年加工3万吨淡水鱼项目建设可行性研究报告.pdf

目录一、总论二、企业资信情况三、项目概况分析四、市场分析与建设规模五、建设条件与场址选择六、工厂工艺技术设备和工程设计方案七、环境保护与劳动安全八、企业组织劳动定员和人员培训九、项目计算期与实施进度十、投资估算与资金筹措十一、财务效益分析 十二、结论与建议一、总论（-）项目背景1、项目名称：年加工三万吨淡水鱼厂2、项目承办单位：武汉市*渔场3、项目主管单位：武汉市*区水产局4、项目拟建地点：武汉市*渔场5、可行性研究报告承担单位：（二）可行性报告编制依据1、建设项目经济评价方法与参数（第二版）国家计委建 设部，1993年4月发布2、中国国际工程咨询公司建设项目评估暂行办法3、中国国际工程咨询公司项目评估指南4、工业贷款项目评估手册，中国投资银行5、国家高技术产业化示范工程项目建议书6、“淡水鱼深加工项目建议书”7、基础数据来源由*渔场提供二、企业资信情况（一）公司历史及地址（二）公司业务与素质（三）公司经营和财务状况1.该公司最近二年经营业绩概况（列表）2.该公司最近二年资产负债概况（列表）附表：利润表，资产负债表（近三年）三、项目概况分析（-）项目发起过程*渔场是水产养殖与加工综合企业。但养殖业远远强 于加工业。为扭转这一局面，并为水产精深加工走出一条新 路，引进高新技术，发展水产加工业，提高经济与社会效益,也为湖北鱼加工业起到示范作用。（二）项目投资建设必要性我省是全国淡水鱼养殖大省，产量七年来一直居于全国 首位，而加工却十分落后。*是我省著名的梁子湖的一部 分，有六万亩水面，不仅鱼产量大，而且是有机鱼养殖基地 之一。牛山湖渔场提出投资建设“年处理三万吨淡水鱼加工 厂工程项目”的主要理由有如下四个方面：1、有利于发展农业，建设新农村，促进企业可持续发 展。2、有利于实现高科技产业化，提高我国鱼加工整体水 平。3、有利于贯彻和实施国家提出脱贫致富政策，推动农 村经济发展。4、有利于资源合理使用，减少环境污染，促进循环经 济发展。（三）项目可行性研究结论与建议1、本项目生产的鱼肉制品、鱼鳞（皮、骨）胶原蛋白 肽、饲料蛋白添加剂用途广泛，市场潜力大，尤其胶原蛋白 肽是一种高附加值产品，国内外市场大，目前处于供不应求 状况。2、本项目是鱼综合加工利用，鱼的利用价值提高，我 省鱼产量一直居于全国首位，稍加组织，原料便宜易得。3、本项目厂址初步选在*渔场内，交通四通八达，并 可充分利用当前国家对农业倾斜的政策支持和优惠，建设条 件已具备。4、本项目采用的生产工艺技术是*提供的专 有技术，成熟可靠，生产设备全部国产化，无需进口。5、本项目建设内容主要包括生产工程项目（生产车间和厂 区用地），辅助生产工程项目（堆场、辅助设备、地磅房等）;公用工程项目（包括锅炉房、冷库、变、配电室和厂区供电、热线路等动力系统工程，汽车库，给、排水管道、消防系统、机井等运输与给排水系统工程，厂区总图工程项目）还有服 务性工程和厂外工程项目等。6、本项目在产品生产和使用过程中均不产生任何的国 家禁止的污染物，少量酸碱中和水后可排入江河，车间生产 有劳动安全保障。7、本项目实行二班制，工作300天，每天工作16小 时，全厂劳动定员为100人，其中生产工人68人，工程技 术人员 12人，管理人员15人，专职销售人员5人。8、项目建设期为1年，生产期为15年，计算期（有 效寿命期)为16年，其中投产期为2年，达产期为13年。生产负荷第2年为60%,第3年为80%,第4-16年为100%。9、项目所需总投资为2330万元，其中建设投资为2130万元，流动资金为200万元。