股票技术分析之价量时空.pdf

股票技术分析之价量时空能从细节看到大局的人一定是天才，而天才，毕竟是凤毛麟角的。怎样才能从大局出发，进行技术分析呢？这就需要介绍一下技术分析的全局思想一 技术分析的四大要素：价、量、时、空。1、价可以从排序中看出，价是四大要素之首，它包括如下含义：1）首先是个股本身所具备的价值，这一点涉及基本面分析了，因为个股的价 格归根结底是由其基本面决定的。但这里要强调一点，个股的价值投资并不能简单以现在的 业绩论英雄，业绩只能说明过去，而不能说明将来，价格和价值也是不同的两个概念。而股 票投资正好就是投资未来的艺术。当个股业绩很好的时候，往往市场早已经提前炒作，是它 价格达到历史高点的时候，而它的业绩能一直这样维持吗？这需要好好斟酌，仔细进行行业 分析、财务分析，一般来说，能够维持长期高增长的股票是非常少的，大多聚集在垄断行业、特殊资源行业之中。在目前国内外上市公司财务造假屡见不鲜的情况下，进行财务分析要具 有专业水准才行。2）其次是个股目前价格在市场价格体系中的位置。我们可以把市场所有的股票价格 大致分成高价区、中价区和低价区。看看我们的目标股目前处于什么位置，从概率上来说，目标股目前价位越低，它的上涨空间也就越大了。3）对照目标个股同行业及相关行业个股的价格分布，看看目标股所处位置，这是瞄 准比价效应，当然，即使是同行业个股的自身情况往往差别很大，要具体情况具体分析。4）对照目标个股自身的历史价位分析个股目前的位置，这一条可以说才是最重要的，技术分析本身就是依据历史经验，得出一个关于概率而非必然的推论，而最重要的历史经验 当然来源于个股本身。一般来说，个股目前价位距离其本身历史高点、近期高点越遥远，它 上涨的概率自然越大，而一旦突破历史高点，那么也说明这一个股或者市场环境发生根本变 化，到了调整对该个股的固有认识的时候了。2、量对成交量的分析是仅次于价格分析的，其实作为对市场价格短期运动的分析，成交量 分析的价值更甚于价格分析，为什么这么说呢？因为很多时候市场的行为并非完全理性的，股票价格的波动是围绕股票本身的价值进行波动，但又并不限于股票本身的价值，股票买卖 的并不仅仅是现在，还有未来，正因这一特性，股票才有了如此动人的魅力。特别是在我们 这样的新兴市场，人为控制股价的色彩浓厚，更需要我们提高对成交量分析的重视。因为对 一个价格的认同与否，需要以成交来体现：1）当市场对价格认同度越高时，往往成交量越小。而成交量越小的时候，越容易成 为底部的先兆，但这需要观察个股最近的调整幅度才能判定，当然是调整幅度越大时成交量 缩小越可靠，不过这里还有一个前提，此时价格必须停止创新低。2）当市场对价格分歧越大时，成交量往往会持续放大或突然放大。成交量大幅放大 一般会出现在三个位置：市场价格经历低位缩量横盘后反转时、对重要价格进行向上突破时、经过一定上涨后引发市场抛售时。以上三个位置的放量是标志性的、易于把握的，而其他位 置的放量骗线居多，要慎重对待。一般来说，成交量越大，越能说明市场主力活跃其中，而 我们的任务，就是观察成交量放大后的价格运动方向和力度，分析其中利弊，作出对我们有 利的抉择。3）对成交量的研判，必须以其他三大要素为基础，研究成交量的价值，主要在于对 中短期的价格波动，可以比较清晰地判断出较佳的介入时机。运用前，要以较为严苛的其他 技术条件相配合。运用成交量的要诀是突变性和可持续性。3、时时间也是技术分析必须考虑的重要因素，这是因为：1）当市场价格在一个区域维持运动越久，那么市场成本会越集中于这个价格区域，当向上或向下有效突破该价格区间的时候，其所具有的意义也就越大。所谓横有多长，竖 有多高，就是这个意思，同样，横有多长，向下的话，也会有多深。2）当个股下跌所花的时间越少，而跌幅越大时，说明该个股下跌动力充足，在短暂 反弹后还会继续探底。但这里又要结合具体情况进行分析，观察该个股下跌所处阶段，如果 该快速下跌处于下跌初期，那么要以回避为主；但如果是在该个股已经经历绵绵阴跌之后，再出现的加速度大跌，则往往是重要底部将要出现的征兆，这个时候如果出现成交量巨幅放 大反转的现象，多半情况下是短期黑马无疑。3）当个股上涨所花的时间越少，而涨幅越大时，它将来的调整幅度和速度自然也应 该越大，但这里要考虑个股基本面因素的变化。一般来说，强者恒强，这样的股票总会给投 资者充足的逃跑时间，不过此时要密切注视成交量的变化，如果出现单日25%以上的换手 率，还是立即撤退，保住胜利果实要紧，毕竟，肥肉已经吃完，剩下点骨头渣渣，留给他人 也无妨。