上市公司财务报告粉饰防范标准体系研究应用.doc

上市企业财务汇报粉饰防范体系研究摘要防范上市企业财务汇报粉饰问题是一项极其复杂艰巨系统工程本文分析其关键在于造就有效财务汇报供给、需求主体并进而分别从供给、需求主体两方面着重叙述了为此目标所需采取诸项具体举措包含完善企业治理结构、提升投资者素质等同时本文也指出、探讨了在制度层面应进行其它配套改革这些制度关键分为会计制度、证券监管法规、注册会计师制度三方面；并在最终对政府部门怎样强化对这一问题监督提出了提议财力汇报粉饰一直是证券市场“痼疾”极大危害了投资者利益和证券市场优化资源配置功效发挥所以各国政府、学界均将其作为研究关键中国会计学者多年来也对这一问题展开了研究(黄世忠1999；陆建桥1999；刘杰19995等)这些研究侧重于证实这一问题存在分析其表现形式本文拟对怎样构健上市企业财务汇报粉饰防范体系谈点粗浅认识防范财务汇报粉饰提升财务信息质量是一项极其复杂艰巨系统工程而完善企业治理结构提升投资者素质造就有效财务汇报供给、需求主体、是其中一条根本性方法；和此同时也必需实施如加强对财务汇报编报监督、完善会计准则和审计准则、“和建立健全相关法律制度等配套方法一、造就有效财务汇报供给、需求主体上市企业管理层和投资者之间客观上存在着信息不对称财务汇报是消除这一不对称关键方法之一或说财务汇报是这二者之间围绕财务信息相互博弈结果(Scott1997)所以防范财务汇报粉饰根本性出路在于从这二者入手造就合适主体让它们拥有足够理性、适度手段1打造有效财务汇报需求主体目前上市企业存在财务汇报粉饰现象关键原因应在于需求主体缺位即还未形成有效财务信息需求市场所以治理财务汇报粉饰必需侧重处理这一问题、其关键性举措包含完善上市企业治理结构和提升投资者素质完善企业治理结构首先应加强股东等财务信息需求者参与监控动机和能力为此必需完善企业产权制度完善产权制度是股东等市场主体依据真实财务汇报进行交易活动先决条件和基础只有完善产权制度才能使得胜东追求资本收益最大化才能形成其和企业管理层之间经济上契约关系进而形成真实财务汇报需求主体而产权制度完善必需达成；形成以财产全部权分散化为前提多元全部者产权结构；形成含有民主程序特征集体产权结构；形成剩下索取权和控制管理权相分离产权结构；形成剩下索取权可转让产权结构对于上市企业产权现实状况而言关键问题表现为国有股股东实际缺位和股权过分集中对应地应采取以下方法(1)设置纯经济性而非行政性国有资产管理机构以处理上市企业国有股股东实际缺位问题该机构不直接从事国有资产具体经营活动其身份只如同拥有众多企业股份股东依靠投资所取得法律认可股权对上市企业享受监督权、收益权经过行使国有股股东表决对上市企业财务汇报实施有效监督对于该机构所发生行为失当应严格利用相关法律及人民代表大会监督等手段给予纠正(2)处理国有股、法人股流通问题以营造其有效运作机制这一问题处理现有利于国有股、法人股股东有效地行使“用脚股票”等监督方法增强其参与上市企业监控动机；也利于上市企业股权分散化上市企业股权分散化即社会性是其最大特征之一因为股权分散能够在股东间形成制约确保企业利益得到充足尊重然而因为种种原因中国目前国有股、法人股占到上市企业总殷本70这一现实状况显然不利于中小股东利益保障其次应完善上市企业内部监控机制以加强监控者对企业管理层行为了解提升其信息搜集、评判能力和增加其监控手段上市企业在这首先所出现问题通常表现为道德风险和逆向选择为此重视以下方法(1)健全董事会在董事会中引入独立董事并负责对董事提名、高级管理层聘用和酬劳、审计和重大关联交易等事项表示意见(2)建立审计委员或充足发挥监事会作用引入审计委员会这一机构它关键由企业非实施董事和监事组成负责