商业银行项目融资评估报告——汽车板评估报告.doc

中国建设银行评估评级报告（适用于项目融资）项目名称：汽车板项目借款人名称：华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司经办机构：湖南省娄底涟钢支行声明与保证我们在此声明与保证：此报告是按照中国建设银行专业贷款评估评级暂行规定、中国建设银行固定资产贷款项目评估办法(以下简称项目评估办法)等有关规定，根据贷款申请人提供的和我们收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，依托CLPM系统，完成评估评级工作。我们对报告的真实性、准确性、完整性和合理性负责。评估评级组长：姓名：周平所在单位：省行评估中心职称：经济师签字：年月日评估评级组员姓名：胡堃所在单位：省行评估中心职称：签字：年月日姓名：所在单位：娄底分行职称：签字：年月日姓名：所在单位：娄底分行职称：签字：年月日姓名：所在单位：娄底分行职称： 签字：年月日姓名：所在单位：娄底分行职称：签字：年月日姓名：所在单位： 职称：签字：年月日评估评级报告审核人姓名：赵兵所在单位：省行评估中心职称：签字：年月日目录第一章 结论第二章 项目参与人评价第三章 技术、建设与运营分析第四章 产品及市场分析第五章 投资估算与融资方案评估第六章 项目财务分析第七章 法律与财务结构及调整事项分析第八章 银行贷款相关效益及风险防范措施第九章 总评价第一章 结 论一、项目基本信息(一)项目基本信息表项目名称汽车板项目借款人名称华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司（以下称VAMA）项目建设地点湖南娄底经济技术开发区内项目所属行业制造业-黑色金属冶炼和压延加工业-钢压延加工项目建设规模及产品方案年产150万吨汽车板，其中冷轧板100万吨，镀锌板50万吨。主要产品生产能力年产150万吨汽车板，其中冷轧板100万吨，镀锌板50万吨。项目总投资(元)5657180000资本金(元)2499170000资本金比例(%)48.07项目拟申请建行贷款金额(元)固定资产贷款150000万元，流动资金贷款45800万元是否具备项目批准文件是批复部门、文件名称及文号国家发展和改革委员会于2010年6月25日下发了国家发展改革委关于湖南华菱钢铁集团有限责任公司与安赛乐米塔尔合资建设汽车板和电工钢项目核准的批复（发改产业20101343号）。是否具备环保批复文件是批复部门、文件名称及文号湖南省环境保护局于2009年7月27日下发了关于湖南华菱钢铁集团有限责任公司汽车板和电工钢项目环境影响报告书的批复（湘环评2009181号），同意项目建设。是否具备土地批复文件是批复部门、文件名称及文号娄底市国土资源管理局向VAMA汽车板有限公司颁发了娄国用（2012）第00571号（1030亩）土地使用权证。是否具备其他需具备的行政许可文件是批复部门、文件名称及文号商务部于2010年8月12日下发了关于商务部关于同意设立华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司的批复（商资批2010819号）。注：项目总投资、资本金和资本金比例来自于评估报告。(二)项目评估评级的简要介绍1、项目进展情况该项目已经国家发改委核准，取得了环评批复，以及商务部同意对中外合资企业设立的批复，土地使用证、规划用地许可证、建设规划许可证、建设工程许可证等审批手续齐全，项目合法合规。项目列入湖南省重点建设工程。该项目于2011年4月全面启动，截至2012年4月，土地平基工程基本完成，排水涵、挡土墙和汽车板主要生产线的设备采购招标工作已完成，电力保障、天然气供应、铁路专用线建设等前期工作进展顺利，预计2014年3月底建成投产，建设期3年。该项目注册资金15300万元，项目自有资金出资249917万元，已到位注册资金71000万元，剩余注册资金将于2012年9月底前全部到位,其他自筹资金将在建设期逐步到位；截止2012年4月，已完成固定资产投资1.6亿元。2、项目受理情况该项目是湖南省重点建设项目，同时又是与全球钢铁巨头合资的项目，备受各家银行的青睐，农行、进出口银行、国家开发银行分别向该项目出具了10亿元、15亿元、和27亿元的贷款意向承诺，目前中行也积极参与营销。