如果个股大幅上涨后始终没有出现大幅度的成交量，或者在大成交量之后仍能常以 不高的换手率创新高，则该股成为长期牛股的希望很大。4）个股在上涨或下跌途中，所花的时间越长，而价格波动幅度越小，则往往是该股 不活跃的象征，其在后来的下跌或上涨过程多数情况下也会相对缓慢，而且涨、跌幅度小，要改变这一局面几乎只有成交量发生突增才能实现。5）价格运动过程中会形成一些规律性的周期，我们要善于利用这种周期运动对股价 的影响。可以参考江恩时间法则。4、空空也就是指价格可能上涨或下跌的空间：1）分析股价的上涨或下跌空间首先要参考历史最高价和历史最低价，并以黄 金分割理论相互印证。2）当个股价格创出历史新高或新低时，需要对该股进行重新认识。3）个股短期涨跌空间可以参考该股近期形态，并以形态理论为依据进行分析。一般来说重要高点和低点以及经过盘整的位置会构成阻力和支撑。4）成交量的堆积位置也对股价影响很大，要特别关注成交量突增的位置及其 对股价的推动方向以及推动速度。5）移动平均线系统对于股价有吸引、支撑和阻力作用，吸引作用在股价距离均线系统越远时发生越有效，而支撑、阻力作用则在股价调整幅度越大时越有效。这也是判 断股价涨跌空间的一个重要工具。股市中的量价时空一、股市中的量能（一）、分析成交量的关键是判断机会的存在与大小连续成交量是技术分析的王中王，大盘成交量大，孕育着机会的增多，这种机 会存在与大盘涨跌没有关系，并且这种机会存在于成交量较大的个股方面。大盘成交量小，预示着风险的增大，这种风险存在与大盘涨跌没有关系，并且这种风险存在于成交量较大的 个股方面。因此，在大盘成交量大时，应选择成交量较大的强势股；在大盘成交量小时，应 选择成交量小的筹码高度集中的品种。（二）、成交量的含义1、增量上涨是真实的，缩量上涨是虚假的，缩量缓跌真实的，缩量急跌虚假 的。积极的成交量，具有连续性和股价配合；消极的成交量，往往不能影响均线；最有效的 成交量能收复均线；大成交量短期不能扭转均线，往往是骗量。2、大盘成交量小，说明主力处于消极状态，大盘多数处于盘整或下跌，即使 弱势中出现阳线，只要这根阳线无成交量配合，则换档的可能性大。成交量过大或过小时，要注意股价的转折，成交量中等时，股价处于过程的概率较大。3、成交量对于个股来讲，有两种表现形式：、即时连续成交量大，如果股票处于低位，就值得追涨，这是大盘强势时最 重要获利机会。（2）、如果主力控制了大量筹码，此时成交量较小，这种股票是大盘盘整时的活 跃股，也是套利者的重点，操作时应注意低吸，如果成交量放大，股价没有配合上涨，应注 意主力出货。、成交量的实战应用1、在没有突发消息的前提下，只有第一次放量的性质与分析结果相符，才有 继续分析的意义。量价匹配标准是：短线量价同步是可靠的，特别是与1 0日均线方向相一 致，短线量价背离是不可靠的，量价背离的积极方式是低位价小跌量大增或者是价小涨量大 增。量价背离的消极方式是高位的价大涨量缩小或者是价小涨量大增。2、在股价相对低位，出现阶段性价涨量增是中线止跌或者新波段行情的征兆,如果其它指标给出良好的提示,可以跟踪机会的出现。如果大盘放量上涨明显是由板块带动，当该板块已明显到达高位后，还没有新的板块或明星股替代时，则大盘要回档，有时这个回 档较深。如果点火板块的行情没有完时，有新板块或明星股出现，大盘行情将延续，即使调 整，时间与空间都会有限。3、在股价上涨初期或中期，价涨量增是筹码的良性换手，表示股价将继续上 涨，特别是出现“价涨量增一缩量回调一价涨量增一缩量回调”组合，代表股价有加速可能。大盘在这种情况下的节奏跟随MA C D运动，当MA C D调整到位后，大盘成交量出现萎缩 是短线卖出信号。4、在高位，价涨量大增，主力可能是对敲出货，要防范后续的风险。一般情 况，单日成交量特别大的个股，应在几天内很快发动，如果是主力换庄，是不会给跟风者低 吸机会的。反之，某天放出巨量，但在随后的交易中，主力没有积极运作的痕迹，或者是不 见成效的短暂异动，对于这类股票一定要注意风险。5、股价经过较长时间的下跌后，突然新的放量大跌又出现，这种量价同步加 速下跌，预示着行情即将转机，这是最后的作空力量得到集中性释放，而机构往往能获得一 定的筹码，一轮反弹即将到来，但是此情况不是发生在年初，且没有大成交量的配合，投资 者应快进快出，短线为主。6、如果大成交量，不能短期内扭转均线，这个放量可能是骗量。如果主力放 量是积极的，股价会有强势表现；如果是消极的，一般是光打雷不下雨，最有效的大成交量 是能够收复均线。、短线量能套利定理1、量能大+涨的多=继续大涨，适合强势中买进使用。