北京农行自贸区设点项目可行性研究报告.doc

北京农投融资租赁公司自贸区设子公司可行性研究报告 目 录第一章 项目及背景介绍41.1 项目总体情况41.2建设单位简介51.3建设项目背景5第二章 项目的必要性及可行性82.1 融资租赁开设自贸区子公司的必要性82.2 融资租赁进驻自贸区的可行性13第三章 市场前景及区位分析153.1全国融资租赁行业发展现状152013年未全国融资租赁企业发展情况163.2中国融资租赁行业发展前景22第四章 自贸区政策对比及区位分析224.1天津融资租赁相关政策224.2前海融资租赁相关政策244.3上海自贸区融资租赁相关政策264.4福建自贸区284.5 对比结语：29第五章 融资租赁机构形式及盈利模式295.1融资租赁机构形式295.2融资租赁公司盈利模式33第六章 设立分支机构及风险控制366.1 设立分支机构形式366.2 设立区域366.3上海融资租赁公司注册及经营种类376.4 风险防范问题38第一章 项目及背景介绍1.1 项目总体情况1.1.1 项目名称北京农投融资租赁有限公司在自贸区设立分支机构可研 1.1.2 建设单位北京农投融资租赁有限公司1.1.3 项目内涵本项目旨在通过对国家自贸区政策的梳理，探讨在自贸区设立分支机构的可能性。对目前成立的上海、天津、福建前海四大自贸区的区位优势及特色进行比较，确定设立融资租赁分技机构的形式和最佳地点。1.1.4项目结论及建议经分析认为，北京农投融资租赁公司在自贸区设立分支机构最好以子公司的形式比较好，因为子公司可以直接从银行贷款，可以进行资本运作，可以有效隔断与母公司的风险，这些都是分公司无法做到的。地点以上海为最佳。上海的目标是建国际金融中心，上海自贸区设定的目标是要建成融资租赁中心。上海的区位优势些方面是其它自贸区无可比拟的。1.2建设单位简介北京农投租赁融资有限公司为北京市农业投资有限公司全资子公司，成立于2012年9月28日，首期注册资本金为人民币3亿元。 农投租赁以涉农领域、基础设施领域、节能环保领域为目标细分市场，主营业务为各类设施、设备及其附带技术的多种形式本、外币融资租赁业务；经营性租赁业务；通过国内、国际贸易购买租赁资产；租赁财产的残值处理和维修；租赁交易的咨询和担保（非融资性）；以及经政府主管部门批准的其他业务等。 公司秉承激情、责任、创新理念，坚持客户至上、诚信为本、稳健经营，以客户为中心，设计个性化的租赁服务解决方案，最大限度满足客户的需求；并将充分利用北京的区位优势、资金优势与人才优势，依托股东背景与资源，通过业务互动和协作实现资源共享和优势互补，打造目标市场内最具专业性与影响力的融资租赁公司品牌。 1.3建设项目背景2015年两会期间，李克强在政府工作报告中提出：新兴产业和新兴业态是竞争高地。要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、节能环保、航空发动机、燃气轮机等重大项目，把一批新兴产业培育成国民经济支柱产业，在国际行业发展中起主导作用。1.3.1自贸区成为本届政府推动改革的突破口2005年之后，上海、深圳、天津等地都向国务院及各部委提交了保税区向自由贸易(园)区转型的建议，之后国家发改委、国务院发展研究中心也对这些地区进行过调研。2013年两会上，新任国务院总理李克强放豪言，要当改革的总理。随后在上海调研期间考察了外高桥保税区，并表示鼓励上海在现有综合保税区基础上，研究建立一个自由贸易试验区。2013年7月3日，国务院常务会议原则通过了中国(上海)自由贸易试验区总体方案。此前，由于要落实自贸区相关规定，将会突破现有海关监管以及其他金融监管政策，虽然上海与多家相关部委多次沟通，但在涉及服务业开放、取消行政审批、金融和税收等有关试验区先行先试的重要事项方面仍存在较大分歧。因此，总体方案提出，由国务院提请全国人大常委会审议停止实施有关法律的规定，涉及停用数十项行政审批。在中国改革开放的过程中，以“特区”形式进行试点，曾是中国的经验之一。当初建立深圳等“经济特区”，就曾取得了具有历史意义的成就。深圳特区的重要经验和特殊地位之一，就是全国人大曾经向深圳给予特殊的授权，深圳市可以单独立法。因此，上海自贸区的做法，实际上有深圳特区的实践先例可循。国务院领导想找出几个改革突破口的愿望非常强烈，新型城镇化、简政放权的市场化改革、上海自贸区等都属此列。