上市公司舞弊案例审计学专业课程设计.doc

上市企业虚假财务信息案例
——以“绿大地”企业为例
1. “绿大地”造假事件背景及发生情况
云南绿大地生物科技股份(简称“绿大地”)于3月28日在云南省工商行政管理局注册登记，注册资本为3196万。主营业务为绿化工程设计及施工、绿化苗木种植及销售。l2月21日，成为中国绿化行业第一家上市企业。3月l7日，“绿大地”公布公告称，控股股东、董事长何学葵女士因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。该企业自上市以来，连换两任财务总监，三次更换会计事务所，五次变更业绩汇报，高管频繁辞职。3月22日，中国证券会在官网上表示，证券会3月因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发觉该企业存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法行为。4月9日，公安机关以涉嫌违规披露、不披露关键信息罪名对该企业董事、财务总监李鹏采取强制方法。5月4日，深交所对该企业股票002200实施“退市风险警示”尤其处理。

2. 财务造假手法透视
2.1利用关联方虚增收入
据相关资料显示，在绿大地上市前三年，企业每十二个月前五大用户采购百分比总和在其整年销售收入中占据主导地位，而同为绿大地用户晓林园艺工程企业法人在持有本企业80％股份情况下，还担任了鑫景园艺工程企业股东，拥有企业10％股份，并数次向绿大地购置苗木，采购金额在300万元以上。伴随绿大地上市，天绿园艺企业，鑫景园艺工程企业，自由空间园艺企业这些和绿大地有大量业务往来企业均因为不知明原因接二连三地办理了企业注销手续，让人不得不怀疑绿大地存在暗箱操作和严重关联方交易。
2.2虚增资产
2.2.1虚增存货
绿大地总资产从开始到企业公布招股说明书止共有4．5亿元左右，其中存货这一项目竞高达1．8亿，然而作为其主营项目标苗木在财务报表上报价(300元)和市场价格(60元)有着近五倍差额。
2.2.2虚增固定资产
绿大地在马鸣基地有三口深水井，累计固定资产216．83万元，平均下来每口井快要72万元。不过从披露中看出绿大地在金殿基地一口深水井仅需8．13万元，一样深水井为何存在着这么一个庞大数字差，它里面到底隐藏着什么?
2.2.3虚增无形资产
绿大地在O4至期间陆陆续续虚增了近4000万元土地成本，其中以企业购置马鸣土地为最，虚增价值高达3190万元，在此以后又对其基地浇灌系统虚增近800万，对基地改良土壤价格虚增2124万，几者相加已靠近7000万。
2.3虚增利润
从招股说明书看出，绿大地在上市前三年实际取得利润和其披露利润不一致。经过调查绿大地各年度报表，发觉企业和分别多计收入O．41亿元和O．2亿元，O9年少计负债O．94亿元，一季度利润表中每股收益0．1元更是和0．67元相差较大，种种迹象表明，绿大地各项行为均是为了增加企业利润，提升业绩。
绿大地企业关键财务指标
单位：元
年度
总资产
主营业务收
利润总额
净利润

829,688,862.51
257,465,463.96
65,691,341.55
64,410,981.O0

966,804,583.94
341,947,610.92
87,505,730.37
86,799,594.07

983,046,250.87
493,495,933.61
-148,349,573.34
-l51,361,817.13

表2 营业总成本及其明细表
单位：元
年度

营业总成本
196,237,132.14
257,033,061.50
489,261,543.33
营业成本
166,249,610.44
220,099,769.14
359,505,406.49
营业税金及附加
866,392.20
2,918,090.71
6,708,743.59
销售费用
lO,096,990.58
18,062,112.80
24,109,503.67
管理费用
9,854,591.84
11,337,661.96
19,549,736.47
财务费用
7,357,923.66
2,270,923.04
10,642,506.78
资产减值损失
1,811,623.42
2,344,003.88
68,745,646.33
表3 绿大地年度营业外支出明细表
单位：元
项目
本期发生额
上期发生额
固定资产处理损失
252,507.43
68,402.37
无形资产处理损失
745,723.52

