房地产开发贷款综合项目评估分析报告.doc

盛华国际广场房地产贷款项目评估报告
目 录
第一章 概 要 1
一、借款人评价 1
二、项目评价 2
三、市场评价 2
四、投资筹资评价 2
五、财务评价 3
六、贷款风险评价 3
七、评估结论 3
第二章 借款人评价 5
一、借款人概况 5
二、经营者素质及管理水平 5
三、信用状况评价 5
四、公司前景评价 6
第三章 项目建设条件评价 7
一、项目建设必要性 7
二、项目建设内容、规模和建设方案 8
三、项目实行进程评价 9
四、设计单位资质评价 9
第四章 项目市场状况评估 10
一、宏观经济状况 10
（一）A市经济格局 10
（二）A市经济发展水平 11
二、A市房地产市场状况 15
（一）房地产经济运营状况 15
（二）项目所在地房地产市场状况分析 17
三、市场定位分析 20
（一）项目开发主题定位 20
（二）市场定位 20
四、市场预测分析 23
（一）项目基本状况 23
（二）项目经营方式 23
（三）销售期选定 23
（四）实现销售筹划风险评价 24
第五章 投资估算和筹资评价 25
一、投资估算 25
二、投资来源及筹资评价 25
三、项目投资筹划评价 26
（一）开发筹划拟定原则 26
（二）建设方式 26
（三）进度安排 26
（四）项目周期设定 26
（五）分段周期设定 27
（六）投资筹划与资金筹措表 29
第六章 财务基本数据拟定 30
一、项目开发周期 30
二、开发成本分摊估算 30
三、项目销售价格估算 31
（一）住宅销售价格 31
（二）商铺销售价格 31
（三）车位销售价格 31
（四）商场销售价格 31
四、预期收入测算成果 32
五、税金计算 32
第七章 财务效益评估 33
一、项目财务效益预测 33
（一）财务评价指标选用 33
（二）静态效益指标 34
（三）项目财务钞票流量表及动态赚钱分析 35
二、利息保障倍数计算 37
三、贷款偿还期计算 38
第八章 项目不拟定性分析 39
一、盈亏平衡分析 39
二、单因素敏感性分析 39
第九章 银行效益及风险分析防范办法评估 41
一、贷款风险评价 41
（一）定量分析 41
（二）定性分析 41
附件：借款人应提交材料清单 43

本报告是一份房地产开发贷款项目评估报告。报告综合运用财务管理、工程技术经济与房地产估价知识，通过对借款人、项目、市场、筹资、财务、贷款风险评价得出项目投资筹划可行，财务评价符合贷款规定结论，并提出规避风险办法，为金融机构贷款提供了参照根据。该报告可为其她评估机构借鉴。
第一章 概 要
依照盛华投资公司开发“盛华国际广场”工程申请贷款需要，于12月22日对该项目进行全面评估（评估基准日拟定为1月2日）。依照项目既有资料、开发现状、项目实行条件和可操作方案，参照“房地产开发贷款评估办法”规定，评估组采用必要评估程序，通过对借款人综合状况及开发项目建设条件、市场及预测、效益、风险等多方面分析得出评估结论，并于12月30日完毕评估工作。现将评估报告简要概述如下：
一、借款人评价
盛华投资公司（如下简称盛华）成立于11月，是一家以房地产开发建设、经营销售为主当代化公司。法人代表盛华明，注册资本5300万元人民币。公司主营房地产开发，具备房地产三级开发资质。
截止12月，公司资产总额为17146万元，负债总额为5315万元，所有者权益为11831万元。大唐盛华在建设银行A市支行开有基本结算帐户。截止12月1日，在建设银行A市支行存款余额为1500万元；公司无借款逾期现象发生。公司无不良信用记录。
通过资产负债率、赚钱能力及资产运用效率、钞票流量分析，得出如下结论：公司所有者权益呈现增长趋势，自身积累增长，对负债依赖限度减小，有较强付息能力、融资能力和偿债能力。
二、项目评价
“盛华国际广场”项目位于A市中心位置，山东路与江苏路入口处，连通1万余平方米文明广场，位于都市中轴黄金核心地段。，地理位置优越，交通便利。该项目总占地28804.4平方米（约合43.2亩），建筑总面积222669.90平方米。
依照上述规划经济指标，其中住宅93839.70㎡，商业某些79553.13㎡（其中商场61553.13平方米），停车场为49277.07平方米，共828个地下车位。
项目总建筑面积222669.90㎡，拟建一栋大型商业广场和6栋22层住宅楼。
三、市场评价
依照公司提供资料，“盛华国际广场”项目定位为大型商业购物广场及高品位住宅，该项目具备地理位置优越。
四、投资筹资评价
依照公司提供经规划局批准规划方案，参照该开发公司在同类项目上开发成本以及A市同类建设项目经济技术原则，并结合项目自身状况进行计算。
本项目总投资估算为44927.64万元，单位楼面成本为.68元/平方米。
详细见下表：（开发投资估算表）
序号
工程项目（费用）名称
造价或费用
（元）
楼面造价
（元/㎡）
比例
（%）
1
一、征地费及土地契税等