上海自贸区在破壳伊始，寻求实现的法律豁免涉及到金融、人民币国际化、资本项目开放等领域。上海自贸区实际成为上述关键改革的“试验田”、其意义堪比79年的深圳特区。1.3.2 自贸区引领中国新一轮更高水平的开放在上海自贸区建立一年多后，中央决定在上海自贸区外再设立津粤闽三个国内的自贸区。中央认为上海自贸区已取得了可复製可推广的政策经验足供扩大施行。新设三区将以上海蓝本为基础，结合本地特点来制定有关方案，也将如上海以现有的开发区为起点。自贸区机制乃创新之举，由此紧密结合市场化改革、对外开放和开发高端及新兴产业来形成新的发展模式。上海自贸区经验包括对外商投资的负面清单管理、贸易便利化、金融及服务业开放和完善政府施政机制等，对促进中国的全球化参与度及现代服务业发展尤为重要。津粤闽作为自贸区的选点自有深意。首先是促进沿海地区的进一步发展。沪津粤闽四区都设在沿海的最发达地点，目的是让其在高起点上再上台阶，使能继续发挥领先及引领全国发展的功能和先行先试角色。推动发展将建立在三大新动力上：一是由深化改革完善市场机制（尤其政府运作）来提升效率和实现改革红利。二是由扩大及优化开放来实现开放红利，并促进改革与产业发展。三是借助上述进一步改革开放来建设新兴高端产业，特别是金融等现代服务业，从而弥补中国产业发展中的较弱环节。其次是作为国内区域发展协作的龙头。在通过四个自贸区巩固沿海重点的领先发展基础后，可再以四区为增长极辐射及拉动广大国内协作区的发展，保证梯度开发动力，同时又为四区扩阔腹地。在这方面自北至南四区各有“地盘”可供发挥龙头作用。天津可拉动京津冀协作区及环渤海经济区的建设，并由此辐射华北及东北的广大腹地。上海可拉动长三角及长江经济带地区发展。福建可拉动海西经济区发展和促进两岸经贸合作。广东可拉动珠三角及泛珠地区发展，和促进与港澳特区的经济融合，并辐射珠江西江经济带地区。最后，四大自贸区还可成为建设海上丝路的基地，和内外经贸的衔接点。“一带一路”建设已成为中国开展对外经贸关系的重要基础及内容，而建设海上丝路须有一批开放及发展水平较高的基地，方便“引进来”及“走出去”的双向流通。四个沿海自贸区乃承担此类任务的最佳选择，并可由此促进沿海地区成为海上丝路的内外衔接地带。由此可见建立自贸区的经济发展战略意义重大。在巩固沿海发达地点的领先优势后，将有助促进内陆地区的开发和增强对境外的辐射能力，并促成内外联接以协调内部及对外经济的发展。第二章 项目的必要性及可行性2.1 开设自贸区融资租赁分机构的必要性中国的自由贸易试验区，是国内外、各行业关注的焦点。在中国自由贸易试验区总体方案规定中，金融业的改革成为自贸区推行的重头戏，而融资租赁行业作为集融资与融物为一体的金融服务业，能够同时促进投融资和实体贸易领域的发展，因而在区内推行的各项举措中有着巨大的适应和发展空间。方案涉及促进融资租赁的内容比重高，在短短6千多字的总体方案中，有四处提到了“融资租赁”行业，凸显了自贸区在此方面的改革力度。现在自贸区里，融资租赁公司如雨后春笋般扎堆进入，仅上海自贸区一地就多达四百余家，足以看出政策的吸引力豚对行业的重要性。因此，北京农投融资公司也不能坐失此轮发展良机，要乘势而上抢抓机遇，实现跨越似发展。这对于拓展业务范围、享受优惠政策及对外融资都是极其重要的。自贸区给融资租赁行业带来多重利好：2.1.1融资租赁业务将更趋于国际化（一）区内融资租赁业务将扩大采用国际化租赁模式。这主要指的是融资租赁采取跨境租赁模式进行的情形。所谓跨境租赁，即境外出租人直接将租赁物租给境内的有进出口贸易资质的企业或租赁公司，或者境内有进出口贸易资质的出租人，直接将租赁物租给境外企业或租赁公司。国内许多大型设备制造企业在技术、质量等方面与国际同行不相上下，但跨境租赁等金融服务欠缺，因此市场需求较大。过去，购买飞机、船舶一度是国内企业跨境租赁的主要内容，但现在国内企业在机电等设备制造业的发展及海外项目尤其是对外承包工程业务涉及大量设备应用，这使跨境租赁开始被用于拓展出口。在区内鼓励跨境租赁，正体现了在区内设立国际大宗商品交易和资源配置平台，建立国际高水平投资和贸易的政策导向。 （二）融资租赁企业的融资渠道更加国际化。一般融资租赁公司主要通过银团贷款等形式融资，仅有少数的几家大型金融租赁才能在海外通过发行公司债的形式进行境外融资，不仅发行量下限受限、收益率低而且资金回流也受到政策限制，因此融资租赁公司的海外融资一直处于被打压的状态。