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保理业务是一个综合性金融服务产品。正确全方面系统认识和把握保理业务技术关键点，是维护保理业务健康发展基础。本文拟以综合保理为例，揭示保理业务技术关键点及业务过程管理模式。

无追索权保理，是保理业务中最完整一个保理形态，包含全部四项基础保理业务服务功效，即资金融通、销售分户帐管理、应收帐款催收和坏帐担保等。对无追索权保理业务操作步骤考察，有利于我们对保理业务基础原理和技术要领了解，也是我们掌握其它形态保理品种一条捷径。

无追索权保理业务技术操作关键点和原理

保理业务准备和开始——卖方用户考察

保理业务通常是以卖方为关键服务对象业务，所以，选择适合保理业务卖方是至关关键。对卖方考察关键从两个方面入手：

（一）是从企业本身入手进行考察，包含对企业财务报表考察分析；对企业销售分户帐分析；和企业管理层面谈等。

（二）是从企业外部进行考察，包含从卖方关键往来银行取得相关信息及其对卖方评价；从专业机构了解卖方所属行业基础情况；和经过对卖方用户（买方）考察印证买卖双方所建立业务关系等。

对卖方考察目标是要对卖方是否适合保理业务做出结论，同时，也要对卖方在未来保理业务中可能出现风险做出评价。

针对卖方风险评价体系：

一、应收账款是否适适用于保理

· 可转让性：应收账款在债权上是完整，没有任何法律上限制，比如贸易协议要求严禁转让，代理销售，已将资产抵押给银行或第三方全部组成了法律意义上债权不完整。

· 可收回性：保理商给卖方融资，一旦卖方出现财务危机甚至是破产，是否能够依据应收账款收回融资？这依靠于：

（1）权利完整性：最适合保理是那些简单，没有特定附加条件产品，也就是说只要产品为所订购品种，数量正确，质量合规，按时装运，正确出票，则买方就必需付款，在协议中不存在寄售、安装证实、分期付款、权利保留等条件。

（2）买方分散程度：权利完整并不意味着保理商能够收回款项，最可能原因就是出现坏账和争议。为了降低可能造成不利影响，要寻求那些用户群体分布较分散卖方。

（3）买方资信：假如买方资信较差话，会给保理商收款带来严重问题，实际上买方资质低也是卖方资质差一个表现。我们能够对应收账款进行帐龄和坏账分析，从而揭示买方总体质量。

（4）债权稀释：指全部买方能够合理从付款中扣除部分，包含：贷项清单、提前付款折扣、总体折扣（买方年购置量达成某一数字后取得折扣）、双向贸易等。另外，争议也可能造成债权稀释。债权稀释影响是降低了应收账款价值，减弱了保理商安全性。我们必需能够将全部扣除项目量化，并据此计算融资百分比。

1.1 卖方未来生存能力

·对卖方整体情况进行考察，包含组织结构、资本组成、发展历史及行业前景等；
·对卖方管理层及其管理能力进行评价等；
·对卖方财务情况进行分析，包含流动性、盈利能力等；
·对卖方所销售产品或服务了解；
·对卖方用户情况，即买方分散程度、买卖双方业务关系及合作历史进行证实，并对业务关系进行评价；
·对卖方资金管理情况，包含融资目标，筹资路径和筹资能力进行判定；
·对卖方未来发展前景做出总体评价。

1.2 卖方业务量

保理商依据业务量判定是否有盈利可能，也是确定手续费率和融资利率依据；

依据买方和发票数量确定保理商工作量。

对卖方考察通常是由用户经理负责完成，经过考察撰写《卖方整体情况调查汇报》以基础确定卖方是否适合使用保理业务。在用户经理确定了保理业务适应性后，就能够进入需求分析和选择保理业务品种阶段了。

1.3 需求分析和保理品种选择

在对卖方基础情况进行考察基础上，用户经理要帮助卖方整理出确切业务需求，能够经过对以下问题分析做出结论：

·是否需要更多现金来支撑业务继续扩张；
·是否需要增强现金流；
·是否需要提升计划现金流能力；
·是否需要开辟新市场（含中国、国外）；
·是否需要借助保理商专业能力来改善企业管理和优化人员使用；
·是否需要促进和用户（买方）供给关系；
·是否存在别筹资渠道以满足本身需要；
·是否需要保理商控制信用风险方面服务；
·是否需要信用控制方面咨询服务等。

用户经理经过考察撰写《需求分析和保理业务品种选择汇报》提交保理产品经理审核，以确定用户经理做出结论是否能够满足用户实际需求，尤其针对复杂贸易背景，标准产品难以应正确时候，产品经理能够帮助进行业务方案设计。