10、项目财务效益分析(1)项目年平均总成本费用为14828万元(其中：可 变成本为13250万元，固定成本1078万)。年平均经营 成本为14641万元。(2)项目年平均销售收入为17472万元，年平均销售 税金及附加为767.8万元，年平均缴税总额为1876万 元，年平均税后利润为1131.2万元。(3)静态获利能力：年平均投资利润率为81%,年平 均投资利税率为113%,年平均资本金利用率为862.1%,均大大超过行业平均利润率和利税率。因此，企业可获 得丰厚的巨额利润。(4)动态获利能力：按财务现金流量表(全部投资)表明：项目税后财务净现值FNPV(i=16%)为4515万 元，大于零；税后财务投资内部收益率(FIRR)达到 52.8%,大于行业基准收益率16%,全部投资回收期(Pt)为3.3年，短于行业基准投资回收期(8.3年)，表明 项目可以提前5年回收全部投资.由此可见，本项目在 财务上获利是可靠的，项目是完全可行的.（5）清偿能力。按照本项目资金筹措计划，固定资产借 款为1971万元，年利率暂按8%计算，期限为8年，平均每 年偿还本金300万元，第八年末全部偿清，能满足所有借款 条件。综上所述，本项目在技术上是先进适用的，建设上是可 行可能的，经济上是合理有效的，并在水产开发，鱼类资源 合理利用，环境保护，提高科研技术水平和发展农村经济与 脱贫致富等方面均有良好的社会效果。由于项目盈利能力和 偿还能力很强，企业经济效益良好，一般情况下，不存在任 何投资风险。因此本项目是完全可接收的。本项目实施后，引进的技术可达到国内先进水平。这使 得我省鱼深加工生产顺应经济发展的趋势。而且，本项目对 完善资源综合利用和环境保护等项事业在全国的进一步推 进，将起到示范样板作用，造富子孙后代，其功不可没。本 项目的主要技术经济指标详见相关财务报表。建议公司抓紧对生产产品对四大家鱼的养殖，水质改 善，厂址定位，技术人员培训以及工艺技术和设备等工作积 极开展，以利于项目顺利实施，发挥应有的效益。四、市场分析与建设规模（-）拟建项目产品性能及用途。本项目是鱼深加工食品，生化产品和饲料。鱼类食品是 一种高蛋白低脂肪的健康食品，加工成安全可口食品，无疑 是符合广大人民群众的日益增长的健康需求，而利用鱼废弃 物加工的胶原蛋白，则是性能优越，不可缺少的的化妆品，保健食品的重要原料，对广大妇女及其他人群均有保健作 用。最后的残渣还可生产饲料蛋白，这无疑是对我国饲料工 业的补充。通过精深加工，不仅提高了鱼的利用价值，而且 有利于环境保护，通过提高鱼的附加值，促进了农业发展，增加了农民收入。（二）产品市场需求与生产能力1、国内市场需求预测本项目三大产品：鱼糜、鱼胶原蛋白（肽”蛋白饲料。鱼糜还可深加工成多种产品（另文论证）。鱼糜和蛋白 饲料市场非常大，随着人们健康意识的增强，食用安全、卫 生、可口的鱼加工产品无疑将成为未来食品消费的趋势。蛋 白饲料一直是我国紧缺原料，销售不成问题。在此重点讨论 鱼胶原蛋白的市场概况。根据“科技日报”2002年报道，因为鱼胶原蛋白有60 亿消费量，目前主要依赖进口，外国产品占领了市场，近几 年来我国北京、山东（青岛、烟台）、上海（与日本技术合 作）先后生产了一些胶原蛋白，而国内大部份厂家生产的都 是猪、牛胶原蛋白，而猪、牛胶原蛋白均存在不安全因素,所以国内外都利用鱼胶原蛋白产品。所以国内市场缺口较 大。2、国外市场调查根据北京信息报报导，欧洲八成妇女均食用鱼胶原蛋白 肽，用量很大。营养专家认为每人每天食用3-4克鱼胶原蛋 白肽相当于吃10碗燕窝，5斤猪蹄，而猪蹄含的不是蛋白肽 而是蛋白，消化难，而燕窝价格昂贵，可见鱼胶原蛋白肽在 国外销售量很大。