然而一旦融资租赁公司在区内设立公司后，无疑是为区外公司借助区内子公司融资（如利用区内货币可自由兑换政策）从而实际进行境外融资的方式广开门路。如此一来，可以极大降低区外金融租赁公司境外融资的成本。 2.1.2税收优惠将繁荣进口购机和出口租赁 （一）进口购进干线飞机将享受增值税的优惠政策 在自贸区外，除航空公司，融资租赁公司购买境外飞机制造商飞机入关不享受购机进口环节的5%的增值税优惠税率，而适用法定税率17%。在保税区内，利用保税区设立项目公司开展融资租赁业务是2010年国家的新举措。2012年，天津东疆保税区规定区内融资租赁企业和金融租赁公司在保税区内设立的特殊目的企业（SPV,SpecialPurposeVehicle.注：针对单一飞机和船舶项目设立的项目公司）经国家有关部门批准从境外购买并租赁给国内航空公司适用的干线飞机可以享受保税区4%的增值税待遇和1%的关税待遇。所以保税区内融资租赁公司进口环节增值税减按4%征收。因此，自贸区融资租赁公司进口干线飞机的增值税优惠政策应属参照东疆保税区的做法，当适用4%进行减征。 对于境内区外的航空公司，在进口购机方面进口环节增值税根据海关总署关于民航进口客运飞机征税问题的通知（署税（1999）326号）按1%征收，由此比较可知：（1）自贸区内融资租赁公司租赁进口干线飞机比境内区外航空公司购机关税和增值税税费叠加成本更小；（2）在区内融资租赁公司较区外享有更优惠的税收政策同时，境内航空公司向区内的融资租赁公司租赁飞机时，还可以视同跨境租赁，享受航空公司直接跨境租赁所享有的优惠税率，可谓是一双赢之举。 （二）在出口租赁上享受出口退税政策 一般，出口退税政策只适用于贸易性（即财务上做销售处理）的增值税、消费税征收范围内的报关离境出口货物，且必须是已收汇并经外汇局核销的货物，对其已征收的增值税、消费税予以退还或免征其已纳税额或应纳税额。财政部、海关总署、国家税务总局关于在天津东疆保税港区试行融资租赁货物出口退税政策的通知（财税201266号）规定东疆保税区对区内融资租赁企业或SPV企业出口租赁期限在5年以上报关出口的货物实行增值税、消费税出口退税；融资租赁出口的范围包括飞机、飞机发动机、铁道机车、铁道客车车厢、船舶及其他货物。上述退还的增值税为出租方购进租赁货物所含的增值税，增值税应退税额的税基为货物增值税专用发票注明的金额或海关（进口增值税）缴款书注明的完税价，适用的增值税退税率则按照统一的出口货物适用退税率执行。相应地，退还的消费税为对属于消费税应税消费品的租赁货物前一环节已征的消费税，按照购进租赁货物税收（出口货物专用）缴款书上或海关进口消费税专用缴款书。自贸区的相关政策可参照保税区的规定，而且很明显，虽然是以租赁方式出租，但具体的退税计算和办理仍是按照销售出口货物来执行的。区内的融资租赁公司在区内购买区外境内企业的设备，对售货企业来说相当于出口货物，可享出口退税，由此区内租赁公司成本降低，同时，在将货物出口租赁给境外企业，区内租赁公司又享受出口退税，两次减免使得本国出口租赁设备价格在国际市场上占据优势，得以扩大出口创汇。2.1.3融资租赁行业将更趋专业化 融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制，这将使得区外融资租赁企业尤其是金融租赁公司纷纷在区内设立专业化子公司。例如，交银租赁成为目前首个获准筹建自贸区专营子公司的金融租赁公司，主要从事航空航运租赁业务；同时，招银租赁也已经申报在区内设立租赁子公司，从事机船专业化租赁。 金融租赁公司在上海自贸区设立的子公司为全牌照公司，而在自贸区内部设立的公司则是专业牌照公司，这意味着内部设立的专业金融租赁公司，不仅将会有健全的公司治理结构及专业的业务人员，还会改变此前金融租赁公司在境内外一些机船租赁业务分散的局面，进行统一管理和并表管理，并在境外国际化飞机、轮船、航运租赁业务上有更系统的研究，不受保税区内SPV企业主要针对国内企业的限制。如此金融租赁公司便可以在提升专业能力的同时，相应提高风险管理的水平。2.1.4融资租赁行业经营业务更趋多样化 商业保理业务主要提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收及信用风险控制和坏账担保等服务。