本科毕业论文中小企业融资现状问题及对策研究应用.doc
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1、本科学生毕业论文论文题目: 中小公司融资现状问题及对策学 院:经济与工商管理学院年 级:专 业: 金融学姓 名: 学 号: 指引教师: 11月24日摘 要中小公司是推动国民经济发展,增进和减轻就业压力,提高和改进人民生活水平,维护社会稳定基本力量。其不但数量庞大,并且对于社会和国家贡献也具备重大作用和非凡意义,在国民经济中起着举足轻重作用。但是它所获得金融支持与其贡献极不相称,中小公司在发展过程中浮现融资难题已经成为制约中小公司发展瓶颈之一,只有把资金这一重要社会资源合理有效地配备到位,才干使中小公司进一步发展壮大成为也许。核心词中小公司;融资;对策Abstract The small and
2、 middle sized enterprises is the basic power to enhance economy,reduce the employment pressure,improve the living standards of people and keep social stable.They appear not only the huge number,but also do much for our country,they play an important role in the national economy.But their acquired fi
3、nancial support is not commensurate with their contributions.Now the financing problem has become a bottleneck restricting the development of the small and middle sized enterprises.Only the funds,the important social resource can be used efficiently,that the small and middle sized enterprises can po
4、ssibly be developed further.Key wordsThe small and middle sized enterprises;financing;countermeasure目 录摘要IAbstractII前言1第一章 中小公司概述21.1 中小公司概念21.2 中小公司特点21.3 中小公司对国家经济作用31.4 国内中小公司发呈现状4第二章 国内中小公司融资现状及特点52.1 国内中小公司融资现状52.2 国内中小公司融资特点6第三章 中小公司融资所遇到问题及因素分析73.1 公司自身因素73.2 融资体系因素93.3 金融业经营环境9第四章 国内中小公司融资问题
5、解决对策104.1 全面提高中小公司自身融资能力104.2 建立健全中小公司融资政策体系114.3 改进商业银行对中小公司金融服务12结论14参照文献15道谢16前言国内中小公司创造GDP达60%以上,而占用经济资源只有20%。由于受中华人民共和国独特体制、机制和政策等因素制约,当前,国内中小公司发展面临着许多公司自身难以克服经济、制度以及法律等方面矛盾和问题。特别是在国际经济持续走软、全球能源及原材料价格持续上涨、人民币升值较快等多重因素综合影响下,加之国家宏观调控下银根紧缩,融资难问题日益成为制约中小公司发展瓶颈,对中小公司生存与发展提出了严峻考验。因而,必要变化资源配备不平等现状,扩大中
6、小公司融资渠道,完善金融体系建设,助推中小公司健康发展。第一章 中小公司概述中小公司发展关系到国内经济持续稳定,也关系到国内社会和政治稳定,大力扶持中小公司发展已经成为中央和地方各级政府普遍关怀大事。1.1 中小公司概念中小公司普通是指规模较小或者处在创业和成长阶段公司,中小公司是与本行业中大公司相比较而言生产规模较小公司,是一种相对概念,不同国家由于社会、经济、自然、科技不同、由于发展阶段不同,对中小公司界定原则不同,界定指标也不相似。自建国以来,国内曾对中小公司按照规模进行过多次划分,最后一次是2月,国家四部委下发了中小公司原则暂行规定,废止了工业公司以生产能力或生产用固定资产作为划分公司