公益性捐赠支出

210,003.O0
很损失
155,082,643.25

其它
1,131,311.5l
543,220.00
累计
157,212,185.71
82l,622.37

表4 绿大地企业营业收入各年明细表
单位：元
年
营业收入
苗木销售
绿化工程
苗木租摆
其它
07
257,465,400.00
232,074,lO0.00
24,725,600.00
602,100.00
63,60O.00
08
341,947,610.92
262,098,389.9O
79,372,91l.03
269,783.29
206,526.70
09
493,495,933.6l
293,559,729.46
198,258,874.07
602,850.08
1,074,480.O0
（数据起源：中国资讯网）
2.4现金流不实
在绿大地一季报中,仅合并现金流量项目就有多达27项差错, 其中8 项差错为几千万元,几亿元差错多达12项。在“筹资活动产生现金流量”项下:取得借款收到现金、筹资活动现金流入小计、偿还债务支付现金分别为1.57亿元、1. 57亿元、6.14亿元,更正后均为空白。绿大地到底借到1.57亿元现金了吗？6.14亿元债务到底还了还是没还？全部这些全部不得而知。
2.5一再更换会计师事务所
自末到,绿大地3年时间就更换了3家会计师事务所,而且每次更换均发生在年报披露前夕。另外,审计费用比增加近一倍,更令人质疑是变更事务所原因有些牵强。绿大地一再更换会计师事务所情况见表5。
表5 审计机构变更情况
10月
绿大地中止了和鹏城会计师事务所多年合作关系，
改聘中和正信事务所
11月
绿大地再次改聘中审亚太会计师事务所为其审计机构
1月
绿大地2O1O年审计机构由中审亚太会计师事务
变更为中准会计师事务所

3. 警示
云南绿大地企业案是上市企业财务舞弊突出代表。企业提供虚假信息，误导投资者，给投资者造成了巨大损失，案例启示以下：
3.1建立规范企业内控框架体系
由企业治理层、管理层及全体职员从内部环境、风险评定、控制活动、信息和沟通、内部监督五方面创建内部控制框架体系；董事会应遵遵法律法规，科学决议，处罚机制程序化，关联交易公开透明；独立董事要勇于捍卫中小投资人利益，营造全步骤控制理念，愈加好落实控制目标。上市企业要按监管机构要求完善信息交流和沟通机制，经过信息采集平台动态更新，使得信息归集正确、全方面、立即、客观。法律意识不停增强投资人会采使用方法律手段保护自己正当利益，只有保护投资人正当利益。才能降低筹资成本，推进企业规范发展，优化企业治理，完善风险管控。

3.2经过健全法律法规，强化证券市场监管
证券监管部门不作为，是财务舞弊案例频发关键原因之一，应经过完善法律法规，监督执法者依法履职，降低针对会计信息进行恶意套利活动，首先严厉打击设租方，使其不敢轻易设租；其次增加寻租方寻租成本，使其寻租收益尽可能低。上市资格审批部门应该严格审查申请企业资格，从源头上把好企业上市关；监管部门应该加强对上市企业高管层监管，对业绩频繁变更企业关键调查，立即遏制、严惩违规情况，严查大股东和管理层合谋侵害中小投资者利益行为，将投资者保护提升到法律层面；上市企业高层应严格自律，确保会计信息真实正确；规范证券机构分析师执业行为，对于研究汇报或论断严重违反真实情况并误导投资者、造成其损失证券机构和个人应进行调查和惩戒。
3.3加强企业诚信建设，营造社会诚信气氛
在信息不对称情况下，需要经过制度建设对证券市场行为主体进行制约。不过，假如证券市场参与者和监管者缺乏诚信，再完善制度也会难以发挥作用。只有潜移默化诚信教育，才能使经济主体在利益和道德规范发生碰撞时倾向于道德规范。诚信建设是一个长久工程，而且应该是全方位，不仅包含财会人员、证券分析师、中小投资者、律师、信用评级机构、投资银行等全部证券市场参与者，还包含政府部门、监管机构和新闻媒体等证券市场监督者，从而在全社会营造良好诚信气氛，遏制违规行为。