使用该公式时，注意强势中量比、量能、涨幅榜与开收盘。可分析目标股放量 的目的，在强市中连续两天放量者可高度短线关注。在平衡市对二次放量者可适当关注。在 弱市中对单日放量者应注意风险。2、量能大+涨的少=注意翻转，适合强势中卖出使用。使用该公式时，注意K线的高低位和逻辑应用。注意目标股是否存在头部嫌 疑，但有时主力在低位用该手段倒仓。3、量能小+跌的多=注意翻转，适合弱市中买进使用。这种情况是弱市天赐良机，指标已经调整到位的股票是平衡市中黄金套利机 会。4、量能大+跌的少=注意翻转，适合弱市中买进使用。使用该公式时，注意K线高低位与逻辑应用，许多个股发动前的最后洗盘都 用这种手段。5、量能小+涨的多=注意翻转，适合弱市中卖出使用。使用该公式时，注意与庄家斗法。主力在出货前常采用此手段，特别是连续上 涨之后。6、量能大+跌的多=继续大跌，适合弱市中卖出使用。年底这种现象较多，是典型的过火举动，庄股在每年末期出现这种走势有较强 的杀伤力。7、量能小+跌的少=继续小跌，适合弱市中换股使用。使用该公式时候，注意目标股是否减仓，对于空头走势的该类股要远离。8、量能小+涨的少=继续小涨，适合盘整市中买进使用。使用该公式时，注意K线低位庄股，分析其趋势目的，在弱市中注意该类股,强市中不予考虑。、短线量能分析技术以下现象可能导致股价继续上涨：1、单日巨量光头阳线。2、带长下影线的巨量阴线。3、量能越来越大的中小阳。4、连日同量同幅温和阳线。5、单根大阴后的大阳。6、连日大量后的无量上涨，带上下影线的小阳。以下现象可能导致股价下跌：1、单日巨量光头阴线。2、带长上影线的巨量阳线。3、普量越来越小阳线。4、连续大量阳线后的长阴。5、单根大量大阳后的缩量。6、连续无量下跌。休）、个股量价辩证关系1、新进入成交量前列股票的涨跌，代表它们近期的涨跌。2、顶部放量的股票将要下跌，底部放量的股票将要上涨。3、日K线呈多头排列，天量见天价；空头排列，天量见地价。4、日均线有支撑且放量，是明显的庄家动作，量的大小代表着庄家大小。5、连续阳线放量是庄家进货，连续阴线放量是出货。6、规律性上涨是长庄，箱体活跃震荡是短庄。（七）、中国股市的量价关系特点（有些现象正在改变）1、低位突破放量应及时跟进经过大幅下跌和长时间低位横盘后的突破，主力没有获利时，即使对倒也不是 出货，而是为了拉升，表明突破时散户的斩仓盘，解套盘和短线客的获利盘在低位涌出，主 力拉升阻力会更小。如遇到底部形态和重要阻力位的放量突破可及时跟进。2、低位放量下跌值得关注长期下跌后出现放量下跌，无论从量价关系还是从操盘过程为看，都是反常现 象，此时的主力，或者被套，或者货已出的差不多，或者正在暗中吸货，缺乏压低倒货的理 由，这种情况下，主力会用手中的货进行砸盘振仓，吓出散户的低价筹码，如果在长期低位 横盘的末期出现这种走势就更值得关注，因为这往往预示着主力吸筹已近尾声，此时是最后 一跌，随时反转向上。3、高位放量应谨慎对待经典理论认为，成交量代表了上攻的动能，不出现放量滞涨就可以放心持有或 介入，随着主力对倒做量，拉高出货现象越来越普遍，高位放量上攻引起了股民的警惕。即 使没有出现放量滞涨，也不是好事，庄家会趁这种表面热闹出货。随着股民对放量滞涨代表 反转，天量之后见天价认同程度越来越高，主力也会利用对倒放量制造空头陷阱，借机洗盘。标准量价关系认为指数涨升已多，高位滑落时成交量突然大增，此时不论当天 是否有长上影线，均可视为主力出货，次日不论是否上穿高点，均趁机出货，于是主力在洗 盘过程中，常做出这种形态。还应注意另一现象，在高位整理时，成交量减少不明显，总换 手率较高，在移动成本图上形成一个高位单峰密集。如果股价能够迅速上涨并创新高，可看 作上涨途中的洗盘，后市仍可看好；若近日股价继续盘软，主力出货的嫌疑较大。二、股市中的价格、分析价格的关键是判断股价趋势与市场成本价格趋势主要通过重要的均线组合来体现，根据经验1 0日、3 0日、6 0日、1 2 0日、2 5 0日均线是重要趋势均线，其中3 0日和6 0日均线为中线生命线，它们的方向代表着股价趋势是多头、空头或盘整，2 5 0日均线是牛熊市生命线，其中股价与大盘 一致或股价与均线平行更能说明问题。当大盘与个股多头时，应重仓出击，并短线选股中线持股，均线设置为1 0日、2 0日、3 0日组合，它强调效率成本；当大盘与个股空头时，应轻仓操作，并中线选股短 线持股，均线设置为3 0日、6 0日、2 5 0日组合，它强调的是空间成本；当大盘与个股 盘整时，均线设置为1 0日、3 0日、6 0日组合，它强调效率与空间的结合。