2016年信贷政策指引(征求意见稿)(1).doc
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1、2016年信贷政策指引(征求意见稿)目 录第一部分宏观经济形势及面临的内外部环境分析1一、国内外宏观经济形势分析2(一)国际经济形势分析2(二)国内经济形势分析3(三)河南省经济形势分析4二、2016年金融风险和不确定性因素分析5(一)全社会债务杠杆较高,信用风险集聚5(二)宽松货币政策下的“资产荒”问题凸显6(三)经济出清,传统实体企业经营陷于困境6(四)非法集资等风险进一步暴露,对实体经济造成危害7(五)“互联网+”时代下金融风险给银行传统经营模式带来挑战7(六)股市动荡延缓了资本市场的改革进度7(七)未来经济增长的不确定性因素增加8三、我行资产业务新机遇及增长点分析8(一)我国人口政策、
2、人口结构变化带来新机遇8(二)高端装备制造业将成为新的业务增长领域9(三)地方政府创新融资模式带来资产业务新增长点9(四)“互联网+”时代和大数据思维为授信产品持续创新升级提供平台10(五)农业现代化发展趋势为农村金融转型升级带来了新机遇10(六)“一带一路”战略部署带来新的发展机遇10(七)供给侧改革带来的一系列政策红利与机遇11第二部分总体信贷政策导向12一、指导思想12二、2016年总体信贷导向12(一)紧抓战略机遇,持续稳健发展12(二)加大创新力度,推动服务升级13(三)夯实传统业务,着力做优增量13(四)分层经营客户,有效提升收益14(五)坚持降旧控新,全力化解风险14第三部分公司
3、授信业务行业投向指引16一、积极支持行业16(一)现代服务业类16(二)节能环保21(三)新一代信息技术22(四)高端装备制造业23(五)现代农业23(六)交通运输业24(七)公用事业25(八)其他新兴产业27二、一般支持行业28(一)电力生产28(二)医药制造和流通行业28(三)汽车行业(不含新能源汽车)30(四)家电业34(五)百货零售及新型商贸业34(六)住宿餐饮业36(七)机械制造业(不含高端装备制造业)37三、审慎支持行业37(一)煤炭类(含煤炭开采和洗选、煤炭贸易)37(二)有色金属类(不含电解铝)39(三)建筑业40(四)化工行业40(五)建材行业(不含水泥和平板玻璃行业)41(
4、六)纺织业41(七)造纸业42四、严格限制行业43(一)钢铁行业43(二)焦炭行业44(三)水泥行业44(四)平板玻璃行业45(五)电解铝45(六)光伏行业46五、政策敏感类授信业务46(一)房地产行业46(二)政府融资平台类贷款50第四部分零售资产业务信贷政策52一、个人消费类52(一)客户政策52(二)产品政策53二、小微企业及个人经营类55(一)客户政策55(二)产品政策57(三)行业政策58第五部分微贷政策63一、行业政策63(一)优先支持类63(二)适度支持类63(三)审慎介入类65(四)禁止介入类66二、客户政策66(一)积极支持类67(二)适度支持类67(三)审慎介入类67(四)
5、禁止介入类68(五)特色类68三、区域政策68(一)郑州市68(二)开封市68(三)安阳市68(四)濮阳市69(五)许昌市69(六)漯河市69(七)三门峡市69(八)信阳市69四、产品政策69(一)客户定位69(二)贷款额度70(三)产品及保证方式70第六部分供应链金融信贷政策71一、客户政策71(一)核心企业71(二)上下游企业71(三)其他要素72二、信贷政策73(一)以重点产品为抓手,实现规模增长73(二)以行业政策为导向,拓展重点行业74(三)注重过程管理,加强风险管控76(四)推动产品、流程创新,提升业务效率76第七部分贸易融资信贷政策78一、统一授信、总量管理78二、目标客户准入标
6、准78三、产品分类信贷政策79(一)第一类贸易融资产品79(二)第二类贸易融资产品80(三)第三类贸易融资产品81(四)第四类贸易融资产品82(五)第五类贸易融资产品82第八部分同业业务信贷政策83一、银行同业83(一)客户政策83(二)产品政策83二、非银金融机构84第九部分理财业务信贷政策86一、总体投向原则86二、具体投向偏好86第十部分投资银行信贷政策88一、债券承销88(一)客户政策88(二)产品政策88二、结构融资89(一)同业投资业务(结构化融资业务)89(二)私募股权基金业务89(三)并购贷款90(四)银团贷款9089 2016年信贷政策指引(征求意见稿)经过一年的艰苦奋斗,