我们从今年八月开始在浙江金壳公司、湖北裕峰公司 上网销售，结果有四家国外公司要货，目前正在洽谈中。由 此可见，本产品在国外是有一定的市场空间的。综上所述，本项目所生产的产品，无论在国内市场还是 在国外市场上都具有很大的市场潜力。（三）产品市场推销方案根据以上对产品的国内外市场调和预测分析，本项目 确定的产品市场营销战略是采用直销方式进行市场推销。（四）产品方案和建设规模1、产品方案根据国内外市场需求预测和现有生产能力的调查分 析，以及产品生产工艺技术的特点和原料处理量，本项目 拟生产合格的鱼糜，鱼胶原蛋白肽和饲料蛋白。具体产品规模详见下表:序号产品名称规格型号产量（吨）质量指标1鱼糜（鱼肉）7500见附件2饲料蛋白10000见附件3鱼胶原蛋白肽600见附件2、建设规模依据实际处理鱼肉原料以及市场技术资金等因素。本项 目确定年产鱼糜7500吨，饲料蛋白10000吨，鱼胶原蛋白 600 吨。五、建设条件与厂址选择（一）原材料及辅料供应:1.本项目原料可就地解决。江夏区水面有97万亩，原 料便宜易得，全部在区内解决。2.本项目辅料主要是生物酶及其它添加剂，无需进口，国内可全部解决。3.其它辅料如包装等也可在国内采购。（二）厂址选择：六、工厂工艺技术设备和工程设计方案(-)技术来源及特点本项目引进*生物技术所的专有技术：(1)鱼糜生产技术(2)鱼胶原蛋白生产技术(3)鱼内脏生产饲料蛋白的技术。鱼糜生产技术的先进性主要表现在剔除鱼土腥味专有 技术；鱼胶原蛋白肽采用混合酶生物技术具有较高的先进 性，适用性和经济性的特点。鱼内脏生产饲料蛋白技术先进 性体现在其保鲜性上。为使鱼糜生产达到海鱼所具有的加工性能，首先要解决 脱除淡水鱼的土腥味，我们采用天然中药提取物脱腥，具有 较好的脱腥效果，成本增加不多，使我们生产鱼糜具有较强 的竞争能力，为深加工产品提供了优质原料。鱼胶原蛋白肽生产采用的混合酶生物水解法，其产品不 仅色泽好，收率高，品质优，可以加工成医药保健品，化妆 品，以及食品添加剂。混合酶法水解，常温浓缩，冷冻或喷 雾干燥(依用途不同可采用不同干燥方法)所得产品质量达 到目前日本，美国一些著名公司的标准。鱼内脏经匀浆后，添加保鲜剂可使易变质的内脏蛋白保 持一年以上而不发霉变质，这样可增加产品的适用范围和使 用寿命，对养殖业具有十分积极的促进作用。比如养殖黑色 鲤鱼(从埃及引进品种)，秋冬季很少进食，此时鱼内脏也 容易收购，但不能保鲜，一但开春鲤鱼就大量进食，此时从 市面上收购量不够，渔民不敢大量饲养，一旦保鲜问题解决,渔民可以放量饲养。可见本技术对养殖业的作用和意义。(-)工艺流程本节主要介绍鱼鳞生产鱼胶原蛋白肽生产工艺流程。关 于鱼糜，饲料蛋白加工见附件工艺图。将鲜鱼经分解后，得到的鱼鳞用于生产鱼胶原蛋白肽。鱼胶原蛋白肽整个生产工艺流程分为二个阶段。第一阶段为前处理，即对鱼鳞进行脱脂脱灰处理。第二阶段为酶水解，精制干燥过程。其工艺流程如下：(1)干燥鱼鳞一盐酸浸泡搅拌24小时f水洗(中性)f石 灰水浸泡搅拌24小时一水洗至中性一甩干备用。(2)脱灰脱脂鱼鳞-一酶解一脱色脱苦一浓缩一干燥一入库 包装。(三)生产设备选型根据项目生产规模及工艺配套需要，选择国产加工设备。第一部分：鱼糜生产线设备 合计 195万元采肉机，精滤机，鱼肉脱水机，斩拌机，鱼糜搅拌机，皮 带输送机，卧式洗鱼脱腥机等。第二部分：鱼胶原蛋白肽设备合计 277万元脱灰罐，脱脂罐，甩干机，水解罐，均质机，过滤机，真空浓缩罐，水冲泵，喷雾干燥塔，纯水机，包装机等。