511.84
25.37%
2
二、斟察、设计和前期费
21067332
94.61
4.69%
3
三、建筑安装工程费

1110.00
55.01%
4
四、（社区）配套建设费
8295000
37.25
1.85%
5
五、管理费
13269130
59.59
2.95%
6
六、开发期税费
672670
3.02
0.15%
7
七、利息（财务费）
40932398
183.83
9.11%
8
八、不可预见费
3904972
17.54
0.87%
共计
总投资造价

.68
100.00%
注：详细计算见附件：成本计算明细表
本项目开发投资资金来源有三个渠道：一是自有资金，二是向银行申请项目贷款，三是预售滚动收入中用于投资某些。
资金动作方式如下：
Ø 自有资金所有用于投资，共0万元，（其中涉及武汉惠远经济发展有限公司资金10000万元）；
Ø 银行贷款15000万元；
Ø 销售收入扣除与销售关于税费后用于投资，总收入为9928万元。
五、财务评价
通过评估测算，该项目各项赚钱能力指标测算成果如下：
（详见评估主表项目财务钞票流量表）
1、项目建成后将实现净利润21392.69万元；
2、内部投资收益率（所得税后）：按所有投资计为31.49%；
3、财务净现值（还原利率10％，所得税后）：按所有投资计为10245.78万元；
4、动态投资回收期（还原利率10%）：按所有投资计为3.81年；
由以上可以看出，该项目内部投资收益率均不不大于设定基准收益率（设定基准收益率为10％），财务净现值不不大于零，阐明该项目在计算期内按建设银行财务评价原则可行。
六、贷款风险评价
通过定性及定量分析，项目财务抗风险能力较强。
通过定量计算，本项目风险级别为AA级，贷款项目综合风险度为0.25，低于风险度0.6界限值。
七、评估结论
评估小组通过对公司综合状况、项目建设条件、投资估算，筹资、销售及偿债能力、贷款风险及效应等多方面进行分析测算，以为：“盛华国际广场”项目建设条件具备，投资筹划可行，财务评价符合贷款规定，项目被评为AA级，具备一定抗风险能力。
由于项目在建设条件和市场销售等方面存在一定限度风险，应对项目资金专款专用，对房屋开发及销售回笼资金全程监控，做好贷后管理工作。
第二章 借款人评价
一、借款人概况
盛华投资公司（如下简称盛华）成立于11月，是一家以房地产开发建设、经营销售为主当代化公司。法人代表盛华明，注册资本5300万元人民币。公司主营房地产开发与经营，具备房地产三级开发资质。
1月起正式进行“红山新城一期工程”项目开发。在A市激烈市场竞争中，“红山新城一期工程”合计开发门面房、仓储、商品房9.7万平方米。
二、经营者素质及管理水平
盛华投资公司产权明晰，制度完善，对内对外经济关系清晰，无对外投资和诉讼等法律事宜。公司下设总师办、投资发展部、人力资源部、工程部、项目管理部、物业管理部、规划技术部、广告策划部、市场营销部、财务部。
公司既有员工30人，其中研究生生2名、本科生9名，大专生15名，高档工程师2名，工程师5名，助理工程师2名，高档会计师1名，会计师1名，经济师2名，房地产高档策划师2名。公司人员配备优势明显，素质较高，具备一定专业技术水平。
三、信用状况评价
该公司在建行开有基本结算帐户。截止12月末，该公司在建行存款余额为1520万元；信用社存款余额为500万元。公司借款均准时付息，无借款逾期现象发生。公司无不良信用记录，经省分行审核评估其信用级别为未评级。
在人行查询系统查询，盛华投资公司无任何不良记录，信誉良好。
附：借款人基本状况表：
借款人名称