自2008年开始我行便介入了项目的前期营销，历时四年多，省、市、支行三级联动营销，多次与湖南华菱钢铁集团有限责任公司（下称华菱集团）、安赛乐米塔尔（下称安米）、以及项目公司就账户的开立、贷款以及今后的合作等事项进行充分的沟通与协调，目前营销取得了阶段性的进展，已在湖南娄底建行涟钢支行开立基本结算户，在建行长青路支行开立了外币存款账户，注册资本金50%以上通过我行结算，2010年我行向项目法人出具了贷款意向承诺13亿元，2012年3月，我行正式受理了该公司贷款申请。3、项目可行性研究的投资估算及主要结论2009年9月中冶南方工程技术有限公司完成了华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司冷轧汽车板工程可行性研究报告的编制，该项目可行性研究报告的主要结论是：（1）项目总体评价1）项目建设是非常必要的。一是满足湖南及国内汽车板市场的需要；二是推进钢铁工业结构调整、提高产品附加值和提高企业竞争力的需要；三是落实国家发改委的批复要求，引进先进技术、推动国内钢铁产业升级的需要。2）项目具有优势条件。一是华菱管线经过多年的发展已具备较强的实力；二是具有与安米合作的技术平台 ；三是具有安米合作的产品销售平台；四是华菱管线具有板材生产经验和基础，有人才、技术、管理和市场等方面的优势。3）项目布局合理，厂址所在地的原料供应、水电供应、交通运输等建设条件良好，各级政府部门对项目建设高度重视，为项目的顺利实施提供了可靠的保障。4）项目经济效益良好，具有较强的盈利能力和偿债能力，抗风险能力强。同时该项目实施后，还将扩大劳动就业，带动当地相关产业的发展，产生良好的社会效益。（2）投资估算及资金来源可研项目总投资497260万元，其中：固定资产静态投资450028万元，建设期利息15232万元，铺底流动资金9600万元，流动资金贷款22400万元，项目资本金出资189932万元，项目资本金为40%，其余由银行贷款解决。4、评估投资估算与可研对比分析评估测算的有关指标与可研进行对比分析如下：名称 单位指标差异原因可研评估生产规模万吨160150目前实际建设的规模为年产150万吨，且该规模为最经济规模。固定资产投资万元465260 500272较项目可研中的固定资产投资增加35012万元，其增减变化的主要原因是:静态投资19893万元、建设期利息增加15118万元。其中：静态投资万元450028469921 评估的静态投资较可研增加19893万元。一是由于外汇汇率所取时点不同，设备购置减少11794万元；该项目设备外汇购置设备为22486美元，可研时的采用的外汇汇率：美元/人民币6. 8266；评估时，美元/人民币6.3021；二是其他费用增加18796万元，其中土地费用15090万元，45%的技术转让费3706万元列入投资，而可研总投资不含土地费用及45%的技术转让费，其他费用增加18796万元（土地费用15090万元，45%的技术转让费3706万元）；三是基本预备费增加12892万元。可研的引进部分取5%、国内部分取8%，评估全部取10%。建设期利息万元15232 30350较可研增加15118万元，主要是固定资产贷款利率上调，可研的年利率为5.94%、评估的年利率为7.05%。流动资金万元3200065446较可研增加33446万元。一是可研的流动资金测算采用不含税价；二是评估的原材料基板含税价为5031元/吨，可研的原材料基板含税价为3978元/吨，三是评估原材料周转次数根据实际情况进行调整为每年周转24次，原可研周转次数为72次。 总投资497260 565718较可研增加68458万元，其中固定资产投资增加35012万元，流动资金增加33446万元。年均销售收入万元680269987553评估测算的产品销售价格不同，且可研的销售收入是不含税的，评估的销售收入是含税的。可研的冷轧产品不含税价4650元/t、热镀锌产品不含税价5100元/t,评估的冷轧产品含税价6845元/t、热镀锌产品含税价7663.5元/t,年均利润总额万元75421104633财务内部收益率 %16.4514.33%投资回收期（评估为贷款偿还期）年5.978.14（贷款确定为9年）二、评估评级结论及建议(一)评估结论表建议是否承诺贷款是贷款金额（元）1,958,000,000.00人民币元贷款期限(年月)9年贷款利率（%）7.050%贷款条件:1.