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湖南“爱文东”公司财务分析的调查报告

所属系部：
经济管理系
专业：
会 计
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湖南“爱文东”公司财务分析的调查报告

摘 要：财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的，财务分析可以分为流动性分析、盈利性分析、财务风险分析、专题分析（如破产分析、审计人员的分析性检查程序）。
本文深入阐述财务分析相关理论，通过对“达尔西”公司的财务分析，在具体的社会实践过程中训练自己的职业核心能力。
关键词：财务分析 财务指标一览表 偿债能力 营运能力

一、财务分析理论概述
财务分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点，采用一系列的定性与定量分析技术和方法，对企业等经济组织过去、现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价，为企业投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业的过去、评价企业现状、预测企业未来、作出正确的决策提供准确信息或依据的一项活动。财务分析作为企业经济活动分析的重要组成部分，构成企业财务管理的重要环节之一。
财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的，财务分析可以分为流动性分析、盈利性分析、财务风险分析、专题分析（如破产分析、审计人员的分析性检查程序）。
在企业财务分析的各种辅助报告中，包括财务指标一览表反映公司经营状况，以建立财务风险预警体系和完善内部财务管理，防范策略和应对方法，防范和控制企业财务风险，促进企业健康发展。
二、“达尔西”公司概况及财务状况
湖南长沙达尔西商业管理有限公司主要从事企业管理服务；市场经营管理、摊位出租；酒店管理；物业管理；经济与商务咨询服务（不含金融、证券、期货咨询）；实业投资；房地产投资；资产管理（不含代客理财）；教育咨询服务；企业财务咨询服务（不含金融、证券、期货咨询）；贸易咨询服务；房地产中介服务；房地产咨询服务。

湖南爱文东商业管理有限公司主要财务指标一览表 单位：%
指标
2014年
2015年
指标
2014年
2015年
流动资产率
0.282
0.2926
存货比率
0.33
0.337
应收账款率
0.4681
0.4386
长期投资率
0.0334
0.313
资产负债率
0.5344
0.5554
产权比率
1.331
1.4495
流动资产率
0.4607
0.4649
负债经营率
0.0737
0.0906
固定比率
1.4993
1.1978
营运成本
-5
-5.2
营运资金需求
4.6
5.1
现金支付能力
-9.6
-10.3
流动比率
0.6121
0.6295
速动比率
0.4064
0.4141
资产负债率
0.5344
0.5554
负债经营率
0.0737
0.0906
利息保障赔率
3.838
5.353

主营业务利润率
1.89%
16.70%
成本费用净利率
1.89%
3.52%
内部投资收益率
2.97%
2.56%
对外投资收益率
-12.10%
-2.89%
净资产收益率
2.77%
3.02%

