类贷款业务——股票质押式回购(业务介绍和操作).ppt
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1、股票股票质押式回押式回购交易交易1.内容要点内容要点一、一、业务定定义二、二、业务规则三、三、业务操作操作2.定定义股票股票质押式回押式回购交易:交易:是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押,向符合条件的资金融出方融入资金,并约定在未来返还资金、解除质押的交易。融出方融出方:自有资金,集合资产管理计划或定向资产管理客户3.股票股票质质押式回押式回购购传统质传统质押押业务业务便捷性便捷性实现无纸化交易,通过交易指令完成质押登记及解除质押必须签订主合同及质押合同,且需前往中登临柜办理公公证证手手续续一般无须办理公证手续一般均需办理公证手续违约处置置融入方违约时,可在质押状态下直接通过
2、二级市场抛售标的证券,收回债权若双方无法协商一致,须通过司法途径解决折扣率折扣率相对较高相对较低利率利率相对较低相对较高与与传统质押比押比较4.与与约定定购回回业务比比较股票股票质质押式回押式回购购约约定定购购回回形式形式证券无需过户,在融入方证券账户内进行质押登记证券需过户至券商专用证券账户内集中度集中度可接受总股本的比例不受5%的限制最多只能接受总股本的4.99%股份。标标的的证证券券 范范围围限售股、个人解除限售流通股均可作为标的证券限售股、个人解除限售流通股不得作为标的证券交易限制交易限制无持股5%以上的股东或董监高,受短线交易、要约收购、时间窗口限制信息披露信息披露按质押相关要求进行
3、披露(占总股本5%以上股份被质押时需公告)初始交易、购回交易遵循股份出售、买入有关权益变动和信息披露的规则交易交易费费用用较低(质押登记费、佣金)较高(印花税、佣金)交易期限交易期限最短30天,最长3年最短10天,最长1年融出方融出方公司、集合资产管理计划、定向资产管理客户公司交收交收时点点T0T15.内容要点内容要点一、一、业务定定义二、二、业务规则三、三、业务操作操作6.融入方准入条件融入方准入条件参与股票质押回购的融入方应符合下列条件:1、开户资料齐全,账户规范且账户状态正常;2、信誉良好,无重大违约记录;3、不存在其它严重影响融入方偿债能力的情形。7.利息与利息与费用融用融资利息利息1
4、 1年以内年以内1 1年以上年以上流通股流通股9%9%9%9%11%11%限售股限售股9.5%9.5%8.5%8.5%11%11%公司基准利率为9%,根据客户资质、交易标的、交易期限等,可进行议价,以交易协议中约定的利率为准。8.利息与利息与费用融用融资利息利息本自然季度本自然季度应收利息收利息=加总(第i日尚未归还的本金利率/360)结息息时点:点:公司在每自然季度最后一个月的20号(遇法定节假日的,提前至前一交易日)收取本季度利息。最后一期利息与购回交易金额一并收取。付息方式:付息方式:利息直接于融入方资金账户内扣收。对于需要证明的客户,可向我公司索要,我公司通过邮寄方式寄给客户。利率利率
5、调整:整:待购回期间,发生利率调整的,自调整之日起,对尚未购回的交易按调整后的利率计息。若融入方申请延期购回,自申请核准日起,按延期后的购回期限所对应的利率计收利率。9.利息与利息与费用融入方交易用融入方交易费用用10.利息与利息与费用融出方用融出方费用用若融出方集合资产管理计划或定向资产管理客户的,购回交易时按购回交易金额向融出方收取交易佣金。11.标的的证券管理范券管理范围12.标的的证券管理券管理质押率押率股票股票债债券券基金基金主 板股票中 小 企业 板 股票创 业板 股票国债其它上市债券交 易 型开 放 式指 数 基金封 闭 式基金流通股、限售期6个月以内的限售股0.650.50.4
6、50.950.90.850.7限售期612个月的限售股0.60.450.4_限售期超过12个 月 的 限售股0.550.450.4_董监高所持股份0.450.450.4_以上为质押率上限,具体股票公告的股票质押率为基础进行相应调整13.标的的证券管理券管理质押率押率以下情形将下调质押率:限售股公开发行股份前已发行的股份,自股票在证券交易所上市交易之日起超过六个月但不满一年的;上市公司董事、监事、高级管理人员以其所持上市公司股份参与股票质押式回购交易的,须调低折算率。其中,若上市公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年用于初始交易的股份且在与其他交易行为(卖出)合并计算的股份超过其所持上市公司