正确需求分析组成选择合适保理业务品种根本依据。有些用户可能并未意识到自己业务需求，也有部分用户则是根本不了解保理所能够带来业务功效。这种需求分析过程往往能够实现双方有价值沟通，有利于企业愈加好地认识保理商服务价值，从而借助保理商服务取得最好服务效果。

需求分析除了能够作为选择保理品种依据外，还是确定企业融资需求量、信用担保额度和保理商确定收费依据。

在产品经理审核经过业务方案后，用户经理需提交以下多个材料给审批部门进行决议。

·《卖方整体情况调查汇报》；
·《需求分析和保理业务品种选择汇报》；
·《企业应收帐款汇报》；
·《企业买方付款统计》；
· 有代表性《贸易协议》；
· 卖方财务报表，包含资产负债表、损益表和现金流量表；

审批部门将会对上述材料进行审核，并做出是否和卖方进行保理业务合作最终决定。

1.4 业务谈判和保理协议

当审批部门决定和卖方合作，保理商应向卖方发出《保理业务要约函》（一式两份），载明以下内容：

业务品种及其所包含各项服务内容；
保理商收取各项费用及具体费率；
保理商要求卖方在签署保理协议前需要完成辅助担保方法等。

所谓辅助担保方法关键是指确保保理商能够取得完整应收帐款债权方面保障方法。使用方法律术语来说，就是要预防保理商所取得应收帐款债权和任何第三方发生权利冲突。比如，假如卖方已将应收帐款质押给了第三人，或以其它方法限制了保理商行使其所取得相关应收帐款方面权利，卖方全部必需确保排除这些权利上限制或障碍。通常情况下，卖方会向保理商出具一份担保函，以确保保理商能完整地够取得相关应收帐款债权方面一切权利。

假如包含应收账款权利已被质押给了第三方，比如质押给另一家银行，则需要该银行出具一分表示质押权已被解除证实，即所谓弃权书。

卖方在收到《保理业务要约函》后，首先会就相关保理业务安排部分商业条件和保理商进行谈判，其次，也会根据保理商提出要求去落实相关辅助担保方面方法。

另外，双方也会同时开始进行保理协议起草和签署工作。

1.5 保理商建立销售分户账

一旦双方签署了保理协议，首先需要做工作是保理商要为卖方用户建立销售分户账。建账工作通常是以卖方用户将其现有应收帐款并帐后一次性转让给保理商方法来完成，这是未来保理商进行销售分户帐管理基础依据。保理协议通常全部会对账户转移工作做出具体要求，比如账户转移具体日期、账户转移方法和账户转移过程中双方应该完成具体工作等。账户转移过程大致以下：

首先，卖方用户需要将其现有全部应收帐款进行并帐，依据不一样买方填制《未结发票清单》，提供会计帐务及原始凭证，并将经过并账处理后应收帐款一次性地转让给保理商。由保理商单据处理部门对应收账款进行检验，剔除逾期、未发货、买方破产、债权不完整、存在争议发票，确保转让应收账款全方面正确反应卖方现实业务情况。

然后，保理商依据审核后应收账款在保理系统中为卖方建立对应销售分户账和融资帐户，处理日常保理业务并进行帐务处理。

在有些情况下，卖方并帐工作会被省略。保理商不对卖方建帐以前业务负责，只管理建帐后业务。换句话说，卖方不把以往发生应收帐款一次性地转让给保理商，而是将新发生应收帐款转让给保理商。

并帐和建立销售分户帐工作，是在账户经理帮助和指导下完成。帐户经理还要负责日常记账和维护工作，管理应收账款，统计保理商、卖方、买方三方之间债权债务变动情况，控制额度使用，并依据账户表现和改变趋势提供对账单和相关销售和财务分析报表。同时用户经理应为每一个卖方开立一个保理专户或签署账户监管协议，用于买方付款。

1.6 导入通知和应收帐款汇报

在完成了建帐和风险评价后，卖方应以自己企业函头纸，依据保理商固定格式，制作《保理业务导入函》，发给每一个现有买方用户及未来新增用户，通知她们在应收帐款债权方面保理商和卖方有了一项新业务安排，这种安排会给买卖双方贸易带来好处。其作用是在保理业务开始前通知各个债务人，为下一步应收帐款转让和债务人付款奠定基础。

假如卖方将销售分户帐中现有应收帐款全部转让给了保理商，并已完成了账户转移工作，保理商有时会直接向每一位买方寄送一份《相关 xx 企业已转让应收帐款通知》，目标关键在于：一是通知买方汇报中所列出应收帐款已经转让给了保理商，以后，包含这些应收帐款付款应该直接付给保理商；二是验证买卖双方各自债权债务统计是否一致。假如出现不一致情况，便于立即被发觉。（除非用户尤其要求，我行临时不激励这种做法。）

