《董事会议事规则》对超出投资决策委员会决策范围的投资事项作出决议。 
第十九条公司设立各投资事业部、战略发展部、基金部、审计监察与风险控制部等与投资相关的各专业部门，具体负责投资项目的开发、执行、风险控制、投后管理和投资遐出等业务。
第五章投资项目筛选
第二十条公司应严格进行投资项目筛选，以在风险可控前提下保证基金的投资回报。项目筛选主要参考以下标准：
（一）产品或服务所在市场容量大，同时又具有良好的市场发展前景；所在行业未来具有高增长潜力或存在明显的整合机会；
（二）拟投资公司在行业内拥有领先地位或特殊的竞争优势，并且拥有敬业、高效率的经营管理队伍，最好具有可追溯的成功经营管理记录；
（三）可以针对项目本身设计有效的退出方式并可预见合理的退出对价；
（四）投资对价合理，能够保障投资取得预期回报。
第二十一条项目收集的主要途径包括：收集公开信息资料；与各地方政府部门接洽了解优质企业基本情况；与国内外投资公司结为策略联盟，互通信息，联合投资等。
第二十二条公司于接到商业计划书或项目介绍的七个工作日内，安排对项目进行初步调查，填制《项目概况表》。
第二十三条公司建立项目库，项目经过初选后分类、编号、入库。
第二十四条公司应主动与拟受资企业签署保密协议以便获得更多的信息。
第六章立项和尽职调查
第二十五条项目立项是投资团队根据对项目潜在价值的初步判断，建议进一步深入调查投资可行性的重要步骤。投资团队进行初步尽职调查后，向立项小组提交《项目立项申请书》。
第二十六条公司设立项目立项小组。立项小组根据需要举行立项会议，对拟投资项目提出独立、专业的立项判断并形成决议，总经理和董事长根据公司管理需要可以行使否决权。
第二十七条立项批准原则上在两个工作日内完成，经批准即可进入详细尽职调查阶段。
第二十八条项目立项后，投资团队与目标企业签署《投资备忘录》。
第二十九条签署《投资备忘录》后，投资团队组织专业人员或机构对目标企业进行业务、法律和财务等尽职调查。尽职调查内容重点关注公司背景、经营团队、行业状况、企业经营和财务状况、企业的核心竞争力、法律问题、商业计划和资金使用计划等若干方面。
第三十条根据需要，可聘请会计师、律师、评估师、咨询公司或行业专家参与对企业的尽职调查。
第三十一条根据上述尽职调查内容，完成《尽职调查报告》，通常应在一到两个月内完成尽职调查，且团队参与尽职调查的人员应为两人以上。
第七章投资决策
第三十二条在详细尽职调查及分析研究的基础上，投资团队根据尽职调查结果设计投资方案，投资方案的设计标准应主要基于如何提升业绩、如何提升投资回报并排除上市障碍等。在此基础上形成对该项目的《投资建议书》。风险管理部对项目提出评估意见并出具《风险评估报告》。
第三十三条投资团队将《投资备忘录》、《投资建议书》、《尽职调查报告》、《风险评估报告》等提交投委会审议。拟投资项目获得批准后，草拟《投资协议》。
第三十四条《投资协议》经风险合规部门审核，并经董事长或其授权代表签署后，由公司董事会办公室负责向基金公司申请办理《投资协议》签章事宜。根据项目特点可签署《补充协议》等法律文件，争取对基金最有利的条款，在企业估值、风险控制、公司治理、退出安排等方面充分保障基金的权益并争取特定风险条件下的最大回报。
第三十五条《投资协议》等签署后，投资团队负责组织实施，公司董事会办公室负责履行向基金公司的备案程序。
第三十六条拟投资项目未获批准的，则项目信息纳入项目备选库，投资团队负责定期跟踪。
第八章投资后管理
第三十七条公司通过向受资企业派驻董事、监事，推荐管理人员，并对上述人员的决策行为制订管理规范，获取、分析财务报表、审计报告等途径掌握受资企业的重要情况并参与重大事项的决策；负责投后管理的部门须定期书面报告受资企业的经营管理情况并不定期提出风险防范措施或调整、退出建议，实现对受资企业的有效监控。同时投后管理部门为企业提供战略咨询等增值服务，使企业实现快速增值。跟踪管理的具体内容有：
（一）参加企业重要会议，包括股东会、董事会、上市工作项目协调会，以及《投资协议》中规定公司拥有知情权的相关会议并形成《会议纪录报告》；
（二）定期取得企业财务报表、生产经营进度表、重要销售合同等反映经营状况的资料，并进行整理分析，及时发现问题并提出改进意见；每季度对企业进行至少一次访谈，了解企业经营状况、存在的问题、提出相关咨询意见并形成《企业情况季度报告》。
第三十八条公司应建立投后管理制度，对受资企业的不同状况进行分类管理，建立分级预警机制及处理预案，实时控制和处置投资风险。
第三十九条公司应建立严格的信息隔离墙制度，控制敏感信息的知情范围，确保敏感信息得到有效隔离，防止敏感信息的不当流动和使用。
第四十条公司应建立业务档案管理制度，规范保存与投资业务活动有关的档案资料，保存期限为基金存续期及清算完成日起五年。 
第九章投资退出
第四十一条根据企业经营状况、外部环境变化、行业发展状况，资产管理部门适时制定和调整遐出策略和计划，并组织实施。公司拟选择的遐出方式包括：IPO后在二级市场遐出，公开市场资产出售，管理层收购，大股东收购或公司回购等方式。
第四十二条投资遐出按照相关规定履行决策程序。公司应制定投资遐出分级、分类授权细则，规范投资遐出决策程序。
第十章风险管理
第四十三条公司制定风险管理制度，规范风险管理相关机构的设置、权利、职责和风险控制流程等。
第四十四条董事会下设风险控制和审计委员会，负责制订项目风险评估政策，并监督风险管理及合规工作。
第四十五条公司设审计监察与风险控制部，主要负责对公司经营管理和基金业务运作的合法合规性、对公司风险控制制度的有效性等进行全面、重点的检查和评估，出具相关专业意见提交公司经营管理层。
第四十六条审计监察与风险控制部向经营管理层负责并向风险控制和审计委员会汇报工作。公司经营管理层就全面风险管理工作的有效性对董事会负责。 
第四十七条风险管理强调全员风险管理意识。公司其他业务部门在风险管理工作中，应接受风险管理部的组织、协调、指导和监督，配合风控部门履行职责。
第四十八条公司制定严格的风险控制流程，在投资的各个环节进行风险控制。投资风险控制强调事前风险控制。凡拟投资项目，均由投资管理部和风险管理部分别对拟投资公司的经营团队、所处行业市场、财务、法律等进行评估，提出专项报告。投资后，风控部门须跟踪风险指标的变动状况，对投资风险和投资缋效进行科学化、客观化、准确化、标准化、定量化的评估，进行风险归因分析，出具风险管理报告并签字。
第十一章附则第四十九条本制度适用于公司对zz产业引导股权投资基金有限责任公司的基金投资管理。
第五十条本制度自公司董事会决议通过后实施，由公司董事会负责解释和修改。