当股价远离均线时，会向均线靠拢，即时量能越大，靠近速度越快。股价和均 线粘合时，价格运动可能加速，积极的量价关系，将决定趋势的选择。可用S S L指标来判 断个股的成本、阻力与支撑，特别是次新股的成本。用现价和主力成本比较来选定股票和时机，一是当现价低于主力成本时，主力 有顺势特点，跟风盘容易获利。二是当现价高于主力成本时，主力有逆势特点，跟风盘较多 时，有下跌风险。但跟风盘较少时，有成为疯马的可能。投资者应根据趋势，决定仓位轻重与节奏快慢，并以此打击对手。比如说控盘 方与跟风方有一方采取了合理的高抛低吸，如果控盘方的成本加大，股价上扬空间可能加大;跟风方的成本加大，股价上扬空间将可能降低。、重要均线的含义1.10日均线含义、1 0日均线反映单边连续趋势，大盘两极时，会连续两周沿1 0日均线运 动，一直等到股价逆转1 0日均线为止。(2)、控盘股和大题材股，在主升段会沿着1 0日均线上升，其结束方式是大阳 线拉出。(3)、1 0日均线是套利者最短均线，它是研判顶部与底部的第一个指标，分析 时要结合成交量、主力习惯，经典K线与长线指标(如心理线和周KDJ)。2、3 0日和6 0日均线含义、3 0日均线是中级行情生命线，有量能配合的3 0日均线是可靠的，没有 量能配合的3 0日均线要警惕，此时要参考1 0日均线。(2)、6 0日均线是对3 0日均线的补充，在大盘经过较长时间调整后，量能放出，3 0日均线上穿6 0日均线时，是典型的中级转势信号，其后的低点是最佳的重仓机会,此时小资金应该分散投资，以获取大盘上涨的利润，并且利用复合操作超越大盘。(3)、大盘长时间上升后，量能开始缩减，当3 0日均线下穿6 0日均线时，是 行情结束的信号，其后的高点可清仓。(4)、小盘股喜欢沿3 0日均线走，大盘股沿6 0日均线走，许多机构在控制波 段时常按照5个浪形来控盘。3、1 2 0日和2 5 0日均线含义(1)、股指在年线上方运行的市场被称为牛市，股指在年线下方运行的市场称为 熊市。(2)、在半年线上方运行的个股称为强势股，适合中小资金短线套利，在半年线 下方运行的个股称为弱势股，适合大资金建仓。、年线和半年线是指数与股价运行的重要支撑位与压力位，特别是对短线急 涨急跌的个股，参考意义较大。4、生命线的组合含义、可根据自己习惯和操作周期设置主生命线和生命线组合，生命线与股价的 组合方向代表着股价在组合时间内的运动趋势，较流行的均线组合有：、超短线1 0天组合，即1 0日、2 0日、3 0日、6 0日组合。、波段月线组合，即1 0日、3 0日、6 0日、12 0日组合。、中线季线组合，即1 0日、3 0日、1 2 0日、2 5 0日组合(2)、当生命均线分散时，股价运行较复杂且曲折，当生命均线集中时,，股价运 行较简单且有爆发力，两条以上生命均线与股价集于一点时，是典型的变盘信号。(3)、不论大盘和个股，生命线处于非常集中与分散时一，是采取行动的最佳时机。(4)、当重要均线集中，生命线向上时，需要分析中线获利机会，生命线向下时,需要分析中线避险。当重要均线发散，生命线向上时，需要分析短线风险，生命线向下时，需要分析短线机会。、职业机构的均线组合判断1、生命线运行方向代表主力某时间段的运行趋势。、当短期均线上穿中长期均线时,，意味着作多信号发生，向上角度越陡，信 号越强烈，反之，意味着作空信号发生。(2)、1 0日均线伴随量能是投机的武器，1 0日均线方向与中期指标结合，是判断中短期大盘最准确的方法，也是套利的关键。2、短期均线位于上方，并且短期、中期、长期均线相差不远且平行向上时，是最好的作多行情，在这种情况下，每一次大幅下跌都存在着短线机会，股价与组合均线距 离越小，持仓越重。反之亦然，且每次反弹都是卖出机会。如果均线组合横向运行，此时，只能根据个股特殊题材进行局部小仓位套利。3、影响均线趋势的因素。(1)、能小幅改变股价方向的因素是周KDJ、MACD指标，能波段改变股价方 向的因素是逆势的成交量，能中线爆发性改变股价方向的因素是重大消息的出台。、多头趋势的产生与继续，需要热点的产生与继续，如果前一个热点达到公 认的高度后，没有新热点出现，甚至利空成为关注点，此时注意大盘的快速回档。4、股价正常运行时，重要均线会对股价形成支撑或压力，其中主要集合点是 股价突破部位，突破方向和力度与当日量价配合有直接关系。如股价与3 0日均线和6 0均 线集于一点后，容易出现连续的大阳线，此时要积极追涨杀跌。