允许融资租赁公司兼营与主营有关的商业保理业务，如融资租赁企业间提供保理业务，将会使得急于融资的融资租赁企业在短期难以回收租金的环境中得以抽身，以便快速取得资金开展其他业务；而对于承租方来说，不过是融资租赁合同项下的出租方权利义务由其他融资租赁公司受让，并不会影响其正常使用租赁设备；对于受让合同的融资租赁公司来说，可以以低于原出租人的租赁本金及费用受让后，赚取租金利差。 因此，与融资租赁相关的商业保理业务的开放不仅将有利于融资租赁公司拓展业务收入，包括增加服务佣金收入和购买上的资信调查费，而且将长期的融资租赁关系变得更加灵活，从而适应当事人的需求变化。2.1.5融资租赁行业总量将快速增长 自贸区鼓励新型贸易业态，这将使得可用于融资租赁的货物更加多样，合同总量增速有望提高。同时，由于区内航运服务能级提升的需要、单机单船项目降低准入门槛、飞机购进的税收优惠等，将极大促进大宗货物的融资租赁业务，这将使得单个合同标的额的增加，使融资租赁业务更加高端化。再次，区内融资租赁企业业务范围的扩大，使得新增的中间业务给融资租赁行业产值带来巨大潜能。2.2 开设自贸区融资租赁机构的可行性2.2.1国家鼓励融资租赁业发展我国融资租赁业起步较晚，发展过程中面临着立法滞后、扶持政策不到位、资金来源渠道狭窄等诸多障碍，但我国融资租赁行业仍取得了长足的进步，这得益于多年来我国对融资租赁行业的鼓励与支持政策。2011 年商务部出台的关于“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见中明确提出，通过五年的努力，使融资租赁行业的社会认知度显著提高，不断提升融资租赁业发展水平和在国民经济发展中的地位。2012 年7 月30 日召开的国务院常务会议，明确提出鼓励金融机构对技术改造项目提供多元化融资便利，支持企业采用融资租赁等方式开展技术改造，扩大企业技术改造直接融资规模。2014 年4 月国务院办公室出台关于金融服务“三农”发展的若干意见明确支持组建服务三农领域的金融租赁公司。另外各地方政府或者特定行业主管部门也纷纷出台相应的融资租赁鼓励政策支持当地或本行业融资租赁的发展，如2012 年浦东新区出台了促进融资租赁企业扶持办法实施细则，明确了相应的补贴政策；2013 年9 月河南省出台了河南省融资租赁业十二五发展规划，规划提出了融资租赁行业发展的一系列保障措施。2.2.2融资租赁企业拓展业务的内生动力创新金融服务实体，培育融资租赁功能，将是实现自贸区改革战略目标的重要一环。作为一种新兴融资工具，融资租赁服务在国内方兴未艾。截至2013年末，自贸区内融资租赁企业已达家，其中母公司家，特殊目的公司家，开展业务涵盖飞机、直升机、船舶及海洋钻井等大型设备。交通银行、上海银行等已宣布在区内涉足金融租赁业务。很多央企涉足融资租赁，其主要功能在于推动产业资本和金融资本融合。比如从实业角度，传统工程设备购置成本高，工期后闲置期长，通过融资租赁就可以满足使用和融资双向需求，大大降低企业成本。 2.2.3国家支持性政策要点 未来的自贸区将成为国际融资租赁集聚中心，并促金融国际化“桥头堡”落地。在政策方面的支持性措施有如下几方面：其一，为推动贸易转型升级、推进贸易发展方式转变。将允许和支持各类融资租赁公司在试验区内设立项目子公司并开展境内外租赁服务。 其二，为实施促进贸易的税收政策、营造相应的监管和税收制度环境。将试验区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在试验区内设立的项目子公司（SPV）纳入融资租赁出口退税试点范围。对试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，享受相关进口环节增值税优惠政策。 其三，为扩大开放区内融资租赁服务业，融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制； 其四，允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。对以上政策加以解读，不难发现前两项政策是通过放低准入门槛及实行税收优惠来鼓励融资租赁公司开展境外租赁服务，使得区内融资租赁更加国际化；后二项政策则实际上扩大、开放了区内融资租赁公司可经营的业务范围，并有针对性地鼓励融资租赁部分业务。