从资金循环看企业资金管理之现金流预测【会计实务经验之谈】.doc

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从资金循环看企业资金管理之现金流预测【会计实务经验之谈】
最近又被顺丰刷爆了朋友圈， 因为成功借壳上市，王卫身价直接问鼎首富。富豪排行榜与普通老百姓关系不大，当然如果你眼光独到，股票账户里正好有顺丰，那就可以跟着王卫先生一起Happy。在借壳鼎泰新材前，顺丰的资金状态并不差，连续多年的丰厚分红。即便如此，这一次的重组中，顺丰仍还要从资金市场筹集八十多亿的资金。这是上市公司最常用的方式，通过增发从资本市场筹集资金，用于购买资产或者后续投资。比起大股东套现，增发会稀释原有股东股份，但新募集的资金可以用来发展新的业务，企业未来发展会有更多可能，从财务角度去看企业资产负债表也会发生变化。
不管是顺丰还是其它企业，通过了解企业的资金活动，可以解释很多商业行为。在说资金管理前，了解企业的资金是如何转动起来的，就显得很重要。以一家小型的生产企业为例，它的资金循环很简单：现金——存货——库存商品——收入——现金，如此构成完整的资金流闭环，在这大闭环之外，就是经营性损益的日常支出，比如管理费用、销售费用类的。
那么资金从哪来？股东投入，体现为权益，借来的钱，体现为负债；赚来的钱，体现为现金流入。资金去哪里？ 购买原材料，体现为存货中的原材料；日常经营性支出，体现为成本费用；新项目投入，体现为固定资产投入或投资项目。
能不能拉来投资，能不能借到钱，反映的是企业的筹资能力，能不能赚到钱反应的是企业的盈利能力，赚钱的速度有多快，则反应的是企业的运营能力。能不能减少花掉的钱反映的是企业的预算控制能力，能不能让投资有更好的回报则反映的是企业投资管理能力。而在这些当中，通常说的企业资金管理，是指投资管理、融资管理、预算管理中的现金流管理或者叫做现金流预测，以及对资金本身的管理，比如锁汇，比如资金理财。而通常说的营运资金管理， 则涉及了企业的应收账款管理等内容，会更广泛。
这是从概念层面的梳理，理清这些关系，我们能更容易抓住重点。大企业的案例我们下次再看，那么小企业常常遇见的问题是什么呢？答案非常简单暴力：没钱！发不出工资，供应商催得紧，客户款没回来。找银行借信用不够，或者审批周期太长远水救不了近火。表姐夫开了家工程施工的公司，表姐在公司里管财务，常常就打电话给我妈：姑姑，公司账上又没钱了，能不能先从你那拿点周转下。我家婆婆大人退休前做过财务经理的公司也是如此，一家生产袋装红枣的公司，总是一到生产期就各种付不出工人的钱，不得已还得借高利贷。为什么会如此？我偶尔也问表姐怎么总是抓襟见肘，最常见的回复是：总是突然就有必须要付的钱，有钱的时候不来，偏偏是没钱的时候。但侧面也反应她对未来要付的钱是没数的，都是”见机行事“，看到帐上有钱，嗯，挺好！帐上没钱了抓急赶紧想办法借点。
身为财务人，你可能会觉得这是老板的事，我只管记账就好，没钱了找老板去他想办法。确实小企业的投融资是老板要考虑的，但我想财务还是有必要做好最基本的现金流预测，对企业的资金状态心里有数，让老板提前有所准备也是大功一件，是吧。那么简单的现金流预测可以怎么做？
以现金流量表为模型。需要注意的是，预算通常会从利润表开始，而简单的现金流预测可以不用那么复杂，直接从流量表开始就好，需要再找利润表数据。
重点先看经营性现金流入和流出，因为不需要做周期太长的预测，可以直接先看往来，根据账龄倒算未来可能收回的钱和可能需要支付的钱，然后测算固定类支出比如工资、水电这些。这样就有第一部分相对精确的数据。
然后结合历史数据补充完善，比如现销、预收的现金流入，日常变动费用的现金流出。有两种常见的算法，用历史数据乘某个权数，比如上个月或者去年同期是1万，这个月增长10%；或者用当月已有数据乘历史的权数，比如当月固定费用的150%作为变动费用。这取决于的经验。如果是刚开始做，不需要追求准确，对数字的敏感也是一次又一次的失利中积累起来的经验，做得次数多了自然就有感觉，慢慢去修正模型，总会偏差越来越小，至少比完全不做靠想象要准。数据总是有规律的，财务管理就是用历史数据+规律去预测未来。
不可预期的支出需要的是管理，像我表姐说的特殊情况，在企业的的长期经营中，真正只发生一次的业务是极少的，多数还是重复事件，一次不可预知，第二次就可预见了。比如老板临时要支走一笔钱，突如其来的罚款，新客户的招待费用，诸如此类的说是突发事件，但仍是有迹可循的。所以重要的是提前制定规则，明确这类业务什么时候可以满足，什么时候必须延期满足或者不能满足。对应的风险当然就是老板承担咯。
现金流预测是为了对企业资金状况有更全面的了解，以求对资金有更多主动权。小企业的资金总量是有限的，比起华为营收上千亿，那真是小菜一碟。然而资金又贯穿了企业商业活动的始末，融合在企业管理的所有环节的，并不能掉以轻心。所以不如先从现金流预测开始做吧。
小编寄语：不要指望一张证书就能使你走向人生巅峰。考试只是检测知识掌握的一个手段，不是目的。千万不要再考试通过之后，放松学习。财务人员需要学习的有很多，人际沟通，实务经验，excel等等等等，都要学，都要积累。要正确看待考证，证考出来，可以在工作上助你一臂之力，但是绝对不是说有了证，就有了一切。有证书知识比别人多了一个选择。会计学的学习，必须力求总结和应用相关技巧，使之更加便于理解和掌握。学习时应充分利用知识的关联性，通过分析实质，找出核心要点。