5、股价明显按照均线无量无指标运行时，代表该股价运行方向是坚决的，这 是主力制造大黑马与大黑熊的经典操作法，特别是在尾市有明显修正性买卖单时，意味着有 主力明显控制，其后续表现令人惊奇。、成本套利定理1、多头策略，即以大盘3 0日均线或6 0日均线为参照指标，在其形成低位 走平或者均线没有过于扩散向上时，采用量能优先多品种横向选股，其持股思维是中线的。具体情况是：根据个股的短线成交量选股，以把握住大盘短线上涨机会；采用多品种买进是 防止选股失误；采用并行复合的方法，是使资金收益超越大盘。2、空头策略，即以大盘3 0日均线或6 0日均线为参照指标，在其形成高位 走平或者均线没有过于扩散向下时，采用庄家为主的单品种纵向选股，保证获利资源的稳健 性与后续补救性，持股思维是短线的。具体情况是：根据主力控筹的集中度，中线选股以增 加安全度，买进数量宜少，以防止失误，纵向分批买进以保证持股价位贴近市价。3、均衡策略，即以大盘指数的3 0日均线或者6 0日均线为参照指标，在其 形成横盘整理时，采用题材选股，少量资金参与，短线与中线结合的套利思维，以争取可靠 资源的收益性。具体情况是：根据热点题材选股，资金仓位和股票数量可根据当时的市场状 况介于多头与空头之间。需要注意，本教材具有专业性与独特性，“多”的概念为7、8、9,“少”的概念为1、2、3,不多不少概念为4、5、6,一个人管理的股票数量超过1 0只则属于 错误概念，因为一个人精力达不到这种要求。短线、中线的概念与时间没有关系，只与目标 股票的分析上涨空间有关，短线上涨空间为1 0%,中线上涨空间为3 0-5 0%,长线上 涨空间为5 0%以上。三、股市中的时间、分析时间的关键是判断主力动态和机会循环随着量能的增加或减少，机会也在出现或消失，跟踪发现机会是获利之源，重 仓抓住机会是投资之果，所以操作前应把主要精力放在把握机会上，一旦时机成熟应重仓出 击，尽量减少买卖次数，以较小的成本换取较大的成果。根据经验统计：每年至少要出现较大的中级机会，否则各方利益与市场融资功 能会受到影响。相对来讲，每年上半年机会大于下半年，凡是上半年大盘出现较大的下跌均 是黄金买进机会，凡是下半年大盘出现较大的上扬均是减仓机会。由于财务制度原因，大盘运行有下列特点：每年1 0月份为危险期。每年2月、5月、1 2月为黄金时期，每年17月是基金重仓股活跃期，每年41 0月是券商重仓（包括头部配股与低位新股）活跃期，每年9 1 2月是职业机构长线重仓股活跃期。个股机会出现周期:上半年盘子适中的个股、券商和基金重仓的个股机会较大;下半年重组股、小盘股机会较大。每年的两极的次新股机会较大，每年的中间题材股机会较 大，年初筹码集中的个股机会较大，年末筹码集中的个股容易跳水。（二）、机会套利定理1、股市各方的获利机会、庄家的获利机会，定位于投资者情绪化操作失误上。、职业投资者的获利机会，定位于大资金操作不可避免的破绽上。在实战中把握机会的方法是发现对手的失误，并利用这种失误使自己获利。因 此，在操作时就是在上千种股票中，寻找对手的破绽与失误，只有发现了这种机会才能果断 重仓出击。多数投资者这方面的意识并不强，没有把主要精力用来寻找机会，而是以一种撞 大运的思维，在没有足够的依据的情况下进行情绪操作。这必然会出现失误。对于职业投资 者来讲，每个可操作机会的实施都是经过长期经验积累与信息追踪观察获得的。2、职业投资者对市场机会分类：（1）、当前机会：是指当前能够及时把握的机会，可以用目前大家常用的思维买 卖。例如正处于强势，此时短线追涨机会，是最多且能够成功的机会。、潜在机会：是指可能被主力挖掘的品种，但要注意是否处于主力建仓阶段,其进度如何，这需要反复的跟踪才能获得。（3）、缺陷机会：股票已经处于主力重仓阶段，是投资者良好的猎取目标，要注 意主力是否出货，尤其在弱势时无量下跌时，可用轻仓抢反弹。、盲点机会：是指新品种新制度的出现而带来的机会，是别的投资者没有认 识到的机会，这需要投资者对新政策了解的相当透彻。、即时机会：是指不可预测，而突然出现的机会，把握此机会需要实战经验 和本能反映。（6）、准备机会：是指通过日常信息的积累，找出有主力的个股进行伏击，这种 机会的把握需要投资时间、心理承受能力、排它机会作为成本代价。（更详细的参考机会的 把握方法）四、股市中的空间（一）、分析空间的关键是判断风险机会比。机会来临时，判断股价上涨空间和下跌空间是控制仓位的重要依据，当机会大 于风险时，应以较重的仓位参与，当机会小于风险时，应以较轻仓位或空仓参与。