第三部分：饲料蛋白添加剂（含鱼内脏鱼头鱼尾鱼油加工）设备粉碎机一套，30万元；匀浆机15万元；鱼油提取机一套58万元；贮藏池3个36万元 合计139万元。第四部分：分析检测设备 合计35万元。第五部分：辅助工程设备合计600万元。500T冷库一座440万元；锅炉4T（含锅炉房）90万元；变配电（含增容费）一座70万元第六部分：公用工程设备合计203万元包装机一套（含无菌包装间）55万元；电气控制设备一套68万元；废水处理设备80万元。第七部分：合计 51万元绿化设备（含绿化花草树木）30万元；食堂10万元；办公设备11万元设备总投资：1 500万元（四）项目组成与厂房设计1.项目组成本项目占地20亩。项目主要包括:主要生产工程，辅助 生产工程，公用工程（含动力系统，运输，给排水，厂区总图），服务性工程和厂外工程 具体单项工程见下表：项目单项工程一览表一）主要生产工程项目1.鱼糜生产车间2.鱼胶原蛋白肽生产车间3.饲料蛋白生产车间4.厂区用地二）辅助生产工程项目1.堆场2.辅助设备3.地磅房4.化验设备三）公用工程项目1、动力系统工程项目1-1锅炉房1-2冷库1-3变配电室1-4厂区供电线路1-5厂区供热线路2、运输工程项目2-1汽车库面积1200平方米600平方米150平方米20亩3、给排水工程项目3-1给排水管道3-2消防系统与机井4、厂区总图工程项目4-1道路，围墙，大门，警卫室，绿化四)服务性工程项目1、辅助用房2、食堂，自行车棚，厕所五)厂外工程项目1、供电外线2、供水外线3、厂房设计整个厂区占地20亩，厂区车间建筑面积为2000平方米,建筑结构为钢筋混凝土的多层建筑。其中包括生产区，办公 室，实验室和库房等，具体建筑要求是：(1)生产区：高度为6米吊顶标准建筑厂房，建筑面积 为2000平方米，其胶原蛋白肽厂房局部(520平方 米)(2)办公室：高度为2.5平方米,建面200平方米(3)实验室:为恒温，为层高2.5平方米标准厂房，建面 100平方米。(4)库房:通风的标准厂房，建面800平方米七、环境保护与劳动安全(-)环境保护新建企业生产食品添加剂，医药保健品，化妆品等环保 产品。前处理阶段使用的稀而少的盐酸和石灰水可自行中和 排放,而水解以后工序在水体系中进行，完全无污染物排出,也没有污染的气体，废渣排出，项目建设场地内的绿化工程 由新建公司统一规划建设。(二)劳动安全项目建设投产后能符合职业安全卫生要求,车间生产有 劳动安全保障，工人劳动条件较好，每道工序都无国家规定 污染物排放，也无有害的粉尘.噪音和爆炸危险，车间内设有 良好的防火消防灭火设施，以保证安全卫生的生产条件。八、企业组织形式劳动定员和人员培训（-）企业组织形式企业组织结构见下图（二）企业工作制度与劳动定员根据车间和工程设施的工艺特点与生产规模需要，工厂 实行二班制，每年工作300天，每天16小时。全厂劳动定员100人（肽车间50人，余下为鱼糜车间 和饲料车间人员）其中技术人员12人，管理人员15人，销 售人员5人。（三）人员来源和培训计划新招人员上岗培训，理论课培训由公司统一安排。利用 轮休时间培训（或业余上课）。理论课资料由技术提供方编 写，公司负责印刷，理论培训30小时。九、项目计算期与实施进度总之，初步本项目规划建设期为1年，生产期为15年,项目计算期为16年。投产期为2年（其中第二年生产负荷 为60%,第三年为80%）达产期为13年（第四至第十六年生 产负荷为100%）o200年 月审批项目建议书二个月编制上报可行性研究报告二个月审批可行性报告立项筹建班子筹措资金三个月工程设计订购设备施工设备 施工单位五个月工程施工三个月设备安装二个月调试负荷试运行二个月投入试产二个月投入生产十、投资估算与资金筹措（-）建设投资估算本项目建设投资估算内容只包括固定资产投资和建设 期利息（根据国家有关规定，今年暂免固定资产投资方向调 整税，故此项费用未估算在内）。