第三章 市场现状及前景分析3.1全国融资租赁行业发展现状20 世纪80 年代，在荣毅仁先生的倡导下，以中国国际信托投资公司为主要股东， 成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内金融机构为主体的中国租赁有限公司开展融资租赁业务，这是我国现代融资租赁业务的开始。经过30 多年的发展，目前国内融资租赁无论是在租赁机构数量和租赁业务规模上都取得了较大发展。截至2013年底，全国在册运营的各类融资租赁公司（不含单一项目融资租赁公司）共约1026家，比去年的560家增加466家，增长83.2%。其中，金融租赁公司23家，增加3家；内资融资租赁公司123家，增加43家；外商融资租赁公司增加较多，达到约880家，增加约420家。2013年未全国融资租赁企业发展情况2013年底企业数（家）2012年底企业数（家）2013年比上年增加（家）企业数量增长（%）企业数量所占比（%）金融租赁23203152.2内资租赁123804353.812外资租赁88046042091.385.8合计102656046083.21002013年中国融资租赁业总体发展迅速。具体来说，2013年融资租赁公司突破了1,000家，达到1026家，比年初的560家增加466家，增长83.2%；融资租赁行业注册资金突破3000亿人民币大关，达到3,060亿人民币，比2012年的1,890亿增加了1,170亿元，增长61.9%；全国融资租赁合同余额突破两万亿大关，达到21,000亿元，比上年底15,500亿元增加5,500亿元，增长幅度为35.5%。3.1.1上海自贸区融资租赁发展的现状上海自贸区是在上海综合保税区基础上建立的， 而上海综合保税区融资租赁业务于2010 年启动并创造了在业务模式、项目引进、产业配套等方面的一个又一个的“全国第一”。交银太平洋船舶SPV 融资租赁项目是我国境内SPV 第一单试点运作人民币跨境交易的方式。洋山保税港区正式成为全国第一个开展“保税船舶登记”的试点区域，可以为注册在洋山保税港区的企业所拥有的从事国际航运业务的保税船舶办理船舶登记业务。2010 年至2012 年，上海综合保税区引进了16 家境内外融资租赁母公司和64 家SPV 项目公司。截止到2012 年上半年，上海综保区运作的租赁资产包括35 架民航客机、6 架直升机、4 艘远洋船舶以及飞机发动机等大型设备， 资产价值总额达25 亿美元。 此外，上海综保区还与交银租赁、招银租赁、国银租赁、农银租赁、工银租赁、中航租赁、美国威利斯租赁、大新华租赁以及远东租赁9 家公司签订了战略合作备忘录。2013 年9 月29 日，上海自贸区挂牌并宣布了首批36 个代表项目，交银金融租赁公司自贸区子公司位列其中。交银金融租赁公司计划依托自贸区将其子公司打造成离岸机构， 把新增的涉及境外业务及外汇的航空航运租赁业务放入子公司内运营。2013 年11 月，交银金融租赁公司的自贸区子公司以融资租赁方式将1 架波音737 飞机出租给扬子江快运航空有限公司运营， 成为自贸区首单飞机融资租赁业务。今后， 交银租赁计划将在自贸试验区实现飞机、船舶租赁业务全覆盖。2013 年10 月3 日，工银金融租赁与马来西亚亚洲航空签署10 亿美元飞机融资合作备忘录。其中， 与亚航合作的项目计划通过上海自贸区完成。此上海自贸区发展融资租赁研究外，招银租赁也已经申报设立租赁子公司。截至2013 年底，上海自贸区已经引进各类融资租赁母公司57 家、项目子公司241 个，租赁资产总值已超过55 亿美元。3.1.2天津融资租赁行业发展现状在天津市，2013年底融资租赁合同余额约为5750亿元人民币，比上年末3700亿元增加约为2050亿，增长55.4%，高于全国平均水平35.5%共19.9个百分点，但和上年的60.9%增幅相比，则降低了5.5个百分点。2013年天津融资租赁业务发展状况2013年业务总量（亿元）2012年业务总量（亿元）2013年比上年底增加（亿元）2013年比上年增长（%）2013年业务量占全国比重（%）金融租赁2550190065034.212.1内资租赁18501150700608.8外资租赁1350650700107.76.4合计57503700205055.427.4天津已成为中国融资租赁业政策试验基地，形成了产业集群效应，并被业内公认为中国航空租赁中心。