经营状况
资质级别
三级
年开发规模

年竣工量

年销售量

竣工产品合格率
100%
竣工产品优良率
100%
财务状况
注册资本
5300万元
实收资本
5300万元
总资产
17146万元
所有者权益
11831万元
资产负债率
31%
流动比率
151%
存货周转率
1735.1
利润总额
11831
资产报酬率
10.62%
应收账款周转率
37%
利息保障倍数
58.07
资本积累率
82%
信用状况
贷款利息实收率
100%
贷款不良率
0
客户信用评级得分
88.3
信用级别
AA
授信控制量

我行已提供信用量

贷款纪录
贷款行
起止时间
金额
余额
利率
贷款形态
担保方式
建设银行
.5-.5
1600
1600
6.5315%
正常
抵押
保证记录
被保证人
起止时间
金额
余额
利率
贷款形态
担保方式

四、公司前景评价
盛华投资公司具备丰富公司管理和房地产开发经验，公司当前已具备一定规模，具备较强房地产开发技术力量和经济实力。
1月起正式进行“红山新城一期工程”项目开发。在A市激烈市场竞争中，“红山新城一期工程”合计开发门面房、仓储、商品房9.7万平方米。
因而大唐盛华自身具备了一定实力，公司发展前景将极其辽阔。
第三章 项目建设条件评价
一、项目建设必要性

“盛华国际广场”项目位于A市中心位置，人民路与江苏路入口处，连通1万余平方米文明广场，位于都市中轴黄金核心地段。，地理位置优越，交通便利。该项目总占地28804.4平方米（约合43.2亩），建筑总面积222669.90平方米。拟建大型商业广场和6栋22层住宅楼。
依照上述规划经济指标，其中住宅93839.70㎡，商业某些79553.13㎡（其中商场61553.13平方米），停车场为49277.07平方米，共828个地下车位。
盛华投资公司近年来在房地产开发中积累了丰富经验，本次推出“盛华国际广场”是A市中心城区大规模大型商业广场及精品住宅，也是决心在A市树立样板工程。
A市政府通过对旧城改造和新城开发，确立了向新发展战略，该项目定位符合A市旧城改造战略规划。随着国家西部大开发战略实行，A市作为西部重要都市，吸引了众多前来参加投资开发公司。该项目可以满足中高收入家庭和购房投资客户对高档住宅需求。同步为开发商带来较好经济效益和良好品牌效应。
二、项目建设内容、规模和建设方案
（表：项目重要技术经济指标）
序 号
项 目
指 标
备 注
1
总用地面积（平方米）
28804.40

2
总建筑面积（平方米）
222669.90

3
地上建筑面积（平方米）
127522.37

其中
商场
21378.16

高层住宅
93839.70

车库
12304.51

4
地下建筑面积
95147.53

其中
商场
58174.97

停车场
36972.56

5
建筑层数
地上
1-3层，4-22层

地下
4层

6
建筑总高
80米

7
建筑层高
地上
2.8—4米

地下
4米

8
总户数

836

9
建筑容积率
4.00

10
绿地率

30％以上

11
车位

828个

本次评预计算项目分为住宅、商业及车库三某些，其中考虑商业和车库含分类销售，估算商业中商铺（门面）约18000平方米，可销售车库约0平方米，详细见下表：
编号
项目
分类项目
总建筑面积（㎡）
共计（㎡）
1
住宅
住宅
93839.70
93839.70
2
商业
商场
61553.13
79553.13
商铺
18000.00
3
车库（位）
车位（出售）
0.00
49277.07
停车场
29277.07