1）固定资产投资：主要生产工程项目，辅助生产工程项目，公用工程项目，服务性工程项目及厂外工程项目的工程 费用（含建筑工程、设备购置和安装工程等费用）及预备费 等。这些投资费用均按照现行工程建设项目概预算编制方法 进行了估算。预备费（12%）包括基本预备费（8%）和涨价 预备费（4%）,固定资产投资总额为2050万元。扣除无形资 产和递延资产投资的固定资产总投资额，加上建设期利息，即形成本项目固定资产原值：1760万元。2）无形资产投资考虑了土地费和技术性费用（240+100）=340万元。3）递延资产考虑了建设单价管理费、项目前期工作费用 和职工培训费等（简称开办费）计30万元。4）建设期利息是指项目投资的借款在建设期内发生并计 入固定资产投资的借款利息。它包括借款利息及手续费、管理费等财务费用。为了简化投资计算，暂按10%的利率 提取，且在借款第一年按半年计算。本项目此项费用为 80万元。5）本项目的建设投资估算额为：2130万元。详见“建设项目投资估算表（辅助报表1）”。（二）流动资金估算本项目的流动资金按照扩大指标法估算，流动资金投资 额为200万元，约占建设投资额的9.4%,和固定资产投资额 的10%o按现行规定，流动资金中30%为自有资金，即铺底 流动资金为60万元，70%流动资金所贷款额为140万元。（三）项目总投资估算项目总投资包括建设投资和流动资金（2130+200=2330 万元）（四）资金筹措计划L资本金 根据有关规定，本项目资本金暂按建设投资和铺 底流动资金之和的10%计,本项目的资本金总额为219万元,其中建设投资所需资本金为159万元，流动资金所需资本金 为60万元。2.借款资金 本项目投资中借款总额为2111万元。年利率 按8%计，项目投资资金筹措计划见下表和薄助报表2。资本金219万元久邮资159对 项目息投瓶330万兀借贷资金2111万烹1万元、流动资金140万元卜一、财务效益分析（-）产品成本估算L外购原辅料：所有原、辅料价格均以近几年已实现的价格 为基础，预测到生产期初的价格。单位：万元序 号项目生产负荷%产量（平均值）单价投产期达产期260%380%416100%1鲜鱼0.4/吨72009600120002酶21/吨60080010003其他添加剂（辅料）60801004包装60801002J耗5合计，卜购燃料动力：采 芝额和产品年产量用现行计算。市场价格3目预测价格13200,再根据消序 号项目单价投产期达产期260%380%416100%1水（吨）2元1.82.432电（度）172961203汽（吨）40元360480600合计433.8578.47233.运输费：按各年度运输量的预算估算，当年产量生产负荷 为60%时为240万元,80%时为320万元，100%时为400万元。4.工资及福利费:职工平均年工资及福利费按24080元计取,其中福利费是年工资总额的14%,劳动定员100人。各年工 资及福利费为240.8万元。5.折旧费：本项目固定资产投资额1760万元，按直线法计 算，残值率取5%,平均折旧年限按15年计取，每年折旧费 为111.5万元。6.摊销费 无形资产摊销费按无形资产总额340万元计算（其中包括土地费240万元和技术费100万元），按10年摊销，每年摊销34万元。递延资产摊销费按递延资产总额30 万元计算，按5年摊销，每年摊销6万元。