对企业经营和财务活动进行审计监督并拥有聘用注册会计师决定权等或将这一权力给予监事会(3)建立董事会和管理层之间一个基于合约委托代理关系明文要求双方责权利关系这些方法将得以强化董事会、监事会监控工作客观性使其更能代表中小股东利益第三应完善外部监控机制目前在这首先应采取关键举措以下(1)培育企业间购并市场出台相关法规激励包含上市企业购并行为促进股东“用脚投票”机制得以充足发挥功效换言之若企业出现经营情况不佳或被发觉财务信息披露虚假等可能陷入被收购境地(2)形成经理人代理权竞争机制逐步培育经理市场使得股东能够立即在经理市场挑选合理人选替换不称职管理人员依据信号显示理论(Fama1980)等这类市场发育将有力地推进企业管理层重视真实财务信息披露第四提升投资者品质打造有效财务信息需求主体唯此才能形成对真实财务信息有效需求和解读和对上市企业有效约束为此(1)必需发展机构投资者让成为证券市场投资者主体在真实财务信息需求和吸收上机构投资者和个人投资者是不一样机构投资者更重视投资而不是投机所以对上市企业真实财务信息需求度更高而且对财务信息解读、反馈能力更强美国等资本市场发达国家实践经验表明只有当机构投资者成为市场“主力”才能形成有效上市企业财务信息需求主体中国机构投资者开户数至7月末只占总开数0.44所以大力发展基金等机构投资者已是当务之急(2)应提升个人投资者素质个人投资者无疑也是证券市场投资者关键组成之一中国目前在这一点上尤为突出个人投资者现为5000多万户占投资者开户总数和99.56但这些投资者整体素质还有待提升以学历结构来看其中大学本科以上仅占11.5所以必需推进这些个体投资者不停成熟比如善于运使用方法律手段保护本身权益使其就整体而言逐步走上理性投资之路2打造有效财务信息供给主体因为财务汇报由上市企业提供所以防范财务汇报粉饰关键之一亦在于健全企业内部控制制度籍此才能确保企业财务汇报编制符合会计准则相关要求帐面资产和实存资产定时查对相符等但遗憾是目前上市企业内部控制普遍比较微弱比如有些企业和母企业之间人员、资产、财务还未分开新近修订会计法已明确要求各企业当建立健全内部控制制度这无疑对扭转这一局面含相关键主动意义这一问题若得不四处理相关要求往往会难以遵守所以相关部门应注意制订多种内部控制制度范式或指导以供企业参考二、改革相关制度降低财务汇报粉饰动机应该指出有些粉饰财务汇报动机是能够经过完善相关制度来消除或缓解具本说明以下1消除中国国有控股上市企业营中“政治挂钩”色彩政企分开一直是多年来改革一项关键工作但时至今日政企还未根本分开不然就不会有“官出数字数字出官”现象发生也不会出现地方政府对上市企业频频干预所以应着力健立这么一个机制政府不去干预上市企业经营活动不要“要数字”“要利润”而应该从一个国家、一个地域、一个部门经济健康发展出发要求企业提供真实财务汇报2完善业绩评价机制和管理人员薪酬制度现在上市企业大股东对经理人员业绩评价多是财务指标这肯定会助长其道德风险粉饰企业财务汇报为处理这一问题这些企业应对现行业绩评价方法给予修改我们在这里给出美国董事协会业绩评价原因以下(1)领导能力(2)战略计划(3)经营业绩(4)继任计划(5)人力资源管理(6)和股东和全部当事人进行有效沟通(7)和外部关系(8)和董事会、监事会关系上市企业现行薪酬制度亦需进行改革比如上海贝岭等少数上市企业目前正在试行认股权计划(Stockoption)应该说认股权可将管理人员个人利益同企业股东长久利益联络起来避免了以基础工资和年度资金为主传统薪酬制度下管理人员短期化行为倾向3完善股票发行制度目前股票发行制度正处于由核准制向深入市场化方向改革时期其中仍存在造成企业进行财务汇报粉饰诱因比如对首次公开发行股票部分硬性要