7、扎实走过了成立一周年的重要历程。2015年,是 承旧启新也是转型创业的一年,2016年, 将面临着新的机遇和挑战。为贯彻执行我行发展战略,实现我行发展目标,明确我行的风险偏好和风险容忍度,有效引导信贷投向,优化信贷结构,持续改善信贷资产质量,特制定2016年信贷政策指引。第一部分 宏观经济形势及面临的内外部环境分析2016年是我国十三五规划的开局之年,是我国全面建成小康社会、实现我国“两个一百年”奋斗目标的第一个百年奋斗目标的决胜阶段。“十三五”时期我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期,但战略机遇期的内涵发生了深刻变化,我国发展既面临着许多有利条件,也面临着不少挑战。整体来看,中国经济正
8、处于动力切换、结构转变、阶段更替和风险缓释的关键时期,新动力正在培育但尚未成气候,传统动力正在调整和衰减,中国经济面临前所未有的下行压力,预计中国经济还将在景气周期的阶段性底部延续一段时间。从全球视野来看,国际经济复苏疲软,特别是新兴市场国家爆发新一轮金融动荡,发达国家也跟随调整,外汇市场显著波动,国际金融市场动荡不安。国际国内宏观形势的变化,给金融业发展带来了更多的不确定性。中国利率市场化基本实现,同业竞争加剧,金融风险凸显,要求银行业调整战略、改变传统思维,迎接更大挑战。一、 国内外宏观经济形势分析(一) 国际经济形势分析2015年下半年以来,欧美经济复苏乏力,全球经济震荡上行,主要表现在
9、以下几个方面:一是新兴市场增长放缓,全球经济复苏乏力。虽然美国经济和欧洲经济保持了温和复苏的态势,但一些大型新兴市场经济体(俄罗斯和巴西)陷入深度衰退,特别是新兴市场金融动荡加剧,增长速度未如预期回稳,部分抵消了发达经济体的增长。二是美国不仅对全球经济的拉动作用显著下降而且成为国际经济与金融动荡之始作俑者。主要原因是:首先,美国推行再工业化政策,对其国内油气资源加大开发力度,导致美国对全球商品的需求下降,助推了全球大宗商品价格低迷;其次,美联储的加息与量化宽松政策退出措施屡屡举棋不定,迄今已引发多轮国际金融市场动荡,新兴市场受到的冲击尤其严重;第三,美国的对外政策,尤其是对俄罗斯、伊朗的制裁、
10、对中东和北非国家的武力干预以及重返亚太战略等,都造成了地缘政治的紧张局面,阻碍这些地区经济的稳定和复苏。三是欧洲经济总体温和复苏,但内在潜伏巨大分化。欧洲经济2015年下半年以来虽然持续稳定复苏,但复苏进度较好的国家仅限于英国、德国和法国等核心国家及部分东欧新兴市场,而被债务危机冲击的欧元区边缘国家迄今为止依然处于经济周期的底部。四是亚太地区经济增长放缓,但仍是全球经济增长的主动力。尽管中国经济增长在放缓,但对全球经济增长的贡献率仍在25%以上。且日本、印度等重要经济体增速较上年有所加快,韩国及东盟国家的经济亦不乏区域融合加深、竞争力提升和国内需求稳健等诸多亮点。五是全球金融市场波动加剧。具体
11、表现在股票市场大幅波动,全球公司债券的市场风险和违约风险有所上升,外汇市场上新兴国家货币普遍贬值,大宗商品市场持续低迷。整体来看,发达经济体稳步复苏,新兴经济体增长持续放缓,特别是俄罗斯、巴西等国家的经济陷入深度衰退,全球经济金融形势不容乐观。(二) 国内经济形势分析过去的2015年,国际金融市场风雨飘摇、全球经济复苏乏力,国内去产能、去杠杆和金融风险凸显多因素叠加,中国经济下行压力增大。投资、出口和工业等主要指标均有所放缓,在股市大幅震荡和产业结构调整下,金融不良资产持续爆发,整个金融业增长明显减速、盈利能力大幅下滑,而我国国民生产总值增速亦跌破7进入6时代。尽管政府采取了一系列政策来缓解应
12、对下行压力,但经济自主增长的动力仍然不足。在新旧动力切换的关键期和政府保持宽松政策取向下,预计中国经济还将在景气周期的阶段性底部延续一段时间。一是经济金融同步趋“冷”,经济下行压力有增无减。从总量上来看中国GDP增速首次跌破7%;从产业结构来看,一、二产业增速均低于去年水平,第三产业增速高于去年同期,但三产的增幅低于一二产业的跌幅;第二产业中各行业依然处于消化过剩产能的阶段,汽车制造业、通用设备制造业、铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业、专用设备制造业、非金属矿物制品业、医药制造业、电气机械和器材制造业以及农副食品加工业增速依然大幅下跌。二是经济增长的三驾马车中,除消费回升外,投资和进出