企业后续自有资金与各贷款同比例到位。2. 签订银企合作协议。（二）关键风险点及防范措施:1、关键风险点1）资本金到位风险。该项目投资大，且项目资本金较大，如果资本金不到位或缺口过大，可导致项目建设周期延长或无法实施，且加上材料价格、施工成本增加等因素，总投资将突破预算，对企业的经济效益和还贷能力带来严重影响。2）产能达不到设计标准的风险。项目投产后，有可能因为设备运转不正常、生产技术不熟练等因素，产能达不到设计标准的风险。3）市场风险。近年来主要是一些民营企业违规新建和扩建汽车板项目，出现了盲目投资、低水平重复建设和违法生产的现象，从而导致了汽车板行业投资增速加快，产能大幅增长，供大于求、价格下跌；另一方面，产品受主要原材料热轧基板的价格的影响，而热轧基板的价格下跌的幅度小于汽车板价格下跌的幅度，导致产品的利润空间缩小。4）管理风险。借款人股权结构和背景复杂，三个股东之间存在着较强的关联关系，各自旗下有较多的直接或间接的控股子公司，且安米系巨型跨国钢铁企业集团。因此我行深入了解借款人及股东基本情况、经营状况和相关信息有一定的局限性，客观上存在着信息不对称、管理难度较大的风险。2、防范措施1）贷款与后续自有资金同比例到位。为了控制风险，我行应与其他贷款银行协商一致，根据其后续自有资金到位情况，按比例同步发放，不得提前或超额发放。流动资金贷款在要求自有铺底流动资金19646万元全部到位后再根据生产负荷逐年发放。经办行配备专职客户经理，对资金支付实行实时监督。同时要求股东出具承诺，如果项目实际投资超出概算部分，其超额部分由项目出资人按出资比例追加投资，我行不再追加贷款。2）关注企业的项目建设。应督促企业密切关注建设过程中在设计、施工、安装、调试等各道工序的安装运转情况，以确保工艺先进，设备运转正常；同时督促企业利用多年从事汽车板积累的管理和人力资源，选派懂配方、懂设备、懂技术、懂管理的老员工提前到安米公司学习、培训，在项目施工过程中即时派人进行跟综学习，掌握工艺生产技术，同时高薪到同行业引进优秀管理人才和一批具有丰富经验的一线操作工，以确保管理到位生产尽快正常。由安米及行业专家在工程未交付前就制定好产品质量标准、工艺标准、配方标准、设备设施维护标准及操作标准等，形成一套完善的现代企业标准化管理体系，确保任何人离开任何岗位都不会出现生产问题和质量问题。3）关注企业的经营管理。项目建成后，经办行客户经理应积极与该公司共同进行市场调研，掌握有关汽车板市场行情，建议企业依靠安米经营灵活的优势，充分整合并利用安米从事汽车板行业十多年积累的现有市场网络优势，建立一套适合本企业的新的营销模式，督促企业加强经济核算，协助企业做大做强，提升企业抵抗市场风险的能力。4）签订好银企合作协议。贷款发放前，建议我行与该公司签订合作协议，明确双方的权利和义务，扩大业务合作领域，实现银企双赢；要求贷款时必须办妥合法、有效的担保手续。贷款发放后，企业对外长期投资必须取得我行书面同意的意见，同时禁止对外提供任何担保，否则我行将提前收回贷款。同时为该客户配备经验丰富的客户经理，加强贷后管理，加强对该公司的监管和服务，并及时了解项目的建设进度、资金进度、内部管理、市场竞争、经营和财务状况等。二）系统评级结论表借款人名称华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司初始评级(R1)AA违约概率(PD1)0.2457%系统评级(R2)AA违约概率(PD2)0.2457%（三）评估评级组长建议建议等级AA特征描述优秀理由说明维持系统评级三、评估评级数据、评级分项结果及理由说明（一）评估评级数据模块名称指标名称指标值投资估算与融资方案1、评估项目总投资(元)56571700002、资本金(元)24991700003、项目资本金比例(%)48.074、银行贷款金额(元)3158000000其中：建行贷款金额(元)19580000005、其它资金(元)项目财务效益测算1、项目投资利润率（%） 18.502、项目销售利润率（%）10.603、项目财务净现值（元） 340,032.00其中：折现率（%） 10.004、项目财务内部收益率（%）16.75贷款偿还能力 1、项目贷款偿还期 （年月） 8.14年，折算成月为98个月（建行贷款期限确定为9年）2、平均偿债备付率27.363、最小偿债备付率1.04、平均债务与息税折旧摊销前盈利比率0.215、债务期内的债务偿付比率1.21（二）评级分项结果表评级维度评级子维度评分结果技术、建设与运营技术、建设与运营2.0市场风险市场保护7.0竞争市场地位3.5财务实力财务实力5.0法律与财务结构法律与财务结构7.0评级调整事项国家/地区风险0.0不可抗力风险0.0信用增强不调整其中，不可抗力风险、信用增强的评分结果是指“调整分数”。