共计

222669.90
该项目建筑设计方案由深圳市ABC建筑师事务所有限公司设计，并报A市规划局，现将规划设计方案简介如下：
1、“盛华国际广场”项目定位为高档，由一栋大型商业广场和六栋高层及会所等构成。绿化率达30%以上。
2、配套商业结合场地特点在兼顾文明广场与公园同步采用周边布局，沿东侧与西侧分别布置两个单元塔楼，保证了大某些户型都能坐拥最佳观景效果。商业基本沿市府路与文明广场布置，最大化运用文明广场资源来提高商业价值。
3、在交通组织上，采用人车分流，在西南与市府路衔接处西侧与人民路衔接处及北侧各设一种车库入口，这样车辆能直接便捷地进出车库，消减停车对周边影响。人行主入口设立在南侧，次入口设立在北侧，减少商业及车辆对人行干扰。
4、项目景观设计两条景观轴，东西向景观轴把文明广场氛围与山地公园景色引入社区，使社区人随处可享有商业文化氛围与自然景观。南北景观轴把社区内不同层次景观串联起来，制造一种富有动态空间效果。
5、整个社区三表出户，配备光纤网络系统，采用防污染管道系统，统一空调室外机箱位置，并配备周界防越报警系统、闭路电视监控系统、可视对讲系统、保安巡更系统、紧急广播及背景音乐系统、社区门禁、停车管理系统；充分体现出社区建筑智能化。
三、项目实行进程评价
略。
四、设计单位资质评价
该项目设计方案由深圳市ABC建筑师事务所有限公司设计完毕。深圳市ABC建筑师事务所有限公司汇集了多名美国、英国、香港和中华人民共和国教诲背景和工作经验建筑师，其设计较好融汇了中西文化风格，负责该项目总体设计。
第四章 项目市场状况评估
一、宏观经济状况
（一）A市经济格局
l A市第一商圈形成
A市通过近年发展与历史沉淀，当前已经逐渐形成以人民中路、人民路为顶点，东西两翼发展，以人民路为轴线，人民中路、人民路为中心，各经济因子点状散布着都市空间经济格局。
人民路是A市商业中心，由此可见，人民路在A市商圈中占据重要地位。
在A市5-发展蓝图上，将会形成“双环”构造新商业中心，即以人民路、人民中路为轴心约10平方公里地区将建设成为A市中央零售区，与北京路形成中央商务区紧密联系，成“双环”构造。
l 盛华国际广场发展潜力巨大
按筹划盛华国际广场、人商扩建工程、广电大楼二期工程、农贸市场、建委大楼原址基本开发等，到，人民路将有实力成为A市“第一商圈”，发展潜力无限。
盛华国际广场处在当前A市第一大商圈核心地，位于广场前都市主干道人民路车流量日均达一万辆以上，人流量在30万以上，在以其为中心5公里半径内人口达50余万人，2公里内半径内有20万人强大消费群体支持。
l 交通成熟——五位一体交通网点
盛华国际广场位于人民路与江苏路交汇处，与北京路毗邻。正对文明广场，西通人商集团、商贸大厦，距新建农贸中心隔路相望，具备优越地理位置及交通状况。广场集公交车站、巴士站、停车场、士站、直通火车站站点五大交通功能于一体，瞬间即通达全城。
盛华国际广场三面环路，有5条公交线路在广场前设站，公交线路覆盖A市三大区，在A市任何地方都可以轻松到达广场。
盛华国际广场西面是连成一体大型文明广场。将与广场负五层25米宽过道相连通。
广场负五层在商场出口设有室内出租车，并通过负二层完全开放，挑高至负二层中庭观光电梯，为全场人群提供便利出租车接送服务。
广场地下二层至负四层，设有700个停车位大型停车场，全面满足广场和居住自驾车停车需求。
（二）A市经济发展水平
1、经济总量水平
l 国民经济持续增长，GDP年平均增幅超过10%
全年实现国内生产总值345.3亿元，按可比价格计算，比上年增长9.0%。
（其中，第一产业增长值39.2亿元，增长8.2%；第二产业增长值160.8亿元，增长5.0%；第三产业增长值145.3亿元，增长14.0%，是1996年以来最快一年。）
图：A市历年国内生产总值
（数据来源：记录公报）
l 人均GDP达到1328美元
按照联合国对40各种国家记录分析成果：人均GDP800美元左右时，住房消费进入迅速增长期，1300美元以上时进入稳定增长时期，达到8000美元时增长速度趋缓。
截止末A市人均GDP为9965元即1328美元，现A市住房消费已处在稳定增长发展阶段。
2、经济构造状况
l 三次产业以第二产业为主（46%），第三产业占42%
从国内生产总值构造看，A市经济构造以第二产业为主，达到经济总量46%，第三产业为另一方面，约42%左右，第一产业仅11%左右。

图：A市国内生产总值构造分布 （数据来源：记录公报）
l 第三产业发展速度不不大于第二产业，经济构造向好
从发展速度来看，随着各个产业经济同步持续增长，A市第二产业在整个经济构造中比重有所下降，而第三产业经济比重却在上升，这表白A市第三产业发展速度要高于第二产业发展速度。一定限度上反映了A市经济构造正在向发达都市方向迈进。
3、人民生活水平
l 城乡居民可支配收入增幅加快，后来已经突破万元大关