二、发票处理

2.1 发票转让和转让通知

卖方推行贸易协议，发货并出具发票，代表应收账款成立。依据保理协议安排，卖方应将发票代表应收账款债权转让给保理商，要求卖方在出票同时，向买方出具《应收账款债权转让通知》，以表明该笔应收帐款债权已转让给保理商，买方只有向保理商付款才能够解除债务。依据法律要求，债权转让通知是债权转让对债务人发生效力条件，即假如债权转让未通知债务人，则该转让对债务人不会产生任何约束力。所以，债权转让通知在保理业务中是很关键，它直接影响到保理商债权人地位，和保理商相对于债务人所拥有权利。另外，中国法律要求，债权转让需由卖方（原债权人）推行通知义务，债权受让人对债务人所进行通知往往不含有上述法律效力。所以，在保理业务中，债权转让通知全部是以卖方名义进行。

在国际保理业务中，债权转让通知通常不以独立法律文件形式出现。通常会在发票上加注债权转让通知文句，保理商事先制作好印有转让通知文句不干胶贴，当卖方出具发票时，将胶条粘贴在发票上。

卖方要向保理商提供内容完全相同发票或发票副本，其作用关键是为了完成应收帐款向保理商转移和作为保理商记账依据。

2.2 发票列表

卖方提交发票同时应提交《保理业务申请书》，内含发票列表，列明所提交发票细节，包含买方名称、发票号、金额、赊销期限、价格条款及累计金额，格式通常由保理商预先提供。

发票列表关键目标是首先降低卖方错开发票可能，其次卖方必需很注意买方各项联络地址正确性，包含注册地址、通讯地址等。尤其是买方用户联络地址或寄送账单地址和通常营业地址不一样时候更是如此，这对于保理商能够以后顺利地负担起应收帐款管理、收帐和催收工作而言是十分关键。

保理商在收到发票及发票列表后应认真进行查对，降低卖方犯错几率。保理商将每七天应向卖方提供《发票及贷项清单汇报》。

2.3 贷项清单 / 更换发票

贷项清单是卖方用于降低发票金额关键工具。在很多情况下，卖方需要降低发票金额。比如，开错发票金额或是买卖双方协商降价等。在日常业务中可能会出现多个可能，需要冲减发票金额情况在所难免。贷项清单是卖方冲减发票金额关键工具。当保理商收到卖方提交贷项清单后，会在卖方账户中做出和接收发票相反记账从而冲减发票金额。

在中国，因为没有使用贷项清单商业传统。当发生发票减额时，通常会采取退换发票方法来处理。所以，在中国保理业务中不会出现贷项清单业务处理。不过，更换发票情况会常常发生。需要我们注意是，当更换发票现象频繁发生时，会造成债权稀释，从而影响到保理商融资安全。

2.4 接收转让或拒绝

保理商收到卖方发票列表后，会对发票列表和所附发票进行必需审核。审核关键点关键有：发票列表和所附发票内容是否一致；发票列表是否经有权签字人签发；发票是否过期；发票金额、币别记载是否正确，货物、付款条件是否和卖方日常交易一致；是否存在反复开票或虚开发票可能；是否进行了应收帐款债权转让通知。

保理商对发票进行必需审核后，将会确定发票所代表应收帐款债权，接收卖方转让并将发票逐笔记入各个买方账户中。我们必需注意是，保理商接收发票和接收转让是不一样两个行为，含有不一样法律效果。只有保理商接收了发票所代表应收帐款，应收帐款债权才实现转让，接收应收帐款债权转让标准通常是以保理商将该笔债权记入卖方账户中为准。

保理商在接收发票后也可能会做出拒绝接收反应。通常而言，保理商拒绝接收发票原因是有限。这些原因包含：发票统计不够清楚；发票中出现计算错误，发票逾期或反复出票等。被拒绝接收发票金额不会被记入卖方账户中。

顺便一提是，贷项清单操作采取相同方法。

2.5 保理商收款

帐户经理在月末会向每个买方提供《应收账款月报》，标明还未到期但立即到期和已经到期或已经逾期未付应收账款，它能够起到对帐作用并提醒买方合适安排未来资金，从而对买方应付账款管理起到一定辅助作用，在一定程度上有预先催收性质。

用户经理依据《应收账款月报》，在应收账款到期前一周内提醒买方付款，针对大额和集中到期发票应尽早和买方沟通，作出还款时间安排。监督买方将款项付至保理专户或监管账户，避免出现间接付款造成卖方挪用资金。

收款记账工作通常是经过保理系统来完成。当收到买方付款时，帐户经理会将买卖双方编号和收款金额输入，保理系统便会自动识别卖方和买方账户并做出对应入帐处理。通常情况下，应根据发票核销，如买方未提供发票编号，应首先冲销敞口期限最长发票。保理商应每七天向卖方提供《买方付款情况报表》，统计买方付款情况，供保理商和卖方之间对帐使用。

