股票形态学.ppt
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1、 技术分析:形态学 纯技术交流趋势分析趋势分析一、定义一、定义价格的波动方向,价格的波动方向,或市场运动的方向。或市场运动的方向。二、二、方向方向 上升方向上升方向 下降方向下降方向 水平方向水平方向趋势分析 “趋势趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义,就是概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义,就是要在一个趋势发生发展的早期,及时准确地把它揭示出来,从而达到顺要在一个趋势发生发展的早期,及时准确地把它揭示出来,从而达到顺着趋势交易的目的。着趋势交易的目的。技术分析在本质上就是顺应趋势,即以判定和追随既成趋势为目的。技术分析在本质上就是顺应趋势,即以判定和追随既成趋势为目的
2、。从从“价格以趋势方式演变价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断,对于一个既成的趋势可以自然而然地推断,对于一个既成的趋势来说,下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变,而掉头反向的可能性来说,下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变,而掉头反向的可能性要小得多。要小得多。趋势分为:上升趋势、下降趋势、横向延伸趋势趋势分为:上升趋势、下降趋势、横向延伸趋势 大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的,其主要设计意图大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的,其主要设计意图在于追随上升或下降的市场。当市场进入持平的或者在于追随上升或下降的市场。当市场进入持平的或者“没有趋势没有趋势”的阶的阶段时,它们通
3、常表现拙劣,甚至根本不起作用。段时,它们通常表现拙劣,甚至根本不起作用。趋势线画法:画法:上升趋势两个低点相连;下降趋势:两个上升趋势两个低点相连;下降趋势:两个高点相连高点相连确认、作用、趋势线的突破确认、作用、趋势线的突破支撑线 阻力线作用:支撑线阻止价格继续下跌;压力线阻作用:支撑线阻止价格继续下跌;压力线阻止价格继续上升止价格继续上升支撑线与压力线的相互转化支撑线与压力线的相互转化支撑线与压力线的确认和修正支撑线与压力线的确认和修正趋势线:注意事项假如在一天的交易时间里突破了趋势线,但其假如在一天的交易时间里突破了趋势线,但其收盘收盘价价并没有超出趋势线,这并不算是突破并没有超出趋势线
4、,这并不算是突破(被称为(被称为假假性突破性突破),可以忽略它可以忽略它,而这条趋势线仍然有用而这条趋势线仍然有用。如果收盘价突破了趋势线,必须要超越如果收盘价突破了趋势线,必须要超越3%才可信才可信赖。赖。当价格上升冲破下降趋势线的阻力时当价格上升冲破下降趋势线的阻力时,要大量成交要大量成交增加的配合增加的配合,但向下跌破上升趋势线支持则不必如但向下跌破上升趋势线支持则不必如此此。当突破趋势线时出现缺口当突破趋势线时出现缺口,该,该突破将是强而有力突破将是强而有力。趋势线的运用 趋势线运用的前提假设:趋势将按照同样坡趋势线运用的前提假设:趋势将按照同样坡度推进度推进上升趋势线买入,下降趋势线
5、卖出上升趋势线买入,下降趋势线卖出 趋势线上测试点越多,趋势线越重要趋势线上测试点越多,趋势线越重要 趋势线突破是趋势转变信号趋势线突破是趋势转变信号 斜率为斜率为45的趋势线最有效的趋势线最有效趋势的回调用用于于市市场场是是以以波波峰峰波波谷谷的的方方式式发发展展,因因而而在在趋趋势势发发展展过过程程中中,价价格格总总要要回回调调到到一一定定的的位位置置然然后后再再继继续续发发展展,这这一一阶阶段段的的方方向向与与趋趋势势主主方方向向相相反反,在在趋趋势势没没有有逆逆转转以以前前,这这种种短期的调整称为趋势的回调。短期的调整称为趋势的回调。趋趋势势回回调调的的幅幅度度可可以以通通过过趋趋势势