图：A市历年都市居民可支配收入 （数据来源：记录公报）
在此前，A市人均可支配收入都在一万元以内，后来开始突破万元大关。
l 恩格尔系数持续下降，已接近30%～40%富裕水平

图：A市历年恩格尔系数 （数据来源：记录公报）
从至5年间，A市恩格尔系数从39.3%降到31.3%，已达到30%～40%富裕原则。
l 都市人均居住面积逐年增长缓慢，居民改进居住条件愿望强烈

图：A市历年都市人均居住面积 （数据来源：记录公报）
从1999年至，A市人均居住面积从13.9平方米增长到了21.2平方米，8年时间增长了7.3平方米，增长比较缓慢，居民改进居住条件愿望强烈。
4、社会消费品零售状况
l 都市社会消费品零售总额增长迅速

图：A市历年社会消费品零售总额 （数据来源：记录公报）
全市实现社会消费品零售总额144.7亿元，增长15.7%，扣除价格上涨因素，实际增长14.4％，是“九五”以来增幅最快一年。
l 分城乡看
都市市场消费品零售额为88.3亿元，增长17.2％，占所有零售额比重达61.0％；县及县如下农村消费品零售额56.4亿元，增长13.4％。
l 分行业看
批发零售贸易业零售额121.8亿元，增长16.4%；住宿和餐饮业零售额达到22.1亿元，增长12.7%；其她行业零售额0.8亿元，增长2.6%。
连锁超市等新型业态较快发展，全市限额以上连锁零售、住宿和餐饮公司10家，商品销售额20.9亿元，增长44.0%。全年成交额过亿元市场10家，成交额达68.4亿元，增长27.9％。
在限额以上批发和零售业零售额中，汽车类零售额比上年增长7.0%，石油及制品类增长62.8%，书报杂志类增长2.7%，电子出版物音像制品类增长10.2%，家用电器和音像器材类增长18.8%，日用品类增长37.8%，家具类增长65.3%，食品、饮料、烟酒类增长10.9%，服装类增长18.7%，化妆品类增长10.4%，金银珠宝类增长3.7%。
4、人均消费性支出状况
作为西部区域发展一种重要支点，A市发展得到省委省政府高度注重和支持。A市是一种以汽车产业为主导都市，曾位居全国小康都市第 6名、综合实力第22名。近年来，由于受产业构造单一和外部环境变化影响，A市经济运营波动较大。据记录，全市都市居民可支配收入达到10944元，同比增长5.1%，人均消费性支出8616元，同比增长9.05%.今年上半年，都市居民人均可支配收入6506元，支出为4974.74元，居民收入和支出均有较大幅度提高，也逐渐带动了房地产火爆。由此，A市中心城区土地日渐稀少，加之“城中村”拆迁难度，使得众多房产开发公司纷纷将投资方向转向了地价相对便宜，且开发难度较小新城区，以及都市组团副中心区。此举不但使A市楼市发展已由本来抢占城中心到呈带状向东西两极扩张，A市楼市发展已逐渐呈现出东突西进态势。
而就在“十一五”期间，我市将重点提高中部组团，在北京路、天津路、东风大道等沿线建设5平方公里都市新区，分散中心城区人口增长压力，同步要稳步发展东部组团。
人民路是A市商住密集区，据理解现总人口约20余万人，远远超过普通大型购物中心市场份额，覆盖面必要不少于20万人固定消费群原则。并且这某些人基本上是中高收入阶层，经济条件比较好。这一居民构造，使广场拥有一种相称数量中高收入消费群体。
二、A市房地产市场状况
（一）房地产经济运营状况
1、房地产业在国民经济中比重
l 房地产投资占全市经济比重明显提高
全市完毕房地产开发投资25亿元，比上年增长20%。占全市GDP比重7.24%，占全社会固定资产投资规模20.64%。
l 全社会固定资产投资投资逐年提高为房地产业发展提供动力支持
以来，A市全社会固定资产投资明显提高，并且增速逐年加大，其中重要有十漫高速公路和南水北调工程等。
社会基本建设发展必然为房地产业带来良好机遇，加上旧城改造等，房地产业逐渐成为A市经济发展重要产业。