求如近三年连续盈利等再比如配股条件中要求净资产收益率指标等所以应继续股票发行制度市场化和科学化比如推行主承销商保荐制度在满足充足披露要求条件下均能够公开发行股票；将配股条件由单变量固定控制改为多变量变动控制4修改股票暂停上市和终止上市条件依据现行要求假如上市企业连续三年同现亏损企业将被处以暂停股票上市即沦落为PT企业应该说这一要求本身是符合证券市场规范运作问题是该要求较为简单往往使得部分上市企业能够经过财务汇报粉饰来逃避处罚对ST企业也存在类似问题为处理这类问题即需要对要求作对应修改使上市企业极难再经过财务汇报粉饰得以“文过饰非”比如可从以下多个方面给予完善第一可考虑将常常性损益作为关键考评指标；第二增加经营现金流量为负值这一指标；第三增加非会计参数比如企业生产经营活动已处于严重非正常状态等三、完善会计准则和会计制度压缩财务汇报粉饰空间会计准则和会计制度留有过多灵活性和真空地带是财务汇报粉饰关键前提所以防范财务汇报粉饰应该对会计准则和全计制度给予完善关键包含首先合适调整会计准则和会计制度遵照基础标准1将提升会计信息可靠性作为首要目标众所周知可靠性和相关性是会计信息两个关键质量特征可靠性和相关性孰轻孰重一直是一个争论不休话题但从中国现实情况看假如一味强调借鉴国际通例盲目侧重会计信息相关性则可能加重财务汇报粉饰严重性所以目前会计信息可靠性更为关键这是我们审阅中国近几年来会计信息严重失真后得出结论2正确处理统一性和灵活性关系应在尽可能范围内降低可供企业会计选择余地尤其是对于收入和费用确实定计量标准应尽可能地明确规范以在一定程度上降低财务汇报粉饰可能性尽管这是一项十分复杂工作因为“不管政策制订者是否意识到每一政策选择全部是对不一样个体偏好和多种可能影响权衡”(AAA1977)同时会计准则和会计制度若过于强调统一性不给会计人员以适度专业判定空间也会影响会计信息质量所以在强调统一性同时也需要考虑怎样保持一定灵活性其次尽可能降低真空地带既要检视已颁布会计准则和会计制度寻求并填平其中真空地带比如股份会计制度对百分比合并法编制合并财务汇报、中期汇报编制等做出了简单要求但对会计人员来说怎样进行百分比合并中期汇报编制到底采取整体观还是独立观等至今仍模糊不清所以应该考虑采取补救方法又要检视目前实际发觉其中新改变立即制订相关会计准则和会计制度比如目前证券市场中企业购并、股份回购、认股权计划等事项会计上应怎样处理和披露四、完善注册会计师制度发挥“经济督察”作用注册会计师审计是“客观搜集和评价相关经济活动和事项陈说证据判定这些证据和建立标准符合程度并将其结果传输给相关利益使用人”所以注册会计师制度在确立财务汇报可能性、防范财务汇报粉饰方面起着很关键作用但因为中国注册会计师制度起步较晚在很多方面仍需加以完善1强化注册会计师审计独立性独立性是注册会计师审计灵魂和生命是其能否发挥防范财务汇报粉饰作用关键所在尽管中国含有证券业务资格会计师事务所已完成脱钩改制工作为确保注册会计师实施审计业务时保持独立性发明了条件但我们仍需采取一定方法来强化这种独立性从根本上说有效财务信息需求市场是最为有力确保有研究表明对高质量财务信息需求缺乏是造成目前中国审计质量不高最关键原因(李树华1999)从具体举措上首先应完善会计师事务所聘用和更换机制为注册会计师审计独立性提供制度上保障证券监管部门颁布上市分司章程指导等相关法规在实际工作中并不能真正成为注册会计师审计独立性“保护伞”其关键原因在于一是上市企业多为内部人所控制尽管聘用、更换会计师事务所在形式上由股东大会决定但实质上和大股东决定并二异；二是要换会计师事务所仅揭示更换理由并不能达成所应达成目标对于前者我们提议正如前文所述即企业应建立审计委员会并由其负责聘用、更换会计师