判断机会 与风险，主要看股票的相对价格与市梦率，相对价格是指与同股本结构、同行业、同业绩、同筹码集中度的个股进行相比。市梦率是指股票的社会题材与市场热点。（二）、价值套利定理个股机会与风险比可以用各种价值衡量：1、基本价值：把股价同行业、板快、业绩、股本结构、市盈率、热点等相类 似的股票相比，价格低的机会多，价格高的机会少。基本面有特点的股票在盈率低或交易活 跃的时候机会多。2、套利价值：把股票的价量关系进行历史比较，主力控盘品种，在交易清淡、MACD、KD J低位时机会多，在交易活跃、MACD、K D J高位时机会少。套利股放 量属于高位，微量时属于低位。套利股指的是流通盘小，庄家控盘量大的品种，适合指数偏 弱时操作，在指标低时分批吸纳，不适合重仓持有。3、题材价值：是指行情热点带来的机会。有想象空间的股票机会多，操作时 根据题材的进度，决定股票价位高低与买卖。4、效率价值：价值股放量时属于低位，常量时属于高位，主要是指流通盘大,基本面好、形象好的股票，适合强势操作，见放量后追涨，不适合盲目想象持有。5、强弱价值：大盘强势时注意放量的价值题材股，大盘弱势时注意微量的套 利题材股，大盘空头时注意超跌个股，大盘多头时注意抗跌个股。操作时以半年为周期，股 价的表现是风水轮流转。6、市梦价值：强势基本面好的股票机会多，弱势控筹好的股票机会多。7、综合价值：具有上述特点的股票价值高，买点为上述各种买点，卖点可根 据上述价值的消失来决定。具备上述多项特征的股票，属于好股票，买卖点根据其特点有多 个。在每一阶段，投资者是否有这类股票，是稳健获利的关键。（三）、股票高低位的判断对行情性质判断后，还要对股价的高价圈或低价圈进行分析。如果是高价圈就 要采取稳健的操作策略并做好减仓的准备，如果是低价圈就要采取激进的操作策略并做好加 仓准备。高价圈判断方法1、用K线组合判断高价区。中级行情的上升特征是阳线占多数，并且比阴线 有力量，如果下列特征出现，证明股价可能到达高价区。、连续几根阳线冲刺，出现一根短阳线或者阴线，然后回落力度明显，证明 股价已到达高价区。、大涨后出现大阴线，此时有机构仓位依然较重，以大阳线反击，形成震荡 行情，其后连续阴线跌破支撑线，高价圈成立。、大涨后长阴线出现，其后股价继续上升，但是轨道趋缓，在上升轨道趋于 水平时，股价走势明显软弱，只能依靠尾市支持股价收平，高价圈成立。、出现歇尽缺口，K线在缺口附近形成密集，阴线与阳线互有胜负，最后股 价回补缺口，高价圈成立。、整理形态末期，股价向下突破颈线，反弹无力，必会下跌一段，颈线形成 回升压力线，高价圈得以成立。2、用平均线判断高价区。多头市场特征为平均线多头排列，如果出现绝对转 折点，股价进入盘局。当1 0日与2 5日均线纠缠在一起，然后分开，可根据以下迹象判断 高价圈是否成立。、6 0日均线出现转折点，且乖离率太大，表示已进入高价圈。、1 0日均线呈水平窄幅震动，2 5日线由急速上升趋于平缓，有下降迹象,此时不再出现上升行情，反而趋于下跌。2 5日线盖头，趋于下跌，短暂高价圈确认。(3)、重要均线如3 0日、6 0日均线，股价出现死亡交叉，高价圈确认。3、用成交量判断高价圈。成交量不断创新高为多头行情特征，如果出现下列 行情，为高价圈确认。、股价跌至大成交量以下而不再回升，高价圈成立。(2)、下跌至成交密集区之下，反升无力，高价圈成立。(3)、股价指数上涨，腾落指数下降，高价圈成立。低价圈的形成判断1、用K线判断低价圈。下跌行情中，阴线占多数且比阳线力量强，低价圈K 线特征有：、连续几根阴线后，出现一根短阴线或短阳线，然后再出现几根长阳线使股 价回至始降处，随即进入盘档，走势脱离对称性。(2)、长阳线在跌势末期，单独出现或连续出现，有长阴线出现，行情震荡。随 之有阳线或者强有力阳线突破阻力线，低价圈形成。、长阳线出现后虽然回跌，可是下跌轨道趋于水平，大涨产生，低价圈确立。(4)、最终缺口出现，K线在缺口下方密集，阳线与阴线互有胜负，最后上涨补 空，低价圈成立。、整理形态末期，股价向上反转，突破颈线位，回跌有限，颈线成为股价支 撑线，低价圈成立。2、用平均线判断低价圈。平均线呈空头排列，为空头市场特征，如果均线开 始抬头，并且1 0日均线与2 5日均线纠缠在一起，然后再分开，可从下列变动中确认低价 圈。、6 0日线上升，转点出现，乖离率呈负值，并且绝对值大，表示股价已经 进入低价圈。(2)、1 0日均线和2 5日均线纠缠一起，1 0日线呈水平，窄幅波动。2 5日 线由急速下跌趋于缓和，此时若不下跌，股价反而上升，突破2 5日线后下跌缓慢，2 5日 线为支撑线。