假如买方没有将款项直接付给保理商，而是付给了卖方。这种现象被称为间接付款。比如，买方以签发支票或银行承兑汇票方法向卖方支付款项，或买方直接将货款汇入卖方银行账户等。发生这种情况，保理商会要求卖方将收到款项立即支付给保理商，假如是票据形式收款，卖方应将票据背书转让给保理商。通常在保理业务开展早期，因为买方疏忽会发生，此时应提醒买方注意保理业务安排，避免这种情况再次发生。假如叙做业务过程中买方忽然没有遵照要求或频繁发生间接付款现象，保理商应注意防范卖方潜在风险。

对间接付款管理包含两个方面：

1. 预先采取方法尽可能防范和避免发生间接付款。

（1）确保买方充足已知保理业务安排：卖方签发《保理业务导入函》，提醒买方转让应收账款必需支付给保理商方能解除债务上法律责任。
（2）推行有效转让通知：在每一次卖方转让应收账款时候，全部应确保卖方要向买方发出《应收账款转让通知书》，明确买方采取有效付款方法，并指明保理商收款账号。
（3）用户经理随时和卖方保持联络，尤其是在应收账款临近到期前及和用户合作早期，方便尽早得悉任何不利付款信息。
（4）用户经理应依据《应收账款月报》随时对帐，立即发觉间接付款，针对大额发票和集中到期发票，必需时应提前一周提醒买方事先做出资金安排。
（5）帐户经理应逐笔检验付款原始凭证，确保买方直接付款，立即发觉间接付款。帐户经理应保管付款原始凭证副本。

2. 已发生间接付款后管理。

（1）帐户经理检验付款原始凭证及入账凭证，发觉间接付款后，应考虑正常清算时间，考察付款时间和入账时间是否吻合，立即发觉卖方在收到货款后是否存在违反《保理业务协议》中相关发生间接付款时卖方应立即将款项归还我行要求。
（2）一旦发觉间接付款现象，账户经理在保理系统中进行统计，并通知用户经理。
（3）用户经理应督促企业将款项付至保理商帐户内，并要求企业和买方进行协调，确保以后应遵照保理商要求支付，不出现类似现象。同时，用户经理进行深入调查，确定发生间接付款原因，填写《异常业务情况调查表》提交给帐户经理备查。
（4）在发票到期时发生间接付款，用户经理有能力立即发觉，并应督促卖方将间接付款所包含款项支付我行。假如买方在发票到期日前将款项直接支付给了卖方，这种间接付款含有很强隐蔽性，用户经理应保持必需警惕，尽早发觉并尽力避免这种情况。

2.6 应收帐款催收

催收是从发票到期开始。催收方法和催款周期往往要考虑卖方需要，依据买方资信情况，买卖双方交易统计和交易关系，当地交易习惯和行业习惯、事态发展情况和严重程度等多个原因对不一样买方采取不一样催款周期。另外，对买方所采取催收态度也要充足考虑卖方用户关系管理方面需要。即使是对于那些很顽固买方，到底应该是温和或强硬催收态度也必需顾及卖方需求。

保理商会以事先和卖方约定方法向买方进行催收。通常步骤是，发票到期而买方仍未付款时，保理商会向买方发出一份《逾期发票付款催收函》，列明已到期发票内容，并适用合适文字表示提醒买方应该立即付款。第一份催收函发出后，假如买方仍未付款，保理商会在一定时间后（比如 10 天）发出第二份催收函。第二份催收函所使用文字表述会较以前有所加重，以深入催促买方付款。除了进行书面催收以外，保理商还会依据实际业务情况，进行电话催收或必需走访。

假如连续发出三份催收函买方仍未付款话，保理商会考虑借助法律手段进行收款，这是最终处理方法。通常情况下，保理商会起草一封最终催收函，通常在指示律师采取行动之前发出。在发出之前，保理商会事先将其副本发给卖方。假如卖方反对采取法律行动，绝大多数保理商会立即撤销对该应收帐款已做出核准并将该应收帐款反转让给卖方。需要尤其注意，在无追索权保理业务中，真正正当债权人不是卖方。当事态发展到需要采使用方法律手段来进行收款时候，买卖双方用户关系已经不再关键。保理商保护本身正当权益才是当务之急。假如卖方反对采取法律行动，卖方就应该赎回已转让应收帐款并给予保理商确保融资安全权利。这种权利会在保理协议中做出明确约定。

发生间接付款或买方迟付情况时，通常是由用户经理来出面处理。用户经理要对日常买卖双方付款情况进行监控，尽早发觉并处理异常情况，使问题得到妥善处理。在实际业务中，用户经理应立即和买卖双方沟通，分析迟付原因，既要保障本身作为债权人权利，也要合适把握催收方法，处理好保理商和买卖双方之间关系，并能够使买卖双方之间所建立起来正常供给关系得到有效维系，甚至是加强。