7、规模原则,建立了以年末从业人数、资产总计及全年产品销售收入为指标新原则。详细原则如下表:表1-1 各行业中小公司详细原则表行业类型职工数(人)销售额(万元)资产总额(万元)工业中型小型300-300如下3000-300003000如下4000-400004000如下零售业中型小型100-500100如下1000-150001000如下4000-400004000如下交通运送中型小型500-3000500如下3000-300003000如下4000-400004000如下住宿和餐饮中型小型400-800400如下3000-150003000如下4000-400004000如下资料来源:国家四部委
8、中小公司原则暂行规定2月1.2 中小公司特点相对大公司而言,中小公司改革成本低,操作便利、社会震荡小、新机制引入快。中小公司是市场经济体制微观基本,是深化改革重要推动力量。2国内中小公司重要特点如下:第一,“小”、“灵”、“快”。与大型公司相比较,中小公司首要特性之一,即在于公司规模小、经营决策权高度集中,但凡是小公司,基本上都是一家一户自主经营,使资本追求利润动力完全体当前经营者积极性上。由于经营者对千变万化市场反映敏捷,实行所有权与经营治理权合一,既可以节约所有者监督成本,又有助于公司快速作出决策。另一方面,中小公司员工人数较少,组织构造简朴,个人在公司中贡献容易被辨认,因而便于对员工进行
9、有效勉励,不像大公司那样在庞大阶层化组织内容易产生怠惰与无效率状况。可见,中小公司在经营决策和人员勉励上与大公司相比具备更大弹性和灵活性,因而能对不断变化市场作出迅速反映。第二,“小而专”和“小而精”。中小公司由于自身规模小,人、财、物等资源相对有限,既无力经营各种产品以分散风险,也无法在某一产品大规模生产上与大公司竞争,因而,往往将有限人力、财力和物力投向那些被大公司所忽视细小市场,专注于某一细小产品经营上来不断改进产品质量,提高生产效率,以求在市场竞争中站稳脚跟,进而获得更大发展。从世界各国类似成功经验来看,通过选取能使公司发挥自身优势细分市场来进行专业化经营,走以专补缺、以小补大,专精致
10、胜成长之路,这是众多中小公司在激烈竞争中获得生存与发展最有效途径之一。第三,小批量、多样化。普通来讲,大批量、单一化产品生产才干充分发挥巨额投资装备技术优势,但大批量单一品种只能满足社会生产和人们寻常生活中某些重要方面需求,当浮现某些小批量个性化需求时,大公司往往难以满足。因而,面对当今时代人们越来越突出个性消费需求,消费品生产已从大批量、单一化转向小批量、多样化。虽然中小公司作为个体普遍存在经营品种单一、生产能力较低缺陷,但从整体上看,由于量大、点多、且行业和地区分布面广,它们又具备贴近市场、接近顾客和机制灵活、反映快捷经营优势,因而,利于适应多姿多态、千变万化消费需求;不但是在零售商业领域
11、,居民寻常零星、各种各样消费需求都可以通过千家万户中小公司灵活服务方式得到满足。1.3 中小公司对国家经济作用中小公司是国内国民经济重要构成某些,为国民经济迅速增长和吸纳劳动就业,构建和谐社会发展,发挥着重要不可代替作用,是推动国内经济社会发展重要力量。一种国家经济要强大,不但要有能走向世界大公司,并且也要有成功中小公司。经济中并不是每个行业都存在规模经济,在那些并不存在规模经济商业、服务等行业中,中小公司往往是主体。3虽然是在规模经济十分重要制造业中,中小公司为大公司提供零部件以及有关服务,也是大公司成功必要条件。20世纪70年代,英国经济学家名著小是美好就曾对中小公司做出过典型性阐述。知名