2 5日线抬头，趋于向上移动，短暂低价圈形成。、股价涨至6 0日均线之上，再往上涨一段时，6 0日均线抬头，出现均线 以下成交价，便是低价区。3、用成交量判断低价区。成交量不断萎缩是空头市场特征，成交量若出现以下特征，低价圈确认。、股价下跌，成交量萎缩，到极限时，股价虽然下跌，但最低成交量不再出 现，股价回升至小成交量以上价位，脱离低价区，低价圈成立。(2)、股价回升至密集区之上，容易遭受卖压而出现几根阴线，成交量萎缩股价 仍在盘整区之上，低价圈成立。、股价指数下跌，腾落指数上升，也意味着股价进入低价 圈。股魔之量价时空关于成交量的好文，汇聚一起总有对你有用的1、关于量？没量是万万不行的，仅有量是肯定不够的；以水喻之。同样是水，有百折不绕的江河之水；亦有寸步不行的湖泊之水。仅看量是 置舟与湖泊之上祈行千里以至大海。不言量则是置舟于溪水之间祈至大海。故辩量不可不真 明于心，不可不笃行于身。量之要，其一在势也。高位之量大，育下落之能；低位之量大，藏上涨之力；其二在 数也。量多或隐机会，量少不必妄测其向。其三在态也。价呈随机分布，则如湖泊之水不可 言趋势也；价显异态变化，当细察隐含何义2、成交量的五种形态技术分析可以说就是对价格、成交量、时间三大要素进行的分析，而成交量分析 则具有非常大的参考价值，因为市场就是各方力量相互作用的结果。虽然说成交量比较容易 做假，控盘主力常常利用广大散户对技术分析的一知半解而在各种指标上做文章，但是成交 量仍是最客观、最直接的市场要素之一，我们有必要仔细研究，全面掌握。1.市场分歧促成成交。所谓成交，当然是有买有卖才会达成，光有买或光有卖 绝对达不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧,又各取所需，才会成交。2.缩量。缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意 见十分一致。这里面又分两种情况：一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有 人买，所以急剧缩量；二是，市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又 急剧缩量。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩量，碰到这种 情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到 这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。3.放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市 分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把 家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲 放出天量，是非常简单的事。但我们也没有必要因噎废食，只要分析透了主力的用意，也就 可以将计就计“咬他一大口”。4.堆量。当主力意欲拉升时,，常把成交量做得非常漂亮，儿日或儿周以来，成 交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆 得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举出货，这种情况下我们要坚决退出，不要幻想再有巨利获取了。5.量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提 下，妖庄所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的庄家在 吸引市场关注，以便出货。无论怎样，成交量只是影响市场的儿大要素之一，市场是一个有机的整体，决不 可把它分开来看，犯盲人摸象的错误。综合分析、综合判断，结果才会最准确。3、市场成交量与价格的关系了解市场成交量与价格的关系能找出价格短线运行的有用线索。1.确认当前价格运行趋势：市场上行或下探，其趋势可以用较大的成交量或日益增 加的成交量进行确认。逆趋势而行可以用成交量日益缩减或清淡成交量进行确认。2.趋势呈现弱势的警告：如果市场成交量一直保持锐减，则警告目前趋势正开始弱 化。