向买方催收并收款是保理业务中一项很关键服务，这不仅仅是债权清算问题，还包含对买方信用管理，卖方用户关系管理等，组成企业赊销管理一个关键组成部分。保理商必需能够对应收帐款债权进行清楚管理，含有良好通讯条件和训练有素职员，另外，还要求掌握充足而正确信息，同时，取得卖方配合，提供相关关键信息。

2.7 对卖方融资

卖方开始向保理商转让应收帐款后，卖方能够要求从其在保理商账户中支出一定款项，这种款项能够是保理商已收到买方付款，也能够是保理商向卖方提供预付款，即所谓贸易融资。
保理商为卖方资金使用账户（FIU，FundInUse），统计对卖方预付款和付款。

在卖方和保理商签署保理协议中，通常会要求一定融资百分比。帐户经理控制融资额度，并在可融资余额（合格发票 X 融资百分比－已融资余额）范围内为卖方提供资金融通。当保理商收到买方付款后，保理商会首先将收到款项去充抵卖方融资和融资所产生利息，剩下部分在扣除手续费后再划入到卖方指定账户中。

为了便于卖方了解资金使用情况，保理商会定时向卖方提供《卖方用户对帐单》，显示卖方还能够从保理商那里提取多少款项，卖方也能够经过电话随时向保理商查询账户余额情况。

三、销售分户账日常运转及风险控制

3.1 销售分户帐管理

在保理业务中，销售分户帐记账和管理是整个保理业务关键。帐户经理负担销售分户账日常记账和维护工作。这种记账维护工作包含：

围绕着应收帐款转让，统计卖方和保理商之间和保理商和买方之间债权债务改变情况；

管理应收帐款债权，到期向买方收款和催收；负责向卖方付款和提供贸易融资；

定时或不定时向卖方提交未结清应收帐款汇报和其它相关应收帐款债权分析、融资情况和争议情况等多个分析汇报。

需要指出是，保理业务管理功效能否得以有效发挥，很大程度上取决于账户管理基础工作是否正确和全方面，卖方在赊销管理过程中关键工作全部要以销售分户帐管理为基础。另外，销售分户帐管理也会和赊销风险管理有着亲密关联。帐户经理需要含有全方面监控销售分户帐管理能力，不仅要立即将相关销售分户帐信息提供给卖方，还应该将分析后管理信息提供给企业。我行保理系统每个月会对各个卖方提供《销售分析汇报》及《买方收款分析汇报》。

保理业务这种管理功效是企业赊销管理外包一个关键表现，也是保理业务区分于通常意义上贸易融资业务一个最为关键方面。保理商应该正确地去引导企业充足利用保理商这一专业性服务，从而充足发挥保理业务在改善企业赊销管理方面主动作用。

3.2 日常风险控制

为防范用户潜在经营风险，用户经理应尽到日常监督管理职能，按月对用户进行必需检验工作，关注企业在经营管理方面改变，判定企业未来发展趋势，并对整体风险进行评价。

检验工作包含四个部分：

（一）发票稽核：
国际部将按月出具《卖方用户对帐单》，列明应收账款总额及未结清发票明细情况，包含金额、发票日、到期日、买方等，交企业进行对帐，检验双方对应收账款记载是否一致。当出现大额发票、集中到期发票，或对发票真实性存在质疑时候，可由稽核人员对企业进行发票稽核，检验会计帐务中是否记载了此笔发票和企业原始凭证以核实其真伪，避免企业欺诈行为。

（二）对应收账款总体情况进行评价：
包含应收账款总量、出单次数和发票平均金额，尤其要注意部分异常情况，是否存在卖方更换发票和争议现象（说明卖方没有正确推行协议中要求责任，或买方以此为借口拖延付款）。当发票到期时，买方采取何种付款方法，是电汇还是支票、银行承兑汇票，以后者结算时候，应注明收款人为我行保理专户，杜绝卖方挪用资金可能；是否存在间接付款，检验入帐凭证，判定买方是不是根据保理协议要求将款项付至我行保理专户或监管账户；催收过程中是否存在障碍，买方是不是能够配合，主动推行付款义务；买方是否能够按时付款，有没有逾期，是否拖延付款时间越来越长。

（三）依据企业每个月财务报表，采集相关财务信息，判定企业在财务方面是否存在潜在风险。

考察指标包含：

1. 销售额、销售收入、利润总额

2. 资产营运情况分析：
（1）考察企业资产经营质量和利用效率
总资产周转率 = 销售收入 / 平均资产总额
平均资产总额 =（月初资产总额 + 月末资产总额）/2
（2）考察应收账款周转速度，其赊销政策是否合理
应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款
平均应收账款 =（月初应收账款 + 月末应收账款）/2

