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黄金现货投资手册目 录前 言第一章 黄金投资和中国其它投资方法比较和优势第二章 国际关键黄金市场介绍第三章 伦敦金介绍及买卖规则第四章 伦敦金和其它黄金投资区分第五章 影响黄金价格关键原因前 言黄金，是财富象征；黄金，抵御通胀利器；黄金，一直是国家战略贮备主体；黄金，一向被称为投资者“避风港”。中国是世界上最关键黄金生产国和消费国之一。黄金生产关键集中在山东、河南、福建、辽宁、湖南、陕西、等地。全国黄金产量240.08吨，同比增加7.15%，位居世界第三位。伴随人民生活水平不停提升，中国黄金消费量保持快速增加，中国制造业共消费黄金369.3吨，占世界总消费量9.23%。伴随中国黄金市场开放，在银行存款实际利率为负、股票市场风险较大时候，越来越多平常百姓开始关注黄金这一理财避险工具。以来，黄金价格走势强劲上攻特征显著;而股票市场这经历了一场疯狂大牛市后一直疲弱不堪。所以在股票跌跌不休时候，很多眼光开阔投资者已经将其摒弃而把资金投入黄金交易市场，博取更大利润了。金亨投资咨询管理有限责任企业常德分企业从广大投资者角度出发，对比各黄金投资品种投资方法，介绍影响黄金价格相关原因，为广大投资者提供良好投资平台，提供立即投资服务，意在帮助广大投资者参与黄金投资，在黄金市场取得良好收益，实现家庭资产增值目标。 第一章 黄金投资和中国其它投资方法比较和优势对个人投资者来说，现在中国比较常见投资工具关键有房地产、储蓄、有价证券、期货和黄金。（附录）通常来说，不管黄金价格怎样改变，因为其内在价值比较高而含有一定保值和较强变现能力。从长久看，含有抵御通货膨胀作用；房产从长久看，含有很大实用性，假如购置时机、价格和地域比较合理，也有升值潜力；而储蓄应对多种即时需求最为方便；股票在通货膨胀高企今天，风险正日益加大。这些投资优势和作用，要依据多种目标、财力和投资知识而决定。第二章 国际关键黄金市场介绍一、伦敦黄金市场伦敦黄金市场历史悠久，其发展历史可追溯到300多年前。18，伦敦替换荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易中心。 二、美国黄金市场纽约和芝加哥黄金市场是20世纪70年代中期发展起来，现在纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大黄金期货交易中心。三、香港黄金市场香港黄金市场已经有90多年历史。因为香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前空档，能够连贯亚、欧、美，形成完整世界黄金市场。第三章 伦敦金介绍及买卖规则一、伦敦金介绍伦敦金不是一个黄金名称，而是一个黄金交易方法名称。因最早起源于伦敦而得名。伦敦黄金市场并不是一个实际存在交易场所，而是一个经过各大金商销售网络连成无形市场。伦敦金通常被称为欧式黄金交易。以伦敦黄金交易市场和苏黎世黄金市场为代表。投资者买卖交易统计只在个人预先开立“交易账户”上表现，而无须进行实物金提取，这么就省去了黄金运输、保管、检验、判定等步骤。二、伦敦金交易规则：1、伦敦金以美元标价，以英制盎司为计量单位。一盎司等于31.106克。以“*美元/盎司”表示黄金价格。比如：盘口标出1774/数字，即为每盎司黄金1774美元;2、伦敦金标准交易量为1手。一手等于100盎司，约等于3千克黄金;3、确保金交易。只交少许确保金，即可进行大额交易。资金放大量约为100倍。对中小投资者是一个机会;4、能够双向交易。既能够买空，也能够买多。无牛市和熊市之分，投资者一直有赢利机会;5、T+0交易随时买卖。只要价格在市，可即时完成交易，操作方便。6、二十四小时交易。时间便利。7、黄金交易能够自设安全线，即交单时自设止损点和止赢点。所以在实际操作中能够将黄金交易风险降到小于每日10%跌幅。也就是小于股票每日最大跌幅。同时因为黄金交易不设涨停板，所以黄金交易日升幅能够大于10%。第四章 伦敦金和其它黄金投资区分除了伦敦金交易外，现在中国比较常见投资品种有银行提供纸黄金业务，上证所黄金期货及实物金，为了愈加好说明各个投资品种，我们尤其制作了一张表格供大家参考：交易品种期货投资型实物金纸黄金现货黄金T+D交易单位300克/手100克10克或1盎司以上100盎司/手(1盎司约等于31.106克)1000克 /手报价单位元（人民币）/克元（人民币）/克元/克；美元/盎司美元/盎司元（人民币）/克最小变动价0.01元/克0.01元/克0.01元/克；0.01美元/盎司0.01美元/盎司0.01元/克涨跌停板不超出上一交易日结算价5%无无无7%涨跌交易时间周一至周五早晨9:00-11:30下午1:30-3:00无统一要求周一至周五，二十四小时（除银行结算时间段）周一至周五，二十四小时日市9点到11点，13；30到15；30夜市：20：50到2：30 交易机制T+0，双向交易无卖空机制T+0，无卖空机制，首次交易必需买入T+0，双向交易T+0 双向交易最终交易日合约交割月份15日无统一要求无无无确保金合约价值7%-20%全额资金投入全额资金投入1%10%交割方法可实物交割，最低交割数量为10手(3000克)，交割数量必需是10手整数倍实物交割通常不进行实物交割通常不进行实物交割通常不进行实物交割手续费万分之六左右无统一(包含仓储，运输等费用)千分之三点六左右万分之四，单边收取万分之四，双边收取推荐策略中长线长线中长线短中长线皆可短中长线皆可期货，现货和“纸黄金”使中国形成了一个多元化，多层次黄金投资市场，和其它投资黄金方法相比，黄金现货延期（伦敦金）更含有多方面优势，关键有以下优点：1. 