尤其是市场在清淡成交量情况下创新高或新低，以上判断的准确性更高。在清淡成交量 情况下创新高或新低应该值得怀疑。3.区间突破的确认方法：市场失去运行趋势时即处于区间波动，创新高或新低即实 现对区间的突破将伴随成交量的急剧增加。价格得到突破但缺乏成交量的配合预示市场尚未 真正改变当前运行区间，所以应多加谨慎4、成交量催化股价涨跌一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。当更多的人或更多的资 金对股票未来看好时，他们就会投入资金；当更多的人或资金不看好股票未来时，他们就会 卖出手中的股票，从而引起价格下跌。但是无论如何，这是一个相对的过程，也就是说，不 会所有的人对股票“一致地”看好或看坏。这是一个比较单纯的看法，更深层的意义在于：股票处于不同的价格区域，看好 的人和看淡的人数量会产生变化。比如市场上现在有1 0 0个人参与交易，某股价格在1 0 元时可能有8 0个人看好，认为以后会出现更高的价格，而当这8 0个人都买进后，果真引 起价格上升；股价到了 3 0元时，起先买入的人中可能有3 0个人认为价格不会继续上升，因此会卖出股票，而最初看跌的2 0个人可能改变了观点，认为价格还会上升，这时，价格 产生了瞬间不平衡，卖出的有3 0人，买入的只有2 0人，则价格下跌。股价不论怎样涨跌，和刚才一样，看好、看淡的人数会重新组合并决定下一步走 势。大多数人都有一个错误的看法：股票成交量越大，价格就越涨。要知道，对于任何一个 买入者，必然有一个相对应的卖出者，无论在任何价格，都是如此。在一个价格区域，如果 成交量出乎意料地放大，只能说明在这个区域人们有非常大的分歧，比如5 0个人看涨，5 0个人看跌；如果成交量非常清淡，则说明有分歧的人很少或者人们对该股票毫不关心，比 如5个人看涨，5个人看跌，9 0个人无动于衷或在观望。那么分析成交量究竟能给我们带来什么呢？首先，可以从成交量变化分析某股票对市场的吸引程度。成交量越大，说明越有 吸引力，以后的价格波动幅度可能会越大。其次，可以从成交量变化分析某股票的价格压力和支撑区域。在一个价格区域，如果成交量很大，说明该区域有很大的压力或支撑，趋势将在这里产生停顿或反转。再次，可以观察价格走出成交密集区域的方向。当价格走出成交密集区，说明多 空分歧得到了暂时的统一，如果是向上走，那价格倾向于上升；若向下走，则价格倾向于下 跌。最后，可以观察成交量在不同价格区域的相对值大小，来判断趋势的健康性或持 续性。随着某股票价格的上升，成交量应呈现阶梯性减弱，一般来说，股票相应的价格越高,感兴趣或敢于参与的人就相应越少。不过这一点，从成交额的角度来看，会更加简单扼要。仅仅根据成交量，并不能判断价格趋势的变化，至少还要有价格来确认。成交量 是价格变化的一个重要因素之一，也是一个可能引起本质变动的因素，但是在大多数时候，只起到催化剂的作用。5、缩量一定是坏事吗市场上有这样一种认识，认为个股或股指的上涨，必须要有量能的配合，如果是价升 量增，则表示上涨动能充足，预示个股或股指将继续上涨；反之，如果缩量上涨，则视为无 量空涨，量价配合不理想，预示个股或股指不会有较大的上升空间或难以持续上行。笔者认为，对于缩量这个问题，应辩证看待。如果个股或大盘在大幅放量之后缩 量阴跌，显然是坏事，显然预示着一轮跌势的展开。例如2001年5月18日和5月21日，沪市成交放大至200亿和217亿，之后量能再也无法放大，开始横向整理，至6月14日大 盘见顶后，大盘明显缩量，6月27日开始放量下跌，7月23日加速下跌，至10月22日，跌至1514点，始于6月27日的此轮跌势共跌去700余点，持续时间长达4个月，是典型的 放量之后缩量导致的下跌。但千万不能忘记，下跌初始阶段的股指是处于长期牛市之后的高 位2200点之上！与此完全相反的实例是，2002年3月8日和3月9日，沪市成交放大至238亿 和213亿，经缩量回落整理后，终于爆发了 624行情。不可否认，624行情的爆发，消 息面的利好起了很大的作用。但是在6月21日，沪市成交就大幅放大，预示着新一轮涨升 即将开始，只不过停止国有股减持的重大利好大大加强了涨升的爆发力，但也大大缩短了行 情的持续时间，急剧放大的成交量和场外资金的蜂拥而入使得资金面难以为继，结果导致了 行情的夭折。短短的5个交易日，沪市成交1650多亿，然后大盘缩量下跌，至2003年1 月6日，股指创出自1999年下半年以来的新低1311点，此轮跌势共跌去400余点，持续时 间超过半年。这又是一个典型的放量之后缩量导致的下