有关数据显示，天津已注册融资租赁公司200家左右，累计注册资本金87.2亿元人民币。截至2013年11月14日，共完成260架飞机（其中154架大飞机，78架公务机，22架训练机，6架直升机）、9台发动机租赁。3.1.3前海融资租赁行业发展现状深圳前海已注册的融资租赁公司约155家，注册资金达到170亿元，占全市融资租赁公司注册总资本金的75%。近期，前海管理局副局长何子军对前海融资租赁的全产业链运作进行了展望。前海管理局局长张备曾公开表示，期望将前海打造为珠三角融资租赁产业基地。未来发展目标分为三个阶段：第一，2015年之前，构建系统完善的融资租赁产业服务定位体系。第二，2017年中期，建立深港一体化融资租赁市场和境内外融资渠道。第三，2020年，建立服务融资租赁国际企业引进来、中国企业走出去的双平台式结构，融资租赁业务规模达千亿。前海管理局某主管融资租赁行业的副局长在不久前就公开给区内融资租赁企业派定心丸。他表示，只要天津、上海有的政策，前海一定会有。而实际上，在已经出台的政策中，跨境贷借毗邻香港的地利之便，已成为吸引融资租赁企业入驻前海的最大政策利好。而且针对融资租赁产业，跨境贷资金的提供方将逐步由经营人民币业务的香港银行机构，扩大到信託、保险、基金和资产管理等香港的非银行机构。据注册在前海的中广核国际融资租赁有限公司总经理李益翔介绍，去年前海跨境贷备案规模达到150亿元，今年预计发展到500亿元。后续还将有更系统的支持政策出台今后可能会推出行业的支持：1，加强深港合作的扶持力度。未来前海将为港资投资的外商独资融资租赁公司制定相应的优惠政策推动以跨境人民币业务为重点的金融领域创新合作，促进香港人民币离岸市场的发展，循序渐进地推动深圳资本市场对外开放，逐步扩大和深化深港两地证券市场合作，优势互补，互利双赢。2，申请现代服务业专项扶持资金 以贷款贴息、财政补助、股权投资、以奖代补等几种形式，对外商独资的融资租赁公司提供资金上的帮助。3申请落户引导奖励落户前海的外商融资租赁公司可申请最高不超过500万的落户奖励。4，扩大经营范围未来前海外商独资的融资租赁公司可能兼营商业保理业务。前海跨境人民币贷款在前海注册成立并在前海实际经营或投资的企业从香港经营人民币业务的银行借入人民币资金，并通过深圳市的银行业金融机构办理资金结算，跨境贷款需满足的先决条件是指在前海注册成立，并在前海实际经营或投资的企业。符合国家有关政策的前提下，用于前海的建设与发展。应符合前海产业发展目录要求，优先支持用于进口机其他对外支付的贷款需求。重点是“四个不得”：不得用于投资有价证券和金融衍生品，不得用于委托贷款，不得用于购买理财产品，不得用于购买非自用房产。贷款期限由借贷双方按照贷款实际用途在合理范围内自主确定，贷款利率由借贷双方自主确定，在贷款发放前向人行备案。目前利率在3%4.5%。3.2中国融资租赁行业发展前景积极推进融资租赁业务发展，有利于转变经济发展方式，促进二、三产业融合发展，在加快商品流通、扩大内需、促进技术更新、缓解中小企业融资困难、提高资源配置效率等方面发挥了重要作用，是我国现代经济发展的必然选择。自上世纪80 年代初诞生至今，融资租赁行业作为现代金融领域的“朝阳行业”已经取得了巨大的发展成就，但无论是交易规模还是融资租赁渗透率均与西方成熟国家相比存在巨大的差距。随着国家鼓励政策的支持、配套法规的日趋完善，预计我国融资租赁行业仍将维持过去的高速增长态势。第四章 自贸区政策对比及区位分析4.1天津融资租赁相关政策2010年，天津市政府推出了第一部地方行业法规关于促进我市租赁业发展的意见，同时，利用滨海新区先行先试的政策优势，争取到国家许多政策支持，在全国融资租赁业发展环境仍不完备的情况下，天津率先形成了一个适于融资租赁业发展的小环境 。4.1.1对融资租赁注册资金的补贴对经国家有关部门批准，在本市新设立的金融租赁公司和融资租赁公司法人机构，给予一次性资金补助。注册资本10亿人民币以上，补助2000万元注册资本5亿-10亿人民币以上，补助1500万元注册资本1亿-5亿人民币以上，补助1000万元补助资金分三年支付，第一年支付40%，第二年、第三年分别支付30%。4.1.2对融资租赁办公用房的补贴对经国家有关部门批准，在天津新设立的金融租赁公司和融资租赁公司法人机构，在本市规划的金融区内新购建的自用办公用房，按每平方米1000元的标准给予一次性补助，最高补助金额不超过1000万元。