3. 偿债能力分析：
（1）考察企业负债偿还能力和经营风险
资产负债率 =（负债总额 / 资产总额）×100%
（2）考察企业短期偿债能力和流动资产变现能力
速动比率 =（速动资产 / 流动负债）×100%
速动资产 = 流动资产－存货

4. 发展能力分析：考察企业经营情况和市场拥有率，估计其业务拓展趋势。
销售收入增加率 =（销售收入增加额 / 上月销售收入）×100%

（四）经过对企业实地考察，发觉用户在经营管理等各方面改变，并对其可能造成不利影响做出判定。
包含销售方法有没有改变；企业管理层有没有改变，相关管理人员、财务人员或采购人员变动全部有可能影响应收账款清偿；企业近期有没有集中到期债务，比如税款、贷款、应付账款等，债权人压力是不是对企业发展造成了阻碍；其它值得关注现象。同时在接触中，了解用户对我行提供服务是否满意和用户深入需求。

对用户整体业务风险情况做出评价，是否存在潜在风险，应该采取什么样方法降低风险，保障银企合作良性发展。

用户经理将取得信息整理归纳，填制《保理业务用户调查情况反馈表》，反馈给信用控制人员，信用控制人员对《反馈表》进行分析，对比历史统计，发觉所发生改变，并签署意见。

经过上述方法，如发觉企业存在挪用间接付款、蓄意提前出票或签发空头发票、债权严重稀释和企业财务情况恶化等实质性风险时，用户经理、帐户经理及信用控制人员全部有权向主管部门提议，依据风险程度采取提升融资百分比、缩减融资额度、暂停融资，甚至是终止保理业务协议等方法。

四、信用风险控制和坏帐担保

通常情况下，保理商在为卖方建立销售分户帐时，卖方一次性转让应收帐款称为首次转让，由卖方本身负担信用风险。保理商通常会在完成了首次转让后开始着手对卖方业务及用户进行信用评价。

4.1 坏帐担保额度

保理商会依据卖方业务情况为卖方核定坏帐担保额度。假如买方发生信用风险而丧失支付能力，保理商将会负担付款责任。保理商会对买方逐一进行信用评价，以确定保理商能够负担坏帐风险大小。对常常性基础交易，保理商通常会授予可循环使用坏帐担保额度（linecover）。假如买卖双方之间发生了不常常性特殊交易，比如尤其大订单或季节性销售，保理商也会为卖方核定一次性使用坏帐担保额度（ordercover）。

当保理商对卖方关键用户进行了信用评价后，假如保理商所能够授予坏帐担保额度不能够涵盖卖方大部分业务，则表明，这种情况不适应无追索权保理业务。保理商会和卖方调整合作方法，而改用其它形式业务。
保理商核准坏帐担保额度不是一成不变，保理商会依据买方改变调整进行调整，并将额度信息立即传输给卖方。卖方能够立即掌握额度情况，并能够参考额度情况来安排装运发货。

另外，保理商也有可能随时降低，甚至取消已经生效坏帐担保额度。不过，这并不意味着保理商所授予坏帐担保额度是能够撤销。卖方只要在保理商降低或撤销之前向买方发货，保理商仍然会根据降低或撤销前额度来负担坏帐担保责任。保理商能够单方面降低或取消坏帐担保额度权利是无追索权保理业务中保理商一项基础权利，通常这一权利全部会在保理协议中明确约定。

4.2 债权核准

保理商并不是对全部已接收应收帐款负担信用风险担保责任。依据坏账担保将应收账款分为受核准和不受核准两部分，保理商只对受核准应收帐款负担坏账担保责任。

保理商对发票是否核准取决于已接收应收帐款是否能够占用坏帐担保额度。已经接收转让应收帐款占用额度过程通常是自动完成，只要坏帐担保额度有足够余额且应收帐款仍未到期，那么不受核准应收帐款便会自动占用空出额度，成为受核准应收账款。

但在实际业务处理中，除了是否负担信用担保责任外，保理商对为核准应收账款管理和已核准应收账款并没有实质区分，保理商会一样负责这些债权收帐工作，甚至假如卖方同意，保理商会以自己名义来就这些债权进行诉讼，不过，相关费用需要由卖方负担。已核准应收帐款债权和未核准债权二者之间最大区分在于通常多数保理商不对未核准债权进行融资。有保理商尽管也会对未核准应收帐款进行融资，不过在融资百分比上会远远小于已核准应收帐款债权。

必需注意是，保理商接收应收帐款转让行为和保理商核准应收帐款行为在法律上含有不一样意义。接收转让对应于应收帐款债权人转移，而核准应收帐款则意味着保理商将会负担该应收帐款担保付款责任，是风险转移。