存货周转天数
66天
68天
固定资产周转率
1.007
0.687
总资产周转率
0.606
0.344
平均收账期
79天
77天

三、 爱文东商业管理有限公司财务分析中存在的问题
1．偿债能力分析
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力.企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键.本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩.企业资产变现能力在本期大幅提高,为将来公司持续健康的发展,降低公司债务风险打下了坚实的基础.从行业内部看,公司偿债能力极强,在行业中处于低债务风险水平,债权人权益与所0有者权益承担的风险都非常小。在偿债能力中,现金流入负债比和有形净值债务率的变动,是引起偿债能力变化的主要指标。
1）.现金支付能力：2014年爱文东商业管理有限公司负债经营率为0.0737，0,25年上半年为0.0906.尽管今年上半年较去年有所提高，但显然现金比率仍很低，公司几乎不具备用现金支付到期债务的能力
2）.短期偿债能力分析：从表中可以看出，爱文东商业管理有限公司资产流动性比率远远低于合理值，表明当债务到期，公司很难通过资产变现来偿还本息，取而代之的只能靠营业收入和外部融资。
3）.长期偿债能力分析：通过长期偿债能力分析，可以看到，爱文东商业管理有限公司的偿债状况正陷入困境，一方面，股东权益资本雄厚，长期偿债能力极有保障，2014年底，长期负债不到200万，另一方面，一旦长期债务逐渐转化为流动负债而要求近期偿还时，企业却无力支付。这预示着企业资产的营运状况和盈利能力存在很大的隐患。
2．经营能力分析
企业经营管理效率,是判定企业能否因此创造更多利润的一种手段,如果企业的生产经营管理效率不高,那么企业的高利润状态是难以持久的.公司本期经营效率综合分数较上年同期提高,说明公司经营效率处于较快提高阶段,本期公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面都取得了很大的成绩,公司经营效率在本期获得较大提高.提请分析者予以重视,公司经营效率的较大提高为将来降低成本,创造更好的经济效益,降低经营风险开创了良好的局面.从行业内部看,公司经营效率远远高于行业平均水平,公司在市场开拓与提高公司资产管理水平方面在行业中都处于遥遥领先的地位,未来在行业中应尽可能保持这种优势.在经营效率中,应收帐款周转率和流动资产周转率的变动,是引起经营效率变化的主要指标。
经营能力：由表可知，爱文东商业管理有限公司流动资产周转过快，固定资产周转较慢，流动资产中又以应收账款周转最慢，平均收帐期近两个半月，作为商业企业，这种状况表明企业所处市场环境竞争较激烈，管理者对资产营运重视不够，资产闲置浪费严重，效益低下。
3．盈利能力分析
盈利能力分析：企业的经营盈利能力主要反映企业经营业务创造利润的能力.公司本期盈利能力综合分数较上年同期提高,说明公司盈利能力处于高速发展阶段,本期公司在优化产品结构和控制公司成本与费用方面都取得了极大的进步,公司盈利能力在本期获得极大提高,提请分析者予以高度重视,因为盈利能力的极大提高为公司将来迅速发展壮大,创造更好的经济效益打下了坚实的基础.从行业内部看,公司盈利能力远远高于行业平均水平,公司提供的产品与服务在市场上非常有竞争力,未来在行业中应尽可能保持这种优势.在盈利能力中,成本费用利润率和总资产报酬率的变动,是引起盈利能力变化的主要指标。
2015年上半年爱文东商业管理有限公司成本费用净利率较2015年底大幅增加，表明企业获利能力大大增强，对成本费用的控制能力也在增强。主营业务利润率指标剔除了其他业务、投资和营业外支出的影响，反映了企业主营业务本身的获利能力和竞争能力还是相当强劲的。
四、爱文东商业管理有限公司的发展对策
1．增加经济利润等指标
综合全面反映收益的质量 经济利润是企业投资资本收益超过加权平均资金成本部分的价值。经济利润=（投资资本收益率－加权平均资金成本率）×投资资本总额。其中，投资资本收益率是指企业息前税后利润除以投资资本总额后的比率，加权平均资金成本率是指各项资金占全部资金的比重和对个别资本成本进行加权平均确定；投资资本总额等于企业所有者权益和有息长期负债之和。增加“经济利润”指标是从资本需求和资金成本上以价值管理为核心；结合净利润现金含量（经营活动现金净流量/净利润）指标，则从质量方面对企业和获利能力作了进一步的说明。由于企业根据权责发生制原则确定的销售收入中，包含一定数量的应收账款等债权资产，如果这些资产的质量不高，难以如期变现，势必导致企业净利润中含有一定的“水分”，那么由此而产生的净利润对企业投资者来说是“获利”还是无利呢？增加经济利润和净利润现金含量比率的指标，则综合全面反映了企业实现的净利润中有多少是有现金保证的和价值管理实现的，提高了获利能力指标的质量，也说明企业财务分析指标是在不断完善和提高的。
2．注重流动资金周转率
加快资金周转速度中小企业在激烈的市场竞争中，极易出现资金短缺，因此在分析财务指标时更应关注流动资金周转率，其中包含了应收账款周转率、存货周转率。通过加快流动资金周转速度，来弥补利润率低、净现金流量少给企业经营带来的困难。
3．存在的问题和建议
资金占用增长过快，结算资金占用比重较大，比例失调。特别是其他应收款和销货应收款大幅度上升，如不及时清理，对企业经济效益将产生很大影响。因此，建议各企业领导要引起重视，应收款较多的单位，要领导带头，抽出专人，成立清收小组，积极回收。也可将奖金、工资同回收贷款挂钩，调动回收人员积极性。同时，要求企业经理要严格控制赊销商品管理，严防新的三角债产生。
经营性亏损单位有增无减，亏损额不断增加。全局企业未弥补亏损额高达数十万元，比同期大幅度上升。建议各企业领导要加强对亏损企业的整顿、管理，做好扭亏转盈工作。
各企业程度不同地存在潜亏行为。建议各企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果
结语
综上所述，企业的财务管理是一项综合管理过程，同时设计到资金运动各个环节。企业在经营管理中，要充分识别和控制财务风险，把财务运营管理提高到企业管理的重要位置，通过财务分析强化企业财务管理，保证企业获得安全，稳定长期的经济效益，实现企业效益最大化。

致 谢
非常感谢老师在设计阶段给我的指导，从最初的定题，到写作，修改，到定稿，她给了我耐心的指导和无私的帮助，在此表示感谢。同时，感谢所有任课老师和所有同学在这学习阶段给我的指导和帮助，正是因为有了他们，我才有了追求进步的勇气和信心，在此对他们表示诚挚的感谢！