租赁的自用办公用房，三年内每年按房屋租金的30%给予补贴，连续补贴三年。若实际租价高于房屋租金市场指导价的，则按市场指导价计算租房补贴。4.1.3对融资租赁高端人才的补贴新设立的金融租赁公司和融资租赁公司法人机构，从外省市引进且连续聘任两年以上的公司副职级以上高级管理人员，在本市行政辖区内第一次购买商品房、汽车或参加专业培训的，五年内按其缴纳个人工薪收入所得税地方分享部分予以奖励，累计最高奖励限额为购买商品房、汽车或参加专业培训实际支付的金额；不在本市行政辖区内购买商品房、汽车或参加专业培训的，三年内按其缴纳个人工薪收入所得税地方分享部分的50%给予奖励。 4.1.3对融资租赁融资租赁的税收补贴 新设立的金融租赁公司和融资租赁公司法人机构可享受以下政策：自开业年起，前二年按其缴纳营业税的100%标准给予补助，后三年按其缴纳营业税的50%标准给予补助自获利年起，前二年按其缴纳企业所得税地方分享部分的100%标准给予补助，后三年其缴纳企业所得税地方分享部分的50%标准给予补助。购建办公楼，新购建的自用办公用房，按其缴纳契税的100%标准给予补助，并在三年内按其缴纳房产税的100%标准给予补助。对在天津东疆保税港区注册的融资租赁企业或金融租赁公司在天津东疆保税港区设立的项目子公司，以融资租赁方式租赁给境外承租人且租赁期限在5年（含）以上，并向天津境内口岸海关报关出口的货物，试行增值税、消费税出口退税政策。4.2前海融资租赁相关政策深圳出台关于推进前海湾保税港区开展融资租赁业务的试点意见4.2.1市场准入方面：允许金融租赁公司、外商投资融资租赁公司、内资试点融资租赁公司在前海湾保税港区设立租赁项目子公司并开展融资租赁业务（含融资性租赁和经营性租赁），并按一般公司设立流程在市市场监督管理局办理登记注册手续，不设最低注册资本金限制。 4.2.2海关政策方面 注册地在前海保税港区内的企业，享受港区优惠政策； 进口空载总量25吨以上的客 货运飞机，柯与航空公司共同承诺担保。境外购买客运机并租赁给国内航空公司，其承租人可享受优惠税率；从境外购买设备时，可享受分期缴纳进口关税和进口环节增值税；在宝安国际机场划定区域为进口的飞机设备办理停靠和入境手续。4.2.3跨境融资方面 通过股权和债权引入外币：支持并协助注册在前海的融资租赁公司或租赁项目子公司，在能提供完备的购买飞机、船舶或大型 设备的交易材料，证明业务具有真实性背景的前提下，向国家有关部门申请，通过债权、 股权等形式引入跨境外资金。经营跨境人民币业务：支持注册在前海的融资租赁公司或租赁项目子公司，从香港经营人民币业务的金融机构引入跨境人民币资 金 拓宽其融资渠道。（跨境人民币业务目前在前海只有母公司是大型的国企、央企、上市公司等实力雄厚的企业才能获得，另外一个主要渠道就是通过融资租赁企业获得。） 4.3上海自贸区融资租赁相关政策虽然没有赶上融资租赁业2006年复兴以来的第一波高潮，但上海自贸区的横空出世，却给了上海一个弥补遗憾的机会。在自贸区的综合配套政策优势下，历史形成的中国区域金融中心地位，上海向融资租赁业挺进的步伐显得更为厚重。在国务院公布的上海自贸区整体方案中，对自贸区租赁公司在降低淮入门槛、税收优惠及扩大业务经营范围等方面给予了明确政策扶持。包括单机、单船子公司不设最低注册资本限制、出口退税试点、允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务等。4.3.1降低行业准入门槛：“允许和支持各类融资租赁公司在试验区内设立项目子公司并开展境内外租赁服务，融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制。”4.3.2税收优惠：“允许将试验区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在试验区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范围。对试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25 吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，享受相关进口环节增值税优惠政策。”