（各年摊销费详 见辅助报表3）7.修理备件费：按固定资产基本折旧费的3%计算，每年为3.3万元。8.借款利息支出，这是指生产期内固定资产与流动资金的借 款利息支付（详见辅助报表6）9.其他费用（含管理费），按照每月10万元计算，每年为120 万元。10.销售费用按照当年销售收入的3%计取，当生产负荷达到100%时为546万元。11.年总成本费用估算见下表（辅助报表4）是上述1-10各 项费用之和，当达100%生产能力时为15512万元，年平均总 成本费用14828万元，其中可变成本13750万元，固定成本 1078万元。12.经营成本：从总生产成本费用中扣除折旧费、摊销费和 借款利息支出后即为经营成本。当生产能力达 100%时为 15233万元，年平均经营成本为14641万元。（-）销售收入与销售税金附加估算1）销售收入估算本项目的设计生产能力十年处理30000吨鲜鱼（每年工 作300天，日处理100吨鲜鱼），生产出鱼胶原蛋白600吨,鱼肉7500吨，饲料蛋白10000吨。各产品的销售价格是根 据财务评估的定价原则，以近几年国内外市场已实现的价格 为基础，预测到生产初期的市场价格，初步确定：鱼胶原蛋 白每吨出厂价为12万元，鱼肉每吨出厂价为12万元，饲 料蛋白每吨出厂价为0.2万元。上述三种价格均不包含增值 税在内。按照上述各产品单价，再乘以各产品年生产负荷的 产量就可以得到每年销售收入，当生产能力达到100%时为 18200万元，年平均销售收入为17472万元。2）销售税金及附加本项目的销售税金仅为增值税，其他税及附加是指城市 维护建设税和教育费附加。增值税按销售税额与进项税额的差额，税率均按17%计#0根据国家有关规定城市维护建设税按增值税的7%,教育费附 加费按增值税的3%,两者之和的其他税及附加即按增值税的 10%计算。年平均销售税金及附加为767.8万元，其中年平 均增值产品税为691万元，年平均其他税金及附加为76.8 万元。产品销售收入与销售税金及附加的计算详见辅表5O（三）利润总额及其分配估算1.利润总额及分配详见基本报表。本项目达产100%时利润总额为1888.3万元，年平均利 润总额为1876万元。2.利润分配：本项目按33%（利润总额）缴纳所得税，并从 税后利润中提留10%的法定盈余公积金和公益金作为企业留 利，然后将未分配利润作为偿还固定资产借款的资金来源。本项目年平均税后利润为1131.2万元。利润总额的形成与分配计算详见基本报表2O（四）财务盈利能力分析1.静态盈利能力分析根据本项目“利润表”（见基本报表2）和“固定资产投 资估算表”（见辅助报表）的计算结果，可分析计算下列财 务效益净指标：投资利润率(IOR)二年利润总额/总投资额*100%达产 100%时：I0R=1888/2330*100%=81%年平均投资利润率二年平均利润/投资总额*100%=1876/2330*100%=80.5%16%投资利税率二年利税总额/总投资额*100%达产100%时：投资利税率二(1888+799.8)/2330*100%=115%年平均投资利税率二年平均利税额/*投资额*100%=(1888+767.8)/2330*100%=113%21%说明平均投资利润率和平均投资利税率均达与本行业 的平均利润率(16%)和平均利税率(21%),说明本项目单 位投资对国家积累的贡献水平超过了本行业的平均水平。资本金利润率二年利润总额/资本金总额*100%,达产100%时：资本金利润率二1888/219*100%=862.1%此数据说明企业能获得非常丰厚的利润，基本上不存 在投资风险。2.