事务；对于后者我们赞成要求企业在更换会计师事务所时揭示以下内容会计师事务所变动性质、理由；多年来非无保留审计意见情况等其次应优化执业环境使注册会计师审计在实质上能够保持独立在目前会计市场上政府官员干预上市企业聘用会计师事务所干预注册会计师实施审计业务、发表审计意见现象并不鲜见在这么一个背景下注册会计师是难以保持实质上独立为此我们必需采取对应方法比如相关部门应为注册会计师从事异地审计业务“保驾护航”等2加强注册会计师审计法制建设多年来注册会计师审计法制建设业已取得很大成绩但因为这一行业在中国属于一个新兴行业也因为中国证券市场迅猛发展其发展之快速是大家所始料不及所以为使注册会计师能够切实推行防范财务汇报粉饰职责尚须深入加强该行业法制建设具体包含首先应完善注册会计师法制订注册会计师法实施条例中国注册计师法制订于1993年距今已经有6年其间注册会计师行业发生了翻天覆地改变所以我们应对注册会计师法作合适修改同时为增强其可操作性还必需立即出台注册会计师法实施条例其次应完善独立审计准则为注册会计师防范财务汇报粉饰提供技术支持三批独立审计准则颁布实施为提升中国注册会计师审计质量发挥了关键作用但和目前审计工作实际相比我们尚缺乏部分准则需立即出台比如因为没有审计汇报指南部分注册计师出具审计汇报存在诸如无保留心见审计汇报随意增加说明段等问题混乱现象所以应立即制订审计汇报指南3加强对注册会计师审计监管政府相关部门对注册会计师审计监管有利于提升审计质量缩小在这首先公众期望差距比如多年来伴随各级注册会计师协会开展清理整理工作深入对注册会计师审计监管已经取得了显著成效必需指出是业务监管工作是一项常常性工作而非一项突击性事务同时还应立即制订监管工作规则和相关惩戒措施建立对监管者激励和约束机制4重新审阅累计市场准入制度在目前会计市场上竞相压价等不正当竞争行为存在是注册会计师审计健康发展关键障碍为处理这一问题我们认为必需重新审阅会计市场准人制度为抑制会计市场恶性竞争而出现“劣币驱逐良币”现象应经过提升市场准入门槛措施促进含有证券期货从业资格会计师事务所吞并达成上规模、上档次、上水平净化执业环境提升执业质量之目标五、强化政府对财务汇报粉饰监督加强政府部门对财务汇报监督无疑也是关键防范手段在防范财务汇报粉饰问题上政府相关部门不仅应饰演国有上市企业大股东角色还应作为证券市场“守夜人”本着一个社会责任加强对这一问题监督新企业法、证券法、会计法等法规要求均表现了这一要求不过这些要求还存在着不足之处关键表现为一是相关法规要求存在一定差异比如对上市企业财务汇报违现行为处罚包含责任人、处罚轻重等即不一致二是这些要求往往比较标准所以应对应制订诸如实施细则之类更为具体法规另外政府相关部门应理顺对证券市场中介机构监督体制目前因为很多原因干扰政府监督体制不是十分顺畅也造成了政府对财务汇报粉饰监督不力比如现在对会计师事务所进行监督部门有财政部门、审计部门、证券监管部门而财政部门和审计部门同时监管会计师事务所是一个不正常现象它实际上是多年以来财政部门和审计部门争夺对社会审计管理职能遗留问题可能造成“令出多门”、“相互扯皮”、注册会计师无所适从等不良后果所以必需对这么监督体制进行改革总而言之中国证券市场还处于发展时期远未达成成熟这一不成熟表现在投资者理性程度、上市企业治理结构完善程度、相关法规和制度科学程度、政府部门市场化程度等很多方面而这些不足之处又交织在一起集中表现为上市企业财务汇报粉饰问题为此我们说诊治财务汇报粉饰是一项极其复杂艰巨系统工程因为中国证券市场市场化进程加速市场力量对该问题处理已经、且越来越发挥着极其关键作用所以我们进而认为这一防范体系重中之重则在于完善企业治理结构提升投资者素质造就有效财务汇报供给、需求主体