6、线线的的延延伸伸进进行行判判断断,也也可可以以根据一些特别的回调数字加以评估。根据一些特别的回调数字加以评估。一一般般认认为为,趋趋势势的的回回调调存存在在33%、50%、66%三三个个重重要要的的回调比例,其中回调比例,其中50%最为重要。最为重要。百分比线百分比线考虑问题的出发点百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整是人们的心理因素和一些整数的分界点数的分界点。当当价格价格持续向持续向上上,涨到一定程度,肯定会涨到一定程度,肯定会遇到压力,遇到压力后,就遇到压力,遇到压力后,就要向下间撤,回撤的位置很要向下间撤,回撤的位置很重要重要。百分比线提供了几个价位。百分比线提供了几个价位
7、。以这次上涨开始的最低点和以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者开始向下回撤的最高点两者之间的差,分别乘上几个特之间的差,分别乘上几个特别的百分比数,就可以得到别的百分比数,就可以得到未来支撑位可能出现的位置未来支撑位可能出现的位置。形态分析形态分析技术形态主要通过价格波动中形成特定的形态,技术形态主要通过价格波动中形成特定的形态,对后市的走势进行评估和预测。对后市的走势进行评估和预测。技术形态分析法遵循技术分析法的三个基本假技术形态分析法遵循技术分析法的三个基本假设设价格反映一切、价格以趋势方式发展、价格反映一切、价格以趋势方式发展、历史会重演,除此以外,它本身还有一个假设:历史会
8、重演,除此以外,它本身还有一个假设:价格波动通过特定的形态运作价格波动通过特定的形态运作 通道通道 巩固形态巩固形态 转势形态转势形态1、通道、通道所所谓谓通通道道就就是是在在上上升升或或下下跌跌趋趋势势,或或横横向向盘盘整整中中,常常出出现现一些矩形般的图形。一些矩形般的图形。它它是是由由连连接接最最高高价价的的直直线线与与连连接接最最低低价价的的直直线线构构成成的的。连连接接最最高高价价的的直直线线称称为为阻阻力力线线或或轨轨道道线线,连连接接最最低低价价的的直直线线称称为为支支持持线线,两两条条直直线线互互相相平平行行,构构成成一一条条矩矩形形般般的的通通道道。价价格格发发展展的的规规律
9、律是是上上至至高高点点,下下至至低低点点来来回回运运动动,向向上上冲冲不破阻力线,向下穿不透支持线。不破阻力线,向下穿不透支持线。矩形的形状有横向水平,向上斜倾,向下斜倾。矩形的形状有横向水平,向上斜倾,向下斜倾。由由两两条条平平行行的的上上升升轨轨道道线线组组成成,反反映映上上升升趋趋势势。它它反反映映的的是是一一种种以以买买方方力力量量为为主主导导的的市市场场,尽尽管管卖卖方方力力量量也也不不断断反反击击,造造成成价价格格不不时时下下跌跌,但但买买方方力力量量占占有有优优势势的的情情况况下下,卖卖方方力力量量反反复复被被消消化化,价价格格持持续续上上升升,处于上升趋势。处于上升趋势。由由两
10、两条条平平行行的的下下降降轨轨道道线线组组成成,反反映映下下降降趋趋势势。它它反反映映的的是是一一种种以以卖卖方方力力量量为为主主导导的的市市场场,尽尽管管买买方方力力量量也也不不断断反反击击,造造成成价价格格不不时时下下跌跌,但但卖卖方方力力量量占占有有优优势势的的情情况况下下,买买方方力力量量反反复复被被消消化化,价价格格持持续续下下跌跌,处于下降趋势。处于下降趋势。由由两两条条水水平平的的平平行行线线组组成成,反反映映市市场场卖卖方方和和买买方方的的力力量量相相持持,市市场场进进入入一一个个短短暂暂均均衡衡状状态态,这这样样的的市市场场往往往往缺缺乏乏明明确确方方向向,价价格格被被限限定