动态盈利能力分析根据“财务现金流量表(全部投资)”(见基本报表1)计 算结果，分析下列财务效益评价动态指标：(1)税后财务净现值(FNPV)(i=16%)为4515万元，大于 零。(2)税后财务投资内部收益率(FIRR)为52.8%,大于行业基准收益率16%o（3）所得税后的投资回收期（Pt）为3.3年，短于行业基 准回收期8.3年。从上述动态指标说明，本项目的税后财务净现值大于 零，项目除了满足本行业的平均利润水平后，还能活得超额 利润4515万元；税后的财务投资内部收益率52.8%,大于行 业基准收益率16%,并超出36.8%的投资收益率；税后的静 态投资回收期（3.3年）亦小于行业基准投资回收期（8.3 年），表明项目可以提前5年回收全部投资。由此可见，本 项目在财务上获利是可靠的，项目是完全可以接受的。（五）清偿能力分析按照本项目资金筹措计划，固定资产投资借款总额为 1971万元，年利率暂按8%计算，期限8年（见辅助报表6）,平均每年偿还本金300万，本项目采用等额还本方式计算每 年利息，第八年末（从建设期年算起）全部偿清。在还款期 间将未分配利润、折旧费和摊销费全部用于还款，这些资金 除了偿还当年的固定资产借款本金后，每年仍有结余，到第 八年末余额累计为6170.7万元。表明本项目盈利能力和偿 还能力都很强，因此，本项目完全能满足贷款偿还期8年的 要求。（六）不确定性分析1.盈亏平衡分析以生产能力利用率表示的盈亏平衡点(BEP),其计算公 式为：BEP二年固定总成本/年产品销售收入一年可变成本-年 销售税金及附加*100%=1066.8/(18200-14323-799.8)*100%=35%计算结果表明，本项目只要达到设计能力的35%,也就 是年处理10500吨鲜鱼，企业就可以保本，由此可见，本项 目风险较小。见下图(盈亏平衡图)：2.敏感性分析考虑到项目实施过程中一些不定因素的变化，分别对固定 资产投资、经营成本、产品销售收入作了提高5%和降低5%的单因素变化对内部收益率影响的敏感性分析，见下表：(敏 感性分析表)项目基本方案投资经营成本销售收入+5%-5%+5%-5%+5%-5%内部收 益率52.8505426768122较基本 方案增 减（%）-2.81.2-26.8+23.2+28.2-30.8从上表可以看出，各因素的变化都不同程度的影响项目 的内部收益率，其中销售收入的提高或降低最为敏感，经营 成本次之。见下图（敏感性分析图）：从上图可以看出销售收大和经营成本对基本方案内部15-1-5 5 10 U收益率的影响曲线与财务基濯收益率的交点（临界点）分别敢星住分所用为销售收入降低约6%和经营成本提高约8%,项目的内部收 益率才低壬基准收益率的水平Q这说明本项目是能够承担二j 定风险的。十二、结论与建议综上所述，本项目在技术上是先进适用的，建设上是 可行可能的，经济上是合理有效的，并在水产开发，鱼类资 源合理利用，环境保护，提高科研技术水平和发展农村经济 与脱贫致富等方面均有良好的社会效果。由于项目盈利能力 和偿还能力很强，企业经济效益良好，一般情况下，不存在 任何投资风险。因此本项目是完全可接收的。本项目实施后，引进的技术可达到国内先进水平，可 使我省淡水鱼深加工生产上一个新台阶，顺应了我省当前三 农经济大发展的趋势。而且，本项目对完善资源综合利用和 环境保护等项事业在全国的进一步推进，将起到示范样板作 用，造富子孙后代，其功不可没。建议公司抓紧对生产原料（四大家鱼）的养殖，水质 改善，厂址定位，技术人员培训以及工艺技术和设备等方面 的准备工作的积极开展，以利于项目顺利实施，尽快发挥项 目应有的效益。