(三)信用增强理由说明提示：如存在信用增强调整，应进行说明。信用增强说明：无 第二章 项目参与人评价一、借款人分析(一)借款人基本信息表借款人名称 华菱安赛乐米塔尔汽车板有限公司借款人类型 总行级重点客户 一级分行级重点客户 非重点客户 注册地址 娄底经济开发区成立时间 2010-09-27法定代表人（或授权代理人） 曹慧泉联系地址及邮编 联系地址：娄底经济开发区，邮政编码：417009电话、传真 电话:8688011，传真:营业执照号码 430000400004191营业执照到期日 2030-08-17法人代码证号 71788462-4贷款卡(证)号码 4313000000348796税务登记证号 国税:431302717884621地税:431301717884624基本账户开户行 中国建设银行经营范围 1.主营业务:,2.兼营业务：所有制类别 国有经济组织类别 中外合资行业(国民经济行业分类标准)制造业-黑色金属冶炼和压延加工业-钢压延加工注册资本(元)1,530,000,000.00注册资本到位率（%） 46.40%(二)借款人情况具体分析1、借款人的基本情况VAMA于2010年8月通过商务部（MOFCOM）批准, 2010年9月27日注册成立，注册地为湖南省娄底市，经营范围为用于汽车行业的冷轧钢板、镀锌钢板产品和其他特殊钢制品的生产、开发、加工，销售和经销自制产品并提供相关售后和技术咨询服务；销售和经销钢制品；前述产品的进出口；佣金代理（拍卖除外）；其他相关配套服务；商务咨询。经营期限自2010年9月27日至2030年8月17日，现有员工140人，其中外籍专家30人。该公司已在湖南娄底建行涟钢支行开立基本结算户，在建行长青路支行开立了外币存款账户，分别在中国银行娄底市分行、农业银行娄底市分行开立一般结算户。2、借款人的资本结构VAMA资本结构为：注册资金人民币15.3亿元，其中：华菱钢铁持股34%、华菱集团持股33%、安米持股33%，各股东已按比例到位注册资金人民币7.1亿元，其余注册资金于2012年9月底前分两次到位。投资人华菱钢铁系华菱集团的子公司，实际上华菱集团代表中方，而安米代表外方，共同对VAMA进行控制和管理，并由外方提供汽车板以及相关的技术支持，董事会成员中中方和外方人数一致，享有同等表决权。 3、借款人的组织架构和领导者素质建设期董事会常任代表曹慧泉 (华菱首席代表）桑杰(AM首席代表)市场总监财务总监运营总监人力资源/行政技术总监汽车板公司总经理汽车板公司指导委员会两合资公司董事会副项目负责人/汽车板公司项目负责人公辅项目部工程管理部设备材料采购与管理部投资控制与财务管理部设计管理与联络部综合管理部该公司实行董事会领导下的总经理负责制，总经理由外资代表夏雨果担任，下设市场总监、财务总监、营运总监、技术总监和行政总监。董事会成员共10名，其中5名由华菱集团提名：曹慧泉、汪俊、焦国华、戴佐军和周应其，另5名已由安米提名：布莱恩、巴伟杰、桑杰、昂杜拉和夏雨果。董事会常任代表：曹慧泉 (中方华菱集团首席代表），桑杰(外方安米首席代表)，董事会会议每季度召开一次。该项目成立了专门的项目建设指挥部，中方代表焦国华任项目建设指挥部（PCIC）的项目指挥长，外资代表夏雨果任项目总经理，下设综合管理、设计管理与联络部、投资控制与财务管理部、设备材料采购与管理部、工程管理部、公辅项目部等部门。该公司同时还成立了汽车板项目指导委员会，对项目进行重要决策，其组成：华菱集团主席、安米驻华菱钢铁总代表、建设指挥部建设指挥长、CEO和董事会其他成员，指导委员会会议每月召开两次。公司法人代表曹慧泉，男，1966年6月出生，汉族，湖南益阳人，高级工程师，硕士研究生学历。