12、经济学家吴敬琏也以为,以非公有制经济为主中小公司对中华人民共和国经济增长作用不可低估。改革开放特别是党十五大以来,国内中小公司迅速发展,在国民经济和社会发展中地位和作用日益增强,重要体当前如下五个方面:第一,中小公司是国民经济重要构成某些。当前,全国工商注册登记中小公司占所有注册公司总数99。中小公司工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量60、57和40;流通领域中小公司占全国零售网点90以上。中小公司大概提供了75城乡就业机会。近年来出口总额中,有60以上是中小公司提供。第二,中小公司可以更有效、更经常地运用地方性资源。大公司由于生产规模巨大,采用多层次集中控制办法对生产实行管理,普通有助
13、于使用大宗资源,对量少、分散资源不易有效运用,或者导致运送或管理成本过高。中华人民共和国幅员辽阔、国情复杂、发展很不平衡,适合中小公司开发、运用资源诸多。第三,中小公司是缓和就业压力保持社会稳定基本力量。中小公司创业及管理成本低,市场应变能力强,就业弹性高,具备大公司无可比拟优势。19781996年,从农村转移出2.3亿劳动力绝大多数在中小公司特别是乡镇中就业。全国工业就业职工1.5亿中,有1.1亿人分布在中小公司,约占总数73。第四,科技型中小公司蓬勃发展,是经济增长与社会进步不竭动力。近年来,科技型中小公司悄然兴起并迅速发展,成为技术进步中最活跃创新主体。许多人把中小公司与落后生产方式等同
14、,这是一种片面看法。据记录,中小公司创造技术创新成果在数量上占到总量55%以上。4第五,中小公司是深化经济体制改革重要推动力量。中小公司大多数从事第三产业,贴近市场,贴近顾客,活跃在市场竞争最为激烈领域,是市场经济主体和市场体制微观基本。 相对大公司而言,中小公司改革成本低,操作便利、社会震荡小、新机制引入快。因而,在改革进程中,中小公司往往是实验区,是突破口,是马前卒。中小公司各项改革成果,为大公司改革实践提供了有益经验,也为创造各种经济成分共同发展大好局面作出了贡献。另一方面,通过大量中小公司开办与充分市场竞争,可以哺育出大批公司家人才和培养公司家精神。这种宝贵公司家资源和精神,对中华人民
15、共和国社会具备极为深远重大历史作用。1.4 国内中小公司发呈现状投资主体和所有制构造多元,非国有公司为主体。中小公司特别是非国有公司在自身迅速发展同步,还积极投身国有公司改革和调节,使改革前单一所有制构造状况有了主线性变化。以工业公司为例,在独立核算中小工业公司中,国有公司户数、资产总额和工业总产值仅占总数14.85、38.5和22.8,即85中小公司均是非国有公司。劳动密集度高,两极分化突出。中小公司生存并发展于劳动密集型公司,就业容量和就业投资弹性均明显高于大公司。据记录,当前中华人民共和国大、中、小型公司资金有机构成之比分别为1.83:1.23:1;资金就业率之比为0.48:0.66:1
16、;即中小公司比大公司单位资金安顿劳动人数要高,有要高出一倍,正由于如此,在前中华人民共和国工业化进程因此没有浮现严重社会就业问题,中小公司功不可没。但是,今天市场背景变了,“卖方”市场变成了“买方”市场,总量需求局限性与构造性供应局限性共生,使中小公司遇到了前所未有困境,即由劳动密集型带来就业优势将变为竞争劣势。发展不平衡,优势地区集中。中华人民共和国幅员辽阔,各地区中小公司分布与发展水平极不平衡。据关于数据,按照经济地带划分,中小公司数量东部、中部各占全国总量42,西部占15;而相应工业总产值东部占66、中部占26、西部仅占8。这表白,在公司规模上,东部中小公司平均产值规模不不大于中部和西部
17、,大概是中部2.5倍 、西部8倍。5此外,地方公司为主体,决定了中小公司支撑层面在地方;中小公司自身基本薄弱,决定了其要么成为大公司摇蓝(即小巨人),要么成为大公司伙伴。第二章 国内中小公司融资现状及特点长期以来,国内中小公司贷款占所有金融机构贷款比重只有10%左右,此外,由于公司在经营过程中成品资金沉淀过多,经营资金补偿失调,资金周转循环失控,使得公司流动资金紧缺,当前国内80%中小公司流动资金得不到满足。中小公司融资难始终都是各国关注但无法较好解决难题。2.1 国内中小公司融资现状中小公司普通重要通过内源融资和外源融资两种途径融得资金。6内源融资对于诸多国家中小公司来说都是一种很重要融资渠