13、口双双回落。在经济自身处于结构调整和改革的过程中,企业自主投资意愿不强,制造业投资疲软,同时影响上游原材料产业;房地产投资也持续回落。种种迹象表明经济出清时期经济内生动力趋弱,投资持续下滑;国内经济不振和国际大宗商品价格低迷,以及汇率高企导致进出口贸易增速持续低位;与投资和进出口双双下行相反,2015年以来我国消费品零售市场进入平稳时期,新增消费额增加平稳,呈现回暖趋势。三是“中式宽松”政策持续托底,兼顾改革和稳增长。新一届政府的稳增长政策主要通过两条途径实现:一方面通过向金融机构再贷款、向国家政策性银行直接或间接注资、加快信贷资产证券化等措施增加金融机构资产端,利用杠杆经营大幅提升银行信贷的
14、投放能力;另一方面通过活跃资本市场鼓励通过资本市场进行股权融资、置换地方政府高息债务、8次降准4次降息、鼓励PPP模式及政府发债等措施来降低债务压力和风险。另外,2015年8月份的汇率制度的重大改革使得汇率更加市场化、更具有灵活性,也使国内货币政策的独立性更强。在一系列“中式宽松”措施下,经济将在缓慢出清中积蓄新一轮增长的动力。总之,我国经济体出清仍未结束,仍旧面临诸多风险和挑战。但在政府不断深化改革中,积极消解国内外各种风险和发展的障碍,未来通过改革红利释放形成的新一轮经济增长周期值得期待。(三) 河南省经济形势分析2015年以来,面对复杂严峻形势,河南省委、省政府坚持“调中求进、改中激活、
15、转中促好、变中取胜”的指导思想,采取一系列政策措施稳定经济增长。随着政策效应逐步显现,经济出现积极变化,二季度以来全省经济呈现出稳中向好的发展态势。进入三季度以来,河南省主要经济指标增速稳中有升,结构调整持续推进,积极因素继续积累,经济趋稳向好态势进一步巩固。初步核算,前三季度全省生产总值2.69万亿元,按可比价格计算,同比增长8.2%,远高于全国增长水平。从三产结构来看,农业生产形势良好,工业生产与上年基本持平、稳中趋升,第三产业增加值增长10%,对GDP贡献率达35.9%,增速明显加快;从经济增长的三驾马车来看,固定资产投资稳中趋缓,社会消费品稳步增长,对外贸易快速增长(较去年同期增长21
16、.2%);从经济结构调整来看,工业结构中高成长性制造业和高技术产业增长较快,占比提高,传统支柱产业、高耗能行业占比下降,年度节能目标和“十二五”节能目标均已超额完成,节能成效显著;投资结构中高成长性制造业和服务业投资增长高于全省投资平均水平,产业聚集区和航空港区等重点区域投资增速高于全省投资平均水平;另外,以“互联网+”等为代表的新产业、新模式、新业态正在积极发展。 总体来看,在经济下行压力下河南省整体经济跑赢了全国平均水平,全省经济向着稳中有升、稳中向好的态势进一步巩固和延续。然而当前国内外错综复杂的大环境没有根本改变,未来一年中经济运行中不确定因素依然较多,下行压力依然较大。 二、 201
17、6年金融风险和不确定性因素分析2016年是我国经济新旧动力切换的转型时期,要充分认识到风险的存在,又要积极抢抓机遇。(一) 全社会债务杠杆较高,信用风险集聚当前和未来1-2年内,我国全社会融资规模依然高企,债务压力较大。截止2015年三季度末,我国企业部门杠杆率(企业债务/GDP)为185%,已经远超经合组织国家90%的阈值;全社会融资规模存量为134.7万亿元,同比增长12.5%,全社会各类融资的杠杆率预计会超过170%。在目前全社会债务规模高企、经济下行压力背景下,通过去杠杆化来化解债务风险难度很大,导致债务违约事件频发。预计2016年信用违约事件还会继续蔓延。在十八届五中全会上,中共中央