曾任湘钢华光线材公司生产部部长、经理助理、副经理(主持全面行政工作)；湘潭钢铁集团有限公司副总经理、总工程师；湘潭钢铁集团有限公司常务副总经理、总工程师；湘潭钢铁集团有限公司执行董事(法人代表)总经理、华菱钢铁湘钢事业部总经理；湖南华菱涟源钢铁有限公司（华菱钢铁的子公司，下称华菱涟钢）法人代表兼总经理。2011年10月13日经中共湖南省委研究同意：任命为华菱集团公司党组书记。该同志视野开阔、专业知识丰富、年富力强，经营管理水平高，在华菱涟钢担任总经理短短的一年时间内，使该巨额亏损企业扭亏为盈，与我行合作期间，还款意愿积极，主动配合我行信贷管理工作。项目指挥长焦国华，在华菱涟钢（华菱钢铁子公司）钢铁行业从事20多年，曾担任涟钢副总经理、涟钢集团和涟钢总工程师和党委副书记。公司总经理兼项目总经理夏雨果，在安米汽车板事业部从事工作20多年，曾担任安米驻宝钢-NSC/安塞乐汽车板有限公司总代表。4、借款人融资情况及资信状况借款人目前没有融资，无履约情况和涉及经济纠纷及经济处罚等重大事项。5、借款人经营状况和财务状况VAMA成立于2010年9月，截止2011年12月末财务报告显示：总资产55674万元，净资产48011万元，总资产主要包括：货币资金45045万元、在建工程5351万元、其他应收款3145万元，其中其他应收款有2534万元为湖南省娄底经济技术开发投资建设有限公司的预付土地款。借款人实收资本及资本公积共计48011万元，总负债7663万元，负债主要为其他应付款有7658万元，其中7590万元为未验资的项目资本金。损益主要为工程管理费813万元和财务费用1537万元，其中：财务费用开支主要为汇率损失2097万元，VAMA通过协定存款和购买短期理财产品创造收入560万元。现金流方面支出主要为VAMA项目土地款2534万元、技术转让费2123万元、平基工程支出2751万元。附列借款人近三年资产负债表和现金流量表。资产负债表单位：万元项目2009年2010年2011年货币资金45045应收票据0预付帐款1.3其他应收款3145存货流动资产合计48201长期投资固定资产原价固定资产净额工程物资在建工程5351其他非流动资产2123非流动资产合计7473资产总计55674短期借款应付帐款4.7其它应付款7658应付职工薪酬应交税费应付利息预提费用应付票据流动负债合计7663长期借款其它非流动负债负债合计7663 实收资本48000资本公积11盈余公积未分配利润股东权益48011资产负债率13.76%流动比6.29现金流量表单位：万元项目2009年2010年2011年经营现金净流量0筹资现金净流量55791投资现金净流量-8648净现金流量45045二、投资人分析(一)投资人基本信息表投资人名称 湖南华菱钢铁股份有限公司注册地址 长沙市湘府中路222号投资人类型 总行级重点客户 一级分行级重点客户 非重点客户所在行业 钢压延加工法人代表（授权代理人）曹慧泉营业执照号码 4300001003378（1-1）法人代码证号 71219014-8贷款证/卡号 430100000001485401基本账户开户行 中国银行所有制类别 国有经济注册资本(元)2,737,650,000注册资本到位率（%）100在项目中担任角色 投资人财务情况报告期2011年12月31日总资产（元）85,969,157,023.99所有者权益（元） 15,184,869,158.88资产负债率 82.34%流动比率 0.6077存货周转率 6.780利润总额（元） 83,557,257.27资产报酬率 6.775应收帐款周转率 57.96利息备付率 1.1979资本积累率 0.04796信用情况报告期客户信用评级风险限额（元） 0.00建行信用等级无在建设银行已有授信业务余额（元） 在建行不良贷款余额（元） 贷款利息实收率 贷款不良率 投资人名称湖南华菱钢铁集团有限责任公司注册地址长沙市湘府西路222号投资人类型总行级重点客户 一级分行级重点客户 