4.3.3扩大业务经营范围：“允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。” 4.3.4上海自贸区融资租赁政策流程优化1、自贸区内注册的融资租赁公司，可享受浦东新区针对金融业的专项财政扶持政策。2、取消融资租赁公司境外租赁对外债权业务的逐笔审批，实行登记管理。3、允许各类融资租赁公司境内融资租赁业务收取外币租金。4、便利融资租赁公司从境外购买飞机、船舶、大型设备等融资租赁项目的付汇手续。5、自贸区内的外商融资租赁企业的外汇资本金实行意愿结汇。6、自贸区内融资租赁公司开展对外融资租赁业务时，不受现行的境内企业境外放款的额度限制。7、自贸区内融资租赁公司可开立跨境人民币专户，向境外借取跨境人民币贷款，跨境人民币借款额度采取余额制管理。8、支持开展跨境人民币双向资金池、国内、国际外汇主账户等本、外币资金池业务。9、自贸区内融资租赁企业对外提供担保，可自行办理担保合同签约，无须到外管局办理事前审批手续。向境外支付担保费无须核准，可直接至银行办理购付汇手续。4.3.5上海自贸区最大特色是可设子公司金融租赁公司开展航空、船舶租赁等国际业务时，为了满足用户需求和与国际一流专业租赁公司竞争，一直谋求设立专业的子公司。子公司的设立不仅有利于优化融资租赁公司的资金结构，还可以有效隔离项目风险，并且有利于融资租赁公司专业化发展。此前由于监管部门的某些限制，面对外商融资租赁公司在涉外业务上的便利之举如外债额度的境外低融资成本等，中国内地本土金融租赁公司对此只能望洋兴叹。譬如为在全球航空、航运租赁聚集地爱尔兰开展业务，中国金融租赁公司不得不采取利用其母公司作为国际平台的形式开展融资和业务，但爱尔兰平台毕竟不是中国金融租赁公司的子公司，因此，爱尔兰平台的业务实现和实际管理的金融租赁公司併表则成为中国融资租赁公司管理者期望解决的问题。而上海自贸区设立专业子公司政策的施行则使中国本土的融资租赁公司在参与国际竞争时弥补了先天的短板。使中国本土的融资租赁公司也能实现境外融资，并在外汇登记、跨境融资、资金结汇等方面拥有便利。4.4福建自贸区厦门海关支持符合条件的海关特殊监管区域内企业在区外开展保税展示交易业务；支持符合条件的地区可按政策规定申请实施境外旅客购物离境退税政策等。大力支持发展融资租赁、商业保理等非银行金融业务和对台离岸业务。厦门市对融资租赁业的财政扶持政策。融资租赁(金融租赁)公司购入设备并被我市企业租赁使用的，按照租赁合同、发票金额的5给予奖励，最高奖励金额200万元。购入我市地产设备开展业务的，最高奖励金额提高至300万元。4.5 对比结语：天津融资租赁行业发展最早，但是上海自贸区、前海对融资租赁的大力支持，将对天津东疆未来成为中国和全球飞机租赁业务中心的愿景带来不小的冲击。实际上，上海自贸区、前海有关融资租赁产业的优惠政策基本都复制于天津，但这两地的政策又有天津不具备的优势跨境贷。第五章 融资租赁机构形式及盈利模式5.1融资租赁机构形式5.1.1设立分公司的优势设立分公司的好处：（一）经营方面1、分公司一般便于经营，财务会计制度的要求也比较简单;2、分公司承担成本费用可能要比子公司节省;3、分公司的设立相对简单，费用较少;4、因为总公司可以根据经营状况调整对分公司的资本的注入，所以经营风险相对比较小;5、在投资限额上，总公司对分公司的投入原则上不受限制。（二）税务方面1、分公司不是独立法人，就流转税在所在地缴纳，利润由总公司合并纳税。在经营初期，分公司往往出现亏损，但其亏损因其与总公司“合并报表”正好可以冲抵总公司的利润，减速少应税所得，减轻税收负担；2、分公司交付给总公司的利润通常不必缴纳预提税；3、分公司与总公司之间的资本转移，因不涉及所有权变动，不必负担税收。5.1.2设立子公司的优势一定比例股份被另外一家公司所拥有的，或通过协议方式受到另一家公司实际控制的公司，被叫做子公司。子公司受母公司的控制，但在法律上，子公司仍是具有法人地位的独立企业。其财产与母公司的财产彼此独立，对各自债务各自负责，互不连带，主要表现在：拥有独立的名称和公司章程；具有独立的组织机构；拥有独立的财产，能够自负盈亏，独立核算；以自己的名义进行各类民事经济活动；独立承担公司行为所带来的一切后果与责任。按公司法和条例规定，只有国家授权投资的公司可投资设立全资子公司（即国有独资的子公司），其他公司只能设立有限责任公司