3.4关注巨额冲销对报表粉饰
注册会计师和监管部门应该高度重视巨额冲销信号传输； 巨额冲销可能意味着上市企业以前年度或当年存在着严重报表粉饰行为， 注册会计师和监管部门应该尤其关注， 不失时机地延伸审查。
针对上市企业披露因自然灾难或其它原因造成巨额计提资产减值准备，可能意味着上市企业过去收入存在虚假：高百分比计提无形资产减值准备时，可能意味着过去这些资产交易只是掩盖虚假利润幌子。
问题分析
问题分析一:依据斯蒂格勒政府管制理论，分析企业造假或舞弊环境和动机。
(一)环境：
1．内部环境：
(1)股权结构不尽合理，控股股东一股独大。
企业董事长何学葵基础掌握企业实际控制权，再加上内部控制步骤微弱和董事会和监事会不作为，使何学葵只手遮天。～，何学葵等人虚记账目、暗藏近百张伪造银行单据、控制3 l家关联企业并由一人保管全部企业印章，全部表现该企业内部治混乱和低效。
(2)企业高层任免随意，审计机构更换频繁。
上市3年来，企业三套领导班子全部经历大规模换血。上市时9名董事加独立董事，除董事长外现在仅剩两人；3名监事全部被更换；当年参与上市运作多位高管也高就她处；财务总监换过两任，会计师事务所换了3家。关键管理团体不稳定，极难确保经营管理活动顺利开展。
(3)财务管理混乱。
绿大地包含多处资产和收入虚增，上市前虚增资产36621.69万，虚增收入2.96亿。上市后，经过土壤浇灌工程和林地使用权等项目虚增资产26742.38万。经过注册SPY进行关联交易，虚增收入2.5亿。定向增发无望后，又以自然灾难、育苗试验失败等为借口经过减记资产、虚记费用消化之前虚增利润。绿大地随意变更会计估量和选择会计政策并经过一次性计提大额减值准备达成其非法目标。这充足表现该企业财务管理体制混乱和监管方法缺位。
2．外部环境
(1)应计制下会计准则含有不足。
经过会计师一系列眼花缭乱“腾挪”，虚增了资产、收入和利润，绿大地企业就是以此方法大肆造假获取利益。因为没有对应现金或实物资产和账面上数字匹配，这就给造假提供了宽广空间。
(2)证监会等机构监管不力。
现在中国IPO审核机制中IPO欺诈事实发觉机制多是形式审查，即拟上市企业提供相关材料不管真伪，只要在形式上符正当定要求，发审委标准上就给予同意。这是一个显著监管漏洞，但这不是证监会一家就能处理问题。比如税务方面，绿大地1季度销售额仅为5989．35万，而缴纳税费高达3．02亿，令人生疑。
(3)中介机构管理严重缺失。
本案中，深圳鹏城会计师事务所、联合证券有限责任企业和四川天澄门律师事务所在绿大地欺诈发行上市时，未发觉绿大地在招股说明书中编造虚假资产、虚假业务收入，未在法律意见书中说明其工作相关情况，未对绿大地相关资产取得过程进行完整核实。以上三家中介机构存在重大过失。中国中介机构管理相对混乱，行业规范还未正式确立，相关职业道德理念也未能深入人心。
(4)地方保护主义泛滥。
作为当地就业和利税大户，上市企业能够帮助当地政府增加财政收入和GDP，显示出当地领导政绩从而有利于其步步高升。所以不难想象，因为错误政绩观——唯GDP论驱使，地方政府含有帮助当地企业包装上市冲动，并利用其行政权力为该上市企业“保驾护航”，进行不正当竞争以谋取暴利。
(二)动机：
违规成本低廉和巨大利益诱惑。
首先是企业股价暴涨，其次是个人利益增加。绿大地企业，其在上市之时，首次公开发行股票即募集资金净额3．29亿，其董事长何学葵摇身一变成为云南女首富。绿大地每股发行价为l6．49元，上市首日收盘价即冲至45．82元，绿大地也一跃成为绿化苗木种植业龙头企业。绿大地涉嫌虚增资产、虚增收入、伪造银行单据、虚构银行交易、篡改财务资料、内幕交易等行为，在资本市场影响极为恶劣。然而昆明市官渡区法院一审判决，在量刑上最大程度对绿大地进行了从轻发落。绿大地从投资者手中圈走3．46亿元以后，全身而退，苦果实际全由投资者来负担。能够想象，在巨大诱惑面前，会有多少人铤而走险。