18、关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议提出,要积极培育公开透明、健康发展的资本市场,推进股票和债券发行交易制度改革,提高直接融资比重,降低杠杆率。但IPO重启和股票发行制度(注册制推出)改革效应还有待观察。(二) 宽松货币政策下的“资产荒”问题凸显经济新常态下,实体经济投资回报率下降,特别是房地产等高利率主体投资回报率下行导致非标等高收益固定资产供给明显萎缩,而2015年上半年股市的大幅调整更加剧了高收益类固定资产的供给收缩。另外,在利率市场化背景下,银行存款吸引力下降,居民存款搬家,寻找更高收益资产现象普遍,资产配置呈现“资产荒”成为新常态。而为缓解经济下行压力央行采取的宽松货币政
19、策,又进一步加剧了“资产荒”矛盾的激化。在“资产荒”背景下,宽松的货币政策是否会引起新一轮盲目放贷行为,值得警惕。(三) 经济出清,传统实体企业经营陷于困境一是企业负债率高,财务负担重,资金链紧张,很多企业由于融资渠道单一而涉足高利贷,导致资金链断裂,企业陷于困境;二是投资亏损,无论是实业投资还是股市投资,盈利的不多;三是房地产投资增速持续下滑,存量待售面积环比增加,整体库存压力难以缓解,新开工、竣工房屋面积增速下降,土地购置积极性低迷、降幅一再扩大,在一些实力较弱的开发商倒闭的同时,由房地产投资下降引发的与实体经济关联的有效需求下降,主要工业品价格下滑,存货高企,企业经营效益普遍不佳;四是节
20、能减排和结构调整导致传统过剩行业受到政策打压,生产成本、财务成本、环境成本急剧上升,市场空间有限,融资困难,经营举步维艰,甚至破产。(四) 非法集资等风险进一步暴露,对实体经济造成危害影子银行经历了多年的迅速发展后,其积聚的金融风险和社会风险于2015年进一步暴露,尤其是非法集资、非法吸储、高息放贷等民间金融资金链断裂、担保公司跑路,导致大量经济实体破产倒闭或因此一蹶不振,同时也在一定范围内造成居民财富损失。在经历了严厉整治后,农村合作金融向社会吸储有抬头迹象,其中蕴藏的潜在金融风险也不容忽视。(五) “互联网+”时代下金融风险给银行传统经营模式带来挑战随着互联网业的快速发展,对金融行业尤其是
21、移动金融方面造成显著影响。从用户规模上来看,据调查显示,2014年第一季度,移动金融应用的用户数量为3.3亿,而2015年第一季度,这一数字就达到了7.6亿,增加了130%。同时,移动社交应用成为中国网民接触互联网金融的主要渠道。虽然移动互联网为金融行业的运营带来了极大便利性,而且还大大降低了运营成本,提供了全新的商业模式,带来了新的利润来源与业务模式。但是,移动金融的安全风险也随之而来,各种数据丢失、信息外泄、网络攻击、网络欺诈等现象都给银行经营带来巨大挑战。(六) 股市动荡延缓了资本市场的改革进度2015年6月份以来股市发生大幅震荡,一是两融市场重挫,导致股民恐慌,加剧了市场对引发系统性金
22、融风险的担忧;二是股市波动、IPO暂缓、注册制推出延期无疑会降低了企业融资及重组的速度,有可能拖累国企股权激励计划及混合所有制改革的实施进度。此外,股市大起大落还可能导致决策层加强金融监管、特别是对两融等金融创新的监管。决策层对资本账户开放的步伐可能也会趋于谨慎,以免在基本面脆弱、监管不完善的情况下加剧国内市场波动。这些都可能对金融创新业务形成更加严厉的监管预期。(七) 未来经济增长的不确定性因素增加由于房地产行业的长产业链性质和基础设施建设对我国经济增长的高贡献率,未来我国经济增长还存在两大不确定性因素:一是房地产市场成交回暖能否持续以及能否带动房地产投资回升;在各种利好政策的刺激下房地产销
23、量的好转和库存的逐渐消化能否传导到投资的改善,同时影响市场对未来的预期;二是发行地方政府债券、债务置换和推广PPP项目能否有效解决基建投资的资金来源问题。尽管存在不确定性因素,但研究普遍认为,经济正逐步探底,下一轮经济周期的到来指日可待。三、 我行资产业务新机遇及增长点分析从以上分析中可以看出,2016年既是充满挑战也存在巨大的发展机遇。(一) 我国人口政策、人口结构变化带来新机遇十八届五中全会中提出我国将全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策。据华泰证券和方正证券预测,若全面放开二胎得以快速实施,预计每年将有可能新增新生儿100-200万人,2018年新生儿有望超2000万人。其所蕴含的消费红利
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