非重点客户所在行业炼钢法人代表（授权代理人）曹慧泉营业执照号码4300001000817法人代码证号18380860-X贷款证/卡号430100000015989101基本账户开户行中国建设银行所有制类别国有经济注册资本（元）2,344,400,000注册资本到位率（%）100在项目中担任角色投资人财务情况报告期2011年12月31日总资产（元）121,147,997,653.31所有者权益（元）21,543,409,039.78资产负债率82.22%流动比率0.6743存货周转率5.9797利润总额（元）1,557,550,836.99资产报酬率1.45%应收账款周转率40.52利息备付率18.35资本积累率-1.51信用情况报告期2012-4-23客户信用评级风险限额（元）789,437,242.63建行信用等级A-在建设银行已有授信业务余额（元）200,903,551.36在建行不良贷款余额（元）0.00贷款利息实收率100%贷款不良率0.00投资人名称安赛乐-米塔尔（ArcelorMittal）注册地址卢森堡大公国，卢森堡L-2930,自由大街19号投资人类型总行级重点客户 一级分行级重点客户 非重点客户所在行业钢铁法人代表（授权代理人）Dirk Matthys Jean-Paul Schuler营业执照号码注册号：B 82 454法人代码证号贷款证/卡号基本账户开户行所有制类别在卢森堡注册成立的股份有限公司注册资本（元）7,082,460,000 欧元注册资本到位率（%）90.76在项目中担任角色投资人财务情况报告期总资产（元）所有者权益（元）资产负债率流动比率存货周转率利润总额（元）资产报酬率应收账款周转率利息备付率资本积累率信用情况报告期客户信用评级风险限额（元）建行信用等级在建设银行已有授信业务余额（元）在建行不良贷款余额（元）贷款利息实收率贷款不良率注：1、投资人包括所有股东，每个股东单列一张表，股东如为自然人股东不填该表。2、如一个投资人在项目中承担多个角色，需一并填写。（二）投资人情况具体分析提示：根据项目评估办法第二章相关内容的要求撰写。1、投资人基本情况1）湖南华菱钢铁股份有限公司1999年4月，华菱集团作为主发起人与长沙矿冶研究院、张家界冶金宾馆、湖南冶金投资公司、中国冶金进出口湖南公司共同发起设立了湖南华菱管线股份有限公司（下称华菱管线）。 1999年7月5日华菱管线向社会公开发行人民币普通股（A股）2亿股，并于1999年8月3日在深圳证券交易所挂牌上市，代码000932。2005 年10 月，经国家发改委、国务院国资委、中国证监会和商务部批准，全球最大的钢铁巨头安米受让华菱集团持有的华菱管线647,423,125股国有法人股。2007年12月27日，华菱管线以非公开发行股票的方式向华菱集团和安米发行股票，华菱集团以现金认购263,484,000股股份，占此次发行股份总数的50.67%；安米以现金认购256,516,000股股份，占此次发行股份总数的49.33%。在此次非公开发行后，华菱集团和安米分别持有华菱管线40.01%和29.97%的股权，分别成为华菱管线的第一大股东和第二大股东。2008年6月华菱管线更名华菱钢铁。华菱钢铁主要控股子公司有湖南华菱湘潭钢铁有限公司、华菱涟钢、衡阳华菱连轧管有限公司、衡阳华菱钢管有限公司、湖南华菱光远铜管有限公司和湖南华菱信息有限公司。目前，该公司已初步形成了华菱涟钢以薄板为代表产品、华菱湘钢以中厚板和棒线材为代表产品、华菱衡管以无缝管为代表产品的生产格局，具备年产铁1,550万吨、钢1,800万吨、钢材1,700万吨的综合生产能力，在十一五期间，完成了四个主要战略发展项目，总投资达到人民币370亿元，其中华菱涟钢的2250项目为汽车板项目提供高质量的热轧基板投资达31亿元。华菱钢铁2009年产铁1064 万吨，钢1137 万吨，钢材1069 万吨；2010 年产铁1412 万吨，钢1485 万吨，钢材1355 万吨；2011年产铁1479万吨、钢1543万吨、钢材1469万吨。经人行征信系统查询，该公司无不良信用记录，履约情况良好。