11、定在在水水平平区区间间中中反反复复波波动动。价价格格突突破破通通道道的的时时候候,往往往往代代表表新新的的趋趋势势即即将将展展开开。它它一一般般持持续续的的时时间间较较短短而而且且并并不不多多见见,因因为为这这种种均均衡衡状状态态并并不多见。不多见。通道的基本要领通道的基本要领通道的两条轨道线相互平行通道的两条轨道线相互平行通道可以相互包容通道可以相互包容通道包含所有价格变化通道包含所有价格变化上升通道先确定支持线,下降通道先通道阻力上升通道先确定支持线,下降通道先通道阻力线线通道的轨道线被触及次数越多,通道越重要;通道的轨道线被触及次数越多,通道越重要;突破所造成的波动越大突破所造成的波动越
12、大下降通道通常较上升通道陡峭,上升过程较慢,下降通道通常较上升通道陡峭,上升过程较慢,但下跌过程较快但下跌过程较快通道的运用通道的运用1 通过利用以上通道的判断要领,协助我们正确判断和预通过利用以上通道的判断要领,协助我们正确判断和预测趋势变化以及目标价格,从而达到盈利的目的。测趋势变化以及目标价格,从而达到盈利的目的。通道的延伸:在通道的发展过程中价格没有突破轨道线通道的延伸:在通道的发展过程中价格没有突破轨道线阻力线卖出,支持线买入阻力线卖出,支持线买入持仓持仓通道的运用通道的运用2通道的突破同方向突破:继续持仓或同方向建仓abBAabBA通道运用通道运用2通道的突破通道的突破反方向突破:
13、了结头寸或反方向建仓反方向突破:了结头寸或反方向建仓abBAabBA通道的运用通道的运用2通道的突破通道突破的测算作用:一旦通道被突破,价格通常将顺着突破的方向达到与通道宽度相等的距离,因此可以根据通道的宽度,以通道被突破的点为起点,顺着突破方向投影出去,估算出价格发展的目标价位。abBAhh2、巩固(延伸)形态、巩固(延伸)形态巩巩固固(延延伸伸)形形态态是是在在某某种种走走势势的的持持续续发发展展中中,市市场场进进入入一一个个短短暂暂的的修修正正过过程程,对对近近期期的的超超买买和和超超卖卖状状况况进进行行修修正正。例例如如:一一个个上上升升趋趋势势中中,有有时时会会遇遇到到较较大大的的沽
14、沽盘盘;一一个个下下跌跌的的趋趋势势中中,会会遇遇到到强强大大的的买买盘盘,市市场场买买卖卖双双方方力力量量相相持持,价价格格被被迫迫窄窄幅幅上上下下。但但是是这这个个局局面面持持续续时时间间不不长长,在在经经过过调调整整之之后后原原有有的的趋趋势势将将继继续续发发展展,这这一一阶阶段段的的形形态态称称为为巩巩固固(延延伸伸)形态。形态。代表性的形态有通道、三角形、旗形和楔形等等。代表性的形态有通道、三角形、旗形和楔形等等。(一)三角形(一)三角形1、上升三角形、上升三角形在在价价格格波波动动过过程程中中,价价格格在在高高价价位位大大致致相相同同的的水水平平上上遇遇到到重重复复的的阻阻力力。价
15、价格格每每次次上上升升均均未未能能突突破破该该阻阻力力水水平平即即出出现现回回落落;但但每每次次回回落落,价价格格下下跌跌的的幅幅度度越越来来越越小小,能能达达到到的的低低价价一一次次比比一一次次高高,说说明明市市场场在在积积蓄蓄力力量量。价价格格一一旦旦突突破破上上升升阻阻力力线线,就就沿沿着着上上升升支支持持线线所所指指示示的的方方向向前前进。进。(一)三角形(一)三角形2、下降三角形、下降三角形在在价价格格波波动动过过程程中中,价价格格在在大大致致相相同同的的水水平平上上遇遇到到重重复复的的支支持持。价价格格每每次次下下跌跌均均未未能能突突破破该该支支持持水水平平即即出出现现反反弹弹;但
16、但每每次次反反弹弹,价价格格上上升升的的幅幅度度越越来来越越小小,能能达达到到的的高高价价一一次次比比一一次次低低,说说明明沽沽售售压压力力渐渐次次增增强强力力量量。虽虽然然下下降降时时遇遇到到支支持持,但但是是买买盘盘支支持持丽丽逐逐渐渐减减弱弱,最最后后价价格格突突破破三三角角形形的的局局限限,即即突突破破支持水平,急转直下。支持水平,急转直下。(一)三角形(一)三角形3、等腰三角形、等腰三角形在在价价格格发发展展过过程程中中,随随着着时时间间的的推推移移价价格格波波动动的的幅幅度度依依次次减减少少,价价格格每每次次下下跌跌所所能能达达到到的的低低价价依依次次上上升升,但但价价格格每每次次
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