7、股份总数的25%的,再度调低折算率;控股股东以其所持上市公司限售股或解除限售流通股股份参与股票质押式回购交易的;中小企业板及创业板上市公司的控股股东、实际控制人;需履约税收义务的个人解除限售股;被质押的限售股或解除限售存量股股数超过总股本1%的;被质押的股份数超过总股本的30%。14.公司业务总规模:20亿(自有资金5亿,资管规模15亿);单一客户无限售股交易规模不超过公司净资本的7%(1.06亿);单一客户有限售股交易规模不超过公司净资本的3.5%(0.533亿);无限售条件的单一标的证券交易规模不超过公司净资本的10%(1.52亿);有限售条件的单一标的证券交易规模不超过公司净资本的5%(
8、0.762亿);单一标的证券质押数量占该证券A股总股本的比例不超过20%;有限售条件单一标的证券质押数量占该证券A股总股本的比例不超过12%;标的的证券管理集中度券管理集中度15.标的的证券管理限售股券管理限售股1 1、购回期限回期限解除限售日应早于购回交易日;交易协议列明每笔交易的解除限售日。融入方应承诺:不得主动承诺延长限售期及时办理解除限售手续否则,有权要求融入方提前购回并按初始交易金额的一定比率收违约金16.标的的证券管理限售股券管理限售股2 2、质押率押率在同等条件无限售条件流通股的质押率基础上下调0.050.1限售期越长,下调幅度越大17.标的的证券管理限售股券管理限售股3 3、履
9、、履约保障比例保障比例监监控指控指标标限制限制值值预预警警值值无限售条件标的证券履约保障比例130.00%150.00%有限售条件标的证券履约保障比例150.00%170.00%注:未履行税收义务的个人解除限售股:履约保障比例标的证券市值待购回期间分派且未提取的红利或利息公司认可的其它资产评估值预扣预缴个人所得税额或个人所得税额/应付金额18.标的的证券管理限售股券管理限售股4 4、强制公制公证以有限售条件股份作为标的证券,若交易金额较大且购回期限较长的,公司可要求对该笔交易所对应的交易协议进行强制执行效力债权文书的公证。19.标的的证券管理高管及持股券管理高管及持股5%5%以上股以上股东 董
10、董监高及持股高及持股5%5%以上股以上股东以其所持上市公司股份参与股票质押回购的,在待购回期间,公司要求其不得买入该股票并且有权对其账户设置禁止买入相应股票。20.标的的证券管理国有股券管理国有股融入方融入方为国有股国有股东的,的,须核核查以下内容以下内容:1、用于质押数量不得超过其所持该上市公司国有股总额的50%。2、已取得省级以上主管财政机关出具的上市公司国有股质押备案表3、按国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法相关规定,完成内部决策或国有资产监督管理机构报批或备案程序。若融入方未能完成内部决策或国有资产监督管理机构报批程序的,可提供第三方担保。4、对于国有股东,要求营业部协助融入方提
11、供近三年“证券持有变动记录”(注:深市标的证券,需提供全部托管券商的证券持有变动记录)21.交易管理交易要素交易管理交易要素计算方法算方法初始交易金额标的证券数量min(审核日上一收盘价,5日均价,20日均价)质押率购回交易金额购回交易金额=尚未归还的本金+已结未付利息已计未结利息提前(延期)购回补偿费应付未付利息产生的违约金购回期限最短30天,不超过3年交易时间上交所:每个交易日的9:30至11:30、13:00至15:00。深交所:每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:30。履约保障比例履约保障比例标的证券市值待购回期间分派且未提取的红利或利息公司认可的其它资产评估值个人所得
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