基金实战操作.doc

(word完整版)基金实战操作基金实战一、 制定投资计划a) 首先确定投资风格，比如积极型:短期内能承受风险在15%30。b) 选基重点：以中线为主、波段为辅。70%权益类资产（30长线；40%波段：以攻守兼备为主、稳健长跑为辅,少量参与激进产品）+30固收类资产（特别在行情不好时，平衡风险）。二、 要点和误区(一) 要点a) 财不入急门,欲速则不达。b) 重视复利(十年十倍年化收益只需25.9%），多关注未来一个月、一季、一年的大趋势. c) 投资主题型和激进型基金前,要先考虑：一是否有行业分析能力，专业机构都很难抓住好的题材；二发现误判行情是否有止损的执行力，三是否有30%以上的风险承受力。(二) 常见误区a) 缺少投资计划-不管点位、行情，有钱就买；没想过什么时候卖，一直投好了；只能赚、不能赔,从没想过下跌20有什么对策。b) 经常比较短期排名,容易失衡,总在变换（不断循环，买哪支哪支跌，一卖就涨）。看短期排名选基，容易买在高位，特别是主题基金；频繁操作，也不能有效带来更多收益.c) 追涨,殊不知股票短期涨得多就会回落.包括两方面:一是不追短期暴涨30以上、名列前矛的基金，特别是只看最近一周、一月；二是短期大盘上涨很高时不去追（牛市除外），买入前要综合考虑个基及市场因素，持续力和风险意识很重要.d) 过于相信基金经理，至少每年检查1-2次；即使发现基金近一年来很差，还不去分析,装死。e) 机构评级有滞后性，5星不一定都好。三、 交易原则选基与择时是基金理财的两个核心，缺一不可。(一) 选基主要由投资标的、仓位决定业绩a) 重点参考主要指标:业绩表现股票持仓资产配置投资风格；l 业绩表现:经历牛熊转换，不止看短期，要看1、2年的表现；l 股票持仓：这是重要指标，重点看两部份，一是前十大股票的集中度，二是投资板块（判断行情偏大盘还是小盘，最明显的就是量能，量在哪，行情就在哪）。l 资产配置：股票占比正常随行情波动，常年持股90%以上的太激进。l 投资风格：主动型基金,经理是核心因素。b) 基金规模(只对震荡市和熊市有负面影响）：规模太大，调仓可能导致个股巨变，进而影响净值。重仓中小创最好50亿以下，重仓大盘最好100亿以内，还要观察同公司（特别是同经理管理的基金）有没有抱团持仓.c) 持有人结构（基金规模2亿以上有效）:机构在选基和赎回都经过慎重调研。只能做为副指标参考，只有在业绩、规模、风格确认之后才更有意义。d) 基金类型：三个主要指标-“季度四分位排名”+“收益走势,攻守力看 “资产配置”；副指标成立时间、经理变动、基金规模、投资风格/持仓等,长线最好再看近3年的表现.l 攻守兼备型，牛市、震荡市、波段者均可。代表:国泰估值/中小盘、华安逆向、长信量化。l 长跑健将型,震荡市最佳，牛市可减少.代表：兴全合润、国泰金龙、嘉实成长收益。l 暴涨暴跌型，牛市最佳，波段反弹表现较好，不太适合长线。代表:易方达科讯、浦银消费、金鹰核心资源、国联安优选行业、宝盈新价值。(二) 择时少预测，多对策a) 时间长不代表收益高，收割点位决定收益;应坚持长线,把目标放在下一牛市,越跌越买。b) 牛市结束信号（沪指）：a.三个月内从最高点下跌超过17；b.跌破60均线（副参考指标），如有背离形态，则准确率更高。止盈很重要:l 流行的止盈法：事先设定收益率（比如30%,或震荡市20-30、牛市4060%）.l 牛市定额止盈法（3年以上周期）：稳健型可设150-200%,激进型可设200-240。c) 止损就是本金的安全带，熊市中，趋势破位时果断处理,不要有侥幸心理。稳健的基金稍好，经理会主动控制回撤。d) 市场走势谁都无法精确预测，不能追求完美,只求找到相对确定的位置操作。四、 定投a) 建议定投24支基金；由于已平摊风险，可选较大波动性，如积极型量化基金.b) 加强版定投策略：长期资金分一部分定投，一部分用于单笔低位加仓.c) 长线投资者正确的投资思路：l 首先要判断自己的风格,做好相应的投资组合，选择基金要认真考虑看好的理由。l 综合考虑组合中可能的风险及目前市场处于相对低位还是高位。l 制定大致的加仓策略和止盈计划,投资目标以年计算，不要让短期涨跌影响情绪。l 不定期跟踪,频率以季为宜。基金本质不变就持有；如经理变更、业绩持续走差、规模扩大时，要有应对之策。五、 波段操作核心要点：顺势而为,要严格止损，下跌趋势不补仓。a) 投资前认真判断,前提要看好一波行情，如大盘有10%的上升或有较明显的阶段性见底信号。b) 时段在1-3个月为主，一年大约操作3-4次；震荡市最好,牛市也可以做行业/主题类。c) 买入点应在较强的支撑位附近，正常分两次买入-发现止跌信号时先左侧交易部份仓位、起动后再右侧交易加仓，也可一步到位，加仓次数不宜过多。卖出则在压力线附近.d) 大盘点位决定仓位.长线投资可做为底仓并根据大盘调整，剩下资金做为波段浮仓-下跌趋势,仓位3成以下；不明朗，半仓操作；行情好，可7成以上重仓操作。e) 重视择基,老手选暴涨暴跌的基金最合适，初学者还是建议做攻防兼备的基金.根据不同行情调整配置,预期向好就采取攻势组合。