确保金制度：现货延期确保金百分比低，合约价值适中，最适合个人投资，而且能够经过确保金提供杠杆机制取得较高收益。黄金期货最低确保金在7%以上，而实物金和“纸黄金”更是全额交易，投资者收益比较低不能享受到资金杠杆带来好处。按目前价格计算，每手伦敦金合约价值在84万人民币元左右，确保金却只需要6338元人民币左右（1000美金），资金使用效率高，很适合个人投资。2. 交易手续费现货延期交易手续费较低，投资者赢利起点也较低。从上表我们能够看出，现货延期交易成本在万分之六左右，按1239.85美元/盎司算，交易一标准手(约等于3千克)只要340元手续费。而“纸黄金”交易3千克约需3000元手续费。因为现货延期交易成本低，投资者只要每盎司赢利约1.00美元左右，即能够收回交易成本(包含点差)。而纸黄金每盎司(约等于31.106克)要赢利约3.88美元以上才能够收回交易成本，赢利起点相对较高。3. 卖空机制、T+0制度现货延期为投资者提供了极为灵活操作空间。能够先买后卖，也能够先卖后买。实物金交易中卖方要有标物才能够出卖，买方须支付现金才可购置，这是实物买卖交易程序。而现货延期能够把实物买卖程序颠倒过来，即不持有标物也能够先卖或先买，这是现货延期和实物交易相区分一个关键特点。实物买卖通常以长线为主，而伦敦金实施T+0制度，当日可买亦可卖，并可进行数次交易。交易机制相当灵活。4. 二十四小时交易 黄金现货延期为全球性交易，参与者来自全球各地，周一至周五可二十四小时不中止交易。投资者可随时交易，晚上20：0024：00（北京时间）为欧洲盘和美洲盘共同交易时间行情猛烈。不影响投资者白天工作。任何用户可选择其适合时候做交易。而且不设涨跌停板，投资者可随时赢利平仓，也可在合适价位随时建仓。5.无庄家、公平公正任何地域性股票市场，全部有可能被人为操纵。不过黄金市场却不会出现这种情况。金市基础上是属于全球性投资市场，现实中还没有哪一个财团实力大到能够操纵金市。所以为黄金投资者提供了较大保障，是一个相对透明相对公平市场。第五章 影响黄金价格关键原因一、黄金供给和需求(一)黄金供给：在黄金供给方面，因新矿开发不易，产能难以显著增加，再生金变动平稳，央行售金含有政策性，黄金供给价格弹性较差。注：央行售金对金价影响最大最直接，但也是最短暂。 （二）黄金需求 1.工业需求 2.饰金需求: 占黄金需求百分比75%左右，分额最大。传统饰金消费大国为印度，沙特，阿联酋，中国，土耳其等; 对价格影响:对价格影响巨大， 展现季节性和周期性，通常第一及第四季度，饰金需求增加显著。 3.投资需求: 投资需求分为零售投资和ETF(黄金交易基金)。ETF为多年投资黄金之最新路径，以吨数计增加53%，亚洲和中东地域国家有投资黄金传统。 对价格影响:投资需求价格弹性较其它需求原因最大，对价格影响也最 大。 4.国际贮备需求 黄金贮备是央行用于防范金融风险关键手段之一，也是衡量一个国家金融健康关键指标。如此理，现在全球各个国家对黄金贮备需求还有较大空间。二、影响黄金价格相关原因A：美元 (负相关关系) 美元对黄金价格影响关键有两个方面：一是美元是国际黄金市场上标价货币，所以和金价展现负相关关系。美元指数走势图（3月到11月日图）黄金价格走势图（4月到）B:通货膨胀（负相关关系） 黄金在通货膨胀时代投资价值纸币等会因通胀而贬值，而黄金却不会。 C：原油(80%正相关关系) 国际大宗商品市场上，原油是最为关键大宗商品之一。原油对于黄金意义在于，油价上涨将推进通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀价值。D：地缘政治(大炮一响，黄金万两) 各地发生不稳定原因为刺激到黄金上涨。投资项目所需资金赢利方法资金风险度交易时间（小时）买卖方法被控制程度资金灵活性手续及税项银行100%利息收入通货膨胀造成本金变相贬值8柜台办理银行排队无慢利息税20%股票市场100%上涨赢利下跌套牢认为炒作风险度高4单向买卖市价成交庄家控盘通常通常为4%房地产市场50%-100%上涨赢利不然保值难以评定易套牢资金自寻买主私人或中介企业政府干预慢高额税金期货市场10%双向交易回报快速本人控制4双向交易市价成交庄家控制快视品种定通常现货黄金1%-5%双向交易以小博大回报快速本人控制24双向交易市价成交无快万分之一