问题分析二：企业进行财务舞弊行为，分析该企业内控环境情况。
(一)不合理企业治理结构和人力资源问题。
绿大地董事长兼总经理何学葵拥有股份占绝对优势，和其它大股东有特殊亲戚关系，所以绿大地严重缺乏股东间利益和职责牵制。另外，企业一度存在控股股东以企业名义进行不妥行为情形。另外，还存在很大人力隐患。如：进行数次人员更替，内部职员教育程度不高等。
(二)内部控制人显著。
董事长何学葵是绿大地实际控制人并兼任总经理，集控职权、实施器及监督权于一身，为其和其它管理层共同进行财务舞弊提供了一定便利条件。
(三)管理者过于胆大、冒进、独裁。
何学葵和很多民营企业家一样，有着“野蛮生长”特点，在企业至高无上权威，做事较为独断。绿大地悲剧和何学葵脱离不了干系。何学葵违纪心理，是财务造假和绿大地灭亡根源。
(四)企业内部监事会、内部审计没有实施有效监督。
绿大地监事会对和企业相关一系列违规行为全部没有展开对应调查，也没有对企业内部董事、高级管理人员违反法律行政法规等行为进行监督及提出免职提议，监事会成为了附和董事会决议空壳。绿大地虽设置审计部门，但只是一个表面工程。对绿大地而言，内部监事会所饰演角色和地位却沦为董事会下属。
(五)政治利益。
云南在中国西南地域，经济情况不景气，重工业极少，仅靠旅游业来促进省内经济发展。所以在云南这种经济不发达地域，大量资金流转、募集和地方税收增加等，推进企业上市对官员来说是一个政绩象征，所以地方政府为企业一路开路灯。在云南地域对于上市企业政策是相对宽松，这也为绿大地上市前造假提供了便利。
问题分析三：会计师事务所饰演了什么角色？分析该事务所参与造假制度环境和动机。
(一) 角色：
注册会计师成为IPO企业“帮凶”。IPO审计收入远远高于年报审计。除材料中列示事务所外，还有一个关键推手——四川华源会计师事务所——对绿大地成功上市起了举足轻重作用。该事务所由庞明星出任合作人，而庞在这之前曾在深圳鹏程所工作，两所是合作伙伴关系，在前者不含有证券期货资格情况下，后者负担了绿大地IPO审计。～，四川华源合作人庞明星充当了绿大地上市“帮凶”，其以前任职深圳鹏城所则向股东和社会提供了虚假财务会计汇报。
(二)制度环境：
1．会计准则制度不够完善
有些注册会计师在审计工作中为了维持和上市企业良好关系和眼前利益，不能很好推行职责，对虚假会计信息不揭露还出具无保留心见审计汇报等，为造假者服务。绿大地财务报表违规事实和德勤为此出具审计意见能够看出，德勤审计行为不够独立、客观、公正，未能以应有职业谨慎态度实施审计业务、发表审计意见，违反了《注册会计师法》相关要求。
2．资本市场机制不完善
一是政府主导型资本市场。中国现在资本市场是政府主导型市场。上市企业在首次发行阶段，证监会要求企业必需连续三年盈利，另外企业在上市后向社会公开募集资金关键方法就是配股。企业为了利益需要进行财务包装。二是治理中国证券市场先天性缺点。在股权分置已实施全流通情况下，因为最初业绩承诺和股权激励诱惑，这种具大利益诱惑也会使很多准备上市和已上市企业实施财务造假行为。
(三)动机：
利益驱动是本因。
企业上市利益链条中，不仅包含企业本身，中介机构、地方政府等均牵涉其中。作为中介机构会计师事务所等，从IPO中取得不菲中介费，为本身利益能够得到确保，这些既含有专业素养、又熟知企业情况中介机构，也选择了对会计造假无视，甚至主动出计划策，为造假企业上市“护航”，不惜将法律法规抛诸脑后。