图：A市历年固定资产投资总额 （数据来源：记录公报）
2、历年房地产投资状况
l A市房地产开发投资6年时间保持较高增长趋势
A市房地产市场自后走出低谷，至今已持续6年保持迅速增长态势，6年间全市共完毕房地产投资77.37亿元，年均增长超过30%%，当前逐渐走稳。

图：A市历年房地产开发投资总额 （数据来源：记录公报）
l ~房地产投资急剧增长
l 宏观调控，房地产开发投资增幅理性回落，与国民经济发展相协调
进入以来，A市土地开发投资开始减少，同步在国家宏观调控房产新政指引下，房地产市场运营进入了合理调节期，重要体现为：房地产投资增幅理性回落，开始低速增长，与国民经济发展水平相协调。
3、土地发展规划
依照（1997—）《A市土地运用总体规划》和《A市国民经济和社会发展“十五”筹划及远景目的纲要》拟定，从到，我市土地开发整顿总体目的为：以提高国土资源对经济、社会可持续发展保障能力为主线出发点，在保护和改进生态环境前提下，宜农未运用土地资源得到适度开发；土地整顿全面、有序开展；土地运用效率和产出率明显提高，增进土地资源集约、合理运用和社会经济可持续发展。
详细目的：到，补充耕地11000公顷，其中耕地整顿增长耕地4843.4公顷，农村居民点新增耕地946.52公顷，土地复垦新增耕地733.62公顷，土地开发新增耕地4476.46公顷。在保证划定基本农田面积178629.8公顷得以实行前提下，大力推动原则农田建设，通过对农村山、水、林、田、路综合治理，改进农业生态环境。筹划新增灌溉耕地4万公顷，改造中低产田8万公顷。
规划期内将实行7个重点工程，实行面积为21664.84公顷，净增耕地5463.98公顷，工程投资为43063.82万元；实行重点项目82个，实行面积为15193.99公顷，净增耕地3525.37公顷，筹划投资55401.07万元。
（二）项目所在地房地产市场状况分析
1、房地产市场发展描述
自土地使用制度与住房分派制度改革以来，A市房地产业得到了突飞猛进发展，并逐渐成为国民经济支柱产业之一。，全市房地产开发投资合计完毕25.2亿元，，比上年增长21.7%。具备资质级别建筑公司121家，实现利润3.7亿元，上缴税金1.2亿元。房屋建筑施工面积373.8万平方米，增长4.6%。建筑公司劳动生产率为15.7万元/人，增长18.9%。房屋建筑竣工面积203.7万平方米，下降43.0%。房地产开发公司由1993年前中房集团A市公司一家发展到200多家。房地产业发展不但有利地推动了都市建设步伐，改进了都市面貌与经济投资环境，提高了居民居住水平，并且带动和增进了有关产业如建筑业、建材业、装饰装修业和房地产中介服务业发展，同步也变化了居民消费观念与投资观念，影响并推动了整个都市社会经济发展。
2、房地产市场供求状况
l 城区商品房供求逐年扩大，总体供求平衡
到五年时间里，城区房地产市场供求总量逐年增长，增长幅度较为缓慢平稳，总体供求关系基本平衡。

图：A市城区历年商品房供求量 （数据来源：A市房地产网、预计值）
l 商品房建设重要集中在北京路沿线
l 商品房建设规模扩大，房屋竣工面积略有增长
，全市商品房施工面积327.5万平方米，比去年同期增长14.7%。其中住宅283.1万平方米，同比增长10.8%，占所有商品房施工面积86.4%。商品房竣工面积114.4万平方米，比上年同期增长3.6%，其中住宅104.6万平方米，同比增长1.5%，占所有商品房竣工面积91.7%。
3、房地产价格状况
l 此前A市房地产价格增长平缓
此前A市区房地产价格缓慢增长，商品住宅平均每季度增幅为1.41%。