4.3 买方风险控制

对买方风险控制应从以下多个方面入手：

（一）用户经理经过监控买方付款规律，立即发觉付款过程中问题和预警信号，分析判定买方迟付或不付款原因并进行必需核实。

（二）必需发货跟踪：在保理业务开展早期，用户经理应跟踪卖方发货，充足了解基础交易过程和买卖双方合作情况，包含发货数量、发货日期、运输方法、承运人、到货日期等，并填写《跟踪发货情况调查表》。以后，用户经理应依据业务情况，定时或不定时采取这种方法，以掌握基础贸易协议实施情况。

（三）依据《应收账款月报》和催收策略建立并保持和买方必需沟通。

（四）依据买方直接提供财务信息、付款统计、卖方反馈双方贸易情况和从企业外部取得信息，定时对买方经营情况做出评价。

当发觉以下情况时，用户经理、账户经理和产品经理全部有权向主管部门提出暂停融资、削减甚至撤销担保额度要求：

（1）买方不正常迟付；
（2）不正常争议；
（3）买方存在财务危机可能；
（4）买卖双方存在串通欺诈嫌疑；
（5）其它可能存在风险。

五、争议处理

在现实贸易中，买卖双方就商品或服务和基础协议履约情况发生争议是十分常见现象。在保理业务中，假如发生争议，将会影响应收帐款价值，也动摇了保理商融资基础。所以，合适地处理争议成为保理商信用控制和有效收款一个关键原因。

5.1 争议原因

发生争议原因包含：

·卖方没有推行基础贸易协议要求。比如没有按期发货；货物品质存在缺点；货物品种或数量和协议不符等；
·卖方管理不妥造成发票错误，比如金额、卖方名称地址、付款期限错误等；
·有商品本身特征轻易使买卖双方出现争议，比如易变质商品、服装等时尚消费品、季节性商品及带有质量担保条款商品等；
·虚假争议，即买方提出争议作为拖延付款借口。

但在无追索权保理业务中，仅限于卖方在推行了基础协议义务方面出现问题才组成有效争议。从更深层面上讲，无追索权保理业务中争议并不是指是通常意义上买卖双方协议纠纷，而是对保理商所买入应收帐款是否有效成立争议。应收帐款是否能够正当有效成立关键是卖方是否有效地推行基础协议义务，假如卖方有效地推行了基础协议义务，通常情况下，应收帐款就能够正当成立；反之，则可能直接包含应收帐款是否能够足额成立问题。所以，在无追索权保理业务中，假如买卖双方发生纠纷事由根本就不包含应收帐款成立基础，则往往基于这种事由所产生纠纷不能组成有效争议。

5.2 争议所产生影响

发生争议会对保理业务融资及保理商坏帐担保责任产生一定影响和后果。根据商业通例，发生争议会对正常保理业务产生一系列影响或效果：

5.2.1 发生争议应收帐款会由合格应收帐款变为不合格应收帐款。

保理商对卖方进行融资基础是已经转让给保理商合格应收帐款整体余额。假如某一笔发票发生了争议，就使融资基础受到了动摇，从而影响到保理商资金安全。所以，当发生争议时，保理商会收回对应融资，即所谓融资赎回（chargeback）。

在实际业务中，融资赎回并不意味着保理商要从卖方那里直接收回融资款。通常情况下，保理商会采取停止向卖方继续融资或付款方法来赎回融资。即当发生争议后，应收帐款中适合于融资合格应收帐款会因争议而变为不合格应收帐款，这就会使得合格应收帐款余额被降低，假如融资款项所占合格应收帐款余额百分比仍在约定融资百分比限额之内，通常保理商不会采取任何行动来赎回融资。不过假如发生争议造成融资百分比超出了约定融资百分比，保理商会要采取一定方法来维护正常融资百分比，以确保融资安全。

这种方法有：

一 是从买方收到款项不再向卖方付款而直接归还融资款，这么就能够降低融资百分比，直到抵达正常融资百分比范围之内；
二 是停止继续向卖方进行融资，因为融资百分比已经超出了正常范围，已经没有理由继续向卖方进行融资；三是接收卖方转让新发票，以补充合格应收帐款余额，从而达成降低融资百分比效果；四是要求卖方直接以现金形式归还一定融资款。我们能够看出赎回融资实质上是确保融资百分比一个手段。换句话说，是维护留置金（retention）手段。由此我们能够深入看出，保理商对融资安全保障方法本质上是建立在保留足够留置金基础上。