问题分析四：分析政府监管行为在资本市场中优势和劣势，给部分提议。
(一)优势和劣势：
1.优势：
(1)审计独立性提升，管理层盈余管理行为尤其是向上盈余管理得到抑制。
(2)统一聘用和强制订时轮换对审计质量影响，全部有利于提升审计质量。
(3)政府监管政策是有效，增强了会计信息透明度，为监管部门后续政策出台提供了理论依据和经验支持。
2.劣势：
(1)政府可能利用作为社会管理者垄断权力来谋取它作为全部者利益。
(2)有些事务所为迎合政府监管需求，造成社会审计行业执业质量低下。
(3)政府监管模式效率缺点：a.重视对事务所处罚，轻视对会计师处罚。b.重视行政处罚，轻视刑事处罚。c.重视行政处罚方法，轻视制度建设防范方法。d.重视本部门信息起源，轻视其它部门信息起源。
(4)因为注册会计师协会隶属于财政部门，使其丧失和政府部门平等对话独立身份，不利于和相关方面沟通和协调行业发展中出现重大问题。
(二)提议：
1.降低地方政府保护
(1)明确政府经济职能，严格把握政府干预证券市场交易界限。
地方政府在上市企业并购信息监管中“越位”、“缺位”、“不作为”、“乱作为”，归根结底是没有依法执政。
(2)加强企业申请上市早期对企业上市资格审核，降低企业欺诈上市现象。
在地方政府各职能部门对企业形式核查时，只要资料完整，通常较难发觉可能存在问题。所以，地方政府应主动参与到具体核查过程中，加强对企业上市资格地审查。
2.完善信息披露制度
(1)上市企业高管变动。
管理层在一定时间内变动频繁，势必造成企业经营动荡，影响收购人投资决议。地方政府相关法规文件应完善对上市企业高管变动各方面约束，增加需要进行临时公告条件，立即示警，保护收购人利益。
(2)中介机构更换。
《上市企业信息披露管理措施》并没有对一段时间内可能出现多个中介机构频繁更换现象要求披露要求，也没有要求对上市企业频繁更换中介机构具体资质监管。地方政府相关法规文件应完善对中介机构更换各方面约束。
问题分析五：事务所是否应该建立严格质量控制？引认为鉴，目前会计师事务所应该怎样建立质量控制体系。
事务所应该建立严格质量控制。
(一)加强审计独立性。
强化职业道德建设，是注册会计师保持独立性内在动力。只有含有了较高职业道德水平，注册会计师在执业过程中才能自觉抵制利益关系人压力，保持独立，公正、客观对待各方利益关系人，提升专业胜任能力，确保审计独立性。
(二)加强会计职业道德监管。
单位内部监督、社会监督和国家监督三位一体会计监督体系，对于规范会计行为，确保会计资料真实、完整，提升经济效益，维护社会主义市场经济秩序将起到关键确保作用。一是要完善企业治理结构，二是强化政府外部监督。另外，政府应该主动营造有利于会计职业道德建设社会监督气氛，使会计人员职业道德情况置于社会公众监督之下。
(三)消除体制上弊端，加紧进行会计师事务所体制改革。
中国大多数会计师事务所注册资本仅为30万元，其违规最高赔偿即是30万元。而合作制则不一样，违规一旦被发觉，会计师事务所要以其全部财产负担赔偿责任，这种组织形式显然有利于提升注册会计师风险意识和自我约束意识。
(四)谨慎对待农业类上市企业
农业类企业造假有得天独厚优势。因为农产品通常种类比较多比较复杂。交易又常常比较零碎。注册会计师对农业知识不熟悉往往就轻易被蒙蔽。所以在审计这类企业时候，注册会计师要注意聘用专业人员教导并帮助进行业务了解，杜绝农业类企业利用本身特殊性进行造假。