l 价格上涨开始提速，商品住宅均价突破元/平方米
价格提高因素重要有2个：
一是土地价格自然增长。
二是主城区内某些高档楼盘大量推出整体上抬高了全市均价，如锦绣华庭、武当国际园及金地广场等。
当前还没有由于需求增长导致房价提速，但随着人们改进居住环境规定越来越强烈，这种局面将随时到来产生。届时将大大推动A市商品房价格趋势。
4、房地产将来发展空间
我市房地产业仍有较大发展空间，还将以较迅速度发展：如今，随着A市中心城区土地日渐稀少，加之“城中村”拆迁难度，使得众多房产开发公司纷纷将投资方向转向了地价相对便宜，且开发难度较小新城区，以及都市组团副中心区。此举不但使A市楼市发展已由本来抢占城中心到呈带状向东西两极扩张，同步也使得北京路以东以及白浪和红卫均成为房产开发新热点，A市楼市发展已逐渐呈现出东突西进态势。东边重要发展方向，随着北京路规划有18处停车场，7处集贸市场，14处活动中心，11所学校，4个幼儿园，8家社区医院等开工建设。依照即将出台A市商业网点规划显示，北京路将是城区规划9个商业网点之一，并将在北京路立交桥处建一种6000平方米以上百货店或超市。同步，北京北路将建设成文化用品和体育器材一条街。西进重要发展方向，红卫片区作为车城西大门，穿境而过316国道，使该区域交通条件十分便利。
三、市场定位分析
（一）项目开发主题定位
将盛华国际广场定位为“鄂西北首个体验式购物乐园”，以巨无霸姿态扛起体验经济大旗，强化零售娱乐化和娱乐零售化。
盛华国际广场是A市地区规划最大，当其她购物中心还停留在以购物为主题第一代购物中心时，盛华国际广场已向前先迈进了一步，创新将主题定位为体验式购物乐园，强调购物中所获得休闲与娱乐，真正体验到购物乐趣。
楼盘概念提出原则：
n 形成楼盘独特开发理念，树立楼盘在消费者心目中独特而鲜明形象。
n 切合消费者心理为消费者营造抱负生活方式和居住环境。使消费者对楼盘理念形象产生认同、欣赏、追捧，激发消费者购买欲望，进而对楼盘产生归宿感、领域感和自豪感。
n 考虑主题概念可操作性，使主题概念在产品中得以充分贯彻和实现，进而融入到业主生活中方方面面。
n 概念作为项目品牌基本乃至公司品牌基本可延伸性，即概念最后能通过品牌积累形成公司文化。
（二）市场定位
1、开发概念指引思路
a、基于消费市场引导（自上而下引领竞争，强调档次、功能、个性、价值取向和生活方式等）。
b、市场差别化竞争优势、市场空白点挖掘、项目自身资源审核（自上而下超越竞争，强调项目风格、户型、区位、配套等详细元素等）。
从消费者需求出发，综合本项目开发思路，指引项目开发。整个推导思路属于市场导向型。
盛华国际广场率先引进世界先进体验经济模式，将购物与“体验”融合，并以超前十年商业规划。
2、目的客户群定位
① 目的商户定位
盛华国际广场在目的商户定位时坚持招“好租户”，而不是付最高租金租户。因而，在挑选目的商户（经营商家）时应相称严格，所挑选租户经营内容是以国际化为原则，均应为国内、国外知名品牌。
从当前商户组合来看，入驻商户必要是老字号品牌商户，或者是以个性特色独树一帜魅力商户。
由于这些先进商户有品牌、有形象，因而她们所乐意承受租金也是很有限，普通是地主方积极邀请她们来为自己商业项目增添光彩，提高档次，她们具备压低租金入驻条件。
② 目的投资者定位
盛华国际广场只将位于商业步行街出售，步行街规划为一定面积商铺，每个商铺价位都在百万元左右，哪些人会买百万元以上商铺？通过市场调查，得出如下吸引投资方略。
3、目的消费群定位
盛华国际广场定位是具备国际知名度、以潮流文化为主题购物中心。因而，其目的消费群定位是：
主力消费层：20-50岁新时代家庭
次主力消费层：A市城区和来自外省市消费群体。
4、规模定位
建筑面积：纯商业面积61000平方米，住宅约11万平方米，地下车库约2.5万平方米。集休闲、娱乐、购物于一体广场，有最大室内空间及最抱负设计让其有最大发挥空间去配备最完美功能组合，这是其她商场无可代替。
5、档次定位
在定位上，坚持以中档为主，兼顾高档。购物中心是一种无差别消费中心，要可以适合绝大多数消费群体，如果所有都是面向高品位或者低端，就不能吸引所有消费者。
因而，盛华国际广场自然层首层、二层定位为综合性、大众化购物中心。从另一角度分析，作为一种规模很大购物中心是不能所有以高档次为主，以盛华国际广场规模，单靠品牌，是容纳不了这样大广场，盛华国际广场设有300多家商铺，很难找到这样多品牌商品来支撑，并且也没有那么多消费者均有能力购买品牌商品。因而，分出一某些来做综合性、大众化购物中心。
6、经营功能定位
① 盛华国际广场总功能布局
在国外和沿海发达地区，购物中心最大特点就是休闲。商业建筑面积达6.1万平方米盛华国际广场，借鉴国外购物中心成功经验，增长了诸多休闲配套设施，其购物设施比例只占广场总面积60%，剩余40%为娱乐及餐饮场合。娱乐设施有5000多平方米游乐中心，尚有电影播放厅，同步将不少室外游乐设施搬进了室内。餐饮总面积达5000平方米。总来说，广场由零售、娱乐、餐饮、会展、康体、休闲六大功能构成。
② 业态组合
普通以为大型购物中心最佳功能比例是零售、餐饮、娱乐为52：18：30，并称之为黄金比例，业内人士也都比较认同。这个比例并不是绝对，但其中隐含一种原则必要要遵守，那就是：购物中心一方面是一种卖场，购物功能应占到50%比例。如果餐饮占多数，就是饮食中心；娱乐比例太多，就是娱乐中心，就不能称之为购物中心。过度强调娱乐功能，对发展旅游有好处，但吸引不了回头客，迪斯尼娱乐做最佳，但95%游客只去过一次。因此，购物中心一方面应当是一种零售业态，可以吸引顾客重复消费。
四、市场预测分析
（一）项目基本状况
“盛华国际广场”项目位于A市中心位置，人民路与江苏路入口处，连通1万余平方米文明广场，位于都市中轴黄金核心地段。，地理位置优越，交通便利。该项目总占地28804.4平方米（约合43.2亩），建筑总面积222669.90平方米。拟建大型商业广场和6栋22层住宅楼。
依照上述规划经济指标，其中住宅93839.70㎡，商业某些79553.13㎡（其中商场61553.13平方米），车库为49277.07平方米，共828个地下车位。
（二）项目经营方式
本项目为大型商场与住宅为一体综合性楼盘，经营方式上采用销售方式。详细数据见下表：
编号
项目
分类项目
总建筑面积（㎡）
共计（㎡）
1
住宅
住宅
93839.70
93839.70
2
商业
商场
61553.13
79553.13
商铺
18000.00
3
车库（位）
车位（出售）
0.00
49277.07
停车场
29277.07