根据提供的会计报表，该公司近三年有关财务情况如下表：资产负债表 单位：万元项目2009年2010年2011年资产总额643546674715868596916流动资产157550123759823665327其中：应收帐款102772124547130311其他应收款320244466448645存货76066310763991132363固定资产净值341819839115334090535折旧253397350921368812在建工程893946724938353828无形资产及其他资产245729255756390843负债总额469321660225907078429流动负债292603443418096031504其中：短期借款79469720481812654409应付帐款394378394435587724其他应付款235339391839431030长期借款129957916364541017964所有者权益（含少数股东权益）174225014489961518487实收资本273765273765301565资本公积667510652422700675资产负债率72.93%80.61%82.34%流动比0.53840.54720.6077速动比0.27850.29930.4200损益表单位：万元项目2009年2010年2011年主营业务收入415032960602097385941主营业务成本414454563131747124932主营业务利润5784-252966-100820营业费用572175918272132管理费用149928163960174222财务费用86475105281118448营业利润5784-252966-100820利润总额5845-2536678356净利润10378-2740397313母公司股东本年净利润12004-26436370141、2010 年亏损说明：这是公司上市以来首次出现的年度亏损。过去五年来，华菱钢铁投入巨资进行技术改造和结构调整，在推动产业升级的同时实现了经营规模和有形资产的快速扩张，但在企业内在竞争力的提升上有所滞后，特别是在公司管控体系的创新变革、内部管理的精细化、对市场迅速反应的能力建设与国内外优秀的钢铁企业存在较大差距，企业经营状况容易受到市场波动的影响。同时，受前期技改投入较大，配套的产能没有得到有效释放，银行借款多，资产负债率偏高，财务费用支出压力大等因素影响，大投入并没有大产出，这些矛盾在2010 年公司的生产经营中突出暴露出来，特别是公司控股子公司华菱涟钢亏损26.67 亿元，是导致公司整体亏损的重要原因，华菱涟钢亏损的主要原因为：主要是由于原材料采购的长期协议矿占比低，低价库存少，高价原材料采购时点把握不准造成成本过高、十一五技改项目达产达标处于磨合期，产品结构未及时得到调整、大规模的技术改造造成财务费用高于行业平均水平。面对2010年严重亏损局面，湖南省委、省政府在2011年8月中旬完成了该公司领导班子的调整，新领导班子到任后采取了一系列具体实施措施方案，强化生产、质量、检验等管理；人事管理上对高、中管理层人员的亲属在华菱涟钢从事业务工作的一律予以劝退或更换岗位；对下属子公司和部门展开了“小金库”治理工作，发动职工群众刹歪风、树正气，加强干部的监督管理，进一步提升员工的素质，华菱涟钢无论从生产经营还是从内部管理上都有了较大的好转。2、2011年盈利说明： 2011年公司将扭亏作为压倒一切的首要任务。2011年前三季度与2010年同期相比，在原材料价格快速上涨、财务费用上升等因素的情况下，公司通过加强内部管理、深入挖潜增效、调整产品结构、优化营销策略等措施，亏损额已减少至1.63亿元，三季度实现单季度盈利。但9月份以来，由于西方国家主权债务危机进一步深化，实体经济面临衰退的风险，国内经济紧缩和出口贸易萎缩的双重打击使钢材价格大幅下跌。为应对急剧恶化的经营形势，公司通过采取加大挖潜增效力度、处置非核心资产、争取政策支持等多项措施，实现营业外收入121292万元，其中：固定资产处置利得4253万元； 2011年12月，经省政府批准，省财政厅对华菱涟钢安排财政补助资金人民币11.06亿元，其中技术开发补贴人民币2.46亿元，综合环保治理补贴人民币8.6亿元。3、截止2012年3月份，华菱钢铁总资产为7627930万元，净资产1440924万元，资产负债率81.11%，完成销售收入1595143万元，营业利润-75843万元。面对钢铁行业持续低迷、下游需求持续疲软、原材料价格高位震荡运行的严峻形势，公司积极推进减债降负、挖潜增效措施，一季度已取得初步成效，钢铁主业环比减亏近50%，且亏损额逐月减少，较上年末有息负债减少额达47亿元。随着相关措施的推进和进一步落实，公司有望在二季度实现单季盈利。现金流量表单位：万元项目2009年2010年2011年经营现金净流量463700-288757429325筹资现金净流量637480991172-41499投资现