5.2.2 发生争议应收帐款会由已核准应收帐款变未核准应收帐款。

假如发生争议应收帐款属于未经核准部分，显然，保理商不会就该应收帐款负担坏帐担保责任，发生争议时，保理商直接将该应收帐款反转让给卖方即可。但假如应收帐款已经被核准，发生争议后，这种已经核准应收帐款会变为未被核准应收帐款，以等候争议处理，有些保理协议中甚至会明确要求发生争议应收帐款将被视为从未核准过。在处理争议期间内，保理商临时免于担保付款责任。不过，假如争议处理后，卖方权益得到了认可，保理商有义务重新核准该应收帐款并恢复对应收帐款担保付款责任。

5.2.3 卖方在发生争议期间负担主动作为义务和向保理商通知义务。

不管采取何种方法来处理争议，卖方全部应该主动努力地去处理争议并立即向保理商通报争议处理进展情况。通常，卖方应该根据一定时间间隔将争议处理进展情况，以证实卖方勤勉努力地作为以主动地寻求争议处理。假如卖方没有推行这种主动作为义务或没有立即推行通报进展通知义务，保理商将会根本免于担保付款责任。发生争议之所以会使卖方产生上述义务，关键是为了促进争议能够立即地取得处理，预防卖方出现懈怠，从而加重保理商风险。

5.2.4 假如从管理角度来看，争议意味着更多东西。

在现实业务中，出现争议几乎是一个不可避免正常现象。不过，发生争议有时也可能预示卖方或买方经营活动出现了某种危机。比如：卖方产品是否不再适销对路；买方是否出现了严重是资金短缺等等。所以，保理商就必需对争议性质做出正确判定。通常情况下，保理商对争议管理是由用户经理来负责处理。用户经理首先要深入地了解争议细节，确定判定争议性质，并跟踪争议处理过程；其次还要对争议发生频率进行监控，便于立即发觉潜在业务风险，这对于保理商维护正常、安全保理业务有着关键意义。

5.3 争议处理

保理商通常会发出《保理争议通知单》，将争议细节通知卖方，并许可卖方在一定期限来处理争议。处理方法有两种，协商处理和经过法律路径处理。

5.4 买卖双方协商处理

协商处理期限通常是 90 天（现在 GRIF 要求为 180 天）。在中国无追索权保理业务中这个期限通常不会约定过长，这关键是为了敦促卖方主动努力地立即处理所面临问题。假如卖方在要求时间内没有能够处理争议，也没有开始采取司法处理争议方法行动。保理商会将相关争议应收帐款反转让给卖方，由卖方自己直接向买方收款，保理商也不再对该笔应收帐款负担担保付款责任。

假如卖方明确表示争议已经处理或是争议根本就不存在，保理商将会继续努力向买方收款。在这种情况下，卖方通常需要向保理商提供相关争议性质相关细节。

5.5 采使用方法律手段处理争议

买卖双方能够采取仲裁或是诉讼方法来处理，全部被视为法律手段。采使用方法律方法处理期限通常为十二个月半，这关键取决于司法程序过程和效率，现在 GRIF 要求为三年。多数保理商会深入区分仲裁和诉讼争议处理期限。通常而言，采取仲裁方法效率要高得多。

约定法律手段处理期限，目标是为了敦促买卖双方立即地处理纠纷。只要是在要求期限内有了争议处理结果，保理商会根据仲裁或判决结果就已确定部分负担对应坏账担保责任，将未被确定部分反转让给卖方。假如在约定期限内，买卖双方没有完成仲裁或诉讼，则保理商对这笔交易不再负担担保付款责任。

需要指出是，协商处理争议方法并不排斥司法处理争议方法。假如买卖双方首先采取协商方法来处理争议，但不能使问题得四处理，买卖双方能够改用司法手段来处理。但需要注意是，采取司法手段处理问题行动应该在协商处理争议使用期间内开始，并需通知保理商。

以上内容简明介绍了综合保理业务操作关键点和基础原理，其它类型和保理业务可参考综合保理业务中相关内容来进行处理。
一、保理业务人员分工和职责

用户经理职责：

1. 负责拓展业务，考察潜在用户整体情况，出具《卖方整体情况调查汇报》，选择适适用于保理业务用户。

2. 帮助用户整理出确切业务需求并选择适合保理业务品种，出具《需求分析和保理业务品种选择汇报》，提交产品经理审核。

3. 在产品经理审批操作方案后，用户经理提交以下材料给信审机构审批：《卖方整体情况调查汇报》、《需求分析和保理业务品种选择汇报》、《卖方用户清单》、《买方付款统计》和卖方财务报表，包含资产负债表、损益表和现金流量表。

4. 帮助账户经理完成销售分户帐建立工作。

5. 负责考察买卖双方基础交易关系，必需时跟踪发货。

6. 行使对卖方日常监督管理职能。负责和企业进行对帐，并进行造访，关注企业经营管理方面改变，对整体风险情况做