18、道。由于中小公司自身存在有诸多弱点,例如规模小、管理粗、技术低、人才少、信用差等,从银行获得贷款受到限制,贷款额度不高,因此只能更多依托自筹和其她资金国内自20世纪80年代以来,自筹及其她投资始终占国内固定资产投资50%以上,并且这一比例呈现出不断上升趋势。这阐明,大某些资本形成是依托内源融资或非正规金融提供。这种融资渠道会使得公司发展资金缺少,后劲局限性,不利于公司长远发展。外源融资具备高效性、高风险、规模性、有偿性特点,依照公司筹资转化与否通过银行这一金融中介机构,外源融资可以分为直接融资和间接融资。直接融资是指出资人和用资人以证券这种特定、规范化票据形式把货币使用权永久地或暂时地让于用资
19、人。当前国内中小公司直接融资面临问题重要有风险融资、股权融资、债券融资、民间借贷等问题。国内中小公司间接融资方式单一,重要以银行贷款为主。间接融资涉及银行贷款、票据贴现、融资租赁和基金融资等各种形式,但在国内,除银行贷款之外几种融资方式都还处在起步阶段。当前,国内中小公司间接融资重要面临信息不对称、风险和成本偏高、所有制歧视等问题。总体看来,国内中小公司融资状况有所改进;国内中小公司融资方式逐渐呈现多样化趋势;地区差别明显;并且融资难状况依然严重。2.2 国内中小公司融资特点尽管当前社会资金相对充裕,但由于中小公司受自身条件限制,其融资模式与大公司相比存在很大差别,因此无论是正式间接融资体系还
20、是资我市场,都未能对中小公司提供足够资金供应。综合来看,国内中小公司融资有如下特点:第一,在融资渠道选取上,中小公司比大公司更多地依赖内源融资。中小公司重要依托业主出资和公司内部积累来滚动发展。特别是在公司创立初期,有限外源融资重要来自亲朋朋友借贷和“天使”融资等非正规金融渠道,因而融资重要某些来自于内部。第二,在外源融资方式选取上,中小公司更加依赖债务融资,很少选取在公开市场发行股票、债券和其她证券。第三,中小公司债务融资体现出规模小、频度高和更加依赖流动性强短期贷款特性。基于经济灵活性对资产迅速周转规定,中小公司在营运资金和流动资金使用比率上高于大公司。由于自有资金比率低,中小公司所需营运
21、资金重要依赖于短期贷款。第四,与大公司相比,中小公司更加依赖公司之间商业信用、设备租赁等来自非金融机构融资渠道以及民间各种非正规金融渠道。第五,由于某些执法和审计部门观念上问题,在实际工作中的确存在着对国企贷款浮现坏账不予追究、对私企贷款浮现坏账就要追究法律责任现象。银行信贷人员因而尽量不对民营中小公司贷款,在详细贷款评审中,对中小公司风险评估也高于国有公司,从而导致中小公司从银行贷款非常困难。总来看,中小公司融资模式所体现出来以上特性,一方面反映出中小公司与其经济灵活性相相应金融灵活性;另一方面也反映出中小公司由于金融压抑所产生金融脆弱性。7第三章 中小公司融资所遇到问题及因素分析在讨论中小
22、公司融资难因素时,许多人会不自觉地把重要因素归结为银行信贷或资我市场歧视,有人甚至把因素完全归因于银行信贷或资我市场。事实上这是一种片面看法,应当说中小公司融资难既有中小公司外部因素,也有中小公司自身因素。3.1 公司自身因素第一,公司素质与人才储备低。国内中小公司通过近年发展,中小公司生产经营陷于困境,设备老化,冗员过多。中小公司大多数是从事劳动密集型产业,科技含量低,其中高科技公司比重较小。在工程技术人员数量、素质、层次上与大公司相比尚有较大差距,某些技术人员经常忙于寻常技术性工作,很难独立开展技术创新工作,同步由于经济实力影响,绝大多数中小公司用于技术创新费用还远达不到国家规定占销售收入
23、15%水平,从而严重制约了中小公司发展。第二,技术设备落后。落后技术、老式技术多相称一某些属于裁减和限制技术。技术水平低,直接导致产品档次低、质量差、消耗挥霍严重,污染环境。此外,绝大多数中小公司技术开发费和折旧提取比例都在一种很低水平,甚至一某些公司主线就不提取,处在只能“吃剩饭”境地,也就难以谈及技术开发和创新。8第三,中小公司公司管理能力弱。总体而言,当前中小公司存在着诸多问题:管理水平低,重要体现为管理理念落后、基本管理薄弱、现场管理混乱、组织制度建设滞后、生产经营粗放等等。这些问题存在,制约着中小公司发展,影响了中小公司社会功能和作用充分发挥。中小公司如何向管理要效益,如何转变经济增
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