共计

222669.90

（三）销售期选定
依照公司营销方略、区域楼盘销售状况，考虑按揭跟进时间因素，本次按半年测算销售期，拟定各期销售比例（按实际到帐比例结合项目详细状况测算）见下表：
销售比例表：

销售筹划
建设经营期年收入(万元)
共计
（万元）
项目
比例
销售面积
（㎡）

下半年
上半年
下半年
上半年
下半年
上半年

商场（销售）
100%
61553.13
1000

6570.84

9856.27
16427.11
33854
第一批住宅
20%
18767.94

4879.66

4880
第二批住宅
25%
23459.93

6568.78

6569
第三批住宅
35%
32843.90

9853.17

9853
第四批住宅
20%
18767.94

6005.74
6006
第一批商铺
20%
3600.00

2880.00

2880
第二批商铺
25%
4500.00

4050.00

4050
第三批商铺
35%
6300.00

6300.00

6300
第一批车位
10%
.00

500.00

500
第二批车位
20%
4000.00

1000.00

1000
第三批车位
20%
4000.00

1000.00

1000
第四批车位
35%
7000.00

1750.00
1750

186792.83
1000
2880
16001
13869
20709
24183
78642
合计
销售收入

1000
2880
18881
32749
53459
78642

合计
销售进度

2.23%
6.41%
42.02%
72.89%
118.99%

注：详细计算见第六章

（四）实现销售筹划风险评价
要实现如上筹划，一方面整个房地产市场行情应没有大变化，另一方面工程进度应能按筹划进行，再次按揭应如期跟进，同步规定公司作好营销工作，加大促销力度，实现销售进度。任何一环发生变化均将影响销售筹划实现。

第五章 投资估算和筹资评价
一、投资估算
（一）项目总投资构成
本项目总投资估算为44927万元，单位楼面成本为.68元/平方米